GIỚI THIỆU VỀ ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU
Lý do thực hiện đề tài
Hệ thống ngân hàng thương mại đóng vai trò quan trọng trong việc kết nối những người thừa vốn với những người cần vốn, giúp điều tiết dòng vốn trong nền kinh tế và hỗ trợ phát triển kinh tế toàn cầu Ngành ngân hàng ngày càng trở nên quan trọng hơn trong bối cảnh hội nhập kinh tế toàn cầu, được coi là mạch máu của nền kinh tế Hiệu quả hoạt động của các ngân hàng không chỉ được các nhà quản trị quan tâm mà còn là mối bận tâm của chính phủ và xã hội Tiêu chí khả năng sinh lời, đặc biệt là tỷ suất lãi cận biên (NIM), là một trong những chỉ số quan trọng để đánh giá hiệu quả hoạt động của ngân hàng NIM cao mang lại lợi nhuận lớn cho ngân hàng, nhưng theo Zuzana và Tigran (2011), việc duy trì NIM cao có thể cản trở chức năng trung gian tài chính, đặc biệt là ở các nền kinh tế đang phát triển, nơi nguồn vốn huy động chủ yếu từ ngân hàng Ngược lại, Rudra và Ghost (2014) nhấn mạnh rằng trong môi trường tài chính cạnh tranh, các ngân hàng cần tạo ra hiệu quả hoạt động cao với NIM thấp để tăng khả năng cạnh tranh.
Tại Việt Nam, hoạt động cho vay và huy động vốn vẫn chiếm tỷ trọng lớn trong tổng thu nhập của các ngân hàng thương mại, với thu nhập lãi ròng từ những hoạt động này dao động từ 70% đến 90% Các ngân hàng luôn tìm cách gia tăng chênh lệch lãi suất giữa cho vay và huy động để tối ưu hóa lợi nhuận Tuy nhiên, xu hướng tự do hóa tài chính và sự cạnh tranh gia tăng trong ngành ngân hàng, cùng với chính sách của chính phủ nhằm duy trì lãi suất cho vay thấp để hỗ trợ phục hồi kinh tế sau khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2018, đã dẫn đến sự giảm dần của tỷ suất lãi cận biên (NIM) của các ngân hàng thương mại.
Năm 2016, tỷ lệ NIM bình quân giảm xuống còn 2,93%, ảnh hưởng tiêu cực đến lợi nhuận và khả năng sinh lời của ngân hàng Việc tìm hiểu các yếu tố tác động đến tỷ suất lãi cận biên là cần thiết để các nhà quản trị ngân hàng và nhà chính sách có thể đưa ra quyết định hợp lý nhằm kiểm soát tỷ suất lãi cận biên, từ đó duy trì và nâng cao hiệu quả hoạt động ngân hàng, đồng thời hỗ trợ phát triển kinh tế Do đó, tác giả đã chọn đề tài “Các nhân tố tác động đến tỷ suất lãi cận biên của các ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam” cho nghiên cứu của mình.
Mục tiêu nghiên cứu
Mục tiêu chính của nghiên cứu này là phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất lãi cận biên của các ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam.
Luận văn sẽ phân tích các yếu tố đặc trưng của ngân hàng, đặc điểm của ngành, các yếu tố của thị trường chứng khoán và các yếu tố kinh tế vĩ mô tại Việt Nam, nhằm làm rõ tác động của chúng đến tỷ suất lãi cận biên của các ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam.
Từ những vấn đề được trình bày, để đạt được mục tiêu nghiên cứu đã đề ra, bài luận văn sẽ làm rõ những vấn đề như sau:
- Xác định các nhân tố tác động đến tỷ suất lãi cận biên của các ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam
Phân tích và kiểm định mối tương quan giữa các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất lãi cận biên của các ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam là rất quan trọng Nghiên cứu này nhằm đo lường mức độ tác động của những nhân tố này, từ đó giúp các ngân hàng cải thiện hiệu quả hoạt động tài chính và tối ưu hóa lợi nhuận.
Dựa trên kết quả phân tích, tác giả đề xuất các giải pháp khuyến nghị phù hợp cho các nhà quản trị ngân hàng và nhà hoạch định chính sách nhằm cải thiện hoạt động quản lý ngân hàng hiệu quả hơn.
Câu hỏi nghiên cứu
Sau khi đã xác định mục tiêu nghiên cứu của bài luận văn, tác giả xác định những câu hỏi luận văn cần phải trả lời như sau:
Trong bối cảnh nghiên cứu các ngân hàng, một trong những nhân tố quan trọng ảnh hưởng đến tỷ suất lãi cận biên của các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) tại Việt Nam là khả năng quản lý rủi ro và hiệu quả hoạt động Các yếu tố như chi phí huy động vốn, chất lượng tài sản và chiến lược kinh doanh cũng đóng vai trò quyết định trong việc tối ưu hóa lợi nhuận Sự cạnh tranh trên thị trường tài chính và các chính sách của Ngân hàng Nhà nước cũng tác động mạnh mẽ đến khả năng sinh lời của các NHTMCP, từ đó ảnh hưởng đến tỷ suất lãi cận biên.
Trong ngành ngân hàng, nhiều nhân tố có thể tác động đến tỷ suất lãi cận biên của các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) tại Việt Nam Một trong những yếu tố quan trọng là lãi suất huy động và cho vay, ảnh hưởng trực tiếp đến chi phí vốn và lợi nhuận từ hoạt động cho vay Bên cạnh đó, sự cạnh tranh giữa các ngân hàng cũng đóng vai trò quan trọng, khi các NHTMCP phải điều chỉnh lãi suất để thu hút khách hàng Ngoài ra, chính sách tiền tệ của Ngân hàng Nhà nước và các quy định pháp lý cũng tác động đến khả năng định giá lãi suất của ngân hàng Tóm lại, tỷ suất lãi cận biên của NHTMCP tại Việt Nam chịu ảnh hưởng từ nhiều yếu tố như lãi suất, cạnh tranh và chính sách quản lý.
- Trong những nhân tốvĩ mô, nhân tố nào tác động và tác động như thế nào đến tỷ suất lãi cận biên của các NHTMCP tại Việt Nam?
Quy mô phát triển của thị trường chứng khoán có ảnh hưởng đáng kể đến tỷ suất lãi cận biên của các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) tại Việt Nam Sự phát triển này không chỉ tác động đến khả năng huy động vốn của ngân hàng mà còn ảnh hưởng đến chiến lược đầu tư và quản lý rủi ro Do đó, việc nghiên cứu mức độ tác động của thị trường chứng khoán đến tỷ suất lãi cận biên là cần thiết để hiểu rõ hơn về mối quan hệ giữa hai lĩnh vực này trong bối cảnh kinh tế hiện nay.
Đối tượng và phạm vi nghiên cứu
Tác giả xác định đối tượng nghiên cứu của luận văn là tỷ suất lãi cận biên cùng các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất lãi cận biên của các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) tại Việt Nam, dựa trên các mục tiêu nghiên cứu đã đề ra.
Luận văn nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất lãi cận biên của 23 ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam trong giai đoạn 2008 – 2016 Do hạn chế về khả năng tiếp cận dữ liệu, nghiên cứu đã loại trừ các ngân hàng không có dữ liệu đầy đủ và liên tục trong khoảng thời gian này, cũng như các ngân hàng yếu kém đã bị Ngân hàng Nhà nước mua lại hoặc đã sáp nhập.
Phương pháp nghiên cứu
Luận văn này sẽ áp dụng phương pháp nghiên cứu định lượng để phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất lãi cận biên của các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) tại Việt Nam, dựa trên những mục tiêu nghiên cứu đã được xác định.
- Nhằm mô tả những thông tin tổng quát về mẫu nghiên cứu, tác giả sử dụng phương pháp phân tích thống kê mô tả
Để kiểm tra mối quan hệ và mức độ ảnh hưởng giữa các biến trong mô hình nghiên cứu, tác giả đã áp dụng phương pháp phân tích tương quan.
Để đánh giá ảnh hưởng và hướng tác động của từng biến độc lập đối với biến phụ thuộc, tác giả áp dụng phương pháp phân tích hồi quy.
Để xác định mô hình hồi quy tối ưu cho nghiên cứu, tác giả thực hiện các phương pháp kiểm định và dựa vào kết quả này để lựa chọn mô hình nghiên cứu thích hợp.
Dựa trên kết quả phân tích hồi quy, bài viết đánh giá và nhận xét về tác động của các yếu tố đến tỷ suất lãi cận biên tại các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) ở Việt Nam Các yếu tố này có vai trò quan trọng trong việc xác định hiệu quả hoạt động tài chính của các ngân hàng, từ đó giúp cải thiện chiến lược kinh doanh và tối ưu hóa lợi nhuận.
Kết cấu của luận văn
Kết cấu bài luận văn được chia thành 5 chương, được trình bày cụ thể như sau:
Chương 1: Giới thiệu về đề tài nghiên cứu
Chương 2: Cơ sở lý thuyết và các nghiên cứu liên quan
Chương 3: Phương pháp nghiên cứu
Chương 4: Kết quả nghiên cứu và thảo luận
Chương 5: Kết luận và kiến nghị
Ý nghĩa thực tiễn của đề tài
Luận văn nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất lãi cận biên của các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) tại Việt Nam, cung cấp bằng chứng thực nghiệm quan trọng Kết quả nghiên cứu giúp các nhà quản trị ngân hàng xây dựng chính sách quản lý hiệu quả, tối ưu hóa hoạt động ngân hàng và thúc đẩy phát triển kinh tế Đồng thời, thông qua nghiên cứu này, các nhà quản lý và hoạch định chính sách có thể đề xuất các giải pháp phù hợp nhằm phát triển hệ thống tài chính trong nước và đạt được các mục tiêu kinh tế đã đề ra.
Chương 1 đã trình bày tổng quan về đề tài nghiên cứu bao gồm lý do chọn đề tài, mục tiêu nghiên cứu, câu hỏi nghiên cứu, đối tượng và phạm vi nghiên cứu Luận văn cũng đưa ra phương pháp nghiên cứu được sử dụng để xem xét tác động của các nhân tố đến tỷ suất lãi cận biên của các NHTMCP tại Việt Nam Đồng thời, luận văn đã trình bày về kết cấu của đề tài nghiên cứu theo các chương và đưa ra ý nghĩa thực tiễn của đề tài.
CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU LIÊN QUAN
Tổng quan về ngân hàng thương mại
Hoạt động ngân hàng đã xuất hiện từ trước 3500 trước công nguyên, với những nghiệp vụ sơ khai như nhận giữ tiền vàng và tài sản giá trị do lãnh chúa, nhà thờ và thợ vàng thực hiện Qua hàng ngàn năm, ngân hàng đã phát triển mạnh mẽ và đa dạng hóa, hình thành nên ngành công nghiệp ngân hàng thương mại trong bối cảnh nền kinh tế ngày càng phát triển.
Khái niệm Ngân hàng Thương mại (NHTM) được hiểu khác nhau tùy theo sự đa dạng của sản phẩm dịch vụ và các đặc thù kinh tế, xã hội, luật pháp ở mỗi quốc gia Mặc dù có nhiều định nghĩa, bản chất của NHTM vẫn là tổ chức kinh tế thực hiện các hoạt động ngân hàng, chủ yếu là nhận tiền gửi từ cá nhân và tổ chức, sau đó sử dụng nguồn tiền này để cho vay Ngoài ra, NHTM còn cung cấp dịch vụ thanh toán và các dịch vụ liên quan đến tiền tệ nhằm mục tiêu lợi nhuận.
Ngân hàng thương mại (NHTM) đóng vai trò là trung gian tài chính trong nền kinh tế bằng cách nhận tiền gửi từ các tổ chức và cá nhân để cho vay và cung cấp vốn cho những người cần đầu tư Hoạt động này giúp luân chuyển nguồn vốn từ nơi thừa sang nơi thiếu, hỗ trợ các hoạt động sản xuất, kinh doanh và tiêu dùng, từ đó thúc đẩy sự phát triển của nền kinh tế.
Hoạt động kinh doanh của ngân hàng thương mại (NHTM) liên quan chặt chẽ đến các lĩnh vực kinh tế - xã hội, từ việc bảo vệ tiết kiệm của công chúng đến kiểm soát cung ứng tín dụng và tiền tệ, nhằm phục vụ mục tiêu phát triển kinh tế quốc gia Mọi biến động kinh tế và xã hội đều ảnh hưởng đến hoạt động và lợi nhuận của ngân hàng, do đặc trưng của NHTM là doanh nghiệp có đòn bẩy tài chính lớn và tài sản tài chính chủ yếu từ cho vay và chứng khoán Hơn nữa, các hoạt động ngoại bảng như cam kết bảo lãnh và cam kết tín dụng cũng tiềm ẩn nhiều rủi ro Theo Peter S Rose (2004), NHTM hoạt động với mục tiêu tối đa hóa lợi nhuận trong giới hạn rủi ro chấp nhận được Do đó, khả năng sinh lời trở thành chỉ tiêu quan trọng nhất, giúp ngân hàng thu hút vốn, mở rộng thị phần và nâng cao hiệu quả hoạt động.
Khả năng sinh lời của ngân hàng được đánh giá qua nhiều chỉ tiêu, trong đó ba chỉ tiêu quan trọng nhất là ROA (tỷ lệ lợi nhuận trên tổng tài sản), ROE (tỷ lệ lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu) và NIM (tỷ suất lãi cận biên) Bài luận văn này sẽ tập trung vào phân tích chỉ tiêu NIM và các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất lãi cận biên.
Tổng quan về tỷ suất lãi cận biên
Tỷ suất lãi cận biên (NIM – Net Interest Margin) là chỉ số quan trọng trong ngành ngân hàng, được xác định bằng cách tính chênh lệch giữa thu nhập từ lãi và chi phí lãi phải trả, sau đó chia cho tổng tài sản có sinh lời của ngân hàng Mặc dù chưa có khái niệm thống nhất về NIM trong các nghiên cứu thực nghiệm, nhưng nó vẫn được sử dụng rộng rãi để đánh giá hiệu quả hoạt động tài chính của các tổ chức tín dụng.
Tỷ suất lãi cận biên có thể được tính bằng cách sử dụng tổng tài sản của ngân hàng thay vì chỉ tổng tài sản có sinh lời Nếu tài sản có sinh lời chiếm tỷ trọng lớn trong tổng tài sản, thì phương pháp này sẽ không tạo ra sự khác biệt đáng kể so với cách tính truyền thống.
Trong luận văn này, tác giả sẽ dùng cách tính thứ nhất để tính toán NIM của các Ngân hàng thương mại Trong đó:
Thu nhập lãi bao gồm các khoản thu từ lãi cho vay, lãi tiền gửi, lãi từ kinh doanh và đầu tư chứng khoán, cũng như lãi từ nghiệp vụ bảo lãnh và các nguồn thu khác liên quan đến hoạt động tín dụng.
Chi phí lãi là khoản chi phí mà ngân hàng phải thanh toán từ các hoạt động như huy động tiền gửi, cho vay, phát hành giấy tờ có giá và các hoạt động tín dụng khác.
Tài sản có sinh lời là những tài sản tạo ra thu nhập lãi cho ngân hàng trong một khoảng thời gian nhất định Các loại tài sản này bao gồm khoản cho vay khách hàng, cho vay các tổ chức tín dụng khác, tiền gửi và chứng khoán đầu tư.
Tỷ suất lãi cận biên (NIM) đóng vai trò quan trọng trong việc đánh giá hiệu quả hoạt động của ngân hàng, với thu nhập lãi chiếm tỷ trọng lớn trong tổng thu nhập NIM cao cho thấy ngân hàng quản lý tài sản sinh lời hiệu quả, nhưng cũng có thể cản trở sự phát triển của tiết kiệm và đầu tư, đặc biệt ở các nước đang phát triển, nơi thị trường vốn chưa phát triển Điều này tạo ra xung đột lợi ích giữa chính sách xã hội và mục tiêu tối đa hóa lợi nhuận của ngân hàng Do đó, cần có chính sách tỷ suất lãi cận biên hợp lý để vừa đảm bảo hiệu quả hoạt động của ngân hàng, vừa thúc đẩy phát triển kinh tế.
Tổng quan về các nhân tố tác động đến tỷ suất lãi cận biên
2.3.1 Lược khảo các nghiên cứu liên quan đến các nhân tố tác động đến tỷ suất lãi cận biên
2.3.1.1 Các công trình nghiên cứu nước ngoài
Trước nghiên cứu của Ho và Saunders (1981), có hai nhóm mô hình giải thích hoạt động của ngân hàng: nhóm mô hình dựa trên giả thuyết tự bảo hiểm và nhóm dựa trên giả thuyết độ thỏa dụng mong đợi Nhóm đầu tiên cho rằng ngân hàng tìm cách cân bằng thời hạn tài sản có và tài sản nợ để tránh rủi ro tái đầu tư, coi biến động lãi suất là rủi ro chính ảnh hưởng đến tỷ suất lãi cận biên, nhưng không liên kết với mục tiêu tối đa hóa lợi nhuận Ngược lại, nhóm mô hình thứ hai cho rằng ngân hàng hoạt động để tối đa hóa lợi nhuận mong đợi, với điều kiện tồn tại trung gian tài chính là sự chênh lệch giữa lãi suất cho vay và lãi suất huy động Tuy nhiên, nhóm này không phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến sự chênh lệch lãi suất và sự thay đổi của nó khi lãi suất thị trường biến động.
Ho và Saunders (1981) đã phát triển một mô hình lý thuyết đầu tiên về các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất lãi cận biên, trong đó ngân hàng được coi là các đại lý ngại rủi ro trong việc cung cấp dịch vụ cho khách hàng Sự chênh lệch giữa lãi suất cho vay và lãi suất huy động được xem như là phần bù rủi ro cho ngân hàng, nhằm bù đắp cho những rủi ro phát sinh từ sự không chắc chắn trong việc cấp tín dụng và các yêu cầu bất thường từ người gửi tiền Ho và Saunders đã định nghĩa chênh lệch lãi suất thuần thông qua một hàm số cụ thể.
Đo lường độ co giãn của cung và cầu về vốn là yếu tố quan trọng trong phân khúc thị trường mà ngân hàng hoạt động Khi ngân hàng gặp phải độ co giãn tương đối thấp của cầu và cung, điều này có thể ảnh hưởng đến khả năng điều chỉnh và quản lý nguồn vốn hiệu quả Hệ số 𝛼 phản ánh mức độ nhạy cảm của cầu và cung đối với thay đổi trong lãi suất và các yếu tố kinh tế khác, từ đó giúp ngân hàng đưa ra quyết định chiến lược phù hợp.
Ngân hàng có thể tận dụng vị thế độc quyền để gia tăng chênh lệch lãi suất thuần, với tỷ suất lãi cận biên phụ thuộc vào cấu trúc thị trường, mức độ ngại rủi ro, quy mô giao dịch và sự biến động lãi suất Các yếu tố như R (mức độ ngại rủi ro), Q (quy mô giao dịch) và 𝛿 𝑖 2 (phương sai của lãi suất) đóng vai trò quan trọng trong việc xác định tỷ suất lãi cận biên.
Sau khi thiết lập công thức đo lường chênh lệch lãi suất thuần, nhóm tác giả đã xây dựng mô hình đo lường thu nhập lãi cận biên thực tế của ngân hàng, bao gồm chênh lệch lãi suất thuần và chênh lệch lãi suất bù đắp cho chi phí lãi suất ngầm, chi phí cơ hội của dự trữ bắt buộc và rủi ro tín dụng Chênh lệch lãi suất bù đắp phản ánh những khiếm khuyết mà ngân hàng phải đối mặt trên thị trường Chênh lệch lãi suất thuần, được xác định là sự khác biệt giữa lãi suất cho vay (PL) và lãi suất huy động (PD), cho thấy rằng ngân hàng thường ấn định lãi suất của mình với một biên độ nhất định so với lãi suất thị trường tiền tệ (p) do sự tồn tại của giao dịch không chắc chắn.
PD = p – a và PL = p +b Trong đó: a và b là khoản chi trả cho việc cung cấp các dịch vụ trực tiếp
Mô hình nghiên cứu của Ho và Saunders (1981) đã được mở rộng lý thuyết bởi nhiều nhà nghiên cứu, bổ sung các biến như loại hình cho vay (Allen, 1988), rủi ro tín dụng và rủi ro lãi suất (Angbazo, 1997), cũng như chi phí hoạt động (Carbó và Rodriguez, 2007) Những yếu tố này, kết hợp với mô hình đại lý ban đầu, đã tạo nền tảng cho nhiều nghiên cứu thực nghiệm sau này.
Sau khi nghiên cứu của Ho và Saunders (1981) về các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất lãi cận biên được công bố, nhiều nhà nghiên cứu đã sử dụng nền tảng này để phát triển và mở rộng các mô hình thực nghiệm nhằm nghiên cứu vấn đề này tại các ngân hàng ở các quốc gia trong từng giai đoạn khác nhau.
Nghiên cứu của Demirgỹỗ-Kunt và Huizinga (1999) từ năm 1988 đến 1995 với dữ liệu của 80 quốc gia đã chỉ ra rằng các yếu tố như đặc điểm ngân hàng, điều kiện kinh tế vĩ mô và quy định tài chính ảnh hưởng đến tỷ suất lãi cận biên và hiệu quả hoạt động của ngân hàng Kết quả cho thấy tỷ lệ tài sản ngân hàng so với GDP lớn và tỷ lệ tập trung thị trường nhỏ dẫn đến lãi cận biên và lợi nhuận thấp Ở các nước đang phát triển, ngân hàng có sở hữu nước ngoài có lợi nhuận cao hơn ngân hàng nội địa, ngược lại ở các nước phát triển Nghiên cứu cũng cho thấy rằng trong hệ thống tài chính kém phát triển, sự phát triển của thị trường chứng khoán cải thiện lợi nhuận và tỷ suất lãi cận biên của ngân hàng, nhờ vào khả năng tài trợ vốn tốt hơn cho doanh nghiệp và khả năng đánh giá rủi ro tín dụng hiệu quả hơn Tuy nhiên, khi thị trường chứng khoán phát triển quá mức, mối quan hệ hỗ trợ này có thể không còn tồn tại.
Saunder và Schumacher (2000) đã áp dụng mô hình lý thuyết của Ho và Saunders (1981) cùng lý thuyết bổ sung của Allen (1988) để nghiên cứu hệ thống ngân hàng tại Mỹ và sáu nước châu Âu trong giai đoạn 1988-1995 Nghiên cứu đề xuất phân tích các nhân tố tác động đến NIM của ngân hàng thông qua quy trình hai bước: đầu tiên, kiểm soát tác động từ các nhân tố không thể xây dựng trực tiếp trong mô hình như chi phí lãi ngầm và chi phí cơ hội của dự trữ; thứ hai, phân tích xuyên quốc gia về ảnh hưởng của cấu trúc thị trường và biến động lãi suất Kết quả cho thấy chi phí lãi suất ngầm, chi phí cơ hội của dự trữ, tỷ lệ vốn trên tài sản và biến động lãi suất có tác động đáng kể đến tỷ suất lãi cận biên của các ngân hàng, với biến động lãi suất là yếu tố quyết định chính.
Maudos và Fernandez de Guevara (2004) đã mở rộng mô hình lý thuyết bằng cách nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất lãi cận biên của ngân hàng tại 5 nước châu Âu trong giai đoạn 1993-2000 Nghiên cứu sử dụng các biến như chi phí hoạt động, cấu trúc thị trường (đo bằng chỉ số Lerner), mức độ chấp nhận rủi ro, rủi ro tín dụng, sự tương tác giữa rủi ro tín dụng và rủi ro thị trường, quy mô dư nợ cho vay, chi phí lãi suất ngầm, chi phí cơ hội dự trữ vốn và chất lượng quản lý Kết quả cho thấy rằng chi phí hoạt động, chỉ số Lerner, mức độ chấp nhận rủi ro, rủi ro tín dụng, chi phí lãi suất ngầm, chi phí cơ hội dự trữ vốn và chất lượng quản lý đều có tác động tích cực đến tỷ suất lãi cận biên, trong khi quy mô cho vay lại có tác động tiêu cực.
Nghiên cứu của Tarus và các cộng sự (2012) về 44 ngân hàng thương mại tại Kenya từ năm 2000 đến 2009 cho thấy lạm phát, chi phí hoạt động và rủi ro tín dụng đều có ảnh hưởng tích cực đến tỷ suất lãi cận biên Ngược lại, mức độ tập trung của thị trường và tốc độ tăng trưởng kinh tế lại tác động tiêu cực đến chỉ số này Đặc biệt, các ngân hàng nước ngoài thường có tỷ suất lãi cận biên thấp hơn, điều này có thể do chất lượng quản lý tốt hơn hoặc việc ứng dụng công nghệ trong hoạt động ngân hàng.
Nghiên cứu của Anthony E Akinlo và Owoyemi (2012) về các nhân tố quyết định chênh lệch lãi suất tại 12 NHTM ở Nigeria từ năm 1986 đến 2007 cho thấy tỷ lệ dư nợ cho vay trên tổng tiền gửi, tỷ lệ dự trữ bắt buộc và GDP có tác động tích cực, trong khi tỷ lệ thu nhập ngoài lãi trên tổng tài sản, mức độ phát triển của thị trường chứng khoán và trái phiếu kho bạc ngắn hạn lại có mối quan hệ nghịch chiều với chênh lệch lãi suất Tương tự, nghiên cứu của Rahman và các cộng sự (2015) tại 25 NHTM ở Bangladesh từ năm 2006 đến 2013 chỉ ra rằng thu nhập ngoài lãi trên tổng tài sản, tốc độ tăng trưởng GDP và nợ xấu là những yếu tố chính ảnh hưởng đến tỷ suất lãi cận biên của ngân hàng.
Md Shahidul Islam và Shin-Ichi Nishiyama (2016) đã nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất lãi cận biên, sử dụng dữ liệu từ 230 ngân hàng ở Bangladesh, Ấn Độ, Nepal và Pakistan trong giai đoạn 1997-2014 Nghiên cứu này cung cấp cái nhìn sâu sắc về các nhân tố quyết định hiệu suất tài chính của các ngân hàng trong khu vực Nam Á.
Nghiên cứu năm 2000 dựa trên mô hình của Ho & Saunders đã bổ sung các biến mới như quy mô tương đối của ngân hàng và các yếu tố quyết định tỷ suất lãi cận biên Kết quả cho thấy tính thanh khoản, vị thế vốn sở hữu, dự trữ bắt buộc và chi phí hoạt động có ảnh hưởng tích cực đến tỷ suất lãi cận biên Ngược lại, quy mô tương đối của ngân hàng, sức mạnh thị trường và tốc độ tăng trưởng kinh tế lại tác động tiêu cực đến chỉ số này.
Nghiên cứu của Serhat Yuksel và Sinemis Zengin (2017) về các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất lãi cận biên của ngân hàng tại Thổ Nhĩ Kỳ, sử dụng dữ liệu từ năm 2003 đến 2014, cho thấy thu nhập ngoài lãi, tỷ lệ nợ xấu, tổng tài sản và biến động tỷ giá hối đoái đều có tác động nghịch chiều đến tỷ suất lãi cận biên Kết quả này chỉ ra rằng các ngân hàng cần tập trung vào chất lượng tài sản để nâng cao tỷ suất lãi cận biên, đồng thời chú trọng đến sự biến động của tỷ giá hối đoái để phát triển chính sách phù hợp.
2.3.1.2 Các công trình nghiên cứu trong nước
PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
Mô hình nghiên cứu
Luận văn nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất lãi cận biên của các ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam, dựa trên mô hình của Md Shahidul Islam và Shin-Ichi Nishiyama (2016), cùng với các nghiên cứu trước đây như của Demirgỹỗ-Kunt và Huizinga (1999) và Rahman cùng các cộng sự (2015) Nghiên cứu này nhằm cung cấp cái nhìn sâu sắc về các yếu tố quyết định đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng trong bối cảnh thị trường Việt Nam.
Do đó, tác giả xây dựng mô hình hồi quy tỷ suất lãi cận biên như sau:
- 𝑁𝐼𝑀 𝑖𝑡 là tỷ suất lãi cận biên của ngân hàng i, trong năm t
- 𝑆𝐼𝑍𝐸 𝑖𝑡 là biến thể hiện quy mô tương đối của ngân hàng i, trong năm t
- 𝑁𝑃𝐿 𝑖𝑡 là biến thể tỷ lệ nợ xấu trên tổng dư nợ cho vay của ngân hàng i, trong năm t
- 𝐶𝑅 𝑖𝑡 là biến thể tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng so với tổng dư nợ cho vay của ngân hàng i, trong năm t
- 𝐿𝐼𝐷 𝑖𝑡 là biến thể hiện tỷ lệ tài sản thanh khoản trên tổng tài sản của ngân hàng i, trong năm t
- 𝐸𝑇𝐴 𝑖𝑡 là biến thể hiện tỷ lệ vốn chủ sở hữu so với tổng tài sản của ngân hàng i, trong năm t
- 𝐿𝑇𝐷 𝑖𝑡 là biến thể hiện tỷ số tổng dư nợ cho vay trên tổng vốn huy động của ngân hàng i, trong năm t
- 𝑁𝑂𝑁𝐼 𝑖𝑡 là biến thể hiện tỷ lệ thu nhập ròng ngoài lãi chia cho tổng tài sản của ngân hàng i, trong năm t
- 𝑅𝐸𝑆𝐸𝑅 𝑖𝑡 là biến thể hiện tỷ lệ dự trữ của ngân hàng i, trong năm t
- 𝑂𝑃𝐸𝐴 𝑖𝑡 là biến thể hiện tỷ lệ chi phí hoạt động trên tổng tài sản của ngân hàng i, trong năm t
- 𝐶𝑅4 𝑡 là biến thể hiện mức độ tập trung thị trường của ngành ngân hàng năm t
- 𝑆𝐷 𝑡 là biến thể hiện độ lệch chuẩn của lãi suất thị trường ngắn hạn trong năm t
- 𝐼𝑁𝐹 𝑡 là biến thể hiện tỷ lệ lạm phát trong năm t
- 𝐺𝐷𝑃𝐺 𝑡 là biến thể hiện tốc độ tăng trưởng GDP trong năm t
- 𝑆𝑀𝐶 𝑡 là biến thể hiện quy mô vốn hóa thị trường chứng khoán so với GDP của quốc gia trong năm t
- it là sai số ngẫu nhiên.
Đo lường biến
Bài luận văn này nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng đến tỷ suất lãi cận biên (NIM) của các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) tại Việt Nam Trong mô hình nghiên cứu, biến phụ thuộc được xác định là tỷ suất lãi cận biên, được đo lường theo công thức cụ thể.
3.2.2.1 Quy mô tương đối của ngân hàng
Quy mô tương đối của ngân hàng được xác định bằng tỷ lệ tài sản của ngân hàng so với tổng tài sản của toàn ngành Các nghiên cứu trước đây cho thấy quy mô tương đối này có mối quan hệ ngược chiều với tỷ suất lãi cận biên Trong bài luận văn này, tác giả hy vọng rằng quy mô tương đối của ngân hàng cũng sẽ có tương quan ngược chiều với tỷ suất lãi cận biên của các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) tại Việt Nam.
Tỷ lệ nợ xấu trên tổng dư nợ cho vay phản ánh rủi ro tín dụng mà ngân hàng phải đối mặt Sự gia tăng tỷ lệ nợ xấu không chỉ làm tăng rủi ro tổn thất mà còn ảnh hưởng đến nguồn vốn và uy tín của ngân hàng Ngoài ra, ngân hàng còn phải đối mặt với các nguy cơ tiềm ẩn như rủi ro thanh khoản và khó khăn trong huy động vốn, dẫn đến chi phí huy động vốn cao hơn và giảm tỷ suất lãi cận biên Do đó, nghiên cứu này cho thấy tỷ lệ nợ xấu có mối quan hệ tương quan ngược chiều với tỷ suất lãi cận biên của ngân hàng.
3.2.2.3 Tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng
Tỷ lệ nợ xấu không chỉ là chỉ tiêu duy nhất phản ánh rủi ro tín dụng, mà còn có thể được đánh giá qua tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng trên tổng dư nợ cho vay Nghiên cứu trước đây đã chỉ ra rằng tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng có mối quan hệ cùng chiều với tỷ suất lãi cận biên Trong bài luận văn này, tác giả hy vọng rằng tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng sẽ có tương quan tích cực với tỷ suất lãi cận biên của các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) tại Việt Nam.
3.2.2.4 Tỷ lệ tài sản thanh khoản
Tỷ lệ tài sản thanh khoản trên tổng tài sản là chỉ số quan trọng để đánh giá rủi ro thanh khoản của ngân hàng; tỷ lệ càng thấp, rủi ro càng cao Ngân hàng có tỷ lệ thanh khoản thấp sẽ gặp áp lực huy động vốn với chi phí cao, dẫn đến giảm tỷ suất lãi cận biên Ngược lại, ngân hàng có vị thế thanh khoản tốt có khả năng tính thêm chênh lệch cho các khoản vay, từ đó tạo ra mối tương quan tích cực giữa tỷ lệ tài sản thanh khoản và tỷ suất lãi cận biên của các ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam.
3.2.2.5 Tỷ lệ vốn chủ sở hữu
Tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản phản ánh mức độ e ngại rủi ro của ngân hàng; tỷ lệ này càng cao, ngân hàng càng giảm bớt việc huy động vốn từ các nguồn chi phí cao, dẫn đến giảm chi phí lãi trả cho các khoản huy động Kết quả là tỷ suất lãi cận biên của ngân hàng tăng lên Do đó, bài luận văn này kỳ vọng rằng tỷ lệ vốn chủ sở hữu có tác động tích cực đến tỷ suất lãi cận biên của các ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam.
3.2.2.6 Tỷ lệ dư nợ cho vay
Tỷ lệ dư nợ cho vay trên tổng tiền gửi là chỉ số quan trọng để đo lường rủi ro nguồn vốn của ngân hàng Khi tỷ lệ này cao, các ngân hàng thường có xu hướng tăng chênh lệch lãi suất để bù đắp cho các rủi ro tiềm ẩn Do đó, trong nghiên cứu này, tác giả dự đoán rằng tỷ lệ dư nợ cho vay trên tổng tiền gửi sẽ có mối tương quan tích cực với tỷ suất lãi cận biên của các ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam.
3.2.2.7 Tỷ lệ thu nhập ngoài lãi
Tỷ lệ thu nhập ròng ngoài lãi được xác định bằng tỷ lệ thu nhập ròng ngoài lãi trên tổng tài sản của ngân hàng Tỷ lệ này cao hơn sẽ dẫn đến việc giảm rủi ro tín dụng mà ngân hàng phải đối mặt, từ đó ngân hàng có xu hướng giảm chênh lệch giữa lãi suất cho vay và huy động Trong nghiên cứu của mình, tác giả kỳ vọng rằng biến này sẽ có ảnh hưởng ngược chiều với tỷ suất lãi cận biên của các ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam.
Tỷ lệ dự trữ cao dẫn đến chi phí cơ hội sử dụng vốn tăng, buộc các ngân hàng phải yêu cầu chênh lệch lãi suất cao hơn để bù đắp Nghiên cứu trước đây cho thấy tỷ lệ dự trữ trên tổng tài sản có ảnh hưởng tích cực đến tỷ suất lãi cận biên Trong nghiên cứu này, tác giả mong đợi sẽ tìm thấy mối tương quan cùng chiều giữa tỷ lệ dự trữ trên tổng tài sản và tỷ suất lãi cận biên của các ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam.
3.2.2.9 Tỷ lệ chi phí hoạt động trên tổng tài sản
Tỷ lệ chi phí hoạt động trên tổng tài sản là yếu tố quan trọng đại diện cho chi phí hoạt động của ngân hàng Ngân hàng có tỷ lệ chi phí hoạt động cao sẽ có xu hướng tăng chênh lệch giữa lãi suất cho vay và huy động vốn để bù đắp chi phí Do đó, nghiên cứu này dự đoán rằng tỷ lệ chi phí hoạt động trên tổng tài sản có mối tương quan tích cực với tỷ suất lãi cận biên của các ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam.
3.2.2.10 Mức độ tập trung của ngành
Bài luận văn sử dụng biến CR4, tính bằng tỷ lệ tổng tài sản của bốn ngân hàng lớn nhất tại Việt Nam (Agribank, BIDV, Vietcombank, Vietinbank) so với tổng tài sản của ngành ngân hàng, để phân tích mối quan hệ giữa tỷ suất lãi cận biên và mức độ tập trung thị trường Theo chương 2, có nhiều quan điểm về tác động của mức độ tập trung đến tỷ suất lãi cận biên Nghiên cứu của Hoang Trung Khanh và Vu Thi Dan Tra (2015) cho thấy rằng mức độ tập trung thị trường có ảnh hưởng ngược chiều đến tỷ suất lãi cận biên của các ngân hàng thương mại Việt Nam trong giai đoạn 2008-2012 Do đó, tác giả hy vọng biến CR4 sẽ có tác động ngược chiều đối với tỷ suất lãi cận biên của các ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam.
3.2.2.11 Độ lệch chuẩn của lãi suất thị trường ngắn hạn Độ lệch chuẩn của lãi suất thị trường ngắn hạn được sử dụng trong mô hình để nghiên cứu tác động của sự biến động lãi suất thị trường đối với tỷ suất lãi cận biên Trong bài luận văn này, tác giả sử dụng lãi suất thị trường liên ngân hàng kỳ hạn 90 ngày đại diện cho biến động lãi suất thị trường ngắn hạn tại Việt Nam.Tác giả cho rằng, khi độ biến động của lãi suất thị trường càng tăng thì các ngân hàng sẽ càng gia tăng chênh lệch để bù đắp cho rủi ro thị trường mà ngân hàng đối mặt, điều đó dẫn đến tỷ suất lãi cận biên tăng Vì vậy, tác giả kỳ vọng mối tương quan cùng chiều giữa độ lệch chuẩn của lãi suất thị trường ngắn hạn và tỷ suất lãi cận biên của các NHTMCP tại Việt Nam
Tỷ lệ lạm phát tăng sẽ làm tăng tỷ suất lãi cận biên, bất kể lạm phát có được dự báo trước hay không Do đó, tác giả dự đoán rằng sẽ có mối tương quan tích cực giữa tỷ lệ lạm phát và tỷ suất lãi cận biên của các ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam.
3.2.2.13 Tốc độ tăng trưởng GDP
Tốc độ tăng trưởng GDP có ảnh hưởng đáng kể đến tỷ suất lãi cận biên của các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) tại Việt Nam Khi nền kinh tế phát triển, cơ hội đầu tư của ngân hàng gia tăng và rủi ro vỡ nợ của khách hàng giảm, dẫn đến việc ngân hàng cắt giảm chi phí bảo hiểm rủi ro Kết quả là, tỷ suất lãi cận biên sẽ giảm Do đó, luận văn dự đoán rằng tốc độ tăng trưởng GDP có tác động ngược chiều với tỷ suất lãi cận biên trong bối cảnh kinh tế Việt Nam.
3.2.2.14 Quy mô vốn hóa thị trường chứng khoán
Quy mô vốn hóa thị trường chứng khoán so với GDP phản ánh mức độ phát triển của thị trường này Trong nghiên cứu, giá trị vốn hóa được xác định bằng tỷ lệ tổng giá trị vốn hóa của các công ty niêm yết trong nước vào cuối năm so với GDP quốc gia Việt Nam hiện đang trong giai đoạn phát triển của thị trường chứng khoán Theo Demirgüç-Kunt và Huizinga (1999), sự phát triển của thị trường chứng khoán có thể hỗ trợ các ngân hàng cải thiện tỷ suất lãi cận biên thông qua việc đánh giá rủi ro tín dụng hiệu quả hơn Do đó, tác giả kỳ vọng sẽ tìm thấy mối tương quan tích cực giữa quy mô vốn hóa thị trường so với GDP và tỷ suất lãi cận biên của các ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam.
Bảng 3.1 dưới đây sẽ mô tả tổng hợp các biến trong mô hình nghiên cứu của luận văn
Bảng 3.1: Mô tả các biến sử dụng trong mô hình nghiên cứu
STT Biến Công thức tính Ký hiệu Dấu kỳ vọng Biến phụ thuộc:
1 Tỷ suất lãi cận biên (Thu nhập lãi - Chi phí lãi)/ Tổng tài sản có sinh lời của ngân hàng NIM
1 Quy mô tương đối của ngân hàng
Tỷ lệ tài sản ngân hàng/ Tổng tài sản ngành ngân hàng SIZE -
2 Tỷ lệ nợ xấu Tỷ lệ nợ xấu/ tổng dư nợ cho vay NPL -
3 Tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng
Tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng/ tổng dư nợ cho vay CR +
4 Tỷ lệ thanh khoản Tỷ lệ tài sản thanh khoản/ Tổng tài sản của ngân hàng LID +
5 Tỷ lệ vốn chủ sở hữu
Tỷ lệ vốn chủ sở hữu/ Tổng tài sản của ngân hàng ETA +
6 Tỷ lệ dư nợ cho vay trên tổng tiền gửi
Tỷ lệ dư nợ cho vay/ Tổng tiền gửi LTD +
7 Tỷ lệ thu nhập ròng ngoài lãi
(Thu nhập ngoài lãi - Chi phí ngoài lãi)/ Tổng tài sản của ngân hàng
8 Tỷ lệ dự trữ Tỷ lệ dự trữ / Tổng tài sản của ngân hàng RESER +
Tỷ lệ chi phí hoạt động trên tổng tài sản
Tỷ lệ chi phí hoạt động/ Tổng tài sản của ngân hàng OPEA +
10 Mức độ tập trung của ngành
Tỷ lệ giữa tổng tài sản của bốn ngân hàng có tài sản lớn nhất/ tổng tài sản của ngành ngân hàng tại Việt Nam
11 Độ lệch chuẩn lãi suất thị trường ngắn hạn Độ lệch tiêu chuẩn lãi suất thị trường liên ngân hàng kỳ hạn 90 ngày
12 Tỷ lệ lạm phát Tỷ lệ lạm phát hàng năm INF +
Tốc độ tăng trưởng GDP hàng năm GDPG -
14 Quy mô vốn hóa thị trường chứng khoán
Tỷ lệ vốn hóa thị trường của các công ty nội địa niêm yết/ GDP của quốc gia
(Nguồn : Tác giả tổng hợp)
Dữ liệu nghiên cứu
Để nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng đến tỷ suất lãi cận biên của các NHTMCP tại Việt Nam, tác giả đã thu thập dữ liệu từ các báo cáo tài chính công khai của ngân hàng trên website chính thức và trang vietstock.vn, cùng với thông tin về đặc điểm ngành ngân hàng, thị trường chứng khoán và các yếu tố kinh tế vĩ mô của Việt Nam từ năm 2008 đến 2016 Dữ liệu về kinh tế vĩ mô và quy mô vốn hóa thị trường chứng khoán được lấy từ website của Ngân hàng Thế giới (WorldBank.org) và Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (sbv.gov.vn).
Trong quá trình thu thập dữ liệu nghiên cứu, tác giả đã loại trừ các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) không công bố dữ liệu hoặc thiếu dữ liệu liên tục trong giai đoạn 2008.
Năm 2016, nhiều ngân hàng hoạt động kém đã bị sáp nhập hoặc được Nhà nước mua lại với giá 0 đồng Mẫu nghiên cứu của luận văn bao gồm 23 ngân hàng thương mại cổ phần đang hoạt động tại Việt Nam, như được trình bày trong bảng 3.2.
Bảng 3.2: Các ngân hàng TMCP trong mẫu nghiên cứu
TT Tên ngân hàng Tên viết tắt
1 NH TMCP Đầu tư & Phát triển Việt Nam BIDV
2 NH TMCP Công Thương Việt Nam Vietinbank
3 NH TMCP Ngoại Thương Việt Nam VCB
4 NH TMCP Sài Gòn SCB
5 NH TMCP Quân Đội MB Bank
6 NH TMCP Sài gòn - Hà Nội SHB
8 NH TMCP Sài Gòn Thương Tín Sacombank
9 NH TMCP Việt Nam Thịnh Vượng VP Bank
10 NH TMCP Kỹ Thương Việt Nam Techcombank
11 NH TMCP Xuất Nhập Khẩu Việt Nam Eximbank
12 NH TMCP Bưu điện Liên Việt LienVietPostBank
13 NH TMCP Phát Triển TP HCM HD Bank
14 NH TMCP Hàng Hải Việt Nam Maritime Bank
15 NH TMCP Quốc Tế VIB
16 NH TMCP Tiên Phong TP Bank
17 NH TMCP An Bình AB Bank
18 NH TMCP Quốc Dân NVB
19 NH TMCP Việt Á VietA Bank
20 NH TMCP Nam Á Nam A Bank
21 NH TMCP Kiên Long Kien Long Bank
22 NH TMCP Sài Gòn Công Thương SaiGon Bank
23 NH TMCP Xăng dầu Petrolimex PGBANK
(Nguồn : Tác giả tổng hợp)
Phương pháp ước lượng
Sau khi xử lý thông tin và mã hóa thành dữ liệu số, tác giả đã sử dụng phần mềm Stata 12 để tiến hành phân tích dữ liệu, đồng thời áp dụng các kiểm định phù hợp để xác minh kết quả phân tích.
3.4.1 Phân tích thống kê mô tả
Phương pháp phân tích thống kê mô tả được áp dụng trong nghiên cứu này nhằm trình bày các đặc điểm cơ bản của dữ liệu, bao gồm giá trị trung bình, giá trị lớn nhất, giá trị nhỏ nhất và độ lệch chuẩn của các biến độc lập và biến phụ thuộc Điều này giúp tác giả có cái nhìn tổng quát về dữ liệu nghiên cứu.
Phương pháp phân tích tương quan trong luận văn giúp xem xét mối quan hệ giữa các biến trong mô hình nghiên cứu Kết quả phân tích cho phép tác giả xác định mối liên hệ tuyến tính giữa các biến độc lập và biến phụ thuộc, đồng thời nhận biết dấu hiệu đa cộng tuyến khi các biến độc lập có mối tương quan cao.
3.4.3 Phân tích hồi quy Để ước lượng mức độ ảnh hưởng của biến độc lập cũng như chiều tác động với biến phụ thuộc, tác giả sử dụng phương pháp phân tích hồi quy dữ liệu bảng.Phương pháp này sẽ cung cấp cho tác giả đưa những bằng chứng thực nghiệm để trả lời cho các câu hỏi nghiên cứu đã được đặt ra của bài luận văn Đối với phân tích hồi quy bằng dữ liệu bảng của bài luận văn, tác giả sử dụng ba phương pháp phân tích: mô hình hồi quy kết hợp tất cả các quan sát Pooled-OLS,mô hình hồi quy theo phương pháp phân tích bình phương bé nhất với hiệu ứng cố định Fixed Effect (FEM), mô hình hồi quy theo phương pháp phân tích bình phương bé nhất với hiệu ứng ngẫu nhiên Rankdom Effect (REM) Sau đó, tác giả sẽ thực hiện các kiểm định cần thiết để lựa chọn phương pháp hồi quy phù hợp nhất trong ba phương pháp trên: kiểm định Breusch-Pagan Lagrange Multiplier Test để lựa chọn giữa mô hình Pooled OLS và mô hình REM, kiểm định F – Test để lựa chọn giữa mô hình Pooled OLS và mô hình FEM, kiểm định Hausman Test để lựa chọn giữa mô hình REM và mô hình FEM
3.4.4 Kiểm định các khuyết tật của mô hình nghiên cứu
Sau khi chọn mô hình nghiên cứu phù hợp, tác giả sẽ thực hiện các kiểm định để kiểm tra sự phù hợp và khuyết tật của mô hình hồi quy, bao gồm kiểm định hiện tượng đa cộng tuyến, phương sai thay đổi và tự tương quan Đa cộng tuyến xảy ra khi các biến độc lập trong mô hình hồi quy tuyến tính tương tác lẫn nhau, có thể được kiểm tra qua ma trận hệ số tương quan hoặc hệ số phóng đại phương sai (VIF) Nếu hệ số tương quan giữa các biến độc lập lớn hơn 0,8 theo tiêu chuẩn của Farrar & Glauber (1967), có khả năng xảy ra hiện tượng đa cộng tuyến Tuy nhiên, tiêu chuẩn này không phải lúc nào cũng chính xác, vì có thể xuất hiện đa cộng tuyến ngay cả khi hệ số tương quan thấp Do đó, tác giả sẽ thực hiện kiểm định bổ sung bằng cách phân tích hệ số phóng đại phương sai VIF để giảm thiểu sai sót.
Hiện tượng phương sai thay đổi không làm thiên lệch kết quả ước lượng hệ số, nhưng làm giảm hiệu quả của ước lượng do phương sai không còn là phương sai nhỏ nhất Khi xảy ra hiện tượng này, ước lượng các phương sai sẽ bị chệch, dẫn đến việc kiểm định mức ý nghĩa và khoảng tin cậy có thể bị thay đổi, làm cho mô hình trở nên không đủ tin cậy để giải thích.
Hiện tượng tự tương quan xảy ra khi có sự liên kết giữa các biến quan sát trong cùng một bảng dữ liệu Khi hiện tượng này xuất hiện, các ước lượng từ phương pháp phân tích hồi quy sẽ mất hiệu quả, và độ tin cậy của các kiểm định hệ số hồi quy cũng sẽ bị ảnh hưởng.
Nếu mô hình lựa chọn gặp phải hiện tượng phương sai thay đổi và tự tương quan, tác giả sẽ áp dụng các phương pháp phù hợp để khắc phục những vấn đề này.
Luận văn nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng đến tỷ suất lãi cận biên của các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) tại Việt Nam, xây dựng mô hình nghiên cứu với các yếu tố đặc trưng của từng ngân hàng, đặc điểm ngành ngân hàng, mức độ phát triển thị trường chứng khoán và các yếu tố vĩ mô Tác giả đã trình bày phương pháp thu thập và phân tích dữ liệu, cùng với việc đặt ra giả thuyết nghiên cứu, nhằm cung cấp cái nhìn tổng quát về mục tiêu và quy trình thực hiện nghiên cứu.
