Bài giảng Nhập môn tài chính tiền tệ - Trường ĐH Thương Mại

Bài giảng Nhập môn tài chính tiền tệ có nội dung gồm 10 chương, cung cấp cho học viên những kiến thức về: tài chính; những vấn đề cơ bản về tiền tệ; ngân sách nhà nước; tài chính doanh nghiệp; bảo hiểm; tín dụng; thị trường tài chính; các tổ chức tài chính trung gian; ngân hàng trung ương; tài chính quốc;... Mời các bạn cùng tham khảo!

8/4/2020 NỘI DUNG MÔN HỌC Chương Chương Chương Chương Chương Chương Chương Chương Chương Chương NHẬP MƠN TÀI CHÍNH TIỀN TỆ Cấu trúc tín (36,9) Bộ mơn Tài cơng 1: 2: 3: 4: 5: 6: 7: 8: 9: 10: NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ TÀI CHÍNH NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ TIỀN TỆ NGÂN SÁCH NHÀ NƯỚC TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP BẢO HIỂM TÍN DỤNG THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH CÁC TỔ CHỨC TÀI CHÍNH TRUNG GIAN NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG TÀI CHÍNH QUỐC Bộ mơn Tài cơng TÀI LIỆU THAM KHẢO TT Tên tác giả Năm XB Tên sách, giáo trình, tên báo, văn NXB, tên tạp chí/ nơi ban hành VB Giáo trình TS Vũ Xn Dũng 2012 Sách giáo trình, sách tham khảo PGS TS Sử Đình Thành; TS Vũ Thị 2006 Minh Hằng PGS.TS Nguyễn Văn Tiến 2009 Frederic S.Mishkin 2006 Giáo trình Nhập mơn tài Nhà xuất tiền tệ Thống kê CHƯƠNG I NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ TÀI CHÍNH Nhà xuất Đại Giáo trình nhập mơn tài học quốc gia thành tiền tệ phố Hồ Chí Minh Giáo trình Tài - tiền tệ - Nhà xuất ngân hàng Thống kê The Economics of Money, Banking and Financial Addison Wesley Markets Các website http://www.mof.gov.vn http://www.sbv.gov.vn Bộ mơn Tài cơng Bộ mơn Tài cơng 1.1 Lịch sử đời phát triển TC NỘI DUNG CHÍNH 1.1.1 Tiền đề khách quan định đời phát triển TC 1.1 Lịch sử đời phát triển tài (TC) 1.2 Bản chất TC 1.3 Chức TC 1.4 Hệ thống TC 1.5 Chính sách TC quốc gia Bộ mơn Tài cơng a Sự đời, tồn phát triển sản xuất hàng hóa tiền tệ (TT) b Sự đời, tồn phát triển Nhà nước Bộ mơn Tài cơng 8/4/2020 1.2 Bản chất TC 1.1 Lịch sử đời phát triển TC (tiếp) 1.2.1 Nội dung đặc điểm quan hệ kinh tế thuộc 1.1.2 Khái niệm tài phạm trù TC Là hệ thống quan hệ kinh tế hình thái giá trị, phát sinh trình phân phối cải xã hội thơng qua việc hình thành sử dụng quỹ TT kinh tế quốc dân nhằm đáp ứng cho lợi ích khác chủ thể xã hội Nội dung - Các quan hệ tài (QHTC) Nhà nước với tổ chức cá nhân xã hội - Các QHTC tổ chức cá nhân với xã hội - Các QHTC nội chủ thể - Các QHTC quốc tế Bộ mơn Tài cơng 1.2.2 Bản chất tài (tiếp) 1.2 Bản chất tài (tiếp) Đặc Bộ mơn Tài công * Nhận xét điểm quan hệ kinh tế thuộc phạm trù tài  - Các QHTC nảy sinh kéo theo dịch chuyển lượng giá Biểu bề QHTC vận động độc lập tương đối quỹ TT trị định  - TT phương tiện thực mối quan hệ Đây q trình phân phối nguồn TC nhằm đạt mục đích định - Các quỹ TT thường xuyên vận động  Thể mối quan hệ lợi ích kinh tế phân chia cải xã hội chủ thể liên quan hình thái giá trị Bộ mơn Tài cơng Bộ mơn Tài cơng 10 1.3 Chức tài Kết luận chất TC 1.3.1 Chức phân phối  TC hệ thống quan hệ phân phối (QHPP) hình a Khái niệm thái giá trị Chức phân phối TC chức mà nhờ vào  TC tiền hay quỹ tiền tệ  TC hệ thống pháp luật tài nguồn lực đại diện cho phận cải xã hội đưa vào quỹ TT khác để sử dụng cho mục đích khác nhau, đảm bảo nhu cầu khác lợi ích khác xã hội Bộ mơn Tài cơng 11 Bộ mơn Tài cơng 12 8/4/2020 1.3.1 Chức phân phối (tiếp) 1.3.1 Chức phân phối (tiếp) b Đối tượng phân phối - GDP – gồm phận: c Chủ thể phân phối + GDP sáng tạo năm (trong kỳ phân phối này) - Chủ thể có quyền sở hữu nguồn TC + GDP tạo từ kỳ trước chưa phân phối - Chủ thể có quyền sử dụng nguồn TC - Các nguồn lực tài (NLTC) huy động từ bên - Chủ thể có quyền lực trị ngồi - Chủ thể nhóm thành viên xã hội - Tài sản, tài nguyên quốc gia cho thuê, nhượng bán có thời hạn Bộ mơn Tài cơng Bộ mơn Tài cơng 13 1.3.1 Chức phân phối (tiếp) 14 1.3.1 Chức phân phối (tiếp) e Đặc điểm phân phối tài (PPTC) d Kết phân phối TC  Hình thành sử dụng quỹ TT chủ thể Chỉ diễn hình thức giá trị khơng kèm theo thay đổi hình thái giá trị xã hội nhằm mục đích định  Gắn với hình thành sử dụng quỹ TT  Các quan hệ PPTC không thiết kèm theo dịch chuyển giá trị từ chủ thể sang chủ thể khác  Gồm trình PP lần đầu PP lại, PP lại đặc trưng chủ yếu PPTC Bộ mơn Tài cơng Bộ mơn Tài cơng 15 1.3.1 Chức phân phối (tiếp) 16 1.3.1 Chức phân phối (tiếp) f Quá trình phân phối tài  Phân phối lần đầu - Khái niệm: Là trình PP lĩnh vực sản xuất, cho  Phân phối lại - Khái niệm: trình tiếp tục PP phần thu nhập bản, quỹ TT hình thành PP lần chủ thể tham gia vào trình sáng tạo cải vật đầu phạm vi toàn xã hội theo mục đích cụ chất hay thực dịch vụ đơn vị sản xuất thể quỹ TT dịch vụ - Phạm vi Kết PP lần đầu Bộ mơn Tài công 17 - Phạm vi - Kết phân phối lại - Tác dụng phân phối lại Bộ môn Tài cơng 18 8/4/2020 1.3.2 Chức giám đốc 1.3.2 Chức giám đốc (tiếp) a Khái niệm Là chức mà nhờ việc kiểm tra đồng tiền thực trình PP TC nhằm đảm bảo cho quỹ TT (nguồn TC) tạo lập sử dụng mục đích định b Đối tượng GĐ: q trình tạo lập sử dụng quỹ TT c Chủ thể GĐ: chủ thể tham gia vào trình PP d Kết quả: Phát tồn tại, hạn chế, bất hợp lý trình PPTC d Phạm vi GĐ tài chính: Q trình GĐTC diễn tất khâu HTTC Bộ môn Tài cơng Bộ mơn Tài cơng 19 20 1.3.2 Chức giám đốc (tiếp) 1.3.2 Chức giám đốc (tiếp) e Đặc điểm f Tác dụng chức giám đốc: - Giám đốc tài (GĐTC) giám đốc đồng tiền - Đảm bảo trình PPTC diễn trôi chảy, định hướng phù hợp với quy luật khách quan thông qua vận động tiền vốn - Thúc đẩy sử dụng tiết kiệm, hiệu nguồn lực TC, góp - GĐTC loại hình giám đốc tồn diện, thường phần nâng cao hiệu hoạt động sản xuất xã hội xuyên, liên tục - Nâng cao kỷ luật tài chính, thúc đẩy việc chấp hành - GĐTC thực qua việc phân tích tiêu TC sách, chế độ, thể chế tài Bộ mơn Tài cơng Bộ mơn Tài cơng 21 22 1.4 Hệ thống tài (tiếp) 1.4 Hệ thống tài 1.4.2 Cấu trúc hệ thống tài Việt Nam 1.4.1 Khái niệm Hệ thống tài (HTTC) tổng thể QHTC a Căn vào hình thức sở hữu NLTC: lĩnh vực hoạt động khác kinh tế - xã - Tài Nhà nước hội chúng có mối quan hệ hữu với - Tài phi Nhà nước trình tạo lập, phân phối sử dụng nguồn lực b Căn vào mục tiêu việc sử dụng NLTC tài chính, quỹ TT chủ thể KT - XH hoạt động lĩnh vực việc cung cấp hàng hóa dịch vụ cho xã hội: - Tài cơng 23 - Tài tư Bộ mơn Tài công 24 8/4/2020 Mối quan hệ khâu HTTC 1.4.2 Cấu trúc hệ thống tài Việt Nam (tiếp) NSNN c Căn vào đặc điểm hoạt động lĩnh vực tài Tín dụng TCDN - Ngân sách nhà nước Thị trường tài - Tài doanh nghiệp - Bảo hiểm - Tín dụng Bảo hiểm - Tài tổ chức xã hội tài hộ gia đình, cá Quan hệ trực tiếp Quan hệ gián tiếp nhân (tài dân cư) Bộ mơn Tài cơng 26 1.5.1 Khái niệm mục tiêu sách tài quốc gia (tiếp) 1.5 Chính sách tài quốc gia 1.5.1 Khái niệm mục tiêu sách tài quốc gia (CSTCQG) * Khái niệm * Mục tiêu - Mục tiêu tổng quát - Mục tiêu cụ thể CSTCQG sách Nhà nước việc sử dụng công cụ TC, bao gồm hệ thống quan điểm, mục tiêu, chủ trương giải pháp tài - tiền tệ nhằm bồi dưỡng phát triển NLTC, khai thác, huy động, phân bổ sử dụng hợp lý NLTC phục vụ có hiệu cho việc thực chiến lược kế hoạch phát triển kinh tế - xã hội quốc gia thời kỳ Bộ mơn Tài cơng Bộ mơn Tài cơng 25 TC HGĐ TCXH 27 Bộ mơn Tài cơng 28 1.5.2 Nội dung sách tài quốc gia CÂU HỎI ƠN TẬP - Chính sách khai thác, huy động phát triển nguồn lực TC - Chính sách phân phối sử dụng có hiệu nguồn lực TC - Chính sách tiền tệ - Chính sách TC doanh nghiệp - Chính sách giám sát tài - tiền tệ - Chính sách phát triển thị trường TC hội nhập TC quốc tế Tài gì? Trình bày trình đời phát triển phạm trù Tài chính? Phân tích chất Tài chính? Phân tích chức tài chính? Mối quan hệ chức nào? Phân tích tính chất “bao trùm chủ yếu” phân phối lại? Trình bày cấu trúc hệ thống Tài chính? Bộ mơn Tài cơng 29 Bộ mơn Tài cơng 30 8/4/2020 Nội dung 2.1 Lịch sử đời phát triển tiền tệ (TT) 2.2 Chức vai trò TT 2.3 Các chế độ lưu thông TT 2.4 Cung cầu TT 2.5 Lạm phát thiểu phát CHƯƠNG II NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ TIỀN TỆ Bộ môn Tài cơng Bộ mơn Tài cơng 31 2.1 Lịch sử đời phát triển TT 32 2.1 Lịch sử đời phát triển TT (tiếp) 2.1.1 Nguồn gốc đời tiền tệ (TT) 2.1.2 Khái niệm - Gắn với phát triển sản xuất trao đổi hàng hóa - Theo Mark, TT loại HH đặc biệt, tách khỏi (HH) giới HH, dùng làm vật ngang giá chung để đo lường biểu giá trị tất HH khác thực trao đổi - Kết trình phát triển hình thái giá trị chúng trao đổi - Theo quan điểm đại, TT thứ chấp nhận chung toán để đổi lấy HH, dịch vụ (DV) thực nghĩa vụ TC Bộ mơn Tài cơng Bộ mơn Tài cơng 2.1.3 Các hình thái tiền tệ 2.1.3 Các hình thái tiền tệ 2.1.3.2 Tín tệ - Khái niệm: Là loại tiền không mang giá trị nội đầy đủ song tín nhiệm dân chúng chấp nhận lưu thơng - Bao gồm: + Tín tệ kim loại + Tiền giấy + Bút tệ + Tiền điện tử 2.1.3.1 Hóa tệ - Khái niệm: HH đóng vai trị tiền tệ - Bao gồm: +Hóa tệ phi kim loại +Hóa tệ kim loại Bộ mơn Tài cơng 34 35 Bộ mơn Tài cơng 36 8/4/2020 b Chức phương tiện trao đổi tốn - TT làm mơi giới trao đổi HH tiến hành toán - Điều kiện: + Có sức mua ổn định khơng suy giảm q nhiều khoảng thời gian định + Số lượng TT phải cung ứng đầy đủ cho nhu cầu lưu thông HH - Ý nghĩa: 2.2 Chức vai trò tiền tệ 2.2.1 Chức TT a Chức thước đo giá trị - TT đo lường biểu giá trị HH khác - Điều kiện thực chức năng: + Phải có đầy đủ giá trị + Phải có tiêu chuẩn giá - Ý nghĩa chức năng: Chuyển đổi giá trị HH khác tiêu (tiền), giúp hoạt động, giao lưu kinh tế thực thuận lợi Bộ mơn Tài cơng Bộ mơn Tài cơng 37 b Chức phương tiện trao đổi tốn - TT làm mơi giới trao đổi HH tiến hành toán - Điều kiện: - Ý nghĩa: + Tách trình trao đổi HH thành trình bán - mua tách biệt khơng gian thời gian + Q trình trao đổi HH diễn nhanh chóng thuận lợi + Tiết kiệm chi phí lưu thơng tiền xã hội giúp cho hệ thống ngân hàng phát triển 38 c Chức phương tiện cất trữ/tích lũy giá trị - TT tạm thời rút khỏi lưu thông để chuẩn bị cho nhu cầu tiêu dùng tương lai - Điều kiện: + Là tiền thực tế + Chuyển tải giá trị TT cất trữ tới giá trị tiêu dùng tương lai - Ý nghĩa: + Dự trù sức mua cho giao dịch tương lai + Bảo tồn giá trị tài sản xảy lạm phát Bộ mơn Tài cơng Bộ mơn Tài cơng 39 40 2.3 Các chế độ lưu thơng TT 2.2.2 Vai trò tiền tệ 2.3.1 Khái niệm yếu tố chế độ lưu - Là phương tiện mở rộng, phát triển sản xuất, trao đổi HH thông tiền tệ (CĐLT TT) - Là phương tiện thực hiện, mở rộng quan hệ hợp tác a Khái niệm: quốc tế CĐLT TT hình thức tổ chức lưu thông TT quốc gia - Là phương tiện phục vụ mục đích người sở hữu hay nhóm quốc gia quy định thành luật pháp, yếu tố hợp thành lưu thông TT kết hợp thành hệ thống thống Bộ mơn Tài cơng 41 Bộ mơn Tài cơng 42 8/4/2020 2.3.1 Khái niệm yếu tố chế độ lưu thông TT (tiếp) 2.3.2 Các chế độ lưu thông TT  b Các yếu tố chế độ lưu thông tiền tệ Chế độ lưu thông tiền kim loại: - Lưu thông tiền giá - Bản vị tiền - Lưu thông tiền đủ giá - Đơn vị tiền tệ + Chế độ vị bạc - Quy định chế độ đúc tiền lưu thông tiền đúc + Chế độ song vị - Quy định chế độ lưu thông dấu hiệu giá trị + Chế độ vị vàng  Bộ mơn Tài cơng Chế độ lưu thông tiền phù hiệu (dấu hiệu) giá trị Bộ mơn Tài cơng 43 2.4 Cung cầu tiền tệ 2.4 Cung cầu tiền tệ (tiếp) 2.4.1 Các khối tiền lưu thông  M3: bao gồm:  M1(khối tiền giao dịch) gồm: - Lượng tiền theo M2 - Tiền lưu hành (do NHTW phát hành) - Các khoản tiền gửi định chế tài khác - Tiền gửi không kỳ hạn NHTM (tiền gửi phát séc)  L: bao gồm:  M2 (khối tiền giao dịch mở rộng) bao gồm: - Lượng tiền theo M3 - Lượng tiền theo M1 - Các loại giấy tờ có giá tốn có tính lỏng cao: - Tiền gửi tiết kiệm, tiền gửi có kỳ hạn NHTM Bộ mơn Tài cơng 44 thương phiếu, tín phiếu, cổ phiếu, trái phiếu Bộ mơn Tài cơng 45 46 2.4 Cung cầu tiền tệ (tiếp) 2.4 Cung cầu tiền tệ (tiếp) 2.4.2 Nhu cầu tiền kinh tế - Nhu cầu tiền dành cho đầu tư: + Chủ thể đầu tư? Mục đích đầu tư ? + Các nhân tố ảnh hưởng đến định đầu tư: Lãi suất tín dụng ngân hàng mức tỷ suất lợi nhuận; thu nhập - Nhu cầu dùng cho tiêu dùng: + Chủ thể tiêu dùng? Mục đích tiêu dùng? + Các nhân tố ảnh hưởng đến nhu cầu tiêu dùng: Thu nhập giá 2.4.3 Các chủ thể cung ứng tiền kinh tế  Ngân hàng Trung ương: độc quyền phát hành giấy bạc ngân hàng vào lưu thông  Các Ngân hàng trung gian: tạo bút tệ  Các chủ thể khác: cung cấp loại giấy tờ có giá (các DN phát hành cổ phiếu, trái phiếu, Chính phủ phát hành trái phiếu Chính phủ,…) Bộ mơn Tài cơng 47 Bộ mơn Tài cơng 48 8/4/2020 2.5 Lạm phát, thiểu phát 2.4 Cung cầu tiền tệ (tiếp) 2.5.1 Lạm phát a Khái niệm mức độ lạm phát * Khái niệm: Là tượng phát hành tiền vào lưu thông vượt lượng tiền cần thiết lưu thông, khiến sức mua đồng tiền giảm, không phù hợp với giá trị danh nghĩa mà đại diện 2.4.4 Một số lý thuyết tiền tệ lưu thông tiền tệ  Quy luật lưu thông tiền tệ K.Mark  Thuyết số lượng tiền tệ - I.Fisher (Nhà kinh tế học người Mỹ) - Milton Friedman  Thuyết ưu thích khoản Keynes Bộ mơn Tài cơng Bộ mơn Tài cơng 49 2.5.1 Lạm phát (tiếp) 2.5.1 Lạm phát (tiếp) b Nguyên nhân chủ yếu: * Các mức độ lạm phát: - Lạm phát vừa phải (Lạm phát số) - Lạm phát phi mã - Siêu lạm phát Bộ mơn Tài cơng 50 - Do sách Nhà nước (NN): - Do chủ thể kinh doanh: - Do điều kiện tự nhiên: - Nguyên nhân khác: chiến tranh, giá dầu mỏ tăng… Bộ mơn Tài cơng 51 5.2 Lạm phát (tiếp) 52 2.5.1 Lạm phát (tiếp) c Ảnh hưởng lạm phát đến KT d Các biện pháp kiểm soát lạm phát * Ảnh hưởng tích cực: * Các giải pháp cấp bách * Ảnh hưởng tiêu cực: - sách TT: thắt chặt cung ứng TT, thực sách - Trong lĩnh vực sản xuất đóng băng TT; quản lý hạn chế khả tạo tiền - Trong lĩnh vực lưu thơng hàng hóa NHTM; nâng cao lãi suất tín dụng; đa dạng hóa hình - Trong lĩnh vực tiền tệ - tín dụng - Đối với tài Nhà nước - Đối với tiêu dùng thực tế đời sống nhân dân Bộ mơn Tài cơng thức huy động vốn NHTM - 53 sách thu chi NSNN: Tăng thu; giảm chi Bộ mơn Tài cơng 54 8/4/2020 2.5.1 Lạm phát (tiếp) 2.5.1 Lạm phát (tiếp) * Các giải pháp chiến lược * Các giải pháp cấp bách (tiếp) - - Chính sách giá cả: kiểm sốt giá, điều tiết giá thị trường KTQD HH thiết yếu - - Các giải pháp khác: khuyến khích tự mậu dịch, nhập Điều chỉnh cấu KT, phát triển ngành HH mũi nhọn cho xuất khẩu HH; ổn định giá vàng ngoại tệ,… Bộ môn Tài cơng Lập kế hoạch phát triển sản xuất lưu thông HH - Nâng cao hiệu lực máy quản lý NN Bộ môn Tài cơng 55 56 2.5.2 Thiểu phát 2.5.2 Thiểu phát b Nguyên nhân: a Khái niệm - Tổng cung HH, DV tăng nhanh do: - Tổng cầu giảm do: Là tượng lượng tiền lưu thơng nhu cầu tiền cần thiết KT, khiến giá HH, DV giảm xuống Bộ mơn Tài cơng Bộ mơn Tài cơng 57 58 2.5.2 Thiểu phát (tiếp) 2.5.2 Thiểu phát (tiếp) d Các biện pháp ổn định tiền tệ điều kiện thiểu phát:  Các giải pháp cấp bách: - Trong lĩnh vực sản xuất - Chính sách tài khóa: Tăng chi tiêu NSNN, giảm thuế - Trong lĩnh vực lưu thông hàng hóa - Chính sách TT: Kích cầu tín dụng, nới lỏng sách TT - Trong lĩnh vực tiền tệ - tín dụng - Chính sách thu nhập: Tăng tiền lương, tăng phúc lợi XH - Đối với tài Nhà nước - Các giải pháp khác c Ảnh hưởng thiểu phát đến kinh tế xã hội: - + NN hỗ trợ DN việc tiêu thụ HH thị trường Đối với tiêu dùng thực tế đời sống nhân dân nước + Hạn chế nhập khẩu, đẩy mạnh xuất Bộ mơn Tài cơng 59 Bộ mơn Tài cơng 60 10 8/4/2020 Chức tạo bút tệ (tiếp) Chức tạo bút tệ (tiếp) Quá trình tạo tiền NHTM - TS có NH Y Tiền gửi tăng: 90 trđ TS nợ Đơn vị: trđ Tiền gửi C: 90 trđ …………………… NH Y cho vay tối đa 81 trđ, dự trữ BB trđ => số tiền cho vay giảm dần, số tiền DTBB tăng dần Quá trình kết thúc toàn lượng tiền gửi ban đầu quay NHTW dạng tiền DTBB NHTW quy định mức DTBB = 10% Bộ mơn Tài cơng Bộ mơn Tài công 217 Chức tạo tiền (tiếp) 218 8.2.2.2 Vai trị NHTM Mức cung tiền • Giúp DN có vốn đầu tư, mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh, nâng cao hiệu kinh doanh • Góp phần phân bổ hợp lý nguồn lực ngành, vùng trong KT quốc dân, tạo điều kiện cân đối KT • Tạo mơi trường cho việc thực sách tiền tệ NHTW Bộ mơn Tài cơng 23 Bộ mơn Tài công 8.2.3 Phân loại NHTM 2.4 Cung cầu tiền tệ (tiếp) 8.2.3.1 Căn vào tính chất sở hữu - NHTM Nhà nước - NHTM cổ phần - NHTM liên doanh - Ngân hàng TM nước (chi nhánh, 100% vốn nước ngồi) 8.2.3.2 Căn vào chun mơn hóa hoạt động tín dụng - NHTM chun doanh - NHTM hỗn hợp 2.4.3 Các chủ thể cung ứng tiền kinh tế  Ngân hàng Trung ương: độc quyền phát hành giấy bạc ngân hàng vào lưu thông  Các Ngân hàng trung gian: tạo bút tệ  Các chủ thể khác: cung cấp loại giấy tờ có giá (các DN phát hành cổ phiếu, trái phiếu, Chính phủ phát hành trái phiếu Chính phủ,…) Bộ mơn Tài cơng 220 221 Bộ mơn Tài công 222 37 8/4/2020 8.2.4 Các hoạt động kinh doanh NHTM 8.2.4 Các hoạt động kinh doanh NHTM (tiếp) 8.2.4.1 Hoạt động tạo lập vốn - Vốn chủ sở hữu: Vốn điều lệ; vốn bổ sung; quỹ NHTM - Vốn tiền gửi: TG không kỳ hạn, TG có kỳ hạn, TG tiết kiệm - Vốn vay: vay NHTW, vay NHTM tổ chức tín dụng khác, phát hành chứng từ có giá,… - Vốn khác: vốn tài trợ, vốn đầu tư phát triển, vốn ủy thác đầu tư vay theo chương trình, dự án xây dựng Bộ mơn Tài cơng 8.2.4.2 Hoạt động cho vay đầu tư * Hoạt động cho vay: Cho vay lần; cho vay theo hạn mức tín dụng; cho vay thấu chi; cho vay chiết khấu chứng từ - Nguyên tắc: + Hoàn trả gốc lãi + Sử dụng vốn vay mục đích cam kết HĐ tín dụng + Khơng dồn vốn cho số khách hàng vay * Hoạt động đầu tư: Đầu tư CK, đầu tư liên doanh liên kết,… Bộ môn Tài cơng 223 8.2.4 Các hoạt động kinh doanh NHTM (tiếp) 8.3 Các tổ chức tài phi ngân hàng 8.3.1 Quỹ tín dụng 8.2.4.3 Hoạt động cung ứng dịch vụ ngân hàng: - Dịch vụ thu đổi ngoại tệ 8.3.2 Quỹ đầu tư - Dịch vụ trung gian tốn 8.3.3 Cơng ty bảo hiểm Bảo lãnh 8.3.4 Cơng ty tài - Cung cấp dịch vụ uỷ thác tư vấn 8.3.5 Công ty cho thuê tài - Cung cấp dịch vụ MG, đầu tư CK 8.3.6 Công ty CK - 224 8.3.7 Các tổ chức tài phi ngân hàng khác: Quỹ hưu trí, ngân hàng tiết kiệm hỗ tương Bộ mơn Tài cơng 225 8.3.1 Quỹ tín dụng • * Đặc điểm: - Thành viên tham gia có quyền sở hữu quản lý tài sản hoạt động quỹ theo tỷ lệ vốn góp - Phạm vi hoạt động hẹp - Cung cấp dịch vụ nhanh chóng hiệu - Mỗi quỹ tín dụng đơn vị kinh tế độc lập lại có mối quan hệ mật thiết với thông qua hoạt động điều hịa vốn, thơng tin, chế phân tán rủi ro nhằm đảm bảo cho hệ thống quỹ phát triển bền vững Khái niệm: Là tổ chức tín dụng hợp tác hoạt động theo nguyên tắc tự nguyên, tự chủ, tự chịu trách nhiệm kết hoạt động thực mục tiêu chủ yếu tương trợ phát triển sản xuất kinh doanh cải thiện đời sống Hoạt động quỹ tín dụng phải đảm bảo bù đắp chi phí có tích lũy để phát triển Bộ mơn Tài cơng 226 8.3.1 Quỹ tín dụng (tiếp) a Khái niệm đặc đểm • Bộ mơn Tài cơng 227 Bộ mơn Tài cơng 228 38 8/4/2020 8.3.1 Quỹ tín dụng (tiếp) 8.3.2 Quỹ đầu tư a Khái niệm mục tiêu hoạt động: b Các hoạt động bản: * Khái niệm: Quỹ đầu tư định chế TGTC phi NH hoạt + Huy động vốn: động dựa việc huy động nguồn vốn nhỏ lẻ XH + Cho vay: thông qua việc phát hành cổ phiếu (hoặc chứng quỹ ĐT) để + Các hoạt động khác theo quy định pháp luật đầu tư TTCK hình thức đầu tư khác * Mục tiêu: làm gia tăng giá trị vốn thu nhập cổ phần hay chứng quỹ Bộ mơn Tài cơng Bộ mơn Tài cơng 229 8.3.2 Quỹ đầu tư (tiếp) 230 8.3.2 Quỹ đầu tư (tiếp) c Các loại quỹ đầu tư b.Lợi ích việc đầu tư qua quỹ : * Căn vào cấu trúc vận đông vốn +Tính động, chuyên nghiệp đầu tư - Quỹ đầu tư mở: + Giảm thiểu rủi ro nhờ đa dạng hóa danh mục đầu tư - Quỹ đầu tư đóng: + Tiết kiệm chi phí, nâng cao hiệu đầu tư + Hoạt động quỹ giám sát chặt chẽ quan có thẩm quyền Bộ mơn Tài cơng Bộ mơn Tài công 231 8.3.2 Quỹ đầu tư (tiếp) 232 8.3.2 Quỹ đầu tư (tiếp) d Các hoạt động công ty quản lý quỹ * Căn vào nguồn vốn huy động, có hai loại quỹ đầu tư: Quỹ đầu tư tập thể (quỹ công chúng - Quỹ đầu tư cá nhân (quỹ thành viên) * Căn vào cấu tổ chức hoạt động quỹ đầu tư:  Quản lý quỹ đầu tư:  Tư vấn đầu tư tư vấn:  Nghiên cứu: - - Quỹ đầu tư dạng công ty - Quỹ đầu tư dạng hợp đồng (quỹ tín thác đầu tư) Bộ mơn Tài cơng 233 Bộ mơn Tài cơng 234 39 8/4/2020 8.3.3 Công ty bảo hiểm (tiếp) 8.3.3 Công ty bảo hiểm 8.3.3.2 Các nguyên tắc quản lý kinh doanh bảo hiểm 8.3.3.1 Khái niệm * Là tổ chức TCTG chủ yếu hoạt động bảo vệ TC - Sàng lọc rủi ro: cho người tham gia bảo hiểm rủi ro thuộc - Phí bảo hiểm xác định sở mức độ rủi ro trách nhiệm bảo hiểm sở người tham gia phải trả - Sử dụng điều khoản hạn chế hợp đồng khoản tiền gọi phí bảo hiểm Bộ mơn Tài cơng Bộ mơn Tài cơng 235 8.3.3 Cơng ty bảo hiểm (tiếp) 236 8.3.4 Cơng ty tài 8.3.3.3 Các hoạt động công ty bảo hiểm: a Khái niệm * Cung cấp dịch vụ bảo hiểm: Là tổ chức TCTG thành lập dạng công ty + BH nhân thọ trực thuộc NHTM hay tập đoàn KT có nhiệm vụ huy + BH phi nhân thọ động vốn trung, dài hạn vay Công ty TC khơng Thu phí bảo hiểm bồi thường rủi ro xảy ra, dựa phép huy động vốn ngắn hạn thực nghiệp vụ nguyên tắc quản lý bảo hiểm trung gian toán * Đầu tư TC với số vốn tập trung được: mua trái phiếu, cổ phiếu, cho vay… Bộ mơn Tài cơng Bộ mơn Tài cơng 237 238 8.3.4 Cơng ty tài (tiếp) 8.3.4 Cơng ty tài b Các hoạt động chủ yếu Cơng ty tài b Các hoạt động chủ yếu Cơng ty tài (tiếp) - Huy động vốn - Cho vay đầu tư + Nhận tiền gửi có kỳ hạn từ năm trở lên, + Cho vay với kỳ hạn khác (ưu tiên cho nội tập + Phát hành kỳ phiếu, trái phiếu chứng tiền gửi từ đoàn) năm trở lên, + Chiết khấu chứng từ có giá, cầm cố loại hàng hố, vật + Vay vốn tổ chức TC khác, tư, ngoại tệ, giấy từ có giá dụng cụ bảo đảm khác + Tiếp nhận vốn ủy thác phủ, tổ chức cá nhân + Góp vốn mua cổ phần, đầu tư vào dự án tham gia vào nước thị trường tiền tệ Bộ mơn Tài cơng 239 Bộ mơn Tài cơng 240 40 8/4/2020 8.3.5 Cơng ty cho th tài 8.3.4 Cơng ty tài (tiếp) a Hoạt động cho thuê tài b Các hoạt động chủ yếu Cơng ty tài (Tiếp) Là dịch vụ TD trung, dài hạn thông qua TS cho thuê, bên cho thuê cam kết mua TS theo yêu cầu bên thuê nắm giữ quyền sở hữu suốt thời hạn thuê; bên thuê sử dụng TS toán tiền thuê theo hợp đồng Kết thúc thời hạn thuê, bên thuê quyền chọn mua TS với giá tượng trưng quyền thuê điều khoản thỏa thuận hợp đồng - Cung cấp dịch vụ tài khác + Tư vấn tài + Thực dịch vụ bảo lãnh Bộ mơn Tài cơng 8.3.5 Cơng ty cho th tài (tiếp) 242 8.3.5 Cơng ty cho th tài (tiếp) *Các hoạt động chủ yếu: + Hoạt động huy động vốn: -Nhận tiền gửi có kỳ hạn từ năm trở lên - Vay vốn tổ chức tín dụng khác - Phát hành giấy tờ có giá kỳ hạn năm NHNN cho phép - Tiếp nhận nguồn vốn khác theo quy định NHNN + Sử dụng vốn: - Cho thuê tài chính, - Tư vấn cho khách hàng vấn đề liên quan đến nghiệp vụ cho thuê TC - Cung cấp dịch vụ ủy thác, quản lý tài sản, bảo lãnh, + Các hoạt động khác theo luật định b Công ty cho thuê tài hoạt động * Khái niệm: định chế TCTG thực dịch vụ cho th TC Bộ mơn Tài cơng Bộ mơn Tài cơng 241 Bộ mơn Tài cơng 243 8.3.6 Cơng ty chứng khốn 244 8.3.6 Cơng ty chứng khoán (tiếp) a Khái niệm Các hoạt động công ty CK * Khái niệm: CTCK tổ chức có tư cách pháp nhân thực - Mơi giới CK một, số tồn hoạt động kinh doanh CK -Tự doanh môi giới CK, tự doanh CK, bão lãnh phát hành CK, tư vấn - Bảo lãnh phát hành CK đầu tư CK - Tư vấn - Hoạt động khác: lưu ký chứng khốn; repo CK Bộ mơn Tài cơng 245 Bộ mơn Tài cơng 246 41 8/4/2020 8.3.7 Các tổ chức TC phi ngân hàng khác  Quỹ hưu trí  Ngân hàng tiết kiệm hỗ tương  Quỹ tiết kiệm Chương NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG Bộ môn Tài cơng 247 Bộ mơn Tài cơng 9.1 Q trình hình thành mơ hình tổ chức NHTW KẾT CẤU CHƯƠNG 9.1 Quá trình hình thành mơ hình tổ chức NHTW 9.2 Chức vai trị NHTW 9.3 Chính sách tiền tệ NHTW 249 248 9.1.1 Q trình hình thành 9.1.2 Mơ hình tổ chức Bộ mơn Tài cơng 9.1 Q trình hình thành mơ hình tổ chức NHTW 250 Bộ mơn Tài cơng 9.1.1 Q trình hình thành NHTW Là định chế quản lý Nhà nước TT, tín dụng ngân hàng, độc quyền phát hành TT, ngân hàng ngân hàng thực chức tổ chức điều hịa lưu thơng tiền tệ phạm vi nước nhằm ổn định giá trị đồng tiền 251 Bộ mơn Tài cơng  Thế giới:  Việt Nam: 252 Bộ mơn Tài cơng 42 8/4/2020 9.1.2 Mơ hình tổ chức NHTW a) Mơ hình tổ chức NHTW độc lập với CP b) Mơ hình tổ chức NHTW trực thuộc CP - Quan điểm XD mơ hình: Nếu để NHTW trực thuộc CP: + Dễ bị CP lợi dụng để bù đắp bội chi + NHTW độc lập, chủ động XD thực thi CSTT - Quan hệ phối hợp; CP khơng có quyền can thiệp vào hoạt động NHTW - Mơ hình: - Quan điểm XD mơ hình: CP quan hành pháp, thực chức q.lý KT vĩ mô CP phải nắm tay công cụ KT vĩ mô để sử dụng phối hợp đồng bộ, có hiệu cơng cụ - NHTW chịu chi phối trực tiếp CP nhân điều hành NHTW, xây dựng thực thi CSTT - Mơ hình: Quốc hội Quốc hội Chính phủ NHTW Chính phủ 253 NHTW Bộ mơn Tài cơng 254 Bộ mơn Tài cơng 9.2 Chức vai trò NHTW 9.2.1 Chức NHTW 9.2.1 Chức NHTW a Chức độc quyền phát hành giấy bạc NH tiền kim loại * Nguyên tắc: + Phải có vàng đảm bảo (AD CĐ lưu thông tiền đủ giá) + Phát hành thơng qua chế tín dụng, đảm bảo giá trị HH, DV (AD CĐ lưu thông dấu hiệu giá trị) 9.2.2 Vai trò NHTW 255 Bộ mơn Tài cơng 256 a Chức độc quyền phát hành giấy bạc NH tiền kim loại (tiếp) * Cơ chế tạo tiền NHTM có tham gia kiểm soát NHTW tỷ lệ DTBB, cấu tiền mặt tiền chuyển khoản, lãi suất tái chiết khấu,… giao dịch tín dụng, toán với NHTM TCTD * Kênh phát hành tiền NHTW: - Cho NHTM tổ chức tín dụng vay - Phát hành qua thị trường vàng ngoại tệ - Cho NSNN vay - Phát hành qua nghiệp vụ thị trường mở 257 Bộ mơn Tài cơng Bộ mơn Tài cơng b Chức ngân hàng ngân hàng    Mở TK nhận tiền gửi NHTM TCTD: + Tiền gửi DTBB + Tiền gửi tốn Cấp tín dụng cho NHTM TCTD Là trung tâm toán hệ thống NH TCTD 258 Bộ mơn Tài cơng 43 8/4/2020 c Chức quản lý NN hoạt động NH 9.2.2 Vai trò NHTW NHTW thay mặt NN quản lý hoạt động tiền tệ, tín dụng, toán DV NH khác: + Xét cấp, thu hồi giấy phép hđ cho NH cácTCTD; + Quy định TL DTBB loại tiền gửi + Kiểm tra, giám sát hđ đối nội, đối ngoại NHTM TCTD + Quản lý dự trữ quốc gia ngoại tệ, vàng, bạc phương tiện có giá trị ngoại tệ khác + Thay mặt NN ký kết hiệp định tiền tệ, tín dụng, tốn với nước ngồi TCTC quốc tế + Cố vấn sách TC-TT cho Chính phủ 259 Bộ mơn Tài cơng Tham gia XD chiến lược phát triển KT - XH  Thiết lập cấu KT hợp lý, hiệu  Tài trợ tín dụng cho KT thơng qua NHTM  Dự đốn biến cố KT, tín hiệu thị trường  Quyết định CSTT phù hợp  Điều chỉnh kịp thời cấu KT  Bộ môn Tài cơng d Quản lý hoạt động hệ thống NHTM TCTD khác - Xuất phát từ c/năng NHTW NH NH - NHTW phải: + XD, ban hành VBPL quy định chức năng, nhiệm vụ, quyền hạn TCTD + Có trách nhiệm tổ chức tra, giám sát thường xuyên hoạt động NHTM TCTD  phát kịp thời hành vi VPPL để có biện pháp xử lý thích hợp 263 260 Bộ mơn Tài cơng c Ổn định sức mua đồng tiền QG b Tham gia thiết lập điều chỉnh cấu KT 261 a Góp phần ổn định thúc đẩy KT XH phát triển thông qua việc điều tiết khối lượng tiền tệ KT  Trong KTTT, mức cung tiền có t.động mạnh đến KT Điều tiết khối lượng tiền lưu thơng vai trị quan trọng bậc NHTW  Công cụ để điều tiết: lãi suất, hạn mức tín dụng, tỷ lệ DTBB, lãi suất tái chiết khấu Bộ mơn Tài công Ổn định sức mua đối nội: xây dựng thực CSTT  cân đối tổng cung tổng cầu  Ổn định sức mua đối ngoại: xây dựng thực CS tỷ giá, lãi suất, quản lý ngoại hối,…  Lưu ý: Ổn định sức mua đồng tiền QG khơng có nghĩa cố định  262 Bộ mơn Tài cơng 9.3 Chính sách tiền tệ NHTW 9.3.1 Khái niệm, mục tiêu CSTT 9.3.2 Các công cụ thực thi CSTTQG 264 Bộ mơn Tài cơng 44 8/4/2020 9.3.1 Khái niệm, mục tiêu CSTT * Mục tiêu CSTT: triển kinh tế, gia tăng sản lượng công ăn việc làm Kiểm soát lạm phát Phát * Khái niệm: CSTT tổng hồ phương thức mà NHTW thơng qua hoạt động tác động đến khối lượng tiền lưu thông, nhằm phục vụ cho việc thực mục tiêu KT - XH đất nước thời kỳ định CS TTQG phận q.trọng hệ thống sách k.tế tài vĩ mơ CP 265 Tạo Cần có phối hợp mục tiêu => NHTW phải nắm bắt diễn biến thực tế trình thực mục tiêu, phải tuỳ lúc, tuỳ thời, tuỳ điều kiện cụ thể để xếp thứ tự ưu tiên Bộ môn Tài cơng 266 Bộ mơn Tài cơng * Nhóm cơng cụ trực tiếp 9.3.2 Các cơng cụ thực thi CSTTQG Lãi suất tiền gửi Khi NHTW thay đổi mức ấn định LS tiền gửi => NHTM TCTD phải tuân thủ theo => Làm thay đổi khối lượng tiền KT * Ưu điểm: Tác động trực tiếp nhanh chóng * Nhược điểm: - Giảm tính linh hoạt quyền tự chủ KD NHTM, TCTD - Giảm cạnh tranh - Có thể gây nên tình trạng ứ đọng thiếu hụt vốn  * Nhóm cơng cụ trực tiếp Lãi suất tiền gửi Khung lãi suất tiền gửi cho vay lãi suất Hạn mức tín dụng TCTD Phát hành tiền trực tiếp cho ngân sách cho đầu tư 267 Bộ môn Tài cơng * Nhóm cơng cụ trực tiếp (tiếp) 268 Bộ mơn Tài cơng * Nhóm cơng cụ trực tiếp (tiếp) Khung LS tiền gửi cho vay LS NHTW quy định điều chỉnh khung LS LS biên độ dao động => tác động tới cung tiền * Ưu điểm: Giúp NHTM, TCTD chủ động, độc lập KD * Nhược điểm: Khung LS cứng nhắc khơng theo kịp diễn biến thị trường  269 Bộ mơn Tài cơng  Hạn mức tín dụng TCTD NHTW khống chế mức cho vay tối đa NHTM TCTD * Ưu điểm: NHTW dễ đạt mục tiêu kiểm soát khối lượng cung tiền * Nhược điểm: Ko linh hoạt, ko phù hợp với biến động KT 270 Bộ mơn Tài cơng 45 8/4/2020 * Nhóm cơng cụ trực tiếp (tiếp) 9.3.2 Các công cụ thực thi CSTTQG (tiếp) Phát hành tiền trực tiếp cho Ngân sách cho đầu tư NHTW phát hành tiền để bù đắp thiếu hụt NSNN * Ưu điểm: - Bù đắp nhanh chóng thiếu hụt - Có hiệu tích cực cho đầu tư việc phát hành tiền sử dụng để khai thác tiềm tài nguyên người * Nhược điểm: Gia tăng tỷ lệ lạm phát  271 Bộ mơn Tài cơng Nghiệp vụ thị trường mở: - Là công cụ CSTT linh hoạt nhất, nguồn chủ yếu làm thay đổi cung tiền - Chủ thể tham gia: ko giới hạn, với đk đáp ứng đầy đủ tiêu chuẩn NHTW - Cơ chế tác động: + Muốn tăng khối lượng tiền lưu thông, NHTW mua giấy tờ có giá thị trường + Muốn giảm mức cung tiền, NHTW phát hành bán giấy tờ có giá Bộ mơn Tài cơng * Nhóm cơng cụ gián tiếp (tiếp)  Bộ mơn Tài cơng * Ưu điểm: + Tính xác + Tính linh hoạt + Khả tiên liệu * Nhược điểm: + Ảnh hưởng nghiệp vụ thị trường mở bị triệt tiêu tác động ngược chiều + Các NHTM ko thiết phải tăng/ giảm lượng cung ứng tín dụng đầu tư dự trữ tăng/ giảm tác động nghiệp vụ thị trường mở + Khi LS thị trường giảm, chưa khối lượng tín dụng tăng lên t/ư 274 Bộ mơn Tài cơng  Chính sách chiết khấu (tiếp) Chính sách chiết khấu Thể quy chế cho vay NHTW với NHTM, TCTD phi NH - Hạn mức chiết khấu - Lãi suất chiết khấu => Tác động khối lượng vay CK NHTM =>Tác động đến cung tiền LS thị trường 275 272  Nghiệp vụ thị trường mở (tiếp) * Nhóm cơng cụ gián tiếp  273 * Nhóm công cụ gián tiếp Nghiệp vụ thị trường mở Chính sách chiết khấu Dự trữ bắt buộc Các cơng cụ khác Bộ mơn Tài cơng * Ưu điểm: NHTW chắn thu hồi nợ đến hạn * Nhược điểm: + Giảm hiệu NHTM, TCTD phi NH tìm kiếm nguồn cho vay khác + Việc thay đổi LS CK tạo nên lẫn lộn CS quỹ dự trữ + Khi ấn định lãi suất CK mức đặc biệt xảy cố biến động lớn khoảng cách LS thị trường LS CK 276 Bộ mơn Tài cơng 46 8/4/2020  Dự trữ bắt buộc (tiếp) * Nhóm cơng cụ gián tiếp (tiếp) * Ưu điểm: + Tác động nhanh mạnh đến cung tiền + Tác động đến NHTM, TCTD khác * Nhược điểm: + Thay đổi thường xuyên tỷ lệ DTBB gây bất ổn cho NHTM, TCTD khác + Có thể ảnh hưởng đến k/năng khoản TCTD có dự trữ vượt mức thấp Dự trữ bắt buộc: * DTBB: Số tiền mà TCTD phải trì theo quy định NHTW  Tiền gửi DTBB = Tổng số tiền gửi phải tính DTBB x Tỷ lệ DTBB * Ý nghĩa: - Đảm bảo khả toán TCTD - NHTW kiểm sốt q/trình tạo tiền HT NHTM TCTD khác 277 Bộ môn Tài cơng 278 Bộ mơn Tài cơng KẾT CẤU CHƯƠNG 10.1 Những vấn đề chung tài quốc tế 10.2 Các quan hệ tài quốc tế chủ yếu 10.3 Một số tổ chức tài quốc tế chủ yếu CHƯƠNG 10 TÀI CHÍNH QUỐC TẾ Bộ mơn Tài cơng 279 Bộ mơn Tài cơng 10.1 NHỮNG VẤN ĐỀ CHUNG VỀ TÀI CHÍNH QUỐC TẾ 10.1.1 Cơ sở hình thành quan hệ tài quốc tế 10.1.1 Cơ sở hình thành quan hệ tài quốc tế 10.1.2 Khái niệm, đặc điểm tài quốc tế 10.1.3 Vai trị tài quốc tế - Sự phân cơng lao động hợp tác quốc tế - Sự phát triển hoạt động đầu tư quốc tế Bộ môn Tài cơng Bộ mơn Tài cơng 282 47 8/4/2020 10.1.2 Khái niệm, đặc điểm TCQT 10.1.3 Vai trò tài quốc tế * Khái niệm: Tài quốc tế quan hệ KT hình thái giá trị gắn liền với trình phân phối, tạo lập sử dụng quỹ tiền tệ định chủ thể KT – XH xác định, phục vụ mục đích tích lũy hay tiêu dùng chủ thể xét bình diện quốc tế - Tạo điều kiện thuận lợi cho quốc gia hoà nhập KT giới, thúc đẩy nhanh q trình tồn cầu hóa KT giới - Mở hội cho quốc gia phát triển KT- XH - Nâng cao hiệu sử dụng nguồn tài * Đặc điểm: - Chịu ảnh hưởng rủi ro hối đối rủi ro trị - Sự thiếu hoàn hảo thị trường - Mở nhiều hội phát triển TCQT Bộ mơn Tài cơng Bộ mơn Tài cơng 283 10.2 Các quan hệ tài quốc tế chủ yếu 10.2 Các quan hệ tài quốc tế chủ yếu 10.2.1 Đầu tư trực tiếp nước 10.2.2 Đầu tư gián tiếp quốc tế 10.2.3 Viện trợ quốc tế khơng hồn lại 10.2.1 Đầu tư trực tiếp nước - FDI a Khái niệm Đầu tư trực tiếp nước ngồi hình thức đầu tư quốc tế mà chủ đầu tư nước ngồi đóng góp số vốn đủ lớn vào lĩnh vực SX DV cho phép họ trực tiếp tham gia điều hành đối tượng mà họ bỏ vốn 284 Bộ môn Tài cơng 10.2.1 Đầu tư trực tiếp nước ngồi – FDI (tiếp) b Các hình thức đầu tư FDI định hướng đầu tư FDI - Đầu tư định hướng thị trường - Đầu tư định hướng chi phí - Đầu tư định hướng nguồn nguyên liệu Bộ mơn Tài cơng 286     287 DN 100% vốn nước ngồi DN liên doanh Hình thức hợp đồng hợp tác KD Các hình thức khác: hợp đồng xây dựng - kinh doanh - chuyển giao (BOT), hợp đồng xây dựng- chuyển giao- kinh doanh (BTO), hợp đồng xây dựng - chuyển giao (BT) Bộ môn Tài cơng 288 48 8/4/2020 c Lợi ích đầu tư FDI c Lợi ích đầu tư FDI (tiếp) Đối với chủ đầu tư   + Mở rộng thị trường tiêu thụ sản phẩm, tăng cường ảnh hưởng sức mạnh KT giới, tránh hàng rào bảo hộ mậu dịch nước sở + Giảm chi phí SX, rút ngắn thời gian thu hồi vốn đầu tư thu lợi nhuận cao + Tìm nguồn cung cấp nguyên vật liệu ổn định + Đổi cấu SX, áp dụng công nghệ mới, nâng cao lực cạnh tranh Bộ mơn Tài cơng  Đối với nước tiếp nhận đầu tư: * Nước công nghiệp phát triển + Tạo nên luồng đầu tư chiều quốc gia, + Tăng cường CSVC-KT kinh tế, + Mở rộng nguồn thu Chính phủ, + Giảm thất nghiệp, + Kiềm chế lạm phát,… Bộ mơn Tài cơng 289 290 10.2.2 Đầu tư gián tiếp quốc tế (FII) Đối với nước tiếp nhận đầu tư (tiếp) a Khái niệm * Nước phát triển Đầu tư gián tiếp quốc tế loại hình đầu tư quốc tế chủ đầu tư bỏ vốn đầu tư không trực tiếp quản lý điều hành hoạt động sử dụng vốn + Thực CNH, HĐH đất nước, thúc đẩy tăng trưởng KT; + Phát triển nguồn nhân lực, tạo thêm nhiều việc làm; + Mở rộng quy mơ XNK; + Góp phần chuyển dịch cấu KT theo hướng CNH, HĐH; + Bổ sung nguồn thu quan trọng cho NS quốc gia Bộ mơn Tài cơng 291 Bộ mơn Tài công 10.2.2 Đầu tư gián tiếp quốc tế (tiếp) 10.2.2 Đầu tư gián tiếp quốc tế (tiếp) b Đặc điểm c Các hình thức đầu tư gián tiếp quốc tế: - Đầu tư chứng khốn - Tín dụng quốc tế: + Vay thương mại + ODA – Hỗ trợ phát triển thức + Trong thời gian đầu tư, quyền sở hữu quyền sử dụng vốn tách rời chủ thể + Vốn đầu tư thường bị phụ thuộc vào mối quan hệ kinh tế trị Luật đầu tư nước sở + Bên đầu tư có thu nhập ổn định Bộ mơn Tài cơng 293 Bộ mơn Tài cơng 292 294 49 8/4/2020 10.2.3.Viện trợ quốc tế khơng hồn lại (tiếp) 10.2.3.Viện trợ quốc tế khơng hồn lại a Khái niệm: b Các hình thức viện trợ khơng hồn lại - Viện trợ phủ - Viện trợ tổ chức quốc tế - Viện trợ tổ chức phi phủ (NGO) Viện trợ quốc tế khơng hồn lại khoản tài trợ Chính phủ tổ chức phi phủ quốc gia phát triển số nước nghèo phát triển lí nhân đạo, ngoại giao, trị, chiến lược phát triển số lí khác bên cấp viện trợ Bộ mơn Tài cơng 295 a Thông tin chung IMF: + IMF tổ chức tiền tệ, tín dụng liên phủ LHQ + Thành lập năm 1944 10.3.1 Quỹ tiền tệ quốc tế – IMF 10.3.2 Ngân hàng giới – WB 10.3.3 Ngân hàng phát triển châu á- ADB 297 10.3.1 Quỹ tiền tệ quốc tế – IMF Bộ mơn Tài cơng 298 10.3.1 Quỹ tiền tệ quốc tế – IMF (tiếp) b Mục đích hoạt động: - Kêu gọi, khuyến cáo hợp tác tài quốc tế - Ổn định tỷ giá hối đoái, tránh phá giá tiền tệ - Thiết lập hệ thống toán đa phương - Cung ứng lượng ngoại tệ cho quốc gia hội viên - Mở rộng phát triển cân đối TMQT - Giúp nước thành viên tận dụng nguồn vốn chung IMF - Giảm cân đối cán cân toán nước thành viên Bộ mơn Tài cơng 296 10.3.1 Quỹ tiền tệ quốc tế – IMF 10.3 Một số tổ chức tài quốc tế Bộ mơn Tài cơng Bộ mơn Tài cơng c Nghĩa vụ chung nước thành viên:  Tránh áp dụng hạn chế toán thường xuyên  Tránh thu xếp, tốn tiền tệ có phân biệt  Chuyển đổi số dư tiền tệ nước thành viên khác nắm giữ  Gửi trao đổi thông tin cho Quỹ theo yêu cầu Quỹ  Lấy ý kiến hiệp định, thoả thuận quốc tế hành  Hợp tác với Quỹ thành viên sách liên quan 299 Bộ mơn Tài cơng 300 50 8/4/2020 10.3.1 Quỹ tiền tệ quốc tế – IMF (tiếp) 10.3.1 Quỹ tiền tệ quốc tế – IMF (tiếp) e Các hình thức tài trợ IMF * Hình thức sử dụng nguồn vốn chung quỹ: - Mua dự trữ - Tín dụng - Vay dự phòng mở rộng - Tài trợ để giảm bớt nợ toán nợ - Trợ giúp khẩn cấp thiên tai * Cho vay trợ giúp đặc biệt * Tài trợ cho nước thành viên có thu nhập thấp d Nguồn vốn IMF: Nguồn vốn điều lệ Nguồn vốn vay Nguồn vốn tích lũy Nguồn vốn đặc biệt Bộ mơn Tài cơng 301 10.3.2 Ngân hàng giới - WB b Các tổ chức thành viên: - Ngân hàng tái thiết phát triển quốc tế – IBRD - Cơng ty tài quốc tế - IFC - Hiệp hội phát triển quốc tế – IDA - Công ty bảo đảm đầu tư đa biên -MIGA - Trung tâm giải tranh chấp đầu tư - ICSID 303 10.3.3 Ngân hàng phát triển châu Á (ADB) Bộ mơn Tài cơng 304 10.3.3 Ngân hàng phát triển châu Á (ADB) a Thông tin chung ADB: • ADB ngân hàng phát triển khu vực • Thành lập năm 1966 • Trụ sở đặt Manila, Philipine • Phạm vi hoạt động: nước phát triển khu vực Châu Á Thái Bình Dương • Mục đích hoạt động: Xúc tiến tiến KT, XH thúc đẩy hợp tác KT, KH-KT quốc gia khu vực Châu Á Thái Bình Dương Bộ mơn Tài cơng 302 10.3.2 Ngân hàng giới – WB (tiếp) a Mục đích hoạt động: - Thúc đẩy phát triển kinh tế nước phát triển - Giúp nước phát triển nâng cao mức sống - Trợ giúp tài đặc biệt cho nước nghèo - Hỗ trợ hoạt động DN tư nhận nước phát triển Bộ mơn Tài cơng Bộ mơn Tài cơng b Hoạt động tài trợ: - Đầu tư vào lĩnh vực KT- XH nước thành viên ph/triển - Tài trợ kỹ thuật để chuẩn bị thực chương trình, dự án ph/triển - Khuyến khích đầu tư vốn tư nhân nhà nước vào chương trình, dự án ph/triển có mục tiêu - Cho vay ưu đãi nước nghèo 305 Bộ mơn Tài cơng 306 51 ... dụng có hiệu nguồn lực TC - Chính sách tiền tệ - Chính sách TC doanh nghiệp - Chính sách giám sát tài - tiền tệ - Chính sách phát triển thị trường TC hội nhập TC quốc tế Tài gì? Trình bày trình... Bộ mơn Tài cơng 179 Bộ mơn Tài công 180 30 8/4/2020 7.2 Thị trường tiền tệ 7.2 Thị trường tiền tệ (tiếp) 7.2.2 Các công cụ thị trường tiền tệ: - Tín phiếu kho bạc - Thương phiếu - Chứng tiền gửi... TRƯỜNG TÀI CHÍNH 7.2 Thị trường tiền tệ 7.3 Thị trường vốn Bộ môn Tài cơng 173 Bộ mơn Tài cơng 174 29 8/4/2020 7.1 Những vấn đề chung thị trường tài (tiếp) 7.1 Những vấn đề chung thị trường tài