Cách đọc báo cáo tài chính

o Định nghĩa chính xác báo cáo tài chính là gì ? o 2 Các bước phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp hiệu quả  Bước 1 Ý KIẾN TỪ KIỂM TOÁN ĐỘC LẬP  Bước 2 CÁCH ĐỌC BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN  Tài sản ngắn hạn  Tài sản dài hạn  Nợ phải trả  Bước 4 CÁCH ĐỌC BẢNG KẾT QUẢ KINH DOANH  Bước 5 CÁCH ĐỌC BÁO CÁO LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ  Hướng dẫn cách đọc báo cáo lưu chuyển tiền tệ  Cách vào ra của dòng tiền được thể hiện như thế nào trên báo cáo lưu chuyển tiền tệ?  Phân tích các mục trên báo cáo lưu ch.

o o Định nghĩa xác báo cáo tài ? Các bước phân tích báo cáo tài doanh nghiệp hiệu  Bước 1: Ý KIẾN TỪ KIỂM TOÁN ĐỘC LẬP  Bước 2: CÁCH ĐỌC BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN  Tài sản ngắn hạn  Tài sản dài hạn  Nợ phải trả  Bước 4: CÁCH ĐỌC BẢNG KẾT QUẢ KINH DOANH  Bước 5: CÁCH ĐỌC BÁO CÁO LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ  Hướng dẫn cách đọc báo cáo lưu chuyển tiền tệ  Cách vào dòng tiền thể báo cáo lưu chuyển tiền tệ?  Phân tích mục báo cáo lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh  Các khoản biến động dòng tiền vào doanh nghiệp  Các số cần phân tích đánh giá dịng tiền hoạt động kinh doanh  Phân tích hạng mục dịng tiền thơng qua hoạt động đầu tư  Phân tích dịng tiền hoạt động tài doanh nghiệp  Bước 6: CÁC ĐỌC THUYẾT MINH BÁO CÁO TÀI CHÍNH Định nghĩa xác báo cáo tài ? Theo cách hiểu dành cho nhà đầu tư thị trường cổ phiếu, báo cáo tài hiểu tập hợp bảng biểu loại báo cáo thể số phản ánh thực trạng doanh nghiệp (Tài sản, vốn chủ sở hữu, nợ…), khả sinh lời (Doanh thu, lợi nhuận, đầu tư tài chính, hoạt động sản xuất kinh doanh….) cho nhà đầu tư từ phía đơn vị kinh doanh có kiểm soát đơn vị kiểm toán Báo cáo tài cơng bố theo định kỳ vào cuối quý năm Từ kỳ công bố này, nhà đầu tư thực việc phân tích báo cáo tài doanh nghiệp để thực đánh giá Một báo cáo tài hồn chỉnh bao gồm:       Báo cáo Ban giám đốc công ty Báo cáo công ty kiểm toán độc lập Bảng cân đối kế toán Báo cáo kết hoạt động kinh doanh Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Thuyết minh báo cáo tài Các bước phân tích báo cáo tài doanh nghiệp hiệu Bước 1: Ý KIẾN TỪ KIỂM TOÁN ĐỘC LẬP Đây hoạt động mà nhà đầu tư cần thực báo cáo tài kiểm tốn đánh giá theo hướng là:     Chấp nhận toàn phần Ngoại trừ Khơng chấp nhận Từ chối Chính vậy, phân tích báo cáo tài doanh nghiệp, ý kiến đơn vị kiểm toán giúp bạn đánh giá chất lượng báo cáo tài để phân tích cho phù hợp Kiểm toán ý kiến theo hướng báo cáo tài Bước 2: CÁCH ĐỌC BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN Bảng cân đối kế tốn thể tình hình tài doanh nghiệp hay nói cách đơn giản thể nguồn lực doanh nghiệp Nguồn lực doanh nghiệp thể tài sản nguồn vốn Phương trình cân bảng cân đối kế toán : Tài sản ngắn + Tài sản dài hạn = Nợ + Vốn chủ sở hữu Trong đó, phân tích báo cáo tài doanh nghiệp cụ thể bảng cân đối kế toán, cần hiểu rõ khái niệm công thức tạo lập Tài sản ngắn hạn Là loại tài sản dễ dàng chuyển đổi thành tiền mặt vòng năm chu kỳ kinh doanh Bao gồm:   Tiền khoản tương đương tiền: Đây loại tài sản có tính khoản cao doanh nghiệp Nếu tiền nhiều có nghĩa doanh nghiệp có hoạt động đặn tạo tiền mặt doanh nghiệp chưa biết cấu sử dụng tiền hợp lý Theo Warren Buffet tiền mặt nên chiếm 10% nợ ngắn hạn nên có thay đổi theo chiều hướng lên, cịn dần tiền mặt nguy ổn định Các khoản phải thu ngắn hạn: Là số tiền mà khách hàng, nhà phân phối chưa tốn (Cịn nợ) cho doanh nghiệp Khoản nên giảm dần, thể công ty không bị chiếm dụng vốn Các doanh nghiệp lớn để bán nhiều hàng chiết khấu trả chậm, nên nhà đầu tư cần đánh giá tỷ lệ khoản phải thu / doanh thu Tỷ lệ khoản phải thu chiếm 30% doanh thu tốt, từ 30 – 50% chấp nhận được, 50% … có vấn đề    Hàng tồn kho: Là giá trị hàng dự trữ doanh nghiệp Đó nguyên vật liệu, bán thành phẩm, thành phẩm hàng hóa Bạn cần đánh giá tỷ lệ hàng tồn kho doanh thu, ổn định tốt, doanh thu giảm mà tồn kho tăng vấn đề nghiêm trọng cần đánh giá Khi đánh giá hàng tồn kho cần lưu tâm thêm đặc tính sản phẩm, sản phẩm có lợi cạnh tranh tốt hàng tồn kho ln ổn định (Coca) Đầu tư tài ngắn hạn Tài sản ngắn hạn khác gồm chi phí trả trước ngắn hạn, thuế giá trị gia tăng khấu trừ, thuế khoản phải thu nhà nước Các loại tài sản ngắn hạn doanh nghiệp Tài sản dài hạn Là tài sản doanh nghiệp có thời gian sử dụng năm, phân tích báo cáo tài doanh nghiệp cần lưu ý tài sản cố định khoản mục quan trọng Tài sản cố định bao gồm:        Tài sản hữu hình (Như máy móc thiết bị, nhà xưởng, máy tính) Phần tài sản cần lưu ý tỷ lệ tài sản hữu hìn Tài sản vơ hình (Ví dụ: Bằng sáng chế, quyền, phát minh): Đặc biệt quan tâm đến quyền sử dụng đất giá trị đất, giá trị đất tăng tạo khoản lợi nhuận lớn tiềm ẩn Giá trị vơ hình lớn, doanh nghiệp có lợi cạnh tranh Các khoản phải thu dài hạn Bất động sản đầu tư (Phải dài hạn) Đầu tư tài dài hạn Tài sản dở dang dài hạn Tài sản dài hạn khác Các loại tài sản dài hạn doanh nghiệp Nợ phải trả Thể nghĩa vụ tài doanh nghiệp đối tác bên ngồi Ví dụ chủ nợ, nhà nước, nhà cung cấp hay người lao động Tương tự tài sản, nợ phải trả chia làm hai loại, nợ ngắn hạn nợ dài hạn Nợ ngắn hạn Là khoản nợ nghĩa vụ tài phải tốn năm Cần lưu ý đánh giá vòng quay khoản phải trả thời gian ngắn Đối với tổ chức tài chính, ngân hàng có nợ vay ngắn hạn cao nên tránh xa Bao gồm:           Phải trả người bán ngắn hạn Người mua trả tiền trước ngắn hạn Thuế khoản phải nộp nhà nước Phải trả người lao động Chi phí phải trả ngắn hạn Doanh thu chưa thực ngắn hạn Phải trả ngắn hạn khác Vay nợ thuê tài ngắn hạn Dự phòng phải trả ngắn hạn Quỹ khen thưởng, phúc lợi Nợ ngắn hạn doanh nghiệp Nợ dài hạn khoản nợ nghĩa vụ tài phép tốn năm Khi phân tích báo cáo tài doanh nghiệp, doanh nghiệp có lợi cạnh tranh bền vững thường có khơng có nợ vay dài hạn, khả sinh lợi doanh nghiệp cao, ổn định hoạt động kinh doanh ln tạo dịng tiền dương đủ để tài trợ cho hoạt động đầu tư mình, kể trường hợp thâu tóm doanh nghiệp khác Nhà đầu tư nên đánh giá nợ vay dài hạn doanh nghiệp khoảng thời gian từ – 10 năm Nếu khoảng thời gian này, doanh nghiệp sử dụng khơng có nợ vay mà mở rộng kinh doanh chắn doanh nghiệp có lợi cạnh tranh lớn ngành Trong trường hợp doanh nghiệp có nợ dài hạn lớn kèm với phải có dịng tiền mặt tạo lớn, ban lãnh đạo ưu tiên sử dụng tiền để trở nợ sớm khoản nợ dài hạn để tránh áp lực đòn bẩy cho doanh nghiệp Nếu ưu tiên doanh nghiệp có lợi nhuận hàng năm đủ để trả toàn nợ vay dài hạn khoảng – năm Bao gồm        Phải trả người bán dài hạn Chi phí phải trả dài hạn Doanh thu chưa thực dài hạn Phải trả dài hạn khác Vay nợ thuê tài dài hạn Thuế thu nhập hỗn lại phải trả Dự phịng phải trả dài hạn Nợ dài hạn doanh nghiệp Vốn chủ sở hữu: nguồn vốn thuộc sở hữu chủ doanh nghiệp thành viên công ty liên doanh cổ đông công ty cổ phần   Vốn góp chủ sở hữu: hay gọi vốn cổ phần, số vốn thực tế góp vào doanh nghiệp Lợi nhuận chưa phân phối: Nếu năm tài chính, doanh nghiệp định tái đầu tư phần lợi nhuận giữ lại chuyển từ báo cáo kết hoạt động kinh doanh vào tài khoản Hướng dẫn cách đọc bảng cân đối kế toán    Bước đầu tiên: Liệt kê mục lớn phần tài sản nguồn vốn để xác định phần lớn tài sản doanh nghiệp tập trung đâu? Nguồn hình thành tài sản doanh nghiệp chủ yếu đến từ nguồn ? Những thay đổi lớn đến từ khoản mục thường “cực kỳ quan trọng” thể rõ tình hình tài doanh nghiệp Bước thứ hai: Hãy tính tốn tỷ trọng mục tài sản nguồn vốn, thay đổi mục quan trọng thời điểm báo cáo lập Bước thứ ba: Ghi gạch đỏ mục chiếm tỷ trọng lớn có biến động lớn bất thường khơng bất thường thời điểm lập báo cáo Lưu ý: Trong q trình phân tích báo cáo tài doanh nghiệp, vấn đề nhà đầu tư nhìn vào số tuyệt đối, mà cần nhìn vào xu hướng đánh giá 3- 10 năm có so sánh với doanh nghiệp ngành Một số số cần lưu ý phân tích bảng cân đối kế toán:     Vốn lưu động: Vốn lưu động âm cho thấy công ty dùng nợ ngắn hạn tài trợ cho tài sản dài hạn, từ dẫn đến cân tài doanh nghiệp Hệ số nợ = Nợ / Tổng tài sản Buffett ưa thích doanh nghiệp có hệ số nợ < 0.5 thấp tốt Hệ số toán hành = Tổng tài sản lưu động ( tổng TS Ngắn hạn)/ Tổng nợ hành (hay tổng nợ ngắn hạn) Nếu tỉ số > tốt, > tốt, < khơng tốt Nhưng khơng cho ta biết cơng ty có lợi cạnh tranh bền vững hay không Hệ số nợ vốn chủ sở hữu = Tổng nợ / VCSH Buffett thích cơng ty có hệ số thấp tốt Và hệ số < 0.8 có khả cơng ty có lợi cạnh tranh bền vững Bước 4: CÁCH ĐỌC BẢNG KẾT QUẢ KINH DOANH Bảng cân đối kế toán thể nguồn lực khả sinh lời doanh nghiệp, bảng kết kinh doanh thể số việc sử dụng nguồn lực để sản sinh lợi nhuận (Hiệu hoạt động) Cụ thể báo cáo tổng kết doanh thu, chi phí hoạt động doanh nghiệp Báo cáo kết kinh doanh chia hoạt động doanh nghiệp thành vấn đề chính:    Hoạt động kinh doanh (Hoạt động cốt lõi) Hoạt động tài Hoạt động khác Cơng thức tổng qt: Lợi nhuận = Doanh thu – Chi phí Q trình phân tích báo cáo tài doanh nghiệp phần Trần Việt đơn đánh giá xem doanh nghiệp tạo doanh thu việc kiểm sốt chi phí Một doanh nghiệp theo cơng thức muốn có lợi nhuận cao có hai cách, tạo doanh thu lớn hơn, hai giảm chi phí hoạt động để tạo lợi Hoạt động kinh doanh bao gồm khoản mục:  Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ: Đây doanh thu từ hoạt động kinh doanh “nòng cốt” doanh nghiệp (sau trừ Khoản giảm trừ doanh thu) Thông thường, hoạt động chiếm tỷ trọng lớn cấu doanh thu Doanh thu = Doanh thu – Các khoản giảm trừ doanh thu (Chiết khấu bán hàng, Hàng bán phải trả lại, Giảm giá hàng bán, Thuế gián thu)        Giá vốn bán hàng: Giá vốn bán hàng bao gồm chi phí trực tiếp liên quan tới ngun liệu thơ, nhân cơng chi phí vận chuyển nhằm tạo doanh thu cho mặt hàng kinh doanh Doanh nghiệp Lợi nhuận gộp từ hoạt động bán hàng: Sau lấy doanh thu bán hàng trừ chi phí giá vốn hàng bán, ta thu Lợi nhuận gộp doanh nghiệp Khoản mục cho biết khả sinh lời doanh nghiệp trước tính tới chi phí hoạt động chi phí khác Chi phí hoạt động: Chi phí bao gồm chi phí chi phí quản lý vận hành, chi phí bán hàng, chi phí nhân cơng chi phí khác cần thiết để trì hoạt động liên tục doanh nghiệp Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh: Chỉ tiêu cho thấy khả tạo lợi nhuận từ hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Nếu lợi nhuận từ hoạt động cốt lõi đơn vị chiếm tỷ trọng cao tổng lợi nhuận chất lượng lợi nhuận cao bền vững Chi phí lãi vay: Để trì hoạt động liên tục, doanh nghiệp sử dụng vốn vay tài trợ từ ngân hàng tổ chức tài khác Chi phí lãi vay tồn chi phí lãi mà Doanh nghiệp phải trả cho chủ nợ kỳ kinh doanh mà BC Kết hoạt động kinh doanh ghi nhận Lợi nhuận trước thuế: Khoản thu nhập trước phải nộp thuế cho quan quản lý Thuế thu nhập lợi nhuận sau thuế: Sau nộp thuế cho quan quản lý, phần lại Lợi nhuận sau thuế doanh nghiệp năm tài Note 1: Cách đọc thực từ xuống dưới, theo phương pháp trừ để tính lợi nhuận rịng doanh nghiệp Cụ thể      Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ – Các khoản giảm trừ doanh thu = Doanh thu Doanh thu – Giá vốn = Lợi nhuận gộp Lợi nhuận gộp – Chi phí hoạt động = Lợi nhuận từ Hoạt động kinh doanh (Lưu ý lợi nhuận hoạt động kinh doanh cộng thêm lợi nhuận từ hoạt động tài chính, hoạt động khác để tạo thành) Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh – Chi phí lãi vay = Lợi nhuận trước thuế Lợi nhuận trước thuế – Thuế = Lợi nhuận sau thuế Note 2: Các số đặc biệt quan tâm báo cáo kết kinh doanh ảnh hưởng đến q trình phân tích báo cáo tài doanh nghiệp      Biên lợi nhuận gộp = Lợi nhuận gộp / Doanh thu Biên lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh = Lợi nhuận từ HĐKD / Doanh thu Biên lợi nhuận ròng = Lợi nhuận sau thuế / Doanh thu EPS (Thu nhập cổ phần) = (Lợi nhuận sau thuế – Cổ tức trả cổ đông) / Số lượng cổ phiếu lưu hành P/E (Chỉ số giá thu nhập) = Giá thị trường / EPS Các hoạt động tài doanh nghiệp Về mặt nguyên tắc, doanh nghiệp tạo dòng tiền từ hoạt động kinh doanh chính, để tối ưu hóa lợi nhuận theo ngun tắc khơng để dịng tiền nằm im mà vận chuyển Các doanh nghiệp thực thêm hoạt động tài mua trái phiếu, chứng khoán, lãi tiền gửi, chênh lệch tỷ giá … để gia tăng thu nhập Hoạt động tài bao gồm:   Doanh thu tài từ nguồn lãi gửi, lãi từ đầu tư tài (trái phiếu, chứng khoán), lãi từ chênh lệch tỷ giá… Chi phí tài gồm có chi phí lãi vay, lỗ chênh lệch tỷ giá, dự phòng khoản đầu tư tài phát sinh kỳ báo cáo doanh nghiệp Phần hoạt động tài thường hạch toán song song với lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh để tính tổng lợi nhuận trước thuế doanh nghiệp Khi xem xét đánh giá hoạt động tài hoạt động kinh doanh, bạn cần xem xét tỷ trọng hoạt động Một doanh nghiệp bền vững doanh nghiệp tập trung có lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh , cốt lõi Hướng dẫn bước độc báo cáo kết kinh doanh Mục tiêu: Theo dõi biến động số có tỷ trọng lớn    Bước 1: Tách riêng doanh thu chi phí Bước 2: Tính tốn tỷ trọng doanh thu tổng doanh thu, tỷ trọng chi phí tổng chi phí thay đổi chúng so với kỳ Bước 3: Đánh giá thay đổi Bước 5: CÁCH ĐỌC BÁO CÁO LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ Nếu bảng cân đối kế toán thể cấu tài sản vốn doanh nghiệp, bảng báo cáo kết kinh doanh thể hiệu hoạt động, bảng báo cáo lưu chuyển tiền tệ thể dòng tiền vào doanh nghiệp phân tích báo cáo tài doanh nghiệp Có thể lấy ví dụ dịng tiền để bạn hiểu, báo cáo kết kinh doanh doanh thu lợi nhuận doanh nghiệp ghi nhận bán hàng, kể chưa nhận tiền từ khách hàng ngược lại doanh nghiệp chưa tốn hết tiền có hàng để bán Hiểu nơm na mua chịu, bán nợ Nếu việc quản trị dòng tiền khơng tốt, việc mua chịu bán nợ có tỷ lệ cao việc doanh thu, lợi nhuận kê doanh nghiệp hai báo cáo nhiều Hướng dẫn cách đọc báo cáo lưu chuyển tiền tệ Báo cáo lưu chuyển tiền tệ có phần chính:    Dịng tiền từ hoạt động kinh doanh: Là dòng tiền phát sinh trình giao dịch với đối tác khách hàng, người lao động hoăc chi trả chi phí lãi vay, khoản thuế cho nhà nước Khoản doanh nghiệp tập trung vào thể hoạt động cốt lõi, nên việc điều chỉnh, bút toán tập trung vào phần Dòng tiền từ hoạt động đầu tư : dòng tiền vào dịng tiền có liên quan đến hoạt động đầu tư, mua sắm, lý tài sản cố định tài sản dài hạn khác Dòng tiền khó bị làm giả giao dịch từ hoạt động đầu tư khơng có nhiều, mua/bán tài sản cố định năm không nhiều, chứng từ kiểm tốn kiểm tra kỹ khoản Tuy nhiên phải lưu ý trường hợp số doanh nghiệp đẩy báo cáo lưu chuyển từ hoạt động đầu tư sang hoạt động kinh doanh để dòng tiền kinh doanh đẹp Dòng tiền từ hoạt động tài chính: Liên quan đến việc tăng giảm vốn chủ sở hữu, (Vốn góp mới, phát hành cổ phiếu, trái phiếu, cổ tức cho cổ đông) vay nợ (Chi trả nợ gốc vay, hay vay nợ nhận được) Phần khó bị làm giả có khoản vay/trả nợ với ngân hàng (nếu kiểm tốn làm tốt khó làm giả khoản phải đối chiếu chứng từ), khoản trả cổ tức/góp vốn tương tự khó bị làm giả Cách vào dòng tiền thể báo cáo lưu chuyển tiền tệ?  Khi đọc báo cáo lưu chuyển tiền tệ trình phân tích báo cáo tài doanh nghiệp , dịng tiền có số âm (Được để ngoặc đơn) kèm với từ ngữ tiền để chi trả, trả Cách thể dòng tiền báo cáo lưu chuyển tiền tệ  Dịng tiền vào thể thơng qua từ ngữ tiền thu từ…, tiền nhận được… ” khơng có dấu ngoặc đơn, số tiền dương Phân tích mục báo cáo lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh    Lợi nhuận trước thuế: Thể kết kinh doanh doanh nghiệp Điều chỉnh cho khoản: Đây khoản mục khơng làm phát sinh dịng tiền vào Khấu hao tài sản cố định: Đây số tiền mua sắm tài sản cố định thực chất chi trả từ lâu Trong trình sử dụng, tài sản trích khấu hao theo hàng năm Như vậy, chi phí khấu hao có khoản tiền khơng chảy bên ngồi, cộng bổ sung vào lợi nhuận trước thuế    Khoản dự phịng chi phí dự phịng doanh nghiệp trích lập thực tế không chi Lỗ / (Lãi) chênh lệch tỷ giá xuất phát từ việc tỷ giá đồng ngoại tệ thay đổi Giả sử lúc doanh nghiệp nhận tiền trả USD 1000 USD, USD 23.000 tỷ giá tăng lên 25.000 khoản chênh lệch 2000 chênh lệch tỷ giá Chi phí lãi vay: Đây dòng tiền ra, nhiên trừ tính lợi nhuận doanh nghiệp, thể chi phí tài báo cáo kết kinh doanh, nên cộng trở lại Cộng tất khoản lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh trước thay đổi vốn lưu động Note: Theo quan điểm Trần Việt hạng mục trên, phân tích báo cáo tài doanh nghiệp tiếp tục để ý khoản mục tăng trưởng giảm cách bất thường, đặc biệt phần khấu hao TSCĐ Khoản mục cho thấy với tài sản cố định doanh nghiệp, hàng năm doanh nghiệp cần tiền để trì hoạt động Các khoản biến động dòng tiền vào doanh nghiệp         Biến động khoản phải thu: Sự tăng lên hay giảm khoản phải thu ngắn hạn dài hạn doanh nghiệp Biến động hàng tồn kho: Biến động khoản phải trả nợ phải trả khác Biến động chi phí trả trước Tiền lãi vay trả Thuế thu nhập doanh nghiệp nộp Tiền chi cho hoạt động kinh doanh Lưu chuyển từ hoạt động kinh doanh Các số cần phân tích đánh giá dòng tiền hoạt động kinh doanh Khi đọc số liệu, cần rèn luyện để hình thành tư tính tương quan số quan trọng để đánh giá xem có vấn đề bất thường hoạt động lưu chuyển tiền tệ doanh nghiệp khơng Cụ thể có số số cần lưu ý đánh giá dịng tiền thơng qua hoạt động kinh doanh    Tỷ trọng lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh = Lưu chuyển tiền từ HĐKD/ Tổng lưu chuyển tiền Tỷ trọng dòng tiền thu từ hoạt động kinh doanh = Dòng tiền thu từ HĐKD / Tổng dòng tiền thu từ hoạt động Tỷ trọng dòng tiền chi từ hoạt động kinh doanh = Dòng tiền chi từ HĐKD / Tổng dòng tiền chi từ hoạt động Như vậy, dòng tiền doanh nghiệp cần tập trung ý dòng tiền hoạt động kinh doanh cốt lõi, thu chi doanh nghiệp hoạt động Phân tích hạng mục dịng tiền thơng qua hoạt động đầu tư Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động đầu tư Dòng tiền từ hoạt động đầu tư dòng tiền phát sinh liên quan đến hoạt động đầu tư tài sản cố định, đầu tư bất động sản đầu tư tài Các hạng mục dòng tiền hoạt động đầu tư doanh nghiệp bao gồm: – Tiền chi mua sắm tài sản cố định tài sản dài hạn khác – Tiền thu lí, nhượng bán TSCĐ tài sản dài hạn khác – Tiền chi cho vay mua công cụ nợ, trừ công cụ nợ coi tương đương tiền – Tiền thu hồi lại vốn cho vay bán công cụ nợ, trừ công cụ nợ coi tương đương tiền – Tiền chi góp vốn đầu tư vào đơn vị khác – Tiền thu hồi góp vốn đầu tư vào đơn vị khác – Tiền thu lãi cho vay, cổ tức lợi nhuận chia Dòng tiền từ hoạt động đầu tư (Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư) = Dòng tiền thu vào từ hoạt động đầu tư – Dòng tiền chi hoạt động đầu tư – Dòng tiền từ hoạt động đầu tư dương thể đầu tư doanh nghiệp bị thu hẹp doanh nghiệp bán bớt tài sản cố định thu hồi khoản đầu tư tài Tiền thu từ hoạt động đầu tư dùng để bù đắp thiếu hụt hoạt động kinh doanh, để trả nợ vay để trả cổ tức – Dòng tiền từ hoạt động đầu tư âm thể doanh nghiệp mở rộng đầu tư, doanh nghiệp tiền để mua sắm xây dựng thêm tài sản cố định gia tăng đầu tư vốn bên Phân tích dịng tiền hoạt động tài doanh nghiệp Dịng tiền từ hoạt động tài dịng tiền phát sinh từ hoạt động tạo thay đổi kết cấu qui mô vốn chủ sở hữu vốn vay doanh nghiệp Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài Dịng tiền từ hoạt động tài bao gồm: – Tiền thu từ vốn góp chủ sở hữu – Tiền chi trả vốn góp cho chủ sở hữu, kể tiền chi mua cổ phiếu quĩ – Tiền thu từ khoản vay ngắn dài hạn – Tiền chi trả nợ gốc vay ngắn dài hạn – Tiền chi trả nợ thuê tài – Cổ tức, lợi nhuận trả cho chủ sở hữu Dòng tiền từ hoạt động tài = Dịng tiền thu từ hoạt động tài – Dịng tiền chi cho hoạt động tài Ý nghĩa Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài đo lường lượng vốn cung ứng từ bên sau trừ lượng vốn từ doanh nghiệp bên Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài dương (> 0) thể doanh nghiệp tài trợ từ bên ngoài, doanh nghiệp phải huy động thêm vốn cách vay tăng thêm vốn góp chủ sở hữu Bước 6: CÁC ĐỌC THUYẾT MINH BÁO CÁO TÀI CHÍNH Thuyết minh Báo cáo tài lập để giải thích bổ sung thơng tin tình hình hoạt động, tình hình tài chính, cung ứng – kinh doanh kết marketing doanh nghiệp kỳ báo cáo mà báo cáo khác mơ tả rõ ràng chi tiết Qua đó, nhà đầu tư hiểu rõ chuẩn xác tình hình hoạt động thực tiễn doanh nghiệp Một thuyết minh báo cáo tài gồm có:        Đặc điểm hoạt động doanh nghiệp Kỳ kế toán, tổ chức tiền tệ sử dụng kế toán Các chuẩn mực kế toán chế độ kế tốn áp dụng Các sách kế tốn áp dụng Thơng tin bổ sung cho khoản mục trình bày bảng cân đối kế tốn Thơng tin bổ sung cho khoản mục trình bày báo cáo kết HĐKD Thơng tin bổ sung cho khoản mục trình BCTC lưu chuyển tiền tệ Khi đọc thuyết minh báo cáo tài chính, cần tập trung đọc đặc điểm hoạt động doanh nghiệp để xác định hoạt động kinh doanh cốt lõi doanh nghiệp Sau tập trung vào việc phân tích số bất thường, chiếm tỷ trọng lớn bảng cân đối kế toán, kết hoạt động kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ Một lưu ý nhỏ đọc thuyết minh báo cáo tài thường doanh nghiệp làm mức tối thiểu theo quy định pháp luật, nên nhà đầu tư cần có tìm hiểu thêm từ nguồn khác  ... giá thay đổi Bước 5: CÁCH ĐỌC BÁO CÁO LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ Nếu bảng cân đối kế toán thể cấu tài sản vốn doanh nghiệp, bảng báo cáo kết kinh doanh thể hiệu hoạt động, bảng báo cáo lưu chuyển tiền... cao việc doanh thu, lợi nhuận kê doanh nghiệp hai báo cáo nhiều Hướng dẫn cách đọc báo cáo lưu chuyển tiền tệ Báo cáo lưu chuyển tiền tệ có phần chính:    Dịng tiền từ hoạt động kinh doanh:... cổ tức/góp vốn tương tự khó bị làm giả Cách vào dòng tiền thể báo cáo lưu chuyển tiền tệ?  Khi đọc báo cáo lưu chuyển tiền tệ q trình phân tích báo cáo tài doanh nghiệp , dịng tiền có số âm (Được