Phân tích tài chính của ngân hàng vietcombank

GIỚI THIỆU CHUNG VỀ VIETCOMBANK

Quá trình hình thành và phát triển

Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (Vietcombank) được thành lập vào ngày 01/4/1963, với tổ chức tiền thân là Cục Ngoại hối thuộc Ngân hàng Nhà nước Việt Nam Là ngân hàng thương mại Nhà nước đầu tiên thực hiện thí điểm cổ phần hóa, Vietcombank chính thức hoạt động với tư cách ngân hàng thương mại cổ phần từ ngày 02/6/2008 sau khi phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng thành công Đến ngày 30/6/2009, cổ phiếu Vietcombank (mã chứng khoán VCB) đã được niêm yết tại Sở Giao dịch Chứng khoán TPHCM.

Sau 57 năm hình thành và phát triển, Vietcombank đã đóng góp quan trọng vào sự ổn định và phát triển của nền kinh tế Việt Nam Ngân hàng này không chỉ phát huy vai trò chủ lực trong lĩnh vực ngân hàng đối ngoại mà còn phục vụ hiệu quả cho sự phát triển kinh tế trong nước, đồng thời tạo ra ảnh hưởng đáng kể đối với cộng đồng tài chính khu vực và toàn cầu.

Vietcombank, từ một ngân hàng chuyên doanh phục vụ kinh tế đối ngoại, đã phát triển thành một ngân hàng đa năng, cung cấp đầy đủ các dịch vụ tài chính hàng đầu trong thương mại quốc tế Ngân hàng hoạt động trong nhiều lĩnh vực truyền thống như kinh doanh vốn, huy động vốn, tín dụng và tài trợ dự án, bên cạnh các dịch vụ ngân hàng hiện đại như kinh doanh ngoại tệ, dịch vụ phái sinh, dịch vụ thẻ và ngân hàng điện tử.

Với hạ tầng kỹ thuật ngân hàng hiện đại, Vietcombank tận dụng công nghệ tiên tiến để tự động hóa các dịch vụ ngân hàng và phát triển sản phẩm ngân hàng điện tử Không gian giao dịch số cùng các dịch vụ như VCB - Internet Banking, VCB - Mobile Banking, VCB Pay, VCB - SMS Banking, VCB - Phone Banking và VCB Money đã thu hút đông đảo khách hàng nhờ sự tiện lợi, nhanh chóng, an toàn và hiệu quả, góp phần hình thành thói quen thanh toán không dùng tiền mặt.

Sau hơn 50 năm hoạt động, Vietcombank đã trở thành một trong những ngân hàng thương mại lớn nhất Việt Nam với gần 600 chi nhánh và văn phòng đại diện trong nước và quốc tế Ngân hàng có trụ sở chính tại Hà Nội, 111 chi nhánh, 472 phòng giao dịch, cùng với 4 công ty con trong nước và 3 công ty con ở nước ngoài Vietcombank còn có 3 văn phòng đại diện tại TP Hồ Chí Minh, Singapore và Mỹ, cùng với 3 đơn vị sự nghiệp và 2 trung tâm xử lý tiền mặt Hiện tại, ngân hàng có hơn 18.000 cán bộ nhân viên.

Vietcombank đã phát triển hệ thống Autobank với hơn 2.536 máy ATM và hơn 60.000 điểm chấp nhận thanh toán thẻ trên toàn quốc Ngân hàng còn được hỗ trợ bởi mạng lưới 1.316 ngân hàng đại lý tại 102 quốc gia và vùng lãnh thổ trên toàn cầu.

Vietcombank, với đội ngũ cán bộ giàu kinh nghiệm và nhạy bén trong môi trường kinh doanh hiện đại, luôn là lựa chọn hàng đầu cho các tập đoàn lớn, doanh nghiệp và khách hàng cá nhân.

Vietcombank luôn tuân thủ các chuẩn mực quốc tế và được công nhận là “Ngân hàng tốt nhất Việt Nam” bởi các tổ chức uy tín toàn cầu Ngân hàng này là đơn vị đầu tiên và duy nhất của Việt Nam lọt vào Top 500 Ngân hàng hàng đầu thế giới theo bình chọn của Tạp chí The Banker Năm 2019, Vietcombank đứng đầu trong danh sách “100 nơi làm việc tốt nhất Việt Nam” do Công ty Anphabe và Intage công bố, khẳng định vị trí số 1 trong ngành ngân hàng và thứ 2 trên toàn thị trường Việt Nam.

50 doanh nghiệp Việt có thương hiệu nhà tuyển dụng hấp dẫn nhất

Với trí tuệ và tâm huyết, các thế hệ cán bộ nhân viên Vietcombank không ngừng nỗ lực xây dựng ngân hàng phát triển bền vững Mục tiêu đến năm 2025, Vietcombank sẽ giữ vững vị trí ngân hàng số 1 tại Việt Nam và trở thành một trong những ngân hàng hàng đầu trong khu vực.

Trong số 100 ngân hàng lớn nhất khu vực Châu Á, có một ngân hàng nổi bật nằm trong top 300 tập đoàn tài chính ngân hàng lớn nhất thế giới và cũng là một trong 1000 doanh nghiệp niêm yết lớn nhất toàn cầu, đóng góp đáng kể vào sự phát triển kinh tế của Việt Nam.

Thương hiệu Vietcombank

2.1 Giá trị cốt lõi của thương hiệu

- Sáng tạo (Innovative) để mang lại những giá trị thiết thực cho khách hàng.

- Phát triển không ngừng (Continuous) hướng tới mục tiêu mở rộng danh mục khách hàng, là nguồn tài sản quý giá nhất và đáng tự hào nhất của Vietcombank.

- Lấy sự Chu đáo - Tận tâm (Caring) với khách hàng làm tiêu chí phấn đấu.

- Kết nối rộng khắp (Connected) để xây dựng một ngân hàng quốc gia sánh tầm với khu vực và thế giới.

- Luôn nỗ lực tìm kiếm sự Khác biệt (Individual) trên nền tảng chất lượng và giá trị cao nhất.

- Đề cao tính An toàn, bảo mật (Secure) nhằm bảo vệ tối đa lợi ích của khách hàng, cổ đông.

2.2 Sứ mệnh và tầm nhìn

Ngân hàng hướng tới việc trở thành ngân hàng số 1 tại Việt Nam và phấn đấu gia nhập top 100 ngân hàng lớn nhất khu vực Châu Á, cũng như nằm trong danh sách 300 tập đoàn ngân hàng tài chính hàng đầu thế giới, với mục tiêu được quản trị theo các tiêu chuẩn quốc tế tốt nhất.

Các mục tiêu chiến lược đến năm 2020:

Ngân hàng đã đạt vị trí Top 1 trong lĩnh vực bán lẻ và Top 2 trong lĩnh vực bán buôn, nhấn mạnh cam kết củng cố hoạt động bán buôn và tăng cường phát triển bán lẻ để xây dựng nền tảng phát triển bền vững Đồng thời, ngân hàng cũng duy trì việc mở rộng thị trường trong nước và lựa chọn phát triển có chọn lọc các thị trường nước ngoài.

Ngân hàng với lợi nhuận lớn nhất đang nỗ lực mở rộng quy mô và chuyển đổi cơ cấu thu nhập để đạt được sự bền vững Họ tập trung vào việc nâng cao hiệu quả quản lý chi phí hoạt động, đồng thời cải thiện hiệu quả đầu tư và hoạt động của các công ty con.

Ngân hàng hàng đầu về sự hài lòng của khách hàng đang phát triển dịch vụ ngân hàng tiên tiến dựa trên công nghệ hiện đại Họ không ngừng gia tăng số lượng và đa dạng hóa sản phẩm, đồng thời cam kết nâng cao và đảm bảo chất lượng dịch vụ đồng đều.

Ngân hàng dẫn đầu về chất lượng nguồn nhân lực bằng cách nâng cao trình độ và kỹ năng của nhân viên thông qua các chính sách tuyển dụng, đào tạo, luân chuyển và bổ nhiệm cán bộ Điều này không chỉ giúp tăng cường sự gắn bó của nhân viên mà còn nâng cao hiệu quả công việc, tạo nên một môi trường làm việc chuyên nghiệp và năng động.

Ngân hàng quản trị rủi ro tốt nhất, tuân thủ các chuẩn mực quốc tế và không ngừng cải thiện văn hóa quản trị rủi ro Đảm bảo các chỉ số an toàn theo quy định của Ngân hàng Nhà nước và đạt được mục tiêu của Vietcombank.

Ngân hàng hàng đầu trong lĩnh vực chuyển đổi ngân hàng số đã xây dựng một kiến trúc công nghệ hiện đại và tiên tiến, nhằm đáp ứng nhu cầu của hoạt động kinh doanh Đặc biệt, ngân hàng chú trọng đến các dịch vụ ngân hàng số và yêu cầu từ các dự án chuyển đổi nhằm nâng cao năng lực cạnh tranh.

Vietcombank cam kết tích cực tham gia các chương trình hỗ trợ người nghèo và cộng đồng vùng sâu, vùng xa, đồng thời thực hiện các hoạt động an sinh xã hội trong lĩnh vực y tế và giáo dục, nhằm góp phần tối đa vào sự phát triển bền vững của xã hội.

- Tin cậy - Giữ chữ Tín và Lành nghề

- Chuẩn mực - Tôn trọng nguyên tắc và ứng xử chuẩn mực

- Sẵn sàng đổi mới - Luôn hướng đến cái mới, hiện đại và văn minh

- Bền vững - Vì lợi ích lâu dài

- Nhân văn - Trọng đức, gần gũi và biết thông cảm, sẻ chia

Cơ cấu bộ máy quản lý

5 Thông tin mã chứng khoán VCB

PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH VIETCOMBANK

Chi phí sử dụng vốn

Trong kế toán tài chính, chi phí vốn được coi là nguồn tài chính của doanh nghiệp, bao gồm nợ và vốn chủ sở hữu Đối với các nhà đầu tư, chi phí vốn là tỷ lệ hoàn vốn yêu cầu từ chứng khoán hiện tại của công ty Đây là mức lợi nhuận tối thiểu mà các nhà đầu tư kỳ vọng để đầu tư vốn vào doanh nghiệp.

Chi phí vốn, hay còn gọi là cost of capital, là tỷ lệ phần trăm chi phí của các nguồn vốn khác nhau cần thiết để tài trợ cho các khoản chi tiêu đầu tư.

Tất cả các nguồn vốn đều đi kèm với một chi phí, bao gồm chi phí trực tiếp như vốn vay và chi phí cơ hội từ thu nhập giữ lại Chi phí liên quan đến việc huy động vốn mới được gọi là chi phí cận biên của vốn.

Chi phí của cổ phần thông thường liên quan trực tiếp đến tỷ lệ lợi tức cần thiết mà cổ đông yêu cầu trước khi đầu tư vào công ty Khi tiến hành vốn hoá, tỷ lệ lợi tức dự kiến này cần phải cao hơn giá thị trường hiện tại Thông thường, chi phí của cổ phần thông thường được tính toán bằng cách lấy tỷ lệ cổ tức mỗi cổ phần chia cho giá thị trường mỗi cổ phần, sau đó cộng với tỷ lệ tăng trưởng cổ tức.

Chi phí của cổ phần ưu đãi được xác định bởi tỷ lệ cổ tức cố định Cổ tức này sẽ được chi trả cho cả cổ phần thường và cổ phần ưu đãi, thường được thanh toán từ thu nhập sau thuế Do đó, chi phí này tính trên cơ sở thu nhập sau thuế.

Chi phí của thu nhập giữ lại được xem như mức chi phí cơ hội, tương đương với tỷ lệ lợi tức mà các cổ đông có thể kiếm được nếu số tiền này được phân bổ cho họ Hơn nữa, một số ý kiến cho rằng nếu không có nguồn dự trữ này, công ty sẽ cần huy động vốn từ cổ phần mới, dẫn đến việc chi phí vốn phải tương đương với chi phí của cổ phần thông thường.

Lãi suất là chi phí được phép trích ra, do đó lãi suất sau thuế cần phù hợp với từng trường hợp cụ thể Các công ty có thể lựa chọn cấu trúc vốn để tối thiểu hóa chi phí chung của vốn Chi phí vốn được sử dụng làm tỷ lệ chiết khấu trong việc tính toán giá trị hiện tại ròng từ các dự án mới và được so sánh với tỷ lệ hoàn vốn nội bộ của dự án, từ đó giúp đánh giá hiệu quả đầu tư.

Không phải là một con số đơn giản mà chi phí vốn rất cần thiết bởi mang đến rất nhiều ý nghĩa như sau:

Đại diện cho một rào cản mà công ty cần vượt qua trước khi tạo ra giá trị và áp dụng rộng rãi trong quy trình xác lập ngân sách vốn, nhằm xác định xem liệu công ty có nên thực hiện dự án này hay không.

Xác định cơ hội đầu tư vào doanh nghiệp là rất quan trọng; chi phí vốn thấp sẽ dẫn đến lợi nhuận cao, từ đó gia tăng khả năng thành công của khoản đầu tư Do đó, các nhà quản lý khôn ngoan chỉ nên rót vốn vào những dự án có lợi nhuận vượt qua chi phí vốn của họ.

Đánh giá rủi ro về vốn của chủ sở hữu công ty là yếu tố quan trọng mà các nhà đầu tư cần xem xét Họ sẽ phân tích mức độ rủi ro và tiềm năng thành công của dự án để đưa ra quyết định Qua đó, nhà đầu tư có thể xác định liệu cổ phiếu đó mang tính rủi ro hay là một cơ hội đầu tư hấp dẫn.

Hỗ trợ định giá doanh nghiệp là một yếu tố quan trọng, vì nhà đầu tư luôn mong đợi sự tăng trưởng tối thiểu tương ứng với chi phí vốn Tỷ lệ này cũng có thể được áp dụng như một tỷ lệ chiết khấu, giúp xác định giá trị hợp lý cho dòng tiền dự kiến.

Chi phí vốn liên quan đến cách sử dụng các quỹ thay vì chỉ dựa vào nguồn vốn Khi các nhà phân tích vay tiền để đầu tư, họ thường mắc sai lầm khi nhầm lẫn chi phí vốn với lãi suất của khoản vay đó.

Phương pháp xác định chi phí vốn

Chi phí vốn đại diện cho lợi nhuận mà các công ty cần để thực hiện dự án, bao gồm vốn chủ sở hữu và các khoản vay nợ Các quyết định đầu tư thường được đưa ra khi lợi nhuận dự kiến vượt quá chi phí vốn Để xác định chi phí vốn, cần xem xét các yếu tố liên quan đến nguồn vốn và rủi ro đầu tư.

Khi doanh nghiệp vay vốn từ bên ngoài, chi phí nợ chính là số tiền lãi phải trả cho khoản vay đó Chi phí này được xác định bằng cách lấy tỷ lệ lãi suất trên trái phiếu không rủi ro có thời hạn tương ứng với cấu trúc kỳ hạn của khoản nợ, sau đó cộng thêm phí bảo hiểm cho rủi ro mặc định.

Khi nợ gia tăng, phí bảo hiểm cũng sẽ tăng theo Chi phí nợ, trong mọi trường hợp, là khoản chi phí được khấu trừ sau thuế, nhằm làm cho nó tương đương với chi phí của vốn chủ sở hữu.

Chi phí vốn cổ phần

Phân tích báo cáo tài chính

Phân tích kết cấu nguồn vốn của Ngân hàng Vietcombank cho thấy vốn kinh doanh được tài trợ từ nhiều nguồn khác nhau, bao gồm vốn chủ sở hữu và nợ vay phải trả Nguồn vốn luôn biến động theo từng thời kỳ, ảnh hưởng đến khả năng tài trợ của ngân hàng Việc phân tích này giúp đánh giá khả năng tự tài trợ và mức độ tự chủ tài chính của ngân hàng, đồng thời phản ánh những khó khăn mà ngân hàng gặp phải trong việc khai thác nguồn vốn để đáp ứng nhu cầu hoạt động sản xuất kinh doanh.

Vốn điều lệ của Ngân hàng Thương mại Cổ phần, theo Giấy phép Thành lập và Hoạt động số 138/GP-NHNN do NHNNVN cấp ngày 23 tháng 5 năm 2008 và Giấy chứng nhận Đăng ký Kinh doanh số 0103024468 do Sở Kế hoạch và Đầu tư Thành phố Hà Nội cấp ngày 2 tháng 6 năm 2008, là 12.100.860.260.000 đồng Giấy chứng nhận Đăng ký Kinh doanh với mã số doanh nghiệp 0100112437 đã được cấp đổi lần thứ 13 vào ngày 16 tháng 1 năm 2019, cùng với nội dung sửa đổi Giấy phép Thành lập và Hoạt động số 138/GP-NHNN.

Downloaded by quang tran (qt738189@gmail.com)

Ngoại thương Việt Nam tại Quyết định số 300/QĐ-NHNN ngày 21 tháng 2 năm

2019 của NHNNVN, vốn điều lệ của Ngân hàng là 37.088.774.480.000 đồng. Mệnh giá một cổ phần là 10.000 đồng.

Báo cáo tài chính: BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN NĂM 2017, 2018

KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH NĂM 2017, 2018

BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN NĂM 2019

KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH NĂM 2019

Trong năm 2017,2018, 2019 VCB tiếp tục ghi nhận sự tăng trưởng vượt bậc qua từng năm:

Quy mô tổng tài sản tiếp tục mở rộng, vốn chủ sở hữu tăng trưởng mạnh

√ Tổng tài sản 31/12/2019 đạt 1.222.719 tỷ đồng, tăng13.8 % so với 31/12/2018 là 1.074.027 tỷ đồng tăng 3.74% so với năm 2017

√ Vốn chủ sở hữu 2019 đạt 80.833 tỷ đồng, tăng 30.1% so với năm 2018 Năm

2018 đạt 62.179 tỷ đồng tăng 18.3% so với năm 2017

√ Tổng thu nhập hoạt động kinh doanh năm 2019 đạt 45.730 tỷ đồng tăng 16.4% so với năm 2018

Lợi nhuận trước thuế đã ghi nhận mức tăng trưởng vượt bậc, đạt 23.122 tỷ đồng trong năm 2019, tăng 26.6% so với năm 2018 Năm 2018, lợi nhuận đạt 18.269 tỷ đồng, tăng 61.1% so với năm 2017, khi đó con số này là 11.341 tỷ đồng Tỷ suất sinh lời cải thiện mạnh mẽ và chi phí quản lý được kiểm soát hiệu quả, góp phần vào sự tăng trưởng ấn tượng này.

√ Lợi nhuận sau thuế: Lợi nhuận tăng đều qua các năm Năm 2019 Vietcombank đạt 18.526 tỷ đồng tăng 26.7% so với năm 2018

√ Chỉ số ROA, ROE năm 2019 đạt tương ứng là 1.61% và 25.9%, tăng so với

2017, 2018 và cao hơn mặt bằng chung.

KHẢ NĂNG ĐẦU TƯ VCB

Trong những năm gần đây, ngành ngân hàng đã chứng kiến sự tăng trưởng nhanh chóng và thu hút sự quan tâm của các nhà đầu tư nhờ vào lợi nhuận tích cực và việc kiểm soát nợ xấu hiệu quả Basel II được các ngân hàng tích cực triển khai, tạo điều kiện thuận lợi cho việc đầu tư vào cổ phiếu ngân hàng Tiến sĩ Châu Đình Linh từ Đại học Ngân hàng TP Hồ Chí Minh nhận định rằng trong dài hạn, cổ phiếu ngân hàng vẫn có sức hấp dẫn và xu hướng tăng giá Ông khuyến nghị các nhà đầu tư nên xem xét nhiều yếu tố như ROE, ROA, tỷ lệ nợ xấu và kiểm soát rủi ro, thay vì chỉ tập trung vào lợi nhuận.

Tiến sĩ Châu Đình Linh nhận định rằng Vietcombank là một trong những ngân hàng nổi bật về nhiều chỉ tiêu, bao gồm báo cáo lợi nhuận, tổng tài sản, mô hình hoạt động và phương thức quản lý điều hành.

Vietcombank hiện xếp thứ 4 tại Việt Nam về tổng tài sản, là ngân hàng quốc doanh nhỏ nhất so với BIDV, Agribank và Vietinbank Tính đến ngày 31/12/2020, tổng tài sản của Vietcombank đã giảm 6,42% so với ngày 31/12/2019.

Tổng tài sản của 10 ngân hàng lớn nhất tại 31/03/2020 (Đơn vị: tỷ đồng)- (*) Agribank: tính đến tháng 6/2019

Vietcombank đạt hiệu quả hoạt động tốt nhất trong ngành ngân hàng, với lợi nhuận 9 tháng năm 2020 vượt trội so với các đối thủ cạnh tranh Với vị thế dẫn đầu và hiệu suất hoạt động nổi bật, cùng bảng cân đối tài chính vững mạnh, ngân hàng có khả năng chống chịu tốt trước những tác động của dịch bệnh.

Bên cạnh đó, tỷ suất sinh lời của Vietcombank cũng thuộc hàng đầu trong ngành.

Chỉ số NIM của Vietcombank, phản ánh sự chênh lệch phần trăm giữa thu nhập lãi và chi phí lãi phải trả, hiện không đạt mức cao như một số đối thủ cạnh tranh như BIDV và VPB.

Quản trị rủi ro của Vietcombank được đánh giá cao với chi phí trích lập dự phòng thấp, nhờ vào tỷ lệ an toàn cho vay vượt trội Ngân hàng này cũng duy trì tỷ lệ nợ xấu thấp hơn so với ba ngân hàng quốc doanh khác và các ngân hàng thương mại khác.

Tính đến ngày 02/01/2021, chỉ số P/E và P/B của Vietcombank cao hơn mức trung bình, điều này phản ánh sự tin tưởng mạnh mẽ của nhà đầu tư vào triển vọng phát triển của ngân hàng trong tương lai.

Vietcombank (VCB) hiện đang là một lựa chọn đầu tư an toàn với mức độ rủi ro thấp, nhờ vào quy mô tài sản nằm trong Top 4 ngành ngân hàng và tỷ suất sinh lời cao nhất Hệ thống quản trị rủi ro của ngân hàng cũng được đánh giá hàng đầu trên thị trường Hiện tại, giá cổ phiếu VCB đạt 97.900 đồng/cổ phiếu, là mức giá cao nhất trong ngành ngân hàng.

Nếu bạn là nhà đầu tư tìm kiếm sự an toàn, VCB là lựa chọn đầu tư lý tưởng Tuy nhiên, đối với những nhà đầu tư ưa thích rủi ro và mong muốn đạt được lợi nhuận cao, VCB có thể không phải là sự lựa chọn hấp dẫn.

Tiêu đề	Phân Tích Tài Chính Của Ngân Hàng Vietcombank
Tác giả	Nguyễn Thị Kiên Trinh, Trịnh Thị Nhàn, Lê Thị Nga, Nguyễn Thúy Ngân
Người hướng dẫn	TS. Phan Thị Thu Hằng
Trường học	Trường Đại Học Sài Gòn
Chuyên ngành	Quản Trị Kinh Doanh
Thể loại	tiểu luận
Năm xuất bản	2021
Thành phố	Hồ Chí Minh

Định dạng
Số trang	32
Dung lượng	1,84 MB