Phân tích tài chính của ngân hàng vietcombank

lOMoARcPSD|14734974 ỦY BAN NHÂN DÂN TP HỒ CHÍ MINH TRƯỜNG ĐẠI HỌC SÀI GÒN  TIỂU LUẬN ĐỀ TÀI: KHOA: QUẢN TRỊ KINH DOANH GVHD: TS PHAN THỊ THU HẰNG NHÓM 5: NGUYỄN THỊ KIÊN TRINH TRỊNH THỊ NHÀN LÊ THỊ NGA NGUYỄN THÚY NGÂN Tháng 01 năm 2021 lOMoARcPSD|14734974 MỤC LỤC CHƯƠNG GIỚI THIỆU CHUNG VỀ VIETCOMBANK 1 Quá trình hình thành phát triển Thương hiệu Vietcombank .3 2.1 Giá trị cốt lõi thương hiệu 2.2 Sứ mệnh tầm nhìn 3 Mơ hình quản trị .5 Cơ cấu máy quản lý .6 CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH VIETCOMBANK Chi phí sử dụng vốn Điểm hồ vốn, độ bẩy hoạt động tài .13 Phân tích báo cáo tài .13 CHƯƠNG 3: KHẢ NĂNG ĐẦU TƯ VCB 24 TÀI LIỆU THAM KHẢO .29 lOMoARcPSD|14734974 CHƯƠNG GIỚI THIỆU CHUNG VỀ VIETCOMBANK Quá trình hình thành phát triển Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam trước đây, Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (Vietcombank) thành lập thức vào hoạt động ngày 01/4/1963 với tổ chức tiền thân Cục Ngoại hối (trực thuộc Ngân hàng Nhà nước Việt Nam) Là ngân hàng thương mại Nhà nước Chính phủ lựa chọn thực thí điểm cổ phần hố, Vietcombank thức hoạt động với tư cách ngân hàng thương mại cổ phần vào ngày 02/6/2008 sau thực thành cơng kế hoạch cổ phần hóa thơng qua việc phát hành cổ phiếu lần đầu công chúng Ngày 30/6/2009, cổ phiếu Vietcombank (mã chứng khốn VCB) thức niêm yết Sở Giao dịch Chứng khoán TPHCM Trải qua 57 năm xây dựng trưởng thành, Vietcombank có đóng góp quan trọng cho ổn định phát triển kinh tế đất nước, phát huy tốt vai trò ngân hàng đối ngoại chủ lực, phục vụ hiệu cho phát triển kinh tế nước, đồng thời tạo ảnh hưởng quan trọng cộng đồng tài khu vực toàn cầu Từ ngân hàng chuyên doanh phục vụ kinh tế đối ngoại, Vietcombank ngày trở thành ngân hàng đa năng, hoạt động đa lĩnh vực, cung cấp cho khách hàng đầy đủ dịch vụ tài hàng đầu lĩnh vực thương mại quốc tế; hoạt động truyền thống kinh doanh vốn, huy động vốn, tín dụng, tài trợ dự án…cũng mảng dịch vụ ngân hàng đại: kinh doanh ngoại tệ công vụ phái sinh, dịch vụ thẻ, ngân hàng điện tử… Sở hữu hạ tầng kỹ thuật ngân hàng đại, Vietcombank có nhiều lợi việc ứng dụng công nghệ tiên tiến vào xử lý tự động dịch vụ ngân hàng, phát triển sản phẩm, dịch vụ ngân hàng điện tử dựa tảng công nghệ cao Không gian giao dịch công nghệ số dịch vụ: VCB - Internet Banking, VCB - Mobile Banking, VCB Pay, VCB - SMS Banking, VCB - Phone Banking, VCB Money …đã, tiếp tục thu hút đông đảo khách hàng tiện lOMoARcPSD|14734974 lợi, nhanh chóng, an tồn, hiệu quả, tạo thói quen tốn khơng dùng tiền mặt cho đông đảo khách hàng Sau nửa kỷ hoạt động thị trường, Vietcombank NHTM lớn Việt Nam Vietcombank có gần 600 chi nhánh/phòng giao dịch/văn phòng đại diện/Đơn vị thành viên ngồi nước gồm: Trụ sở Hà Nội; 111 Chi nhánh; 472 PGD; 04 Công ty nước (Cơng ty Cho th tài chính, Cơng ty chứng khốn, Cơng ty Kiều hối, Cơng ty Cao ốc Vietcombank 198); 03 Công ty nước ngồi (Cơng ty Vinafico Hongkong, Cơng ty chuyển tiền Vietcombank Mỹ, Ngân hàng Lào); 01 Văn phòng đại diện Tp HCM; 01 Văn phòng đại diện Singapore, 01 Văn phòng đại diện Mỹ ; 03 Đơn vị nghiệp: Trường đào tạo phát triển nguồn nhân lực; 01 Trung tâm xử lý tiền mặt Hà Nội 01 Trung tâm xử lý tiền mặt Tp Hồ Chí Minh ; 04 Cơng ty liên doanh, liên kết Về nhân sự, Vietcombank có 18.000 cán nhân viên Bên cạnh đó, Vietcombank phát triển hệ thống Autobank với 2.536 máy ATM 60.000 đơn vị chấp nhận tốn thẻ tồn quốc Hoạt động ngân hàng hỗ trợ mạng lưới 1.316 ngân hàng đại lý 102 quốc gia vùng lãnh thổ giới… Với bề dày hoạt động đội ngũ cán có lực, nhạy bén với mơi trường kinh doanh đại, mang tính hội nhập cao, Vietcombank lựa chọn hàng đầu tập đồn, doanh nghiệp lớn đơng đảo khách hàng cá nhân Luôn hướng đến chuẩn mực quốc tế hoạt động, Vietcombank liên tục tổ chức uy tín giới bình chọn “Ngân hàng tốt Việt Nam” Vietcombank ngân hàng Việt Nam có mặt Top 500 Ngân hàng hàng đầu giới theo kết bình chọn Tạp chí The Banker công bố Năm 2019, danh sách “100 nơi làm việc tốt Việt Nam” (do Công ty Anphabe - đơn vị tư vấn tiên phong giải pháp thương hiệu nhà tuyển dụng môi trường làm việc hạnh phúc Việt Nam Intage – Công ty lOMoARcPSD|14734974 nghiên cứu thị trường hàng đầu Nhật Bản công bố), Vietcombank bình chọn xếp thứ tồn ngành ngân hàng, xếp thứ toàn thị trường Việt Nam Top 50 doanh nghiệp Việt có thương hiệu nhà tuyển dụng hấp dẫn Bằng trí tuệ tâm huyết, hệ cán nhân viên Vietcombank đã, nỗ lực để xây dựng Vietcombank phát triển ngày bền vững, với mục tiêu đến năm 2025 giữ vững vị trí ngân hàng số Việt Nam; trở thành 100 ngân hàng lớn khu vực Châu Á; 300 tập đồn tài ngân hàng lớn giới, 1000 doanh nghiệp niêm yết lớn toàn cầu, có đóng góp lớn vào phát triển Việt Nam Thương hiệu Vietcombank 2.1 Giá trị cốt lõi thương hiệu - Sáng tạo (Innovative) để mang lại giá trị thiết thực cho khách hàng - Phát triển không ngừng (Continuous) hướng tới mục tiêu mở rộng danh mục khách hàng, nguồn tài sản quý giá đáng tự hào Vietcombank - Lấy Chu đáo - Tận tâm (Caring) với khách hàng làm tiêu chí phấn đấu - Kết nối rộng khắp (Connected) để xây dựng ngân hàng quốc gia sánh tầm với khu vực giới - Luôn nỗ lực tìm kiếm Khác biệt (Individual) tảng chất lượng giá trị cao - Đề cao tính An tồn, bảo mật (Secure) nhằm bảo vệ tối đa lợi ích khách hàng, cổ đơng 2.2 Sứ mệnh tầm nhìn Tầm nhìn: Ngân hàng số Việt Nam, phấn đấu trở thành 100 Ngân hàng lớn khu vực Châu Á, 300 tập đồn ngân hàng tài lớn giới quản trị theo thông lệ quốc tế tốt Các mục tiêu chiến lược đến năm 2020: lOMoARcPSD|14734974 - Ngân hàng đạt Top bán lẻ Top bán buôn: củng cố hoạt động bán buôn, đẩy mạnh hoạt động bán lẻ tạo sở phát triển bền vững Duy trì mở rộng thị trường nước chọn lọc phát triển thị trường nước ngồi - Ngân hàng có quy mơ lợi nhuận lớn với hiệu suất sinh lời cao: Phấn đấu tăng quy mô chuyển dịch cấu thu nhập cao bền vững, nâng cao hiệu quản lý chi phí hoạt động, cải thiện hiệu hoạt động đầu tư hoạt động công ty - Ngân hàng đứng đầu mức độ hài lòng khách hàng: Phát triển dịch vụ ngân hàng tiên tiến dựa tảng công nghệ đại, gia tăng số lượng đa dạng hoá sản phẩm, tiếp tục nâng cao bảo đảm đồng chất lượng dịch vụ - Ngân hàng đứng đầu chất lượng nguồn nhân lực: Nâng cao chất lượng nguồn nhân lực thơng qua sách tuyển dụng, đào tạo, luân chuyển bổ nhiệm cán bộ; tăng cường gắn bó hiệu cán - Ngân hàng quản trị rủi ro tốt nhất: Quản trị rủi ro theo chuẩn mực quốc tế không ngừng nâng cao văn hoá quản trị rủi ro Đảm bảo số an toàn theo quy định Ngân hàng Nhà nước mục tiêu Vietcombank - Ngân hàng đứng đầu chuyển đổi ngân hàng số: Xây dựng kiến trúc công nghệ đại tiên tiến, đáp ứng yêu cầu hoạt động kinh doanh, lĩnh vực dịch vụ ngân hàng số yêu cầu dự án chuyển đổi nâng cao lực cạnh tranh Các mục tiêu xã hội cộng đồng: Vietcombank ln tích cực, chủ động tham gia chương trình hỗ trợ người nghèo, đồng bào vùng sâu, vùng xa, thực chương trình an sinh xã hội lĩnh vực y tế, giáo dục…nhằm đóng góp tối đa cho phát triển chung xã hội Bản sắc văn hoá: - Tin cậy - Giữ chữ Tín Lành nghề - Chuẩn mực - Tôn trọng nguyên tắc ứng xử chuẩn mực lOMoARcPSD|14734974 - Sẵn sàng đổi - Luôn hướng đến mới, đại văn minh - Bền vững - Vì lợi ích lâu dài - Nhân văn - Trọng đức, gần gũi biết thông cảm, sẻ chia Mơ hình quản trị lOMoARcPSD|14734974 Cơ cấu máy quản lý lOMoARcPSD|14734974 Thông tin mã chứng khoán VCB lOMoARcPSD|14734974 CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH VIETCOMBANK Chi phí sử dụng vốn Trong lĩnh vực kế tốn tài chi phí vốn xem khoản tài doanh nghiệp, gồm nợ vốn chủ sở hữu Theo quan điểm nhà đầu tư, tỷ lệ hồn vốn u cầu chứng khốn với cơng ty đầu tư Đó mức lợi nhuận tối thiểu mà nhà đầu tư mong đợi để cung cấp vốn cho cơng ty Chi phí vốn cịn có tên gọi cost of capital mức chi phí tính phần trăm nguồn vốn khác cần thiết để tài trợ cho khoản chi tiêu mua sắm hàng đầu tư Tất nguồn vốn có chi phí, trực tiếp chẳng hạn trường hợp vốn vay hay mức chi phí hội trường hợp thu nhập giữ lại Chi phí việc gọi vốn gọi chi phí cận biên vốn Chi phí cổ phần thông thường gắn trực tiếp với tỷ lệ lợi tức cần thiết mà người nắm cổ phần đòi hỏi trước họ nắm cổ phần cơng ty Khi vốn hố, số tỷ lệ lợi tức dự kiến phải cao giá thị trường hành Thông thường, mức chi phí cổ phần thơng thường báo cáo dạng tỷ lệ cổ tức cổ phần/giá thị trường cổ phần cộng với tỷ lệ tăng cổ tức Chi phí cổ phần ưu đãi tỷ lệ cổ tức cố định Cổ tức trả cho cổ phần thông thường cổ phần ưu đãi, nhìn chung tốn thu nhập sau thuế Vì vậy, chúng chi phí tính sở thu nhập sau thuế Chi phí thu nhập giữ lại mức chi phí hội mà số người lập luận phải tỷ lệ lợi tức cổ đơng kiếm được, phân bổ cho họ Ngồi ra, số người khác cho rằng, khơng có nguồn dự trữ này, công ty phải gọi vốn cổ phần Do đó, theo họ chi phí vốn phí cổ phần thơng thường Lãi suất số chi phí phép trích ra, nên lãi suất sau thuế phải trả thích hợp với trường hợp Các cơng ty lựa chọn cấu vốn để tối thiểu hóa mức chi phí chung vốn tiến hành lựa chọn Chi phí vốn sử dụng để làm tỷ lệ chiết khấu q trình tính tốn giá trị ròng thu từ dự án so sánh với tỷ lệ hoàn vốn nội dự án Ý nghĩa chi phí vốn lOMoARcPSD|14734974 16 Downloaded by quang tran (qt738189@gmail.com) lOMoARcPSD|14734974 17 Downloaded by quang tran (qt738189@gmail.com) lOMoARcPSD|14734974 18 KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH NĂM 2017, 2018 Downloaded by quang tran (qt738189@gmail.com) lOMoARcPSD|14734974 19 BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN NĂM 2019 Downloaded by quang tran (qt738189@gmail.com) lOMoARcPSD|14734974 20 Downloaded by quang tran (qt738189@gmail.com) lOMoARcPSD|14734974 21 KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH NĂM 2019 Downloaded by quang tran (qt738189@gmail.com) lOMoARcPSD|14734974 22 Trong năm 2017,2018, 2019 VCB tiếp tục ghi nhận tăng trưởng vượt bậc qua năm: Quy mô tổng tài sản tiếp tục mở rộng, vốn chủ sở hữu tăng trưởng mạnh √ Tổng tài sản 31/12/2019 đạt 1.222.719 tỷ đồng, tăng13.8 % so với 31/12/2018 1.074.027 tỷ đồng tăng 3.74% so với năm 2017 Downloaded by quang tran (qt738189@gmail.com) lOMoARcPSD|14734974 23 √ Vốn chủ sở hữu 2019 đạt 80.833 tỷ đồng, tăng 30.1% so với năm 2018 Năm 2018 đạt 62.179 tỷ đồng tăng 18.3% so với năm 2017 √ Tổng thu nhập hoạt động kinh doanh năm 2019 đạt 45.730 tỷ đồng tăng 16.4% so với năm 2018 √ Lợi nhuận trước thuế tăng trưởng vượt bậc, tỷ suất sinh lời cải thiện mạnh mẽ, chi phí quản lý kiểm soát hiệu Năm 2019 đạt 23.122 tỷ đồng tăng 26.6% so với năm 2018 Năm 2018 đạt 18.269 tỷ đồng tăng 61.1% so với năm 2017 11.341 tỷ đồng, mức tăng trưởng cao √ Lợi nhuận sau thuế: Lợi nhuận tăng qua năm Năm 2019 Vietcombank đạt 18.526 tỷ đồng tăng 26.7% so với năm 2018 Downloaded by quang tran (qt738189@gmail.com) lOMoARcPSD|14734974 24 √ Chỉ số ROA, ROE năm 2019 đạt tương ứng 1.61% 25.9%, tăng so với 2017, 2018 cao mặt chung Downloaded by quang tran (qt738189@gmail.com) lOMoARcPSD|14734974 25 CHƯƠNG 3: KHẢ NĂNG ĐẦU TƯ VCB Những năm trở lại đây, ngành ngân hàng có tốc độ tăng trưởng nhanh, có tính hấp dẫn cao, thu hút nhà đầu tư Việc nhiều ngân hàng cơng bố lợi nhuận có tăng trưởng tích cực yếu tố hỗ trợ cho cổ phiếu ngân hàng Cùng với đó, nợ xấu kiểm soát tốt; Basel II tiếp tục ngân hàng đẩy mạnh triển khai áp dụng nên khơng có lý nhà đầu tư khơng rót vốn vào danh mục cổ phiếu ngân hàng Tiến sĩ Châu Đình Linh – Đại học Ngân hàng TP Hồ Chí Minh cho xét dài hạn, nhóm cổ phiếu ngân hàng đủ sức hấp dẫn nhà đầu tư có xu hướng tăng giá Tiến sĩ Châu Đình Linh khuyến nghị “Một nhà đầu tư sáng suốt nhìn rộng triển vọng ngân hàng, từ hệ số ROE, ROA, tỷ lệ nợ xấu, kiểm sốt rủi ro khơng đơn số lợi nhuận”, chuyên gia chia sẻ Với trường hợp Vietcombank, Tiến sĩ Châu Đình Linh đánh giá số nhà băng thường xuyên có trội nhiều tiêu báo cáo lợi nhuận, tổng tài sản, mơ hình hoạt động, cách thức quản lý điều hành Về quy mơ, Vietcombank có xếp thứ Việt Nam tổng tài sản, ngân hàng quốc doanh có quy mơ nhỏ nhất, sau BIDV, Agribank Vietinbank Tổng tài sản Vietcom bank đến ngày 31/12/2020 giảm 6,42% so với thời điểm 31/12/2019 Downloaded by quang tran (qt738189@gmail.com) lOMoARcPSD|14734974 26 Tổng tài sản 10 ngân hàng lớn 31/03/2020 (Đơn vị: tỷ đồng)- (*) Agribank: tính đến tháng 6/2019 Tuy nhiên, hiệu hoạt động Vietcombank tốt ngành, lợi nhuận tháng năm 2020 cao hẳn đối thủ cạnh tranh VCB với vị doanh nghiệp đầu ngành hiệu suất hoạt động vượt trội so với toàn ngành bảng cân đối mạnh mẽ giúp ngân hàng chống chịu tốt tác động dịch bệnh Downloaded by quang tran (qt738189@gmail.com) lOMoARcPSD|14734974 27 Bên cạnh đó, tỷ suất sinh lời Vietcombank thuộc hàng đầu ngành Chỉ số NIM (sự chênh lệch phần trăm thu nhập lãi chi phí lãi phải trả ngân hàng) Vietcombank không cao số đối thủ cạnh tranh BIDV, VPB,… Ngoài ra, quản trị rủi ro Vietcombank tốt, chi phí trích lập dự phịng thấp tỷ lệ an tồn cho vay cao hơn, tỷ lệ nợ xấu thấp 03 ngân hàng quốc doanh lại ngân hàng thương mại khác Downloaded by quang tran (qt738189@gmail.com) lOMoARcPSD|14734974 28 Downloaded by quang tran (qt738189@gmail.com) lOMoARcPSD|14734974 29 Tại thời điểm 02/01/2021, số P/E P/B Vietcombank mức cao hơn, cho thấy nhà đầu tư có tin tưởng lớn vào triển vọng phát triển thời gian tới Vietcombank Những số liệu nêu cho thấy VCB nơi đầu tư có mức độ rủi ro thấp Vietcombank có quy mơ tài sản thuộc Top ngành, có tỷ suất sinh lời cao ngành, hệ thống quản trị rủi ro thuộc hàng đầu hệ thống ngân hàng, đánh giá cao thị trường Hiện giá cổ phiếu VCB 97.900 đồng/cổ phiếu, mức giá cao cổ phiếu ngành ngân hàng Nếu nhà đầu tư lựa chọn an toàn, VCB mặt hàng đầu tư nên hướng đến Nhưng nhà đầu tư thích rủi ro, mong muốn mức sinh lợi cao VCB khơng có hấp dẫn mạnh mẽ Downloaded by quang tran (qt738189@gmail.com) lOMoARcPSD|14734974 30 TÀI LIỆU THAM KHẢO www.vietcombank.com.vn www.vcbs.com.vn https://finance.vietstock.vn/ https://vietnambiz.vn/ https://cafef.vn/ https://thoibaokinhdoanh.vn/ https://tinnhanhchungkhoan.vn/ http://tapchitaichinh.vn/ Downloaded by quang tran (qt738189@gmail.com) ... P/E P/B Vietcombank mức cao hơn, cho thấy nhà đầu tư có tin tưởng lớn vào triển vọng phát triển thời gian tới Vietcombank Những số liệu nêu cho thấy VCB nơi đầu tư có mức độ rủi ro thấp Vietcombank. .. lOMoARcPSD|14734974 CHƯƠNG GIỚI THIỆU CHUNG VỀ VIETCOMBANK Quá trình hình thành phát triển Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam trước đây, Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (Vietcombank) thành lập thức vào hoạt... đầu công chúng Ngày 30/6/2009, cổ phiếu Vietcombank (mã chứng khốn VCB) thức niêm yết Sở Giao dịch Chứng khoán TPHCM Trải qua 57 năm xây dựng trưởng thành, Vietcombank có đóng góp quan trọng cho