Tài liệu Chương 3: rủi ro và quản lý rủi ro trong nông nghiệp pdf

Các yếu tố trong môi trường KD luôn chưa đựng sẵn các vấn đề không lường trước được xuất hiện quan hệ LN-RR 3.1 Khái niệm rủi ro Quản lý tài chính và rủi ro Quản lý tài chính là việc r

Ch−¬ng ba

Rñi ro vµ

Qu¶n lý rñi ro

trong n«ng nghiÖp

9/2011, Lª H÷u ¶nh

c c¸¸¸¸ccc nnnéééiiii dung dung dung chÝnhchÝnh

3.2 Ph©n lo¹i RR vµ nhËn d¹ng RR trong SX n«ng nghiÖp

3.1 Kh¸i niÖm vÒ RR

3.5 C¸c chiÕn l−îc qu¶n lý RR trong n«ng nghiÖp

3.3 Quan hÖ LN-RR

3.4 §o l−êng rñi ro

Rủi ro trong môi trường kinh doanh

Tìm kiếm lợi nhuận tối đa (tối đa hoá lợi nhuận) trong kinh

doanh là mục tiêu của kinh doanh

Lợi nhuận bị ảnh hưởng của các yếu tố trong môi trường kinh

doanh Các yếu tố trong môi trường KD luôn chưa đựng

sẵn các vấn đề không lường trước được  xuất hiện quan

hệ LN-RR

3.1 Khái niệm rủi ro

Quản lý tài chính và rủi ro

Quản lý tài chính là việc ra quyết định trong môi

trường của rủi ro và bất định

Rủi ro và bất định tạo ra những mất mát trong kinh

doanh, những cũng chưa đựng những cơ hội

trong kinh doanh

3.1 Khái niệm rủi ro (tt.)

• Quan điờ
m phụ
biờn vờ ru
i ro

- Quan điờm truyền thống: rủi ro được xem là sự khụng

may mắn, sự tổn thất mất mỏt, nguy hiểm Đú là sự tổn

thất về tài sản hay là sự giảm sỳt lợi nhuận thực tế so với lợi

nhuận dự kiến Rủi ro cũn được hiểu là những bất trắc

ngoài ý muốn xảy ra trong quỏ trỡnh kinh doanh

- Quan điờm hiện đại: rủi ro là sự bất trắc cú thể đo lường

được, vừa mang tớnh tớch cực, vừa mang tớnh tiờu cực Rủi

ro cú thể mang đến những tổn thất mất mỏt cho con người

nhưng cũng cú thể mang lại những lợi ớch, những cơ hội

3.1 Khái niệm rủi ro (tt.)

Phân biệt rủi ro và bất định

Rủi ro thể hiện những điều kiện mà kết quả xảy ra theo những

luật phân bố có thể biết trước

Bất định là những điều kiện mà hoàn toàn không thể biết

trước được KQ

3.1 Khái niệm rủi ro(tt.)

Phân biệt rủi ro kinh doanh và rủi ro tài chính

- Rủi ro kinh doanh là những thay đổi của thu nhập phát sinh

từ đặc tính các ngành kinh doanh trong nông nghiệp như thời

tiết, khí hậu, sâu bệnh, giá cả ảnh hưởng đến ngành kinh

doanh Rủi ro kinh doanh có quan hệ chặt chẽ lợi nhuận

- Rủi ro tài chính là rủi ro do đặc điểm nguồn tài chính trong

kinh doanh tạo ra Trong quản lý tài chính, sử dụng các nguồn

tài chính khác nhau tạo ra rủi ro: không trả được nợ vay, lãi

suất, điều kiện vay vốn

3.1 Khái niệm rủi ro(tt.)

Phõn loại rủi ro

Rủi ro tài sản

Rủi ro nguồn lực

Rủi ro phỏp ly

YOUNG, SMITH & WILLIAMS

http://www.cemd.ueh.edu.vn/Documents/Training/QTRR/ChuongII-20II-Nhan dang rui ro.pdf

3.2 Phân loại và nhận dạng rủi ro trong nông nghiệp(tt.)

Phõn loại rủi ro

RR chiến lược – cỏc mục tiờu chiến lược &

cỏc điều kiện vờ5 thi6 trường toàn cầu, kinh tờ, chớnh trị

RR tài chớnh – tiền tờ6, lói suất, rủi ro thanh

khoản va5 tớn dụng

RR vận hành – rủi ro liờn quan đến hờ6 thống, quy

trỡnh, cụng nghờ6 va5 con người

RR tuõn thuD – quy định va5 phỏp luật

RR danh tiếng – thiệt hại cho “nhón hiệu”

http://www.cemd.ueh.edu.vn/Documents/Training/QTRR/ChuongII-20II-Nhan dang rui ro.pdf

3.2 Phân loại và nhận dạng rủi ro trong nông nghiệp (tt.)

Nhận dạng rủi ro

- Rủi ro và bất định trong sản xuất

- Rủi ro và bất định do giá cả

- Rủi ro và bất định do kỹ thuật

- Rủi ro và bất định do tai hoạ bất thường

- Rủi ro và bất định liên quan đến con người

- Rủi ro và bất định khác

3.2 Phân loại và nhận dạng rủi ro trong nông nghiệp (tt.)

các câu hỏi đặt ra

Câu hỏi 1: Rủi ro trong sản xuất do đặc

điểm của ngành sản xuất tạo ra

1 Ngành sản xuất nông nghiệp có đối tượng là cây trồng,

con gia súc sẽ có mức độ rủi ro cao hay thấp so với

các ngành sản xuất khác?

2 Người quản lý tài chính cần phải chú ý gì trong các kế

hoạch tài chính đối với các hoạt động sản xuất?

Câu hỏi 2: Về ảnh hưởng của giá cả

1 Khi sản xuất hàng hoá trong nông nghiệp càng phát

triển thì mức độ rủi ro như thế nào? Vì sao?

2 Quy mô sản xuất hàng hoá có quan hệ với rủi ro như thế

nào?

3 Những gợi ý gì về quản lý khi tìm cách hạn chế sự ảnh

hưởng của rủi ro về giá?

các câu hỏi đặt ra

Câu hỏi 3: Về ứng dụng kỹ thuật

Trong điều kiện CNH-HĐH nông nghiệp, nông

thôn, mức độ rủi ro sẽ tăng hơn hay giảm bớt

đối với tăng cường áp dụng tiến bộ kỹ thuật?

các câu hỏi đặt ra

Câu hỏi 4: Về quy mô kinh doanh

Quy mô kinh doanh của hộ nông dân thay đổi có

liên quan gì đến rủi ro đối với các tai hoạ bất

thường?

các câu hỏi đặt ra

Nguụ n gụ!c pha!t sinh rui ro

Mụi trường xa& hội

http://www.cemd.ueh.edu.vn/Documents/Training/QTRR/Chuon

gII-20II-Nhan dang rui ro.pdf

3.3.1 Các quan điểm đối với rủi ro

3.3.2 Quan hệ LN-RR

3.3 Quan hệ lợi nhuận – rủi ro

3.3.1 Các quan điểm đối với rủi ro

Các quan điểm nhìn nhận rủi ro khác

nhau liên quan đến thái độ của người

quản lý tài chính khi ứng xử với rủi ro

Mô tả quan hệ lợi nhuận –rủi ro

- Risk-Averse

- Risk-Indifferent

C¸c quan ®iÓm

M« t¶ c¸c quan ®iÓm

C¸c quan ®iÓm kh¸c nhau

Risk averse

Risk loving

Risk seeking

Risk prefer

Risk indifferent

M« t¶ c¸c quan ®iÓm

Sù kÕt hîp c¸c quan ®iÓm

W

U

R- prefer R-averse

Khi nµo rñi ro quan träng?

Rñi ro kh«ng quan träng

Output

Y=F(X)

f(X+σσ) f(X) f(X-σσ)

XS

Khi nào rủi ro quan trọng?

Rủi ro rất quan trọng

Output

Input

Y=f(X)

f(X+σσ) f(X) f(X-σσ)

X-σσ X X+σσ

XS

Vấn đề lựa chọn trong quan hệ6 LN-RR

Nguyên tắc xác định phụ thuộc vào quan điểm của người quản lý tài

chính đối với rủi ro

Các quy tắc thường gặp

- Quy tắc maximin: lựa chọn cái tốt nhất trong những cái xấu nhất

- Quy tắc maximax: lựa chọn cái tốt nhất trong những cái tốt nhất

- Quy tắc an toàn trên hết (safety- first): kết quả tốt nhất với xác

suất của kết quả thấp ít nhất được chọn

3.3.2 Quan hệ lợi nhuận - rủi ro

Trong quản lý tài chính, tìm kiếm lợi nhuận tối đa thường gặp rủi ro

lớn

Người quản lý tài chính chấp nhận cách lựa chọn là tối đa hoá độ thoả

dụng.

Độ thoả dụng là hàm quan hệ giữa lợi nhuận và rủi ro Độ thoả dụng

được ưa thích là lợi nhuận cao và rủi ro thấp

Hàm thoả dụng của quan hệ lợi nhuận – rủi ro

U = f(E,V) (∂∂∂∂U/∂∂∂∂E) > 0

(∂∂∂∂U/∂∂∂∂V) < 0

Tăng độ thoả dụng

I1

I2

E

V

Hình 1

e2

e1

I1

I2

E

V

Hình 2

e2

e1

Trong phân tích cụ thể, người ta đánh giá

quan hệ lợi nhuận - rủi ro như thế nào?

3.4 Đo lường quan hệ lợi nhuận - rủi ro

3.4 Đo lường quan hệ lợi nhuận - rủi ro (tt.)

Thước đo lợi nhuận

Thước đo rủi ro

C«ng cô ®o l−êng

Lîi nhuËn kú väng

) )(

( )

(

1

i n

i

R R

=

=

i n

i

R

∑

=

−

=

1

2

)]

( [

σ

§é lÖch chuÈn

Based only on your

expected return

calculations, which

stock would you

prefer?

Have you considered

Cách lựa chọn trong quan hệ lợi nhuận - rủi ro

- Hệ số biến thiên (CV: coefficient of variation)

- Giới hạn dưới cao nhất(L: highest lower bound)

- Độ thoả dụng của người ra quyết định

- Mua b¶o hiÓm

- Dù tr÷ tµi chÝnh

- §a d¹ng ho¸

3.5 C¸c chiÕn l−îc h¹n chÕ rñi ro