Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty TNHH đầu tư thương mại và phát triển Trường Vũ.

Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty TNHH đầu tư thương mại và phát triển Trường Vũ.Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty TNHH đầu tư thương mại và phát triển Trường Vũ.Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty TNHH đầu tư thương mại và phát triển Trường Vũ.Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty TNHH đầu tư thương mại và phát triển Trường Vũ.Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty TNHH đầu tư thương mại và phát triển Trường Vũ.Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty TNHH đầu tư thương mại và phát triển Trường Vũ.Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty TNHH đầu tư thương mại và phát triển Trường Vũ.Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty TNHH đầu tư thương mại và phát triển Trường Vũ.

TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNG KHOA SAU ĐẠI HỌC LUẬN VĂN THẠC SĨ Chuyên ngành: TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TY TNHH ĐẦU TƯ THƯƠNG MẠI VÀ PHÁT TRIỂN TRƯỜNG VŨ Họ tên học viên : Trần Thị Thu Thảo Mã học viên : 1906030274 Khóa – Lớp : TCNH26A Người hướng dẫn : PGS,TS Vũ Hoàng Nam HÀ NỘI, NĂM 2021 i LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan Luận văn với đề tài “Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty TNHH đầu tư thương mại phát triển Trường Vũ” cơng trình nghiên cứu riêng cá nhân Các số liệu, kết nghiên cứu luận văn trung thực chưa cơng bố cơng trình nghiên cứu khoa học trước Hà Nội, ngày 01 tháng 05 năm 2021 Tác giả Trần Thị Thu Thảo ii LỜI CẢM ƠN Trong thời gian nghiên cứu thực luận văn này, nhận giúp đỡ nhiệt tình từ quan, tổ chức cá nhân Nhân đây, xin gửi lời cảm ơn sâu sắc lòng biết ơn chân thành đến tập thể, cá nhân tạo điều kiện giúp đỡ tơi suốt q trình thực đề tài Trước hết xin trân trọng cảm ơn Ban giám hiệu trường Đại học Ngoại thương, Khoa Sau đại học trường tập thể thầy cô giáo, người trang bị kiến thức cho suốt trình học tập nghiên cứu trường Với lịng biết ơn chân thành sâu sắc nhất, tơi xin trân trọng cảm ơn PGS.TS Vũ Hoàng Nam người trực tiếp hướng dẫn tơi suốt q trình nghiên cứu hoàn thiện đề tài Do thời gian nghiên cứu kiến thức hạn chế, luận văn hồn thiện khơng thể tránh khỏi sơ suất thiếu sót, tác giả mong nhận ý kiến thầy cô giáo bạn Xin chân thành cảm ơn! Hà Nội, ngày 01 tháng 05 năm 2021 TÁC GIẢ LUẬN VĂN Trần Thị Thu Thảo iii MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i LỜI CẢM ƠN ii MỤC LỤC iii DANH MỤC BẢNG BIỂU, HÌNH VẼ vi DANH TẮT VĂN MỤC CÁC CHỮ vii TÓM VIẾT TẮT viii LUẬN MỞ ĐẦU 1 Tính cấp thiết đề tài Tổng quan nghiên cứu đề tài Mục tiêu nghiên cứu đề tài 4 Đối tượng phạm vi nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu Kết cấu luận văn CHƯƠNG 1: KHÁI QUÁT VỀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 Vốn kinh doanh doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm đặc điểm vốn kinh doanh 1.1.2 Phân loại vai trò vốn kinh doanh 1.2 Hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp 15 1.2.1 Khái niệm hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp 15 1.2.2 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp 17 1.3 Sự cần thiết phải nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh 25 iv 1.4 Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu sử dụng vốn kinh doanh 27 1.4.1 Nhóm nhân tố khách quan 27 1.4.2 Nhóm nhân tố chủ quan 28 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TY TNHH ĐẦU TƯ THƯƠNG MẠI VÀ PHÁT TRIỂN TRƯỜNG VŨ 31 2.1 Tổng quan Công ty TNHH Đầu tư Thương mại Phát triển Trường Vũ 31 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển cơng ty 31 2.1.2 Đặc điểm hoạt động sản xuất kinh doanh công ty 32 2.1.3 Cơ cấu tổ chức công ty 34 2.1.4 Khái quát kết HĐKD Công ty giai đoạn 2016 - 2020 35 2.1.5 Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty 38 2.2 Thực trạng hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty TNHH Đầu tư Thương mại Phát triển Trường Vũ 41 2.2.1 Thực trạng tỷ suất lợi nhuận sau thuế doanh thu (ROS) 41 2.2.2 Thực trạng tỷ suất sinh lời kinh tế tài sản (BEP) 42 2.2.3 Thực trạng tỷ suất lợi nhuận sau thuế tài sản (ROA) 44 2.2.4 Thực trạng tỷ suất lợi nhuận sau thuế vốn chủ sở hữu (ROE) 45 2.2.5 Thực trạng hệ số hiệu sử dụng vốn kinh doanh 47 2.2.6 Thực trạng khả toán ngắn hạn 48 2.2.7 Thực trạng khả toán nhanh 49 2.2.8 Thực trạng hiệu sử dụng vốn kinh doanh ngắn hạn 50 v 2.2.9 Thực trạng tiêu phản ánh hiệu sử dụng vốn kinh doanh dài hạn 55 2.2.10 Phương trình Dupont đánh giá HQSDVKD 56 2.3 Đánh giá hiệu sản xuất kinh doanh Công ty TNHH Đầu tư Thương mại Phát triển Trường Vũ 59 2.3.1 Điểm mạnh 59 2.3.2 Hạn chế nguyên nhân 60 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY TNHH ĐẦU TƯ THƯƠNG MẠI VÀ PHÁT TRIỂN TRƯỜNG VŨ 64 3.1 Định hướng phát triển Công ty TNHH Đầu tư Thương mại Phát triển Trường Vũ giai đoạn 2021 -2025 64 3.2 Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty TNHH Đầu tư Thương mại Phát triển Trường Vũ 65 3.2.1 Xây dựng phương thức quản trị vốn kinh doanh 65 3.2.2 Nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động 68 3.2.3 Nâng cao hiệu sử dụng vốn cố định 74 3.2.4 Nâng cao chất lượng nguồn nhân lực Error! Bookmark not defined 3.2.5 Hồn thiện cơng tác quản lý tài doanh nghiệp 75 KẾT LUẬN 82 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO vi DANH MỤC BẢNG BIỂU, HÌNH VẼ BẢNG BIỂU: Bảng 2.1: Kết HĐKD Công ty 37 Bảng 2.2: Tỷ suất lợi nhuận sau thuế doanh thu (ROS) 41 Bảng 2.3: Tỷ suất sinh lời kinh tế tài sản (BEP) 42 Bảng 2.4: Tỷ suất lợi nhuận sau thuế tài sản (ROA) 44 Bảng 2.5: Tỷ suất lợi nhuận sau thuế vốn kinh doanh chủ sở hữu (ROE) 45 Bảng 2.6: Vòng quay vốn kinh doanh (vòng quay TTS) 47 Bảng 2.7: Khả toán ngắn hạn 48 Bảng 2.8: Khả toán nhanh 49 Bảng 2.9: Hiệu sử dụng vốn kinh doanh lưu động 50 Bảng 2.10: Tốc độ quay vòng tiền 51 Bảng 2.11: Vòng quay hàng tồn kho 52 Bảng 2.12: Vòng quay khoản phải thu 53 Bảng 2.13: Hiệu sử dụng vốn kinh doanh dài hạn 55 Bảng 2.14: Khả sinh lời vốn kinh doanh chủ sở hữu theo Dupont 58 HÌNH VẼ: Hình 2.1 Cơ cấu tổ chức máy lý công ty 35 Hình 2.2: Quan hệ BEP lãi suất cho vay 43 Hình 2.3: Quan hệ ROE lãi suất huy động 46 vii DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT Từ viết tắt Tiếng Việt HQSDVKD Hiệu sử dụng vốn kinh doanh DN Doanh nghiệp TNHH Trách nhiệm hữu hạn SXKD Sản xuất kinh doanh VKD Vốn kinh doanh DTT Doanh thu LNTT Lợi nhuận trước thuế viii TÓM TẮT LUẬN VĂN Trong kinh tế thị trường, để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp cần phải có lượng vốn định Vốn vừa sở, vừa phương tiện cho trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Hơn nữa, mục tiêu hàng đầu doanh nghiệp tối đa hóa lợi nhuận Để đạt mục tiêu mà đảm bảo chất lượng sản phẩm tốt, giá thành hợp lý giữ vững vị cạnh tranh thị trường doanh nghiệp phải khơng ngừng nâng cao trình độ sản xuất kinh doanh, nâng cao hiệu sử dụng vốn có ý nghĩa định đến kết hiệu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Vì thế, nhiệm vụ đặt đòi hỏi doanh nghiệp muốn tồn phát triển kinh tế cạnh tranh gay gắt phải nâng cao hiệu sử vốn kinh doanh sở tôn trọng nguyên tắc tài tín dụng chấp hành pháp luật Luận văn “Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty TNHH Đầu tư Thương mại Phát triển Trường Vũ” thực với mong muốn tìm kiếm giải pháp có khoa học thực tiễn nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh thời gian tới cho Công ty TNHH Đầu tư Thương mại Phát triển Trường Vũ doanh nghiệp tương tự kinh tế Tác giả nghiên cứu thực trạng hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty TNHH Đầu tư Thương mại Phát triển Trường Vũ giai đoạn năm 2018-2020 Luận văn sử dụng phương pháp thống kê, tổng hợp, phân tích, phương pháp tỷ số, phương pháp so sánh, phương pháp phân tích Dupont Hệ thống hóa sở lý luận vốn kinh doanh hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp Dựa vào số liệu nội liệu ngoại vi từ truyền thống, báo chí, tivi làm rõ thực trạng hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty TNHH Đầu tư Thương mại Phát triển Trường Vũ Từ đó, xác định hạn chế tồn nguyên nhân hạn chế sử dụng vốn kinh doanh Công ty TNHH Đầu tư Thương mại Phát triển Trường Vũ Cuối cùng, tác giả đưa giải pháp cụ thể nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty TNHH Đầu tư Thương mại Phát triển Trường Vũ nhằm giúp cho công tác sử dụng vốn kinh doanh Công ty ngày tốt MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh (HQSDVKD) doanh nghiệp đánh giá mục tiêu quan trọng hàng đầu doanh nghiệp Hiệu sử dụng vốn kinh doanh chịu tác động nhiều nhân tố khác nhau, bao gồm nhân tố vĩ mô nhân tố vi mô thuộc doanh nghiệp Để nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp cần xây dựng hệ thống tiêu đo lường đánh giá hiệu sử dụng vốn kinh doanh, am hiểu chế tác động nhân tố đến hiệu vốn kinh doanh, sử dụng vốn, từ đó, đưa biện pháp để cải thiện hiệu sử dụng vốn kinh doanh Doanh nghiệp đầu tư thương mại có vai trị quan trọng kinh tế: tạo cơng ăn việc làm; đóng góp vào tổng giá trị sản phẩm quốc gia ngân sách nhà nước Để doanh nghiệp đầu tư thương mại hoạt động hiệu cần coi trọng công tác huy động, sử dụng phân bổ nguồn lực tài Làm để nâng cao hiệu hoạt động, cải thiện khả tốn, nâng cao khả sinh lời, từ nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp đầu tư thương mại vấn đề sống bối cảnh Trong năm qua, ảnh hưởng suy thoái kinh tế cạnh tranh gay gắt từ đối thủ cạnh tranh, hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty TNHH Đầu tư Thương mại Phát triển Trường Vũ tồn số hạn chế như: (1) Lượng hàng tồn kho cao, vòng quay hàng tồn kho thấp; (2) khoản phải thu cao dẫn đến tình trạng bị chiếm dụng vốn; (3) Khả sinh lời tổng tài sản, sinh lời theo vốn chủ thấp hiệu sử dụng vốn kinh doanh Cơng ty thấp Để nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh cho Công ty, đề tài “Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty TNHH Đầu tư Thương mại Phát triển Trường Vũ” chọn làm đề tài luận văn tốt nghiệp với mong muốn tìm kiếm giải pháp có khoa học thực tiễn nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh thời gian tới cho Công ty TNHH Đầu tư Thương mại Phát triển Trường Vũ doanh nghiệp tương tự kinh tế 2 Tổng quan nghiên cứu đề tài Để đánh giá trình độ quản lý, điều hành sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Người ta sử dụng thước đo hiệu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Hiệu sản xuất kinh doanh đánh giá hai góc độ: Hiệu kinh tế hiệu xã hội Trong phạm vi quản lý doanh nghiệp, người ta chủ yếu quan tâm đến hiệu kinh tế Đây phạm trù tăng 0,04 lần; (4) vòng quay vốn kinh doanh làm ROE tăng 0,02 lần (5) mức độ sử dụng địn bẩy tài làm ROE tăng 0,02 lần Như vậy, thấy giai đoạn 2016- 2020, ROE Công ty TNHH Đầu tư Thương mại Phát triển Trường Vũ thấp có xu hướng cải thiện do: + ROS có xu hướng cải thiện qua năm từ 4,3% năm 2017 lên 10,6% năm 2020 Doanh thu Cơng ty liên tục tăng (trung bình 26%/năm); hiệu cơng tác quản lý chi phí cải thiện nên lợi nhuận sau thuế có xu hướng tăng + Mức độ sử dụng đòn bẩy tài có xu hướng giảm nhiên khả sinh lời kinh tế tài sản thấp so với lãi suất vay vốn kinh doanh bình quân thời điểm làm ROE giảm 58 Bảng 2.14: Khả sinh lời vốn kinh doanh chủ sở hữu theo Dupont Năm Chênh lệch STT Chỉ tiêu ĐVT Hệ số LNST LNTT 2016 2017 2018 2019 2020 2017/ 2016 2018/ 2017 2019/ 2018 2020/ 2019 (NI/EBT) Lần 0,75 0,78 0,78 0,80 0,80 0,03 0,00 0,02 0,00 Hệ số LNTT LNTT lãi vay (EBT/EBIT) Lần 0,892 0,552 0,855 0,928 0,966 -0,34 0,30 0,07 0,04 Hệ số lợi LNTT lãi vay LNTT, lãi vay khấu hao (EBIT/EBITDA) Hệ số LNTT, lãi vay khấu hao doanh thu (EBITDA/DTT) Lần 0,86 0,92 0,90 0,95 0,98 0,06 -0,02 0,05 0,02 Lần 0,08 0,15 0,08 0,10 0,14 0,07 -0,07 0,02 0,04 Số vịng quay tồn vốn kinh doanh (DTT/VKD bq) Lần 0,19 0,15 0,17 0,28 0,38 -0,04 0,02 0,11 0,10 Mức độ sử dụng địn bẩy tài (1/(1-Hbq)) Lần 1,93 1,99 2,00 1,45 1,48 0,06 0,02 -0,55 0,02 ROE (1) x (2) x (3) x (4) x (5) x (6) % 1,55 1,68 1,64 2,92 5,98 0,13 Nguồn: Số liệu tổng hợp từ BCTC công ty 59 Sử dụng phương trình DUPONT để phân tích mức độ tác động nhân tố đến ROE Công ty TNHH Đầu tư Thương mại Phát triển Trường Vũ giai đoạn 2016-2020 cho thấy hiệu sử dụng tài sản cơng ty có xu hướng cải thiện thấp đặc biệt khả sinh lời tài sản thấp lãi suất vay vốn kinh doanh nên việc sử dụng đòn bẩy tài làm sụt giảm khả sinh lời vốn kinh doanh CSH 2.3 Đánh giá hiệu sản xuất kinh doanh Công ty TNHH Đầu tư Thương mại Phát triển Trường Vũ 2.3.1 Điểm mạnh Tuy đứng trước khó khăn chung kinh tế nói chung, chịu tác động trực tiếp từ nhiều yếu tố chủ quan khách quan khác nhau, biến động thất thường thị trường yếu tố cạnh tranh, công ty cố gắng trì lợi nhuận dương Cơng ty TNHH Đầu tư Thương mại Phát triển Trường Vũ bước phát triển thị phần, hoạt động kinh doanh mang tính hiệu đạt kết đáng kể - Về tình hình sử dụng vốn kinh doanh nói chung: Doanh thu đạt tăng trưởng theo kỳ vọng qua năm Năm sau 2020 doanh thu tăng 15.513 triệu đồng so với năm 2019 tương ứng với 40% Năm 2019 so với năm 2018 tăng 15.139 so với năm 2018 tương ứng với -0,04 1,28 64% Nhìn chung năm qua chịu ảnh hưởng nhiều dịch bệnh Covid 19 Công ty TNHH Đầu tư Thương mại Phát triển Trường Vũ trì đà tăng trưởng ổn định - Về tình hình sử dụng vốn kinh doanh lưu động Cơng nợ phải thu giảm năm 2020 giảm so với ba năm trước Nợ phải thu số vốn kinh doanh cơng ty bị chiếm dụng, cơng nợ phải thu giảm làm cho hiệu sử dụng VLĐ phát triển theo chiều hướng tích cực Cho thấy cơng tác thu hồi cơng nợ cơng ty có hiệu hơn, cơng ty cần trì phát triển biện pháp để số vốn kinh doanh bị chiếm dụng ngày giảm dần Nợ phải trả giảm dần qua năm, điều cho thấy dấu hiệu Cơng ty có 60 điều chỉnh hệ số nợ Công ty Hệ số nợ phải trả vốn kinh doanh chủ sở hữu mức cao trung bình đạt 83% Tuy nhiên cấu nguồn vốn kinh doanh Công ty biến đổi theo hướng giảm tỷ trọng nợ ngắn hạn nhằm giảm tổng nguồn vốn, góp phần vào việc giảm tăng trưởng nóng vốn kinh doanh chủ sở hữu không tăng Khả toán nguồn vay ngắn hạn công ty tốt thể qua tiêu TSLĐ Nợ ngắn hạn mức cao trung bình 107% Chứng tỏ, cơng ty hồn tồn thực yêu cầu toán ngắn hạn lượng tài sản lưu động có tính khoản - Về tình hình sử dụng vốn kinh doanh cố định: Hiệu sử dụng VCĐ đáng khích lệ thời gian vừa qua Cơ cấu TSCĐ khả hợp lý, lượng TSCĐ hỏng chưa cần dùng giảm đến mức thấp Hầu toàn TSCĐ công ty đầu tư đổi nhằm nâng cao hiệu phục vụ cho việc thi công xây dựng đạt theo tiến độ, Các tiêu phản ánh hiệu sử dụng vốn kinh doanh như: Hiệu sử dụng VCĐ, Hiệu sử dụng TSCĐ, tỷ suất LNST VCĐ liên tục cải thiện sau năm theo chiều hướng tích cực 2.3.2 Hạn chế nguyên nhân * Hạn chế Bên cạnh kết đạt Cơng ty TNHH Đầu tư Thương mại Phát triển Trường Vũ gặp hạn chế công tác quản lý sử dụng vốn kinh doanh cần khắc phục Trong có hạn chế bật sau: Thứ nhất, Hình thức huy động vốn kinh doanh công ty chưa đa dạng, cấu nguồn vốn kinh doanh tập trung vào nhóm: vốn kinh doanh chủ sở hữu vốn kinh doanh vay ngân hàng (bên cạnh cịn nguồn vốn kinh doanh chiếm dụng công ty bị chiếm dụng vốn kinh doanh nhiều), công tác huy động vốn kinh doanh từ nguồn khác yếu, đặc biệt việc huy động từ nguồn phát 61 hành cổ phiếu Thứ hai, vốn kinh doanh cố định Thực tế cơng ty mua máy móc, thiết bị máy móc cũ hỏng hóc sử dụng với hiệu kém, điều ảnh hưởng nhiều đến chất lượng tốc độ hoàn thành cơng việc Đồng thời, Cơng ty áp dụng cách tính khấu hao bình quân theo thời gian để lập kế hoạch khấu hao cho tài sản năm Đây hạn chế năm đầu hiệu làm việc máy móc, thiết bị cao nhiều so với năm cuối Thứ ba, Vốn kinh doanh lưu động Các khoản phải thu HTK chiếm tỷ trọng cao: công tác quản lý khoản phải thu hàng tồn kho có nhiều chuyển biến rõ rệt khoản phải thu hàng tồn kho chiếm tỷ trọng cao tổng vốn kinh doanh lưu động trực tiếp làm vốn kinh doanh luân chuyển chậm, giảm hiệu sử dụng vốn kinh doanh lưu động nói riêng vốn kinh doanh nói chung Việc sử dụng vốn kinh doanh lưu động cơng ty cịn nhiều hạn chế Việc quản lý hàng tồn kho tồn bất hợp lý chưa hiệu dẫn đến kỳ luân chuyển vốn kinh doanh lưu động dài, vòng quay vốn kinh doanh lưu động thấp làm cho vốn kinh doanh bị ứ đọng vốn kinh doanh bị chiếm dụng phải tiếp tục vay nợ ngân hàng trả lãi vay để đảm bảo cho hoạt động sản xuất kinh doanh, điều ảnh hưởng đến khả toán hiệu sản xuất kinh doanh công ty Trong khoản nợ phải thu có số khoản phải thu hạn, chưa thu hồi Thứ tư, Cơng tác quản lý nhân cịn nhiều bất cập Điều với lao động trình độ cao lao động phổ thông Công ty TNHH Đầu tư Thương mại Phát triển Trường Vũ Nếu tìm lao động có chất lượng cao ngày khó khăn nguồn lao động vốn kinh doanh lại chủ yếu làm việc cơng ty nước ngồi nguồn lao động phổ thơng có tay nghề kỷ luật Bên cạnh đó, việc đào tạo nâng cao tay nghề cho người lao động khó khăn đặc thù Cơng ty làm theo ca khu vực khác 62 * Nguyên nhân - Nguyên nhân khách quan Trong giai đoạn phân tích 2019 - 2020, kinh tế nước ta giới có nhiều biến động phức tạp, đặc biệt chịu ảnh hưởng mạnh từ dịch bệnh Covid Những biến động vừa mang tính tiêu cực, vừa tác động không tốt tới hoạt động SXKD công ty nhiều mặt: Vốn kinh doanh huy động khó khăn; giá yếu tố đầu vào tăng liên tục; thị trường nước nước có gia tăng cạnh tranh khốc liệt; việc chuyển giao công nghệ - kỹ thuật gặp điều kiện bất lợi Điều gây nên tổn thất lớn cho lĩnh vực khí nước ta nói chung, cơng ty nói riêng Những ngun nhân khách quan nêu thực tế ảnh hưởng không nhỏ tới SXKD nói chung, cơng tác quản lý sử dụng VKD nói riêng Cơng ty năm qua - Nguyên nhân khách quan Thứ nhất, Công tác dự báo thị trường nhiều hạn chế dẫn đến việc dự trữ hàng tồn kho nhiều không đem lại hiệu kéo theo nhiều chi phí khơng cần thiết chi phí bảo quản, kho bãi, đặc biệt chi phí lãi vay ngân hàng làm vốn kinh doanh lưu động bị ứ đọng trực tiếp làm giảm hiệu sử dụng vốn kinh doanh lưu động doanh nghiệp Thứ hai, Công tác thu hồi công nợ chưa quan tâm mức thực chưa nghiêm ngặt, nợ hạn phát sinh qua năm Công ty thực phân loại công nợ để theo dõi quản lý chưa có biện pháp giải pháp rõ ràng để giải triệt để cơng nợ khó địi Thứ ba, Trình độ phân tích, dự báo thị trường nhân viên kinh doanh nhiều hạn chế, bị động việc xây dựng kế hoạch kinh doanh 63 64 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY TNHH ĐẦU TƯ THƯƠNG MẠI VÀ PHÁT TRIỂN TRƯỜNG VŨ 3.1 Định hướng phát triển Công ty TNHH Đầu tư Thương mại Phát triển Trường Vũ giai đoạn 2021 -2025 Kinh thế giới năm 2021 nhiều bất ổn biến động phức tạp ảnh hưởng dịch bệnh Covid 19 Tăng trưởng kinh tế nước thuộc khu vực đồng tiền chung châu Âu, đặc biệt số nước thành viên chịu ảnh hưởng nợ cơng cịn mờ nhạt Khủng hoảng tài khủng hoảng nợ cơng châu Âu chưa hồn tồn chấm dứt Mặc dù có vài dấu hiệu tích cực cho thấy hoạt động kinh tế phục hồi trở lại sau suy thoái triển vọng kinh tế tồn cầu nhìn chung chưa vững chắc, kinh tế phát triển Việc tạo công ăn việc làm xem thách thức lớn nước phát triển Những yếu tố khơng thuận lợi từ thị trường giới tiếp tục ảnh hưởng đến kinh tế - xã hội nước ta Ở nước, khó khăn, bất cập chưa giải gây áp lực lớn cho SXKD: Hàng tồn kho mức cao, sức mua yếu, tỷ lệ nợ xấu ngân hàng mức đáng lo ngại, nhiều DN phải thu hẹp sản xuất, dừng hoạt động giải thể Đặc biệt, thị trường bất động sản vài năm trở lại trầm lắng chưa có dấu hiệu phục hồi Điều gây ảnh hưởng không nhỏ đến hoạt động công ty ngành khí vật liệu xây dựng Tuy nhiên, năm 2021 kinh tế - xã hội nước ta đạt số thành tựu định: Kinh tế vĩ mô giữ ổn định, lạm phát kiểm soát mức thấp, sản xuất cơng nghiệp có dấu hiệu phục hồi dần, ngành công nghiệp chế biến, chế tạo, xuất tăng nhanh, cân đối thương mại theo hướng tích cực, tăng trưởng tín dụng vào tháng đầu năm có cải thiện rõ rệt, thu hút đầu tư nước ngồi có nhiều chuyển biến tích cực Bên cạnh đó, lĩnh vực khí, thị trường vật liệu xây dựng năm 2021 cịn gặp nhiều khó khăn Xu hướng cạnh tranh doanh nghiệp hoạt động lĩnh vực khí ngày gia tăng địi hỏi Cơng ty TNHH Đầu tư thương mại 65 phát triển Trường Vũ cần tiếp tục tái cấu mạnh mẽ đáp ứng nhu cầu phát triển lĩnh vực 3.2 Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty TNHH Đầu tư Thương mại Phát triển Trường Vũ 3.2.1 Xây dựng phương thức quản trị vốn kinh doanh Trong giai đoạn 2016–2020, doanh thu lợi nhuận Công ty TNHH Đầu tư Thương mại Phát triển Trường Vũ tăng khả sinh lời tài sản thấp lãi suất vay, khả sinh lời vốn kinh doanh chủ thấp lãi suất huy động ngân hàng Một nguyên nhân dẫn đến tình trạng cơng tác quản trị vốn kinh doanh chưa quan tâm thỏa đáng Để góp phần nâng cao HQSDVKD, thời gian tới Công ty cần tăng cường công tác quản trị vốn, hạ giá thành sản phẩm, gia tăng lợi nhuận góp phần nâng cao KQSDV Cơng ty Quản trị khâu huy động, quản lý vốn, sử dụng tài sản Cơng ty Qua phân tích thực trạng Công ty TNHH Đầu tư Thương mại Phát triển Trường Vũ cho thấy, nguồn vốn kinh doanh huy động Cơng ty chủ yếu dựa vào nguồn tín dụng Nhờ nguồn vốn kinh doanh mà Công ty tạo lợi nhuận thặng dư vốn, mở rộng ngành nghề, mở rộng quy mô hoạt động Vấn đề đặt để biết hiệu việc sử dụng hình thức huy động vốn kinh doanh DN tốt hay khơng tốt vào tiêu nào? dựa vào để biết tốt hay chưa tốt? Trong thời gian tới, Công ty cần xây dựng kế hoạch tài để xác định chi phí sử dụng vốn, với nhiều hình thức huy động vốn kinh doanh khác nhau, nên phải xác định chi phí vốn kinh doanh nguồn Giao cho cán chuyên trách để theo dõi việc sử dụng vốn, chịu trách nhiệm việc theo dõi, giám sát, tổng hợp tình hình hoạt động, quản lý, sử dụng vốn, tài sản; phân tích đánh giá hiệu sử dụng vốn kinh doanh DN việc chấp hành quy định pháp luật quản lý DN theo nguyên tắc chế thị trường để tạo lập mơi trường cạnh tranh bình 66 đẳng khu vực DN * Quản trị vốn kinh doanh khâu toán toán Trước mắt, Cơng ty cần có biện pháp tốn dứt điểm công nợ, không để tồn đọng vốn, nợ chưa thu hồi, cụ thể: Tiến hành phân loại tuổi nợ, đối tượng nợ, số tiền nợ, thời gian nợ Xem xét khoản nợ thuộc đối tượng nào, vốn kinh doanh từ ngân sách nhà nước hay ngân sách địa phương, vốn kinh doanh tư nhân…Làm rõ việc khách hàng chưa trả tiền nguyên nhân chủ quan DN hay nguyên nhân khách quan Nguyên nhân DN khắc phục được, nguyên nhân DN khơng thể khắc phục từ xây dựng kế hoạch đề biện pháp thu hồi khoản nợ Cần xem xét cẩn trọng điều khoản toán hợp đồng với chủ đầu tư, từ xác định khoản nợ chủ đầu tư, lãi chậm trả khách hàng Từ đưa biện pháp thu hồi khoản nợ Đẩy nhanh tiến độ, chất lượng cơng trình, tập trung tính khoản, rút ngắn thời gian làm hồ sơ hồn cơng để tốn, tốn cơng trình, tăng số vịng quay vốn kinh doanh năm tài chính, rút ngắn số ngày thu tiền bình quân *Cơ cấu lại vốn, tài sản, công nợ: Đánh giá thực trạng, xác định nhu cầu vốn kinh doanh để có chế xử lý bổ sung vốn kinh doanh cho trình sản xuất kinh doanh, hạn chế thất vốn kinh doanh kéo dài thời gian dự án; cấu lại tài sản cách chuyển nhượng, sáp nhập dự án, khoản đầu tư không hiệu chưa cấp thiết để tập trung nguồn lực cho hoạt động kinh doanh Xử lý nợ, cấu lại nợ hình thức giãn nợ, hỗn nợ, khoanh nợ, bán nợ, giảm lãi suất, xây dựng cấu vốn kinh doanh tối ưu đảm bảo an toàn tài dài hạn… Nhà nước thực hỗ trợ xử lý nợ thông qua định chế trung gian; tăng cường việc mua bán nợ để cấu lại vốn kinh doanh cho DN Việc đưa biện pháp phù hợp nhằm thu hồi nợ phải thu đến hạn với chi 67 phí thấp nhất, DN cần áp dụng số giải pháp chủ yếu là: Thứ nhất, phân loại theo “tuổi nợ’’ để xác định phương thức xử lý phù hợp, thường xuyên rà soát, xem xét nợ phải thu đến hạn toán nợ phải thu hạn toán Thứ hai, áp dụng giải pháp xử lý nợ tương ứng với đối tượng khách nợ Đối với khách nợ Nhà nước: Những khoản nợ phải thu DN mà khách nợ Nhà nước thường giá trị khối lượng xây lắp hoàn thành chưa Nhà nước toán; vậy, trách nhiệm xử lý chủ yếu thuộc quan quản lý Nhà nước, mà vấn đề phải có chế quản lý vốn kinh doanh đầu tư phù hợp Đối với khách nợ chủ đầu tư dự án đầu tư xây dựng cơng trình sử dụng nguồn vốn kinh doanh NSNN: Nếu khách nợ gặp khó khăn tài chính, DN chia sẻ, chủ động gặp gỡ, đàm phán để đưa phương thức thời hạn thu hồi hợp lý Nếu khó khăn tạm thời, DN gia hạn nợ để khách nợ có thêm thời gian huy động vốn kinh doanh phục hồi sản xuất kinh doanh Nếu chủ đầu tư khơng có khả hoàn trả chây ỳ nhằm chiếm dụng vốn, DN phải tìm đến cách giải thơng qua tịa án, bán nợ thuê dịch vụ đòi nợ Thứ ba, thực thị trường hóa việc xử lý nợ Thị trường hóa việc xử lý nợ tạo điều kiện nâng cao tính khoản khoản nợ tồn đọng cho DN Mặc dù thị trường mua bán nợ nước ta phát triển, Nhà nước có cơng ty mua bán nợ tài sản tồn đọng (DATC); Công ty quản lý khai thác tài sản Việt Nam (VAMC) Đây tổ chức xử lý nợ có tính chun nghiệp Vì vậy, khoản nợ tồn đọng có hồ sơ đầy đủ, áp dụng phương thức sớm mang lại kết * Quản trị công tác tuyên truyền, quán triệt quan điểm thực hành tiết kiệm Cơng ty cần rà sốt định đầu tư, góp vốn kinh doanh mở rộng sản xuất kinh doanh phải phù hợp với ngành nghề sản xuất kinh doanh chính, khơng đầu tư dàn trải gây lãng phí, thất vốn Kiểm sốt chặt chẽ chi đầu tư xây dựng 68 bản, triệt để tiết kiệm chi phí sản xuất, chi phí quản lý, hạ giá thành sản phẩm; quản lý, giám sát chặt chẽ việc sử dụng vốn kinh doanh tài sản DN Công khai định mức tiêu chuẩn, chế độ tài ban hành, định mức kinh tế kỹ thuật tiêu hao nguyên, nhiên vật liệu; định mức khai thác sử dụng máy móc, thiết bị; đơn giá tiền lương chi phí khác sở đảm bảo hiệu kinh doanh Nâng cao trình độ cán kế tốn quản trị chi phí, quản trị giá thành; quản trị chất lượng sản phẩm; quản trị hàng tồn kho, chi phí sản xuất kinh doanh; hệ số nợ phải trả vốn kinh doanh chủ sở hữu; khoản nợ tồn đọng, nợ xấu cần xử lý tài Nâng cao vai trị dự báo, phân tích thị trường, sách đầu tư Nhà nước, dự báo nguồn cung cấp nguyên vật liệu, tác động kinh tế làm cho giá nguyên, nhiên vật liệu, chế độ người lao động Dự báo nguồn lực người, kế hoạch tài ngắn hạn, dài hạn, rủi ro tiềm tàng đầu tư Phân tích, so sánh tiêu báo cáo tài 3.2.2 Nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh lưu động Hiệu sử dụng vốn kinh doanh lưu động phụ thuộc vào việc sử dụng hiệu chi phí tăng nhanh tốc độ luân chuyển vốn kinh doanh lưu động Để nâng cao hiệu sử dụng VLĐ DN cần phải nâng cao hiệu sử dụng loại vốn kinh doanh cấu thành VLĐ như: công nợ phải thu, hàng tồn kho vốn kinh doanh tiền Tăng cường công tác dự báo quản lý vốn kinh doanh tiền Công tác dự báo xác định nhu cầu vốn kinh doanh tiền năm vừa qua Công ty TNHH Đầu tư Thương mại Phát triển Trường Vũ chưa thực quan tâm mức có DN lúc trì khối lượng tiền lớn để nhàn rỗi gây lãng phí, làm giảm khả sinh lời vốn Việc dự trữ phận vốn kinh doanh tiền mặt có ý nghĩa quan trọng Công ty TNHH Đầu tư Thương mại Phát triển Trường Vũ: (1) Đảm bảo 69 trì hoạt động sản xuất kinh doanh diễn bình thường liên tục; (2) Phòng ngừa bất trắc xảy q trình kinh doanh, trì khả tốn, thể ổn định, lành mạnh mặt tài doanh nghiệp; (3) Tạo điều kiện để doanh nghiệp thực hội tốt kinh doanh Nhiệm vụ công tác dự báo nhu cầu vốn kinh doanh tiền đảm bảo cho Công ty có đủ lượng tiền mặt cần thiết đáp ứng kịp thời nhu cầu toán, sở phải giảm thiểu rủi ro lãi suất, tỷ giá hối đoái thiệt hại việc lưu giữ tiền mặt Nội dung công tác dự báo nhu cầu vốn kinh doanh tiền mặt Bước 1: Xác định mức dự trữ tiền mặt hợp lý Mức tồn quỹ tiền mặt tối ưu = Mức chi tiêu vốn tiền mặt hợp lý bình quân ngày kỳ x Số ngày dự trữ tồn quỹ Bước 2: Dự đoán lập kế hoạch lưu chuyển vốn kinh doanh tiền Bước 3: So sánh luồng nhập xuất quỹ tiền mặt để cân đối tiền mặt Để thực tốt công tác dự báo quản lý vốn kinh doanh tiền, thời gian tới Công ty TNHH Đầu tư Thương mại Phát triển Trường Vũ cần thực nguyên tắc sau: Mọi khoản thu chi vốn kinh doanh tiền mặt phải thực qua quỹ, phân định trách nhiệm rõ ràng quản lý vốn kinh doanh tiền mặt xây dựng quy chế thu, chi quỹ tiền mặt; Quản lý chặt chẽ khoản tạm ứng tiền mặt, cần quy định đối tượng, thời gian mức tạm ứng để quản lý chặt chẽ, tránh việc lợi dụng quỹ tiền mặt doanh nghiệp vào mục đích cá nhân; Như vậy, tăng cường công tác quản trị vốn kinh doanh tiền nhiệm vụ quan trọng Công ty TNHH Đầu tư Thương mại Phát triển Trường Vũ Quản trị tốt vốn kinh doanh tiền mặt trì đảm bảo khả tốn giảm thiểu rủi ro tài chính; mặt khác góp phần quan trọng nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh tiền nói riêng hiệu sử dụng vốn kinh doanh lưu động nói chung 70 Quản lý tốt khoản phải thu Đối với lĩnh vực kinh doanh sản phẩm khí vật liệu xây dựng lĩnh vực đặc thù Số lượng khách hàng doanh thu khách hàng lớn Vì thế, vài khách hàng từ bỏ khơng thiện trí tốn gây thiệt hại nặng nề chí đẩy Cơng ty vào tình trạng phá sản Đối với Công ty TNHH Đầu tư Thương mại Phát triển Trường Vũ kinh doanh chủ yếu lĩnh vực khí kinh doanh vật liệu xây dựng cần chủ động sách bán hàng, quản lý chặt chẽ khoản phải thu Các khoản phải thu công ty chiếm tỷ trọng lớn, nguyên nhân chủ yếu ảnh hưởng tới hiệu sử dụng vốn kinh doanh lưu động cơng ty, làm tăng chi phí địi nợ, chi phí bù đắp cho thiếu hụt ngân quỹ Các khoản phải thu Công ty TNHH Đầu tư Thương mại Phát triển Trường Vũ qua năm có xu hướng tăng lên giá trị tỷ trọng (tăng từ 12% năm 2016 lên 43% tài sản ngắn hạn vào năm 2020) khiến cho lượng vốn kinh doanh lưu động công ty bị chiếm dụng nhiều cần quản lý khoản phải thu chặt chẽ để tăng doanh thu, tận dụng tối đa lực sản xuất có vừa bảo đảm tính hiệu Có thể giảm khoản phải thu số phương án sau: Thứ nhất, tiến hành phân tích khả tín dụng khách hàng, đánh giá khoản tín dụng đề nghị nhằm xem xét xem khách hàng có đủ khả tốn thời hạn hay khơng Để thực điều công ty cần xây dựng hệ thống tiêu chí tín dụng như: phẩm chất, tư cách tín dụng, lực trả nợ, vốn kinh doanh khách hàng, tài sản chấp, điều kiện khách hàng… Công ty tiến hành bán chịu cho khách hàng thấy lợi ích mang lại cao so với chi phí bỏ Thứ hai, thành lập phận chuyên trách quản lý thu nợ theo dõi công nợ, chia theo ngành nghề kinh doanh khách hàng, vị trí địa lý giá trị cơng nợ Những nhân viên cần đào tạo kỹ giao tiếp qua điện 71 thoại, khả thuyết phục khách hàng toán cam kết tốn, cách xử lý tình khó, sử dụng thành thạo phần mềm hỗ trợ… Thứ ba, theo dõi chặt chẽ khoản phải thu cách xếp chúng theo độ dài thời gian để theo dõi có biện pháp giải khoản phải thu đến hạn hạn Theo dõi kỳ thu tiền bình quân, thấy kỳ thu tiền bình quân tăng mà doanh thu không tăng lên nghĩa cơng ty bị ứ đọng khâu tốn, cần phải có biện pháp kịp thời để giải Để nâng cao hiệu sử dụng khoản phải thu ngồi việc áp dụng biện pháp Cơng ty TNHH Đầu tư Thương mại Phát triển Trường Vũ áp dụng thêm số biện pháp tổng hợp như: Thứ nhất, đẩy mạnh tiêu thụ hàng hóa, xử lý kịp thời hàng hóa chậm luân chuyển để giải phóng vốn, thường xuyên xác định phần chênh lệch giá giá mua ban đầu với giá thị trường thời điểm kiểm tra hàng tồn kho để có biện pháp xử lý kịp thời hiệu Thứ hai, tăng cường kiểm tra tài với việc sử dụng vốn kinh doanh lao động, thực công việc thơng qua tiêu: vịng quay vốn kinh doanh lưu động, sức sinh lời vốn kinh doanh lưu động… Trên sở biết tình hình sử dụng vốn kinh doanh lưu động doanh nghiệp, phát vướng mắc nhằm sửa đổi kịp thời, nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh lưu động Thứ ba, thực nghiêm túc công tác tốn cơng nợ, phịng ngừa rủi ro hạn chế tình trạng chiếm dụng vốn Để chủ động kinh doanh, doanh nghiệp nên tiến hành lập quỹ dự phịng tài để bù đắp vốn kinh doanh bị thiếu hụt Đẩy mạnh tiêu thụ sản phẩm, giải phóng hàng tồn kho Trong lĩnh vực xây dựng HTK có vị trí vai trị quan trọng cấu tài sản Chính thế, quản trị tốt HTK biện pháp góp phần nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty ... tiêu: 1.2.2.1 Tỷ suất lợi nhuận sau thu? ?? doanh thu (ROS) ROS =Lợi nhuận sau thu? ?? kỳ Doanh thu kỳ Chỉ tiêu cho biết đồng doanh thu DNTM thu kỳ tạo đồng lợi nhuận sau thu? ?? Chỉ tiêu cao chứng tỏ khả... chuyển khoản phải thu Để đánh giá hiệu sử dụng khoản phải thu DNTM sử dụng tiêu: (1) vòng quay khoản phải thu (2) kỳ thu tiền bình qn + Vịng quay khoản phải thu: khoản phải thu =Doanh thu kỳ Vòng quay... lợi nhuận sau thu? ?? doanh thu (ROS) Tỷ suất lợi nhuận sau thu? ?? doanh thu (ROS) cho biết kỳ Công ty tạo 100 đồng tạo đồng lợi nhuận sau thu? ?? Bảng 2.2: Tỷ suất lợi nhuận sau thu? ?? doanh thu (ROS) Năm