Các giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty cổ phần đầu tư và xây dựng HUD3

GVHD: PGS.TS Đinh Văn Sơn Trường Đại học Thương Mại CHƯƠNG I TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU ĐỀ TÀI 1.1 Tính cấp thiết đề tài nghiên cứu 1.1.1 Về mặt lý thuyết Các doanh nghiệp hoạt động điều kiện kinh tế mở với xu quốc tế hóa ngày cao cạnh tranh kinh doanh thị trường ngày mạnh mẽ Do nhu cầu vốn cho hoạt động kinh doanh, nhu cầu vốn dài hạn doanh nghiệp cho đầu tư p hát triển ngày lớn Vốn yếu tố quan trọng để tiến hành sản xuất kinh doanh đồng thời tiền đề để doanh nghiệp tồn tại, phát triển đứng vững chế thị trường Vì vấn đề quản trị sử dụng vốn nói chung hay VLĐ nói riêng nhà quản trị doanh nghiệp yếu tố chiến lược định đến thành công hay thất bại doanh nghiệp Đây hội thách thức cho doanh nghiệp trình sản xuất kinh doanh Việc nâng cao hiệu sử dụng VLĐ liên quan tới tồn phát triển doanh nghiệp Chính lý nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động, hay nói cách khác việc khơng ngừng tối đa hóa lợi nhuận số vốn định khơng cịn vấn đề mẻ lại ln vấn đề quan trọng đặt cho doanh nghiệp 1.1.2 Về mặt thực tế Do vận động phức tạp trình độ quản lý tài cịn hạn chế nhiều doanh nghiệp Việt Nam, VLĐ chưa quản lý, sử dụng có hiệu dẫn đến hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh không cao Xây dựng ngành sản xuất vật chất trang bị tài sản cố định, lực sản xuất cho ngành khác kinh tế quốc dân Trong năm qua với trình đổi chế quản lý kinh tế Nhà Nước, hoạt động xây dựng SV: Nguyễn Thị Huyền Lớp: K42D7 GVHD: PGS.TS Đinh Văn Sơn Trường Đại học Thương Mại không ngừng phát triển, khẳng định vị trí quan trọng kinh tế Với đặc điểm bật ngành xây lắp có vốn đầu tư lớn, thời gian thi công gồm nhiều khâu nên vấn đề đặt phải quản lý vốn đầu tư tốt, có hiệu đồng thời khắc phục tình trạng lãng phí, thất vốn trog trình sản xuất Vì vấn đề tổ chức, quản lý hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp ngành quan trọng, đặc biệt việc quản lý sử dụng vốn lưu động Nó yếu tố kết thúc q trình hoạt động, đóng vai trò trọng yếu hoạt động sản xuất kinh doanh Trong q trình thực tập Cơng ty Cổ phần đầu tư xây dựng HUD3 em thấy năm gần đây, cơng ty ln làm ăn có lãi, năm 2009 doanh thu công ty lên tới 526.897.357.566đ Cơng ty khơng ngừng nâng cao trình độ quản lý sản xuất, quản lý công nghệ, mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh, quy mô sản phẩm tiêu thụ Bên cạnh thành cơng đó, cơng ty gặp khơng khó khăn vấn đề bất cập cần thiết giải quyết, đặc biệt vấn đề nâng cao hiệu sử dụng VLĐ công ty 1.2 Xác lập tuyên bố vấn đề nghiên cứu Với nhận thức vậy, kiến thức quý báu tài doanh nghiệp, vốn lưu động tích lũy thời gian học tập, nghiên cứu trường, thời gian thực tập thiết thực Công ty cổ p hần đầu tư xây dựng HUD3 chọn đề tài: "Các giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty cổ phần đầu tư xây dựng HUD3” làm đề tài nghiên cứu cho luận văn tốt nghiệp Đối tượng nghiên cứu cụ thể vốn lưu động việc nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động công ty cổ phần đầu tư xây dựng HUD3 SV: Nguyễn Thị Huyền Lớp: K42D7 GVHD: PGS.TS Đinh Văn Sơn Trường Đại học Thương Mại 1.3 Các mục tiêu nghiên cứu • Khảo sát lý thuyết VLĐ • Phân tích thực trạng quản lý sử dụng VLĐ công ty cổ p hần đầu xây dựng HUD3 Đánh giá nhân tố ảnh hưởng tới hiệu sử dụng VLĐ cơng ty • Đề xuất giải pháp, kiến nghị có liên quan tới việc nâng cao hiệu sử dụng VLĐ cho công ty 1.4 Phạm vi nghiên cứu Đề tài nghiên cứu sử dụng vốn lưu động công ty cổ phần đầu tư xây dựng HUD3 Đi sâu nghiên cứu , xem xét đánh giá thực trạng sử dụng vốn lưu động công ty năm 2007,2008,2009 từ tìm ngun nhân làm giảm hiệu sử dụng vốn lưu động đưa giải pháp có tính khả thi để nâng cao hiệu sử dụng vốn cho công ty 1.5 Kết cấu luận văn Ngồi phần tóm lược, lời cảm ơn , mục lục, danh mục bảng biểu, sơ đồ , danh mục từ viết tắt luận văn gồm chương Chương : Tổng quan nghiên cứu Chương : Tóm lược số vấn đề cở hiệu sử dụng vốn lưu động nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Chương : Phương pháp nghiên cứu kết phân tích thực trạng vấn đề hiệu sử dụng vốn lưu động nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động công ty cổ phần đầu tư xây dựng HUD3 Chương : Các kết luận đề xuất việc nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động công ty cổ phần đầu tư xây dựng HUD3 SV: Nguyễn Thị Huyền Lớp: K42D7 GVHD: PGS.TS Đinh Văn Sơn Trường Đại học Thương Mại CHƯƠNG II TÓM LƯỢC MỘT SỐ VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG & NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VLĐ 2.1 Một số định nghĩa,khái niệm 2.1.1 Vốn kinh doanh Trong kinh tế thị trường, để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh đòi hỏi doanh nghiệp phải ứng số vốn định p hù hợp với quy mô điều kiện kinh doanh Vốn kinh doanh doanh nghiệp thường xuyên vận động chuyển hóa từ hình thái ban đầu tiền sang hình thái vật cuối lại trở hình thái ban đầu tiền Sự vận động vốn kinh doanh gọi tuần hồn vốn Q trình hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp diễn liên tục, khơng ngừng, tuần hồn vốn kinh doanh diễn liên tục, lặp lặp lại có tính chất chu kỳ tạo thành chu chuyển vốn kinh doanh Sự chu chuyển vốn kinh doanh chịu cho p hối lớn đặc điểm kinh tế- kỹ thuật ngành kinh doanh Như vốn kinh doanh doanh nghiệp biểu tiền toàn giá trị tài sản huy động, sử dụng vào hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm mục đích sinh lời Vốn kinh doanh không điều kiện tiên đời doanh nghiệp mà cịn yếu tố giữ vai trò định trình hoạt động phát triển doanh nghiệp.Căn vào đặc điểm chu chuyển vốn, chia vốn kinh doanh thành hai loại : Vốn cố định vốn lưu động SV: Nguyễn Thị Huyền Lớp: K42D7 GVHD: PGS.TS Đinh Văn Sơn Trường Đại học Thương Mại 2.1.2 Vốn cố định Trong kinh tế thị trường để có TSCĐ cần thiết cho hoạt động kinh doanh doanh nghiệp phải đầu tư ứng trước lượng vốn tiền tệ định Số vốn doanh nghiệp ứng để hình thành nên TSCĐ gọi vốn cố định doanh nghiệp 2.1.3 Vốn lưu động Một doanh nghiệp muốn kinh doanh TSCĐ cịn p hải có TSLĐ, tùy theo loại hình doanh nghiệp mà cấu TSLĐ khác Tuy nhiên doanh nghiệp sản xuất TSLĐ cấu thành hai p hận TSLĐ sản xuất TSLĐ lưu thông TSLĐ sản xuất bao gồm loại nguyên liệu, vật liệu, p hụ tùng thay thế, bán thành phẩm, sản phẩm dở dang…đang trình dự trữ sản xuất, chế biến TSLĐ lưu thông bao gồm sản phẩm thành phẩm chờ tiêu thụ, loại vốn tiền, khoản vốn toán, khoản chi phí chờ kết chuyển, chi phí trả trước….Trong trình sản xuất kinh doanh TSLĐ sản xuất TSLĐ lưu thông vận động, thay thế, chuyển hóa lẫn nhau, đảm bảo cho q trình sản xuất kinh doanh tiến hành liên tục thu ận lợi Tóm lại: VLĐ doanh nghiệp số tiền trước TLSX lưu thong nhằm đảm bảo cho trình tái sản xuất doanh nghiệp thực thường xuyên, liên tục; VLĐ luân chuyển toàn giá trị lần, tuần hoàn liên tục hồn thành vịng tuần hồn sau chu kỳ sản xuất ( PGS.TS Nguyễn Đình Kiệm, TS Bạch Đức Hiển, Giáo trình “ tài doanh nghiệp” năm 2007, NXB tài chính) SV: Nguyễn Thị Huyền Lớp: K42D7 GVHD: PGS.TS Đinh Văn Sơn Trường Đại học Thương Mại 2.1.4 Khái niệm hiệu sử dụng VLĐ - “ Hiệu ” kết so sánh kết thu chi phí bỏ - Hiệu sử dụng VLĐ hiệu thu sau đẩy nhanh tốc độ luân chuyển VLĐ qua giai đoạn trình sản xuất Tốc độ cao chứng tỏ hiệu sử dụng VLĐ lớn ngược lại - Hiệu sử dụng VLĐ hiệu đem lại cao mà số VLĐ cần cho đồng luân chuyển Quan niệm thiên chiều hướng tiết kiệm VLĐ cho đồng luân chuyển tốt Nhưng hàng hóa sản xuất khơng tiêu thụ hiệu sử dụng đồng vốn không cao - Hiệu sử dụng vốn thời gian ngắn để VLĐ quay vịng.Quan niệm nói hệ quan niệm - Hiệu sử dụng VLĐ hiệu phản ánh lợi nhuận thu bỏ đồng VLĐ Nói tóm lại, cho dù có nhiều cách tiếp cận khác hiệu sử dụng VLĐ, song nói đến hiệu sử dụng VLĐ phải có quan niệm tồn diện khơng thể tách rời với chu kỳ sản xuất kinh doanh hợp lý ( chu kỳ sản xuất kinh doanh ngắn hiệu sử dụng vốn cao), định mức sử dụng đầu vào hợp lý, công tác quản lý sản xuất, tiêu thụ thu hồi công nợ chặt chẽ Do cần thiết phải đề cập đến tiêu hiệu sử dụng VLĐ 2.2 Một số nội dung lý thuyết hiệu sử dụng vốn lưu động 2.2.1 Đặc điểm vốn lưu động Phù hợp với đặc điểm TSLĐ, VLĐ doanh nghiệp không ngừng vận động qua chu kỳ kinh doanh: dự trữ sản xuất, sản xuất, lưu thông Quá trình diễn liên tục thường xuyên,lặp lặp lại SV: Nguyễn Thị Huyền Lớp: K42D7 GVHD: PGS.TS Đinh Văn Sơn Trường Đại học Thương Mại theo chu kỳ gọi trình tuần hồn, chu chuyển VLĐ.VLĐ có hai đặc điểm: Thứ nhất, VLĐ tham gia vào chu kỳ sản xuất kinh doanh bị hao mịn hồn tồn q trình sản xuất Giá trị chuyển hết lần o giá trị sản phẩm để cấu thành nên giá trị sản phẩm Thứ hai, qua giai đoạn chu kỳ kinh doanh VLĐ thường xuyên thay đổi hình thái biểu hiện, từ hình thái vốn tiền tệ ban đầu chuyển sang vốn vật tư hang hóa dự trữ vốn sản xuất, cuối lại trở hình thái vốn tiền tệ.Sau chu kỳ tái sản xuất, vốn lưu động hoàn thành vòng chu chuyển Trong chế tự chủ tự chịu trách nhiệm tài chính, vận động VLĐ gắn chặt với lợi ích doanh nghiệp người lao động.Vòng quay vốn quay nhanh doanh thu cao tiết kiệm vốn, giảm chi phí sử dụng vốn cách hợp lý làm tăng thu nhập doanh nghiệp, doanh nghiệp có điều kiện tích tụ vốn để mở rộng sản xuất, không ngừng cải thiện đời sống vật chất công nhân viên chức doanh nghiệp 2.2.2 Phân loại VLĐ • Phân loại VLĐ theo vai trị loại VLĐ trình sản xuất kinh doanh Theo cách phân loại VLĐ chia thành loại - VLĐ khâu dự trữ sản xuất: khoản nguyên vật liệu chính, vật liệu phụ, nhiên liệu, động lực, phụ tùng thay thế, công cụ dụng cụ… - VLĐ khâu sản xuất: Bao gồm khoản giá trị sản p hẩm dở dang, bán thành phẩm, khoản chi phí chờ kết chuyển SV: Nguyễn Thị Huyền Lớp: K42D7 GVHD: PGS.TS Đinh Văn Sơn Trường Đại học Thương Mại - VLĐ khâu lưu thông: Bao gồm giá trị thành phẩm, vốn tiền ( kể vàng, bạc, đá quý…), khoản đầu tư ngắn hạn, khoản chấp, ký cược… Cách phân loại cho thấy vai trò phân bố VLĐ khâu trình sản xuất kinh doanh.Từ có biện pháp điều chỉnh cấu vốn hợp lý cho có hiệu sử dụng cao • Phân loại VLĐ theo hình thái biểu Theo cách phân loại VLĐ chia làm loại: - Vốn vật tư, hàng hóa: khoản vốn có hình thái biểu hiện vật cụ thể nguyên, nhiên, vật liệu, sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, thành phẩm - Vốn tiền: Bao gồm khoản vồn tiền tệ tiền mặt tồn quỹ, tiền gửi ngân hàng, khoản vốn toán, khoản đầu tư chứng khoán ngắn hạn… - Các khoản phải thu phải trả: + Các khoản phải thu: Bao gồm khoản mà doanh nghiệp p hải thu khách hàng khoản phải thu khác + Các khoản phải trả: Là khoản vốn mà doanh nghiệp phải toán cho khách hàng theo hợp đồng cung cấp, khoản phải nộp cho Ngân Sách Nhà Nước hoăc jthanh tốn tiền cơng cho người lao động - VLĐ khác : Bao gồm khoản dự tạm ứng, chi phí trả trước, cầm cố, ký quỹ,ký cược… Cách phân loại giúp cho doanh nghiệp xem xét đánh giá mức tồn kho dự trữ khả tốn doanh nghiệp • Phân loại VLĐ theo nguồn hình thành SV: Nguyễn Thị Huyền Lớp: K42D7 GVHD: PGS.TS Đinh Văn Sơn Trường Đại học Thương Mại Nếu xét theo nguồn hình thành tài sản lưu động tài trợ nguồn vốn sau: - Nguồn vốn điều lệ: Là số vốn hình thành từ nguồn vốn điều lệ ban đầu thành lập nguồn vốn điều lệ bổ sung trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp - Nguồn vốn tự bổ sung: Là nguồn vốn tự doanh nghiệp bổ sung trình sản xuất kinh doanh từ lợi nhuận doanh nghiệp tái đầu tư - Nguồn vốn liên doanh, liên kết: Là số vốn hình thành từ vốn góp liên doanh bên tham gia doanh nghiệp liên doanh.Vốn góp liên doanh tiền mặt vật vật tư, hàng hóa theo thỏa thuận bên liên doanh - Nguồn vốn vay: Vốn vay ngân hàng thương mại tổ chức tín dụng, vốn vay người lao động doanh nghiệp, vay doanh nghiệp khác - Nguồn vốn huy động từ thị trường vốn việc p hát hành cổ phiếu, trái phiếu Việc phân chia VLĐ theo nguồn hình thành giúp cho doanh nghiệp thấy cấu nguồn vốn tài trợ cho nhu cầu VLĐ kinh doanh mình.Từ góc độ quản lý tài nguồn tài trợ đềucó chi p hí sử dụng nó.Do doanh nghiệp cần xem xét cấu nguồn tài trợ tối ưu để giảm thấp chi p hí sử dụng 2.2.3 Vai trị VLĐ VLĐ điều kiện để doanh nghiệp vào hoạt động hay nói cách khác điều kiên tiên trình sản xuất kinh doanh SV: Nguyễn Thị Huyền Lớp: K42D7 GVHD: PGS.TS Đinh Văn Sơn 10 Trường Đại học Thương Mại VLĐ điều kiện vật chất thiếu trình tái sản xuất, phận trực tiếp hình thành nên thực thể sản phẩm Trong lúc, vốn lưu động doanh nghiệp phổ biến khắp giai đoạn luân chuyển tồn nhiều hình thức khác Muốn cho trình tái sản xuất liên tục, doanh nghiệp phải có đủ lượng VLĐ đầu tư hình thái khác đó, khiến cho hình thái có mức tồn hợp lý đồng với Như khiến cho chuyển hóa hình thái vốn trình luân chuyển thuận lợi VLĐ cịn có khả định đến quy mơ hoạt động doa nh nghiệp Trong kinh tế thị trường doanh nghiệp hoàn toàn tự chủ việc sử dụng vốn nến muốn mở rộng quy mô doanh nghiệp p hải huy động lượng vốn định để đầu tư đủ để dự trữ vật tư hàng hóa.VLĐ cịn giúp cho doanh nghiệp chớp thời kinh doanh tạo lợi cạnh tranh cho doanh nghiệp 2.2.4 Ý nghĩa nâng cao hiệu sử dụng VLĐ Vốn yếu tố hoạt động sản xuất kinh doanh, vốn tiền đề cho đời doanh nghiệp, sơ để doanh nghiệp mở rộng sản xuất kinh doanh, tạo công ăn việc làm cho người lao động Vốn yếu tố quan trọng định đến lực sản xuất kinh doanh doanh nghiệp xác lập vị doanh nghiệp thị trường Vốn yếu tố định tới việc mở rộng phạm vi kinh doanh doanh nghiệp Để tiến hành tái sản xuất mở rộng sau chu kỳ kinh doanh vốn doanh nghiệp phải sinh lời, đảm bảo vốn doanh nghiệp bảo toàn phát triển Hiệu sử dụng VLĐ doanh nghiệp phạm trù kinh tế p hản ánh trình độ khai thác, quản lý nguồn vốn làm cho đồng vốn sinh lợi tối đa nhằm SV: Nguyễn Thị Huyền Lớp: K42D7 GVHD: PGS.TS Đinh Văn Sơn Trường Đại học Thương Mại Bảng 3.2 Cơ cấu vốn kinh doanh công ty cổ phần đầu tư xây dựng HUD3 2007 Chỉ tiêu Số tiền (đ) 2008 Tỷ trọng (%) A: Nợ 392,448,033,600 91% phải trả I: Nợ ngắn hạn II: Nợ dài hạn III: Nợ khác B: Nguồn vốn chủ sở hũu I: Nguồn vốn quỹ II: Nguồn kinh phí Tổng cộng Số tiền (đ) So sánh Năm 2008/2007 2009 Tỷ trọng (%) Tỷ trọng (%) Số tiền (đ) So sánh 2009/2008 Chênh lệch (đ) Tỷ lệ Chênh lệch (đ) (%) năm Tỷ lệ (%) 588,672,050,487 91% 641,028,454,969 89% 196,224,016,887 150% 52,356,404,482 109% 382,209,294,989 88% 578,311,555,184 89% 628,533,493,516 87% 196,102,260,195 151% 50,221,938,332 109% 10,238,738,611 2% 10,360,495,303 2% 12,494,961,453 2% 121,756,692 101% 2,134,466,150 121% 0% 0% 0% 0% 0% 40,561,249,100 9% 60,841,837,614 9% 12,494,961,453 11% 20,280,588,514 150% 18,194,814,973 130% 35,179,974,650 8% 54,323,925,989 8% 70,479,413,075 10% 19,143,951,339 154% 16,155,487,086 130% 5,381,274,450 1% 6,517,911,625 1% 8,557,239,512 1% 1,136,637,175 121% 2,039,327,887 433,009,282,700 100% 649,513,924,101 100% 720,065,107,556 100% 216,504,641,401 131% 150% 70,551,183,455 111% ( Nguồn bảng cân đối kế toán năm 2007, 2008, 2009) SV: Nguyễn Thị Huyền Lớp: K42D7 GVHD: PGS.TS Đinh Văn Sơn Trường Đại học Thương Mại Bảng 3.6 Tình hình quản lý hàng tồn kho công ty cổ phần đầu tư xây dựng HUD3 2007 2008 Số tiền Tỷ (đ) trọng (%) Chỉ tiêu I: Hàng tồn 192,123,015,30 kho 1: Hàng mua đường 5,327,458,339 2009 Tỷ Số tiền Tỷ (đ) trọng (%) So sánh Năm 2008/2007 So sánh năm 2009/2008 Chênh lệch Chênh lệch (đ) Tỷ lệ Số tiền (đ) trọng (%) 100 % 288,184,523,07 100 % 447,220,597,241 100 % 96,061,507,773 150 % 159,036,074,16 155 % 3% 10,234,679,500 4% 8,123,457,506 2% 4,907,221,161 192 % -2,111,221,994 79% (%) (đ) Tỷ lệ (%) 2: Nguyê n vật liệu tồn kho 7,234,658,221 3: Công cụ, dụng cụ 6,234,543,800 SV: Nguyễn Thị Huyền 4% 5,231,334,906 2% 15,453,790,205 3% -2,003,323,315 72% 10,222,455,299 295 % 3% 14,231,568,506 5% 10,238,453,278 2% 7,997,024,706 228 % -3,993,115,228 72% Lớp: K42D7 GVHD: PGS.TS Đinh Văn Sơn kho 4: Chi phí sản xuất dở dang 5: Thành phẩm tồn kho 6: Hàng hóa tồn kho 7: Hàng gửi đibán 173,326,354,94 0 Trường Đại học Thương Mại 90% 256,563,482,19 89% 410,280,651,029 92% 83,237,127,251 0% 0% 0% 3,235,378,100 2% 1,923,457,970 1% 3,124,245,223 1% -1,311,920,130 0% 0% 0% 148 % 153,717,168,83 160 % 59% 40% 247 % ( Nguồn Bảng cân đối kế toán năm 2007, 2008, 2009) SV: Nguyễn Thị Huyền Lớp: K42D7 GVHD: PGS.TS Đinh Văn Sơn Trường Đại học Thương Mại Bảng 3.4 Tình hình sử dụng quản lý vốn tiền công ty cổ phân đầu tư xây dựng HUD3 2007 2008 Chỉ tiêu So sánh 2008/2007 2009 Năm So sánh 2009/2008 năm Tỷ trọng(% ) Số tiền(đ) Tỷ trọng (%) Số tiền (đ) Tỷ trọng (%) Chênh lệch(đ) Tỷ lệ (đ) Chênh lệch (đ) Tỷ lệ (%) I: Vốn 8,522,342,308 tiền 100% 11,651,508,475 100 % 17,645,597,41 100 % 3,099,166,167 136 % 5,994,088,937 151 % 1: mặt 2% 1,228,139,060 11% 1,204,939,983 7% 1,076,046,353 807 % -23,199,077 98% 98% 10,423,369,415 93% 16,440,657,42 93% 2,023,119,814 124 % 6,017,288,014 158 % 0% 0% 0% 0% 0% Số tiền (đ) Tiền 152,092,707 2: Tiền gửi 8,400,249,601 ngân hàng 3: Tiền chuyển ( Nguồn thuyết minh báo cáo tài năm 2007, 2008, 2009) SV: Nguyễn Thị Huyền Lớp: K42D7 GVHD: PGS.TS Đinh Văn Sơn Trường Đại học Thương Mại Bảng 3.5 Tình hình sử dụng quản lý khoản phải thu công ty cổ phần đầu tư xây dựng HUD3 2007 Chỉ tiêu II: Các khoản phải thu 1: Phải thu khách hàng 2: Trả trước cho người bán 3: Thuế GTGT khấu trừ 4: Các khoản 2008 So sánh 2008/2007 2009 Số tiền(đ) Tỷ trọng Số tiền(đ) Tỷ trọng Số tiền (đ) Tỷ trọng 174,626,242,15 100 % 262,734,314,24 100 % 171,380,848,18 37,797,812,910 22% 57,452,675,633 22% 107,191,084,17 Năm So sánh năm 2009/2008 Chênh lệch (đ) Tỷ lệ (%) Chênh lệch(đ) Tỷ lệ 100 % 88,108,072,08 150 % -91,353,466,059 65% 63% 19,654,862,72 152 % 49,738,408,544 187 % 21,063,707,954 421 % 1,807,437,657 123 % 4,341,119,509 1,5% 6,555,090,459 1,5% 27,618,798,419 16% 2,213,970,950 151 % 12,875,235 0,5% 14,896,343 0,5% 1,822,334,000 1% 2,021,108 116 % 0% 0% 0% 0 66,237,217,30 163,963,020,21 phải thu nội 5: Các khoản phải thu 132,474,434,50 khác 76% 198,711,651,80 76% 34,748,631,592 20% 150 % (nguồn bảng cân đối kế toán năm 2007, 2008, 2009) SV: Nguyễn Thị Huyền Lớp: K42D7 17% GVHD: PGS.TS Đinh Văn Sơn Trường Đại học Thương Mại Bảng 3.1: Tổng hợp kết kinh doanh năm 2007, 2008, 2009 công ty cổ phần đầu tư xây dựng HUD3 Chỉ tiêu 2007 2008 So Sánh 2008/2007 2009 Chênh lệch Tổng doanh thu 195,577,893,00 293,366,839,50 540,559,792,80 97,788,946,50 (đ) 0 0 Doanh thu 182,870,082,10 274,305,123,21 524,377,405,40 91,435,041,11 thuần(đ) 9 Tổng lợi nhuận trước thuế(đ) 12,492,925,020 18,644,887,530 43,665,989,082 6,151,962,510 Nộp ngân sách (đ) 8,821,597,373 12,132,396,060 15,562,858,178 3,310,798,687 Tỷ lệ 150 % 154 % 149 % 138 % Thu nhập bình quân (đ/ tháng) 1,106,340 148 % 1,659,510 1,991,413 553,170 So Sánh 2009/2008 Chênh lệch 247,192,953,30 250,072,282,18 3,430,462,118 Tỷ lệ 184 % 191 % 234 % 128 % 331,903 120 % 25,021,101,552 ( Nguồn báo cáo kết kinh doanh năm 2007, 2008,2009 ) SV: Nguyễn Thị Huyền Lớp: K42D7 GVHD: PGS.TS Đinh Văn Sơn Trường Đại học Thương Mại Bảng 3.3 Nguồn VLĐ công ty cổ phần đầu tư xây dựng HUD3 31/12/2007 31/12/2008 Tỷ trọng Tỷ Số tiền Chênh lệch 2008/2007 31/12/2009 trọng năm Chênh lệch 2009/2008 năm Tỷ Chỉ tiêu Số tiền Số tiền trọng Số tiền Tỷ lệ Số tiền Tỷ lệ TSLĐ Nguồn 432,929,950,680 100% 649,513,924,101 100% 719,570,146,103 100% 216,583,973,421 150% 70,056,222,002 111% hình thành A Theo QHSH 1.Nợ phải trả 2.Vốn chủ sở hữu B Theo thời gian hoạt động 1.Nguồn tạm thời 2.Nguồn thường xuyên 432,929,950,680 100% 649,513,924,101 100% 719,570,146,103 100% 216,583,973,421 150% 70,056,222,002 111% 392,207,003,400 91% 588,672,050,487 91% 640,533,493,516 89% 196,465,047,087 150% 51,861,443,029 109% 40,722,947,280 60,841,873,614 79,036,652,587 20,118,926,334 9% 9% 11% 149% 18,194,778,973 130% 432,929,950,680 100% 649,513,924,101 100% 719,570,146,103 100% 216,583,973,421 150% 70,056,222,002 111% 392,207,003,400 91% 588,672,050,487 91% 640,533,493,516 89% 196,465,047,087 150% 51,861,443,029 109% 40,722,947,280 60,841,873,614 79,036,652,587 20,118,926,334 9% 9% 11% 149% 18,194,778,973 130% (theo Bảng cân đối kế toán năm 2007, 2008, 2009) SV: Nguyễn Thị Huyền Lớp: K42D7 GVHD: PGS.TS Đinh Văn Sơn Trường Đại học Thương Mại TÓM LƯỢC Các doanh nghiệp hoạt động điều kiện kinh tế mở với xu quốc tế hóa ngày cao cạnh tranh kinh doanh thị trường ngày mạnh mẽ Do nhu cầu vốn cho hoạt động kinh doanh, nhu cầu vốn dài hạn doanh nghiệp cho đầu tư phát triển ngày lớn Vốn yếu tố quan trọng để tiến hành sản xuất kinh doanh đồng thời tiền đề để doanh nghiệp tồn tại, phát triển đứng vững chế thị trường Vì vấn đề quản trị sử dụng vốn nói chung hay VLĐ nói riêng nhà quản trị doanh nghiệp yếu tố chiến lược định đến thành công hay thất bại doanh nghiệp Đã có nhiều đề tài phân tích, nghiên cứu nói VLĐ, song đề tài nghiên cứu gắn với ngành, doanh nghiệp cụ thể, có tương đồng có đặc thù riêng, kết nghiên cứu có giá trị thời gian nghiên cứu Đồng thời phát triển không ngừng kinh tế thị trường vấn đề đặt VLĐ vấn đề nan giải doanh nghiệp Trong thời gian thực tập tai công ty cổ p hần đầu tư xây dựng HUD3, nhận thấy vấn đề sử dụng VLĐ công ty có nhiều bất cập, tơi thực đề tài “ Các giải pháp nâng cao hiệu sử dụng VLĐ công ty cổ phân đầu tư xây dựng HUD3 ” Nội dung luận văn nêu lên tính cấp thiết nghiên cứu đề tài lý luận thực tiễn Đồng thời, đưa lý luận VLĐ với phương pháp nghiên cứu khác giúp em nhận biết thực trạng sử dụng VLĐ cơng ty Trên sở đó, đánh giá thành công, phát hạn chế nguyên nhân, sau đưa giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng VLĐ công ty cổ phần đầu tư xây dựng HUD3 SV: Nguyễn Thị Huyền Lớp: K42D7 GVHD: PGS.TS Đinh Văn Sơn Trường Đại học Thương Mại LỜI CẢM ƠN Hồn thành luận văn này, tơi xin chân thành cảm ơn giúp đỡ quý báu tận tình PGS.TS Đinh Văn Sơn - khoa Tài Ngân hàng – Đại Học Thương Mại, tập thể cán nhân viên phịng Tài – Kế tốn, phịng ban, đội xây dựng công ty cổ p hần đầu tư xây dựng HUD3 Tơi xin chân thành cảm ơn gia đình, bạn bè ln bên động viên, khích lệ tơi hồn thành tốt luận văn Tôi xin gửi lời cảm ơn tới thầy cô độc giả giành thời gian đọc luận văn SV: Nguyễn Thị Huyền Lớp: K42D7 GVHD: PGS.TS Đinh Văn Sơn Trường Đại học Thương Mại DANH MỤC BẢNG BIỂU, SƠ ĐỒ Bảng 3.1: Tổng hợp kết kinh doanh năm 2007, 2008, 2009 công ty cổ phần đầu tư xây dựng HUD3 Bảng 3.2 Cơ cấu vốn kinh doanh công ty cổ phần đầu tư xây dựng HUD3 Bảng 3.3 Nguồn VLĐ công ty cổ phần đầu tư xây dựng HUD3 Bảng 3.4 Tình hình sử dụng quản lý vốn tiền công ty cổ p hân đầu tư xây dựng HUD3 Bảng 3.5 Tình hình sử dụng quản lý khoản p hải thu công ty cổ phần đầu tư xây dựng HUD3 Bảng 3.6 Tình hình sử dụng quản lý hàng tồn kho công ty cổ p hần đầu tư xây dựng HUD3 Bảng 3.7 Hiệu sử dụng VLĐ công ty Cổ phần đầu tư xây dựng HUD3 Sơ đồ : Cơ cấu tổ chức công ty cổ phần đầu tư xây dựng HUD3 SV: Nguyễn Thị Huyền Lớp: K42D7 GVHD: PGS.TS Đinh Văn Sơn Trường Đại học Thương Mại DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT DT Doanh thu LNTT Lợi nhuận trước thuế LNST Lợi nhuận sau thuế VLĐ Vốn lưu động TSCĐ Tài sản cố định TSLĐ Tài sản lưu động HTK Hàng tồn kho SV: Nguyễn Thị Huyền Lớp: K42D7 GVHD: PGS.TS Đinh Văn Sơn Trường Đại học Thương Mại DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO PGS.TS Nguyễn Đình Kiệm, TS Bạch Đức Hiển, Giáo trình “ Tài doanh nghiệp ” năm 2007, NXB Tài Chính GS.TS Ngơ Thế Chi, Giáo trình “ Phân tích tài doanh nghiệp” NXB Tài Chính Luận văn “Một số giải pháp nâng cao hiệu sử dụng VLĐ Công ty cổ phần xây dựng chế biến lương thực Vĩnh Hà - xí nghiệp xây dựng 2” sinh viên Trần Thị Hồng Nhung –HKB1 trường Đại Học Thương Mại Luận văn “ Quản trị nâng cao hiệu sử dụng VLĐ công ty vật tư kỹ thuật xi măng ” sinh viên Mai Quang Hợp trường Đại Học Công Đoàn Luận văn “ Vốn lưu động nâng cao hiệu sử dụng VLĐ công ty cổ phần Lâm Sản Nam Định” sinh viên Trần Ngọc Linh, lớp 606 , trường Đại học Quốc gia Trang web vietnamnagement.com Trang web Kienthuctaichinh.com SV: Nguyễn Thị Huyền Lớp: K42D7 GVHD: PGS.TS Đinh Văn Sơn Trường Đại học Thương Mại MỤC LỤC CHƯƠNG I TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU ĐỀ TÀI 1.1 Tính cấp thiết đề tài nghiên cứu 1.1.1Về mặt lý thuyết 1.1.2Về mặt thực tế 1.2 Xác lập tuyên bố vấn đề nghiên cứu 1.3 Các mục tiêu nghiên cứu 1.4 Phạm vi nghiên cứu 1.5 Kết cấu luận văn 2.1 Một số định nghĩa,khái niệm 2.1.1 Vốn kinh doanh 2.1.2 Vốn cố định 2.1.3 Vốn lưu động 2.1.4 Khái niệm hiệu sử dụng VLĐ 2.2 Một số nội dung lý thuyết hiệu sử dụng vốn lưu động 2.2.1 Đặc điểm vốn lưu động 2.2.2 Phân loại VLĐ 2.2.3 Vai trò VLĐ 2.2.4 Ý nghĩa nâng cao hiệu sử dụng VLĐ 10 2.2.5 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng VLĐ DN 11 2.3 Tổng quan tình hình khách thể 14 2.3.1 Một số luận văn viết đề tài “ VLĐ giải pháp nâng cao hiệu sử dụng VLĐ ” 14 2.3.2 Một số báo viết đề tài “ Vốn lưu động hiệu sử dụng VLĐ” 16 CHƯƠNGIII: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU VÀ CÁC KẾT QUẢ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VLĐ CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ XÂY DỰNG HUD3 18 SV: Nguyễn Thị Huyền Lớp: K42D7 GVHD: PGS.TS Đinh Văn Sơn Trường Đại học Thương Mại 3.1 Phương pháp nghiên cứu hiệu sử dụng VLĐ công ty cổ p hần đầu tư xây dựng HUD3 18 3.2 Đánh giá tổng quan tình hình ảnh hưởng nhân t ố môi trường đến việc nâng cao hiệu sử dụng VLĐ công ty cổ p hần đầu tư xây dựng HUD3 18 3.2.1 Tổng quan công ty đầu tư xây dựng HUD3 18 3.2.2 Các nhân tố ảnh hưởng tới hiệu sử dụng VLĐ Công ty cổ phần đầu tư xây dựng HUD3 21 3.2.2.1 Các nhân tố khách quan 21 3.2.2.2 Các nhân tố chủ quan 23 3.3 Kết tổng hợp ý kiến đánh giá chuyên gia v ề hiệu sử dụng VLĐ Công ty cổ phần đầu tư xây dựng HUD3 25 3.4 Kết phân tích liệu thứ cấp hiệu sử dụng VLĐ công ty cổ phần đầu tư xây dựng HUD3 29 3.4.1 Kết hoạt động kinh doanh công ty cổ p hần đầu tư xây dựng HUD3 vài năm gần 29 3.4.2 Cơ cấu vốn nguồn vốn kinh doanh công ty cổ phần đầu tư thương mại HUD3 năm gần 29 3.4.3 Nguồn vốn lưu động công ty cổ phần đầu tư xây dựng HUD3 31 3.4.3.1 Vốn tiền 32 3.4.3.2 Các khoản phải thu 33 3.4.3.3 Hàng tồn kho 34 3.4.4 Hiệu sử dụng VLĐ công ty cổ p hần đầu tư xây dựng HUD3 36 CHƯƠNG IV KẾT LUẬN VÀ MỘT SỐ ĐỀ XUẤT VỀ VIỆC NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VLĐ 38 4.1 Các kết luận phát qua nghiên cứu thực trạng sử dụng Công ty cổ phần đầu tư xây dựng HUD3 38 SV: Nguyễn Thị Huyền Lớp: K42D7 GVHD: PGS.TS Đinh Văn Sơn Trường Đại học Thương Mại 4.1.1 Những thành công 38 4.1.2 Những vấn đề đặt công tác quản lý sử dụng VLĐ Công ty cổ phần đầu tư xây dựng HUD3 40 4.2 Những thuận lợi khó khăn hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty cổ phần đầu tư xây dựng HUD3 năm vừa qua 42 4.2.1 Những thuận lợi 42 4.2.2 Những khó khăn 43 4.3 Dự báo triển vọng quan điểm nâng cao hiệu sử dụng VLĐ Công ty cổ phần đầu tư xây dựng HUD3 44 4.4 Các giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng VLĐ Công ty cổ phần đầu tư xây dựng HUD3 47 4.4.1 Các giải pháp chung 47 4.4.2 Các giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng VLĐ công ty 48 4.4.2.1 Giải pháp chiến lược, phát triển thị trường 48 4.4.2.2 Giải pháp người 51 4.4.2.3 Điều kiện sở vật chất, kỹ thuật 51 4.4.3 Một số kiến nghị Tổng công ty đầu tư phát triển nhà đô thị ( HUD) Nhà Nước 52 SV: Nguyễn Thị Huyền Lớp: K42D7 ... nâng cao hiệu sử dụng VLĐ công ty cổ phần đầu tư xây dựng HUD3 3.2.1 Tổng quan công ty đầu tư xây dựng HUD3 Công ty cổ phần đầu tư phát triển HUD3 thành lập năm 1978 với tên ban đầu Công ty xây. .. TÌNH HÌNH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VLĐ CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ XÂY DỰNG HUD3 3.1 Phương pháp nghiên cứu hiệu sử dụng VLĐ công ty cổ phần đầu tư xây dựng HUD3 Luận văn sử dụng phương pháp định tính... cở hiệu sử dụng vốn lưu động nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Chương : Phương pháp nghiên cứu kết phân tích thực trạng vấn đề hiệu sử dụng vốn lưu động nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động công