chương 2 các báo cáo tình hình tài chính và dòng tiền (financial statements and cash flow)

- BÀI TẬP NHÓM  - CHƯƠNG 2: CÁC BÁO CÁO TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH VÀ DỊNG TIỀN (FINANCIAL STATEMENTS AND CASH FLOW) MỤC LỤC Lời nói đầu 2.1 Bảng cân đối kế toán 2.2 Bảng báo cáo thu nhập 2.3 Thuế 2.4 Vốn luân chuyển ròng 2.5 Dịng tiền góc độ tài 2.6 Dịng tiền góc độ kế tốn 2 8 11 LỜI NÓI ĐẦU Trong kinh tế mở này, để cạnh tranh tồn tại, doanh nghiệp cần tìm chỗ đứng vững thị trường chiến lược kinh doanh, sức mạnh tài chính, đột phá công nghệ chất lượng sản phẩm, Trong vấn tề tài coi vấn đề cốt yếu chi phối toàn hoạt động doanh nghiệp Có thể nói tài mạch máu doanh nghiệp, tất hoạt động đầu tư toán tiền Tình hình tài thể qua báo cáo tình hình tài dịng tiền Do vấn đề quan trọng việc phân tích điều hành hoạt động cơng ty Nó khơng cung cấp thơng tin cho nhà quản lý cơng ty mà cịn cung cấp thơng tin cho người sử dụng bên ngồi khách hàng, nhà đầu tư Do hơm tìm hiểu vấn đề để có nhìn tổng qt hoạt động báo cáo tài dịng tiền cơng ty 2.1 BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TỐN Bảng cân đối kế toán báo cáo nhanh vị công ty thời điểm cụ thể cung cấp thông tin tài sản mà công ty sở hữu, nguồn tài trợ cho tài sản hữu công ty Bảng cân đối kế tốn có hai bên bên trái tài sản bên phải nợ phải trả vốn chủ sở hữu Bảng cân đối thể cơng ty sở hữu tài trợ Ta có đồng thức kế tốn bảng cân đối kế toán TỔNG TÀI SẢN = NỢ + VỐN CHỦ SỠ HỮU Vốn chủ sở hữu = Tài sản - nợ hay ta nói vốn chủ sỡ hữu cổ đơng cịn lại sau cơng ty tốn nghĩa vụ nợ Bên tài sản phụ thuộc vào chất hoạt đông kinh doanh doanh nghiệp cách thức ban quản trị chọn dể thực đầu tư Bên nợ phải trả VCSH phản ánh loại tỷ lệ nguồn tài trợ, phụ thuộc cấu trúc vốn ban quản trị, lựa chọn nợ vốn cổ phần, nợ ngắn hạn nợ dài hạn Ta có bảng cân đối kế tốn Warf Computer,Inc WARF COMPUTER,INC BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN (Ngàn $) 2012 TÀI SẢN 2011 Tài sản ngắn hạn Tiền tương đương tiền 348 301 Khoản phải thu 551 514 Hàng tồn kho 493 510 Khác 71 60 1463 1385 Nhà xưởng, máy móc thiết bị 3191 2446 Trừ khấu hao lũy kế 1031 840 Nhà xưởng, máy móc thiết bị 2160 1606 610 545 2770 2151 4233 3536 Tổng tài sản ngắn hạn Tài sản cố định Tài sản vơ hình khác Tổng tài sản cố định Tổng tài sản NỢ VÀ VỐN CHỦ SỞ HỮU 2012 2011 Nợ ngắn hạn Phải trả người bán 314 294 85 79 190 308 589 681 Thuế hoãn lại 254 124 Nợ dài hạn 907 883 1161 1007 Cổ phiếu ưu đãi 16 16 Cổ phiếu thường 97 97 611 599 1904 1233 145 97 2483 1848 4233 3536 Vay ngắn hạn Các chi phí phải trả Tổng nợ ngắn hạn Nợ dài hạn Tổng nợ dài hạn Vốn chủ sở hữu Thặng dư vốn Lợi nhuận giữ lại lũy kế Trừ cổ phiếu quỹ Tổng vốn chủ sỡ hữu Tổng nợ vốn chủ sỡ hữu 2.1.1 THANH KHOẢN Tính khoản dễ dàng chuyển dổi tài sản thành tiền mà giá trị không bị đáng kể Tài khoản ngắn hạn có tính khoản cao bao gồm tiền tài sản chuyển thành tiền vòng năm kể từ ngày lập bảng cân đối kế toán Tài sản cố định loại khoản bao gồm nhà xưởng máy móc thiết bị tài sản khơng chuyển thành tiền mặt chúng cần cho sản xuất, hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Ví dụ số tài khoản có tính khoản cao:tiền mặt, vàng, chứng khoán, 2.1.2 NỢ SO VỚI VỐN CỔ PHẦN Tỷ lệ nợ vốn chủ sở hữu đo lường khoản nợ công ty so với giá trị tài sản ròng, thường sử dụng để đánh giá mức độ mà công ty mắc nợ việc tận dụng tài sản Thơng thường, tỷ lệ lớn 1, có nghĩa tài sản công ty tài trợ chủ yếu khoản nợ, cịn ngược lại tài sản công ty tài trợ chủ yếu nguồn vốn chủ sở hữu Về nguyên tắc, tỷ lệ nhỏ, có nghĩa nợ phải trả chiếm tỷ lệ nhỏ so với tổng tài sản hay tổng nguồn vốn cơng ty gặp khó khăn tài Tỷ lệ lớn khả gặp khó khăn việc trả nợ phá sản công ty lớn 2.1.3 GIÁ TRỊ SO VỚI GIÁ GỐC Giá trị kế tốn cơng ty thường đề cập giá trị ghi sổ hay giá trị sổ sách tài sản theo GAAP báo cáo tài kiểm tốn cơng ty Hoa Kì ghi nhận theo giá gốc Nhiều người sử dụng cân đối kế tốn với nhiều mục đích khác Ngân hàng tìm chứng tính khoản kế toán vốn luân chuyển Nhà cung cấp ghi nhận nợ phải trả đánh giá khả tốn hạn Số khác để tìm hiểu giá trị thực cơng ty Ví dụ: Cơng ty ABC mua bất động sản bao gồm đất tịa nhà với giá 200.250 la vào năm 1995 Giá trị thị trường ngày khoảng 450.000 đô la Tuy nhiên, công ty tiếp tục thể tài sản mức 200.250 đô la báo cáo tài chính, giá trị ban đầu Về vấn đề giá trị thị trường so với giá trị sổ sách Ví dụ: Klingon Cruisers, Inc mua máy vào năm trước với giá 9,5 triệu Hiện máy bán lại cho Romulans với giá 6,5 triệu Bảng cân đối kế toán Klington thể tài sản cố định có giá trị 5,2 triệu, nợ ngắn hạn 2,4 triệu vốn luân chuyển ròng 800.000 Nếu tồn tài sản ngắn hạn lý hơm nay, công ty nhận 2,6 triệu tiền mặt Hãy tính giá trị sổ sách giá trị thị trường Klington hơm nay? GIẢI TSDH (kế tốn) = 5.200.000 TSDH (thị trường) = 6.500.000 TSNH = NWC + Nợ NH = 2.400.000 + 800000 = 3.200.000 Giá trị sổ sách = 3.200.000 + 5.200.000 = 8.400.000 Giá trị thị trường = 2.600.000 + 6.500.000 = 9.100.000 2.2 BÁO CÁO THU NHẬP (THE INCOME STATEMENT): Nếu bảng cân đối kế tốn cho ta tranh tồn diện cơng ty báo cáo thu nhập ví cuộn phim ghi lại thay đổi theo thời gian công ty Vậy báo cáo thu nhập gì? Báo cáo thu nhập bảng cáo cáo đo lường hiệu hoạt động công ty khoảng thời gian cụ thể (ví dụ: q hay năm ) Phương trình kế tốn báo cáo thu nhập là: DOANH THU - CHI PHÍ = THU NHẬP Bảng sau thể báo cáo thu nhập Warf Computer,Inc WARF COMPUTER,INC BÁO CÁO THU NHẬP (Ngàn $) Doanh thu Giá vốn hàng bán Chi phí quản lý, bán hàng chung Khấu hao Thu nhập hoạt động Thu nhập khác EBIT Chi phí lãi vay Thu nhập trước thuế Thuế Hiện hành Hoãn lại Lợi nhuận ròng Cổ tức Lợi nhuận giữ lại 5813 3430 652 191 1540 58 1598 105 1493 467 130 896 225 671 ◎ Ta thấy báo cáo thu nhập gồm thành phần là: + Phần thứ phần hoạt động kinh doanh báo cáo doanh thu chi phí từ hoạt động cơng ty Trong có số quan trọng EBIT - Thu nhập trước thuế lãi vay EBIT khoảng lợi nhận trước tốn lãi vay thuế thu nhập, từ loại bỏ khác cấu trúc vốn (lãi vay liên quan đến nợ vay từ ảnh hưởng đến cấu trúc vốn) tỷ suất thuế (doanh nghiệp có ưu đãi thuế hay khơng, ) doanh nghiệp giống lĩnh vực Ngoài phần cịn trình bày chi phí đầu tư khác chi phí lãi vay + Phần thứ hai thuế suất Thơng thường thuế suất có loại Thuế hành Thuế hoãn lại + Phần cuối lợi nhuận ròng Lợi nhuận ròng thường phân chia thành hai hạng mục chi trả cổ tức lợi nhuận giữ lại Lợi nhuận ròng thường thể đơn vị vốn góp cổ phần thường - hay gọi thu nhập cổ phần Về vấn đề thu nhập cổ phần cổ tức cổ phần Giả sử công ty có 50.000 cổ phần lưu hành Ta có: Thu nhập CP (EPS) = = = 17,92$ cổ phần Cổ tức CP (DPS) = = = 4,5$ cổ phần Khi phân tích báo cáo thu nhập, cac nhà quản trị tài nên lưu ý nguyên tắc kế toán chung chấp nhận - GAAP, khoản mục phi tiền mặt thời gian chi phí 2.1.1 CÁC NGUN TẮC KẾ TỐN CHUNG ĐƯỢC CHẤP NHẬN - GAAP Doanh thu ghi nhận báo cáo thu nhập trình tạo thu nhập hồn tất đồng thời hàng hóa dịch vụ trao đổi (Giúp giảm biến động thu nhập cách bán tài sản tăng giá thời điểm phù hợp) Nguyên tắc phù hợp (matching principle) yêu cầu doanh thu phải phù hợp với chi phí Thu nhập ghi nhận tạo tích tụ, khơng thiết phải phát sinh dòng tiền 2.2.2 CÁC KHOẢN MỤC PHI TIỀN MẶT Khoảng mục phi tiền mặt khoảng chi phí trừ khỏi doanh thu khơng ảnh hưởng đến dịng tiền Hay nói cách khác khoảng mục phi tiền mặt khoảng mục ghi nhận bảng cân đối kế tốn thực chất dịng tiền chưa chi hay chi dài hạn Một hai chi phí tiêu biểu khoản mục phi tiền mặt chi phí khấu hao thuế hỗn lại Khấu hao (depreciation) khoảng kế toán phân bổ chi phí tài sản hữu hình vịng đời hữu ích giá trị tài sản trở thành không đáng kể Ví dụ, cơng ty ABC mua tài sản có giá trị $50.000 có thời gian sử dụng 10 năm Theo nguyên tắc kế toán, giá trị $50.000 phải phân bổ suốt thời gian sử dụng Nếu cơng ty dùng khấu hao đường thẳng cơng ty có 10 dịng tiền năm phát sinh chi phí khấu hao $5000 năm Lợi ích khấu hao giảm thuế thu nhập doanh nghiệp Các doanh nghiệp khấu hao tài sản dài hạn cho mục đích thuế kế tốn Đối với mục đích thuế, doanh nghiệp khấu trừ chi phí khấu hao nhằm làm giảm doanh thu chịu thuế Lấy ví dụ công ty ABC trên, công ty ghi nhận $5000 chi phí khấu hao năm nhờ giảm $5000 thu nhập chịu thuế, thực chất dòng tiền chưa phát sinh khoản mục phi tiền mặt Vì doanh nghiệp hay dùng chi phí khấu hao để giảm thuế, từ gia tăng thu nhập Thuế hỗn lại (deferred taxes) thuế thu nhập doanh nghiệp phát sinh hỗn đến kỳ kế tốn sau Thuế thu nhập hỗn lại cơng cụ để cân nghĩa vụ thuế theo kế toán nghĩa vụ thuế thực tế Ta thấy mục thuế Báo cáo thu nhập Warf Computer,Inc gồm thuế hành thuế hoãn lại Phần thuế hành thực nộp cho cục thuế Cịn phần thuế hỗn lại chưa phải nộp, chi trả dài hạn Khoản thuế thường coi nợ phải trả công ty 2.2.3 THỜI GIAN VÀ CHI PHÍ Doanh nghiệp thường phân chia khoảng thời gian tường lai thành hai phần ngắn hạn (short run) dài hạn (long run) Ngắn hạn (short run) khoảng thời gian thiết bị, nguồn lực hay cam kết công ty xem không đổi; đủ dài để công ty thay đổi sản lượng họ cách sử dụng thêm lao động nguyên vật liệu Định nghĩa ngắn hạn thay đổi tùy theo lĩnh vực mà doanh nghiệp theo đuổi Tuy nhiên ngắn hạn doanh nghiệp có khoản chi phí định phí biến phí Định phí khoản chi phí khơng thay đổi Ví dụ định phí ngắn hạn như: chi phí lãi vay, trái phiếu, chi phí quản lý, thuế bất động sản Biến phí chi phí không cố định thay đổi sản lượng công ty thay đổi (chi phí ngun vật liệu, lương nhân cơng, ) Dài hạn (long run) thời kỳ đủ dài để nhân tố thay đổi Trong dài hạn, chi phí biến phí Kế tốn tài khơng phân biệt định phí biến phí Thay vào chi phí kế tốn phân loại theo sản phẩm theo thời gian Theo sản phẩm: tổng chi phí sản xuất phát sinh kỳ (nguyên vật liệu, chi phí sản xuất, ) Định phí biến phí tính gộp chi phí sản xuất Theo thời gian: chi phí phân bổ khoản thời gian định (chi phí bán hàng, chi phí sản xuất chung, chi phí quản lý, ) 2.3 THUẾ Thuế dòng tiền lớn mà công ty trả Độ lớn thuế quy định luật thuế Trong phần ta tìm hiểu thuế suất cách tính thuế 2.3.1 CÁC BẬC THUẾ SUẤT THUẾ THU NHẬP DOANH NGHIỆP Các bậc thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp trinhg bày bảng sau Lư ý quy định thuế suất Mỹ Các bậc thuế suất tăng từ 15% lên 39% sau giảm xuống cịn 34% mức thu nhập 335.000 Thu nhập chịu thuế ($) - 50.000 50.001 - 75.000 75.001 - 100.000 100.001 - 335.000 335.001 - 10.000.000 10.000.001 - 15.000.000 15.000.001 - 18.333.333 18.333.334 + Thuế suất 15% 25% 34% 39% 34% 35% 38% 35% 2.3.2 THUẾ SUẤT TRUNG BÌNH VÀ THUẾ SUẤT BIÊN Thuế suất trung bình (average tax rate) giá trị hóa đơn thuế chia cho tổng thu nhập chịu thuế bạn hay nói cách khác phần trăm thu nhập chịu thuế Thuế suất biên (marginal tax rate) mức thuế suất mà bạn cần nộp (tính %) thu nhập bạn tăng thêm đô Thông thường đưa định tài dựa thuế suất biên dòng tiền phát sinh bị đánh thuế mức thuế suất biên hành Do định tài thường liên quan đến dòng tiền thay đổi dòng tiền hữu, mức thuế suất biên cho ta biết tác động định đến hóa đơn thuế Tất mức thuế suất bảng thuế suất thuế suất biên Các mức thuế suất áp dụng cho phần thu nhập phạm vi thu nhập nêu, khơng phải tồn thu nhập VÍ DỤ Locker Co Có thu nhập chịu thuế $273.000 Hãy tính thuế suất thu nhập cơng ty Thuế suất trung bình bao nhiêu? Thuế suất biên bao nhiêu? ◎ Hóa đơn thuế công ty: 15%x50.000 25%x(75.000 - 50.000) 34%x(100.000-75.000) 39%x(273.000-100.000) Tổng thuế phải nộp 7500 6250 8500 67.470 89.720 ◎ Ta có thuế suất trung bình cơng ty là: 89.720/273.000 = 32,86% ◎ Thuế suất biên công ty là: 39% có thêm la thu nhập phải đóng 39 cent thuế 2.4 VỐN LN CHUYỂN RỊNG Vốn ln chuyển rịng (Net working Capital) tài sản ngắn hạn trừ nợ ngắn hạn Ta xem xét vốn luân chuyển ròng Warf Computer năm Tài sản ngắn hạn - Nợ ngắn hạn = Vốn luân chuyển ròng 2011: 1385 681 704 2012: 1463 589 874 Ngoài việc đầu tư vào tài sản cố định, doanh nghiệp đầu tư vào vốn luân chuyển ròng Việc đầu tư gọi thay đổi vốn luân chuyển ròng Thay đổi vốn luân chuyển ròng năm 2012 năm 2011 là: 874 - 704 = 170 (nghìn $), Trong cơng ty tăng trưởng, vốn ln chuyển rịng thường dương 2.5 DỊNG TIỀN DƯỚI GĨC ĐỘ TÀI CHÍNH: Hạng mục quan trọng báo cáo tài dịng tiền (cash flow) doanh nghiệp Báo cáo dòng tiền (statement of cash flows) bàng báo cáo kế tốn tài giúp giải thích thay đổi dịng tiền góc đọ kế tốn, mà với Warf Computer,Inc $47.000 ( Từ 101 nghìn năm 2011 đến 148 nghìn năm 2012) Tuy nhiên phần nhìn nhận dịng tiền từ khía cạnh tài Trong tài chính, giá trị doanh nghiệp phụ thuộc vào khả doanh nghiệp tạo dòng tiền góc độ tài Như thấy đồng thưc bảng cân đối kế toán tài sản với tổng nợ vốn chủ sở hữu Do dịng tiền mà cơng ty tạo (từ hoạt động kinh doanh công ty) CF(A) phải với dịng tiền mà cơng ty chi trả cho chủ nợ CF(B) nhà đầu tư vốn chủ sỡ hữu CF(S) CF(A) = CF(B) + CF(S) Bảng sau cho ta thấy dòng tiền góc độ tài Warf computer,Inc năm 2012: WARF COMPUTER,INC DỊNG TIỀN TÀI CHÍNH 2012 (Ngàn $) Dịng tiền doanh nghiệp Dòng tiền hoạt động (Thu nhập trước lãi vay, thuế + khấu hao - thuế) Chi tiêu vốn (Mua TSCĐ - bán TSCĐ) Bổ sung vốn luân chuyển ròng Tổng cộng Dòng tiền trả cho nhà đầu tư vào doanh nghiệp Nợ ( CF(B) ) (Lãi vay + hoàn trả vốn gốc - nợ dài hạn phát hành) Vốn cổ phần ( CF(S) ) (Cổ tức + mua lại VCP - VCP phát hành mới) Tổng cộng 1322 -810 -170 342 81 261 342 Để phân tích cách thành lập bảng báo cáo dịng tiền này, xác định dòng tiền từ hoạt động kinh doanh (cash flow from operation) Dòng tiền hoạt động, định nghĩa thu nhập trước lãi vay + khấu hao – thuế, đo lương dịng tiền tạo từ hoạt động kinh doanh, khơng tính đến chi tiêu vốn hay nhu cầu vốn luân chuyển Đặc biệt số thuế ta dùng số thuế hành, thuế hoãn lại dù ghi nhận sổ sách kế toán thực chất khơng có dịng tiền phát sinh xem nằm khoản mục nợ dài hạn Ở dòng tiền góc độ tài này, xem xét dịng tiền thực chi kỳ DỊNG TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH (Ngàn $) Thu nhập trước thuế lãi vay (EBIT) Khấu hao Thuế Dòng tiền hoạt động 1598 191 -467 1322 Một thành phần quan trọng khác dòng tiền doanh nghiệp chi tiêu vốn (Capital Expenditure) hay gọi chi phí tài sản cố định Chi tiêu vốn thường tính cách lấy mua TSCĐ trừ bán TSCĐ Tuy nhiên tính chi tiêu vốn sau: Chi tiêu vốn (CapEx) = Giá trị TSCĐ cuối kì - giá trị TSCĐ đầu kì + Khấu hao Như trường hợp Warf Computer, ta có: CapEx = Mua TSCĐ - bán TSCĐ = 1140 - 330 = 810 Hay CapEx = Giá trị TSCĐ cuối kì - giá trị TSCĐ đầu kì + Khấu hao = 2770 - 2151 + 191 = 810 (ngàn $) Dòng tiền dùng để đầu tư vào vốn ln chuyển rịng Ta có bổ sung vốn ln chuyển rịng năm 2012 170 tính 2.4 Cơng thức tính CF(A) tổng qt CF(A) = OCF - CapEx - ∆NWC Tiếp đến xét đến dòng tiền Tổng dòng tiền doanh nghiệp chia tách thành tổng dịng tiền chi trả cho chủ nợ tổng dòng tiền chi trả cho cổ đơng Lưu ý dòng tiền nên hoạt động khiến dịng tiền mang dấu (+) hoạt động khiến dòng tiền vào mang dấu (-) Đầu tiên dòng tiền cho chủ nợ Ta có dịng tiền cho chủ nợ thực nghĩa vụ nợ (lãi vay + hoàn trả vốn gốc) - nợ dài hạn phát hành Lãi vay hoàn trả vốn gốc ta có bảng cân đối kế toán Nợ dài hạn Warf Computer tăng 23 (ngàn $) công ty huy động 175.000 nợ dài hạn trả hết 151.000 nợ dài hạn DÒNG TIỀN CHI TRẢ CHO CÁC CHỦ NỢ (Ngàn $) Lãi vay Trả nợ gốc Thực nghĩa vụ nợ Tiền thu từ phát hành nợ dài hạn Tổng cộng 105 151 257 -175 81 Ta có cách khác để tính dịng tiền chủ nợ sau: Dịng tiền thuộc chủ nợ = Lãi vay trả - vay ròng = Lãi vay trả - (Nợ dài hạn cuối kì - nợ dài hạn đầu kì) = 105 - (907 - 883) = 81 Tiếp đến ta tính dịng tiền cho cổ đơng DỊNG TIỀN CHI TRẢ CHO CỔ ĐÔNG (Ngàn $) Cổ tức Mua lại cổ phiếu Tiền mặt chi trả cho cổ đông Tiền thu từ phát hành cổ phiếu Tổng cộng 225 48 273 -12 261 Dòng tiền thuộc cổ đông = Cổ tức trả - Huy động VCP ròng = Cổ tức trả - (CP phát hành - CP mua lại) = 225 - (12 - 48) = 261 CHÚ Ý 10 ◎ Dòng tiền hoạt động (OCF) thường dương, doanh nghiệp gặp rắc rối không tạo đủ điều kiện để trang trải chi phí hoạt động ◎ Tổng dòng tiền doanh nghiệp (Total Cash Flow) bao gồm điều chỉnh chi tiêu bổ sung vốn luân chuyển Dòng tiền chi tiêu vốn thường âm Khi doanh nghiệp có tỷ lệ tăng trưởng cao, chi tiêu vào hàng tồn kho tài sản cố định nhiều hoạt động tạo ◎ Lợi nhuận rịng khơng phải dịng tiền Hai số khơng giống Dịng tiền cung cấp nhiều thông tin việc xác định điều kiện kinh tế tài doanh nghiệp 2.6 DỊNG TIỀN DƯỚI GĨC ĐỘ KẾ TỐN: Ở phần này, phân tích cách thành lập bảng cáo dịng tiền phần trước, xem xét dịng tiền góc độ kế tốn 2.6.1 DỊNG TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh hay gọi lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động kinh doanh Tồn dịng tiền thu vào - chi liên quan đến việc sản xuất tiêu thụ hang hóa cơng ty xảy thường xuyên trình sản xuất kinh doanh Để tính dịng tiền từ hoạt động kinh doanh, bắt đầu lợi nhuận ròng Lợi nhuận rịng lấy từ báo cáo thu nhập Bây cộng ngược lại chi phí khơng phát sinh tiền điều chỉnh cho thay đổi tài sản ngắn hạn nợ ngắn hạn Nợ vay coi hoạt động tài trợ doanh nghiệp Kết đạt dịng tiền từ hoạt động kinh doanh WARF COMOUTER,INC Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh 2012 (ngàn $) Lợi nhuận ròng 896 Khấu hao 191 Thuế hoãn lại 130 Thay đổi tài sản nợ 11 Khoản phải thu -37 Hàng tồn kho 17 Phải trả người bán 20 Chi phí phải trả -118 Khác -11 Dòng tiền từ hoạt động kinh 1088 doanh 2.6.2 DÒNG TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ Dòng tiền từ hoạt động đầu tư gọi lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư Toàn dòng tiền thu vào - chi liên quan đến hoạt động đầu tư TSCĐ, đầu tư bất động sản đầu tư tài Dịng tiền từ hoạt động đầu tư liên quan đến thay đổi tài sản vốn: mua bán tài sản cố định WARF COMPUTER,INC DÒNG TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ (Ngàn $) Mua tài sản cố định Bán tài sản cố định Dòng tiền từ hoạt động đầu tư -1140 330 -810 CHÚ Ý ◎ Mặc dù việc vay nợ phụ thuộc vào hoạt động tài trợ lãi vay lại tính vào dịng tiền hoạt động lãi vay xem chi phí để trì hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp khấu trừ vào lợi tức chịu thuế ◎ Ngoài ra, theo chuẩn mực kế tốn Việt Nam, dịng tiền liên quan đến hoạt động mua bán chứng khốn mục đích thương mại tính vào dịng tiền hoạt động kinh doanh 12 2.6.3 DÒNG TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG TÀI TRỢ Dòng tiền từ hoạt động tài trợ gọi lưu chuyển tiền từ hoạt động tài trợ Tồn dịng tiền thu vào - chi gắn với hoạt động tài trợ Dòng tiền từ huy động từ chi trả cho chủ nợ chủ sỡ hữu hay nói cách khác bao gồm thay đổi vốn cổ phần nợ WARF COMPUTER,INC DÒNG TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG TÀI TRỢ (Ngàn $) Trả nợ dài hạn Tiền thu từ phát hành nợ dài hạn Thay đổi nợ vay ngắn hạn Cổ tức Mua lại CP Tiền thu từ phát hành CP Tổng dòng tiền từ hoạt động tài trợ WARF COMPUTER,INC BÁO CÁO DÒNG TIỀN 2012 (Ngàn $) HOẠT ĐỘNG KINH DOANH Lợi nhuận rịng Khấu hao Thuế hỗn lại Thay đổi tài sản nợ Khoản phải thu Hàng tồn kho Phải trả người bán Chi phí phải trả Khác Tổng dòng tiền từ hoạt động kinh doanh HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ Mua tài sản cố định Bán tài sản cố định Tổng dòng tiền từ hoạt động đầu tư HOẠT ĐỘNG TÀI TRỢ Trả nợ dài hạn Tiền thu từ phát hành nợ dài hạn Thay đổi nợ vay ngắn hạn Cổ tức Mua lại CP Tiền thu từ phát hành CP Tổng dòng tiền từ hoạt động tài trợ -151 175 -225 -48 12 -231 896 191 130 -37 17 20 -118 -11 1088 -1140 330 -810 -151 175 -225 -48 12 -231 13 Thay đổi tiền mặt (trên bảng cân đối kế toán) 47 TÀI LIỆU THAM KHẢO Vũ Việt Quảng (2017), Tài doanh nghiệp, sách biên dịch, chủ biên TS Vũ Việt Quảng, NXB Kinh tế 14 ... máy móc thiết bị 21 60 1606 610 545 27 70 21 51 423 3 3536 Tổng tài sản ngắn hạn Tài sản cố định Tài sản vơ hình khác Tổng tài sản cố định Tổng tài sản NỢ VÀ VỐN CHỦ SỞ HỮU 20 12 2011 Nợ ngắn hạn... lại CP Tiền thu từ phát hành CP Tổng dòng tiền từ hoạt động tài trợ -151 175 -22 5 -48 12 -23 1 896 191 130 -37 17 20 -118 -11 1088 -1140 330 -810 -151 175 -22 5 -48 12 -23 1 13 Thay đổi tiền mặt... năm 20 12 năm 20 11 là: 874 - 704 = 170 (nghìn $), Trong cơng ty tăng trưởng, vốn ln chuyển rịng thường dương 2. 5 DỊNG TIỀN DƯỚI GĨC ĐỘ TÀI CHÍNH: Hạng mục quan trọng báo cáo tài dịng tiền (cash flow)