Phân tích tài chính doanh nghiệp và những giải pháp góp phần nâng cao khả năng tài chính của Tổng công ty chè Việt Nam

Tài liệu tham khảo tài chính ngân hàng Phân tích tài chính doanh nghiệp và những giải pháp góp phần nâng cao khả năng tài chính của Tổng công ty chè Việt Nam

Lời mở đầu

Nh ta đã biết, nhận thức- quyết định và hành động là bộ ba biện chứng củaquản lý khoa học, có hiệu quả toàn bộ cá hoạt động kinh tế trong đó nhận thức giữvị trí đặc biệt quan trọng trong việc xác định mục tiêu và sau đó là các nhiệm vụ cầnđạt tới trong tơng lai Nh vậy nếu nhận thức đúng, ngời ta sẽ có các quyết định đúngvà tổ chức thực hiện kịp thời các quyết định đó đơng nhiên sẽ thu đợc những kết quảnh mong muốn Ngợc lại, nếu nhận thức sai sẽ dẫn tới các quyết định sai và nếu thựchiện các quyết định sai đó thì hậu qủa sẽ không thể lờng trớc đợc.

Vì vậy phân tích tình hình tài chính là đánh giá đúng đắn nhất những gì đãlàm đợc, dự kiến những gì sẽ xảy ra, trên cơ sở đó kiến nghị các biện pháp để tậndụng triết để những điểm mạnh và khắc phục các điểm yếu.

Tình hình tài chính doanh nghiệp là sự quan tâm không chỉ của chủ doanhnghiệp mà còn là mối quan tâm của rất nhiều đối tợng nh các nhà đầu t, ngời chovay, Nhà nớc và ngời lao động Qua đó họ sẽ thấy đợc thực trạng thực tế của doanhnghiệp sau mỗi chu kỳ kinh doanh, và tiến hành phân tích hoạt động kinh doanh.Thông qua phân tích họ có thể rút ra đợc những quyết định đúng đắn liên quan đếndoanh nghiệp và tạo điều kiện naang cao khả năng tài chính của doanh nghiệp.

Là một sinh viên ĐH Thơng Mại, chuẩn bị bớc vào môi trờng kinh doanh, emnhận thấy tầm quan trọng của vấn đề tài chính trong hoạt động sản xuất kinh doanhcủa mỗi doanh nghiệp, kết hợp với quá trình thực tập tại Tổng công ty chè Việt namcàng giúp em khẳng định rõ điều đó Đợc sự hớng dẫn tận tình của thầy giáo- Tiếnsĩ Nguyễn Quang Hùng- ngời thầy đã khuyến khích sở thích lâu dài của em trongviệc nghiên cứu môn phân tích hoạt động kinh doanh, nên em chọn đề tài:

“Phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp và những giải pháp gópphần nâng cao khả năng tài chính của Tổng công ty chè Việt nam” làm đề tài

cho luận văn tốt nghiệp của mình.

Thực hiện đề tài này với mục đích dựa vào tình hình thực tế hoạt động sản xuấtkinh doanh của Tổng công ty để phân tích, đánh giá hiệu quả sản xuất kinh doanhcủa Tổng công ty trên cơ sở đó đa ra những giải pháp hợp lý trong việc quản trị tàichính, để sử dụng tài sản và nguồn vốn của doanh nghiệp một cách có hiệu quả.

Luận văn của em trình bày thành 3 phần chính nh sau:

Phần I: Cơ sở lý luận của hoạt động phân tích tình hình tài chính.Phần II: Phân tích tình hình tài chính của Tổng công ty chè Việt nam.

Phần III: những giải pháp góp phần nâng cao khả năng tài chính của Tổng côngty

Lời cảm ơn

Trong bản luận văn này, em xin bày tỏ lời cảm ơn sâu sắc tớithầy giáo -Tiến sĩ Nguyễn Quang Hùng-ngời thầy đã luôn ở bên cạnhvà tận tình giúp đỡ em trong suốt quá trình nghiên cứu đề tài tốtnghiệp của mình.

Em xin chân thành cảm ơn các thầy giáo, các cô giáo trờng ĐHThơng Mại, đặc biệt là các thầy cô giáo Khoa Kế toán Tài Chính- nhữngngời đã dạy dỗ, hớng dẫn em trong những năm tháng học tập tại tr-ờng.

Em xin chân trọng cảm ơn các cô, các chú Phòng Kế toán- Tàichính của Tổng công ty chè Việt nam đã tạo điều kiện giúp đỡ emtrong việc cung cấp những thông tin có liên quan đến tài chính củaTổng công ty, cũng nh góp ý kiến, tạo điều kiện cho em hoàn thànhbản luận văn này.

Em xin đợc bày tỏ lòng biết ơn sâu sắc tới gia đình, bạn bè là chỗ dựagiúp em hoàn thành tốt việc học tập nghiên cứu của mình trong suốt bốnnăm học tập vừa qua

Em xin chân thành cảm ơn

Phần I

Cơ sở lý luận của hoạt động phân tích tình hình tài chính doanh nghiệpI / Bản chất chức năng tài chính doanh nghiệp.

1 / Bản chất, vai trò của tài chính doanh nghiệp.

1.1/ Bản chất của tài chính doanh nghiệp.

1.1.1/Nội dung của các mối quan hệ tài chính.

Tài chính là một bộ phận cấu thành trong các hoạt động kinh tế của doanhnghiệp Nó có mối liên hệ hữu cơ và tác động qua lại với các hoạt động kinh tếkhác Mối quan hệ tác động qua lại này phản ánh và thể hiện sự tác động gắn bó th-ờng xuyên giữa phân phối sản xuất với tiêu thụ sản phẩm Phân phối vừa phản ánhkết quả của sản xuất và trao đổi, lại vừa là điều kiện cho sản xuất và trao đổi có thểtiến hành bình thờng và liên tục.

Tài chính doanh nghiệp là tài chính của các tổ chức sản xuất kinh doanh có tcách pháp nhân và là một khâu tài chính cơ sở trong hệ thống tài chính Vì tại đâydiễn ra quá trình tạo lập và chu chuyển vốn gắn liền với qua trình sản xuất, đầu t,tiêu thụ và phân phối.

Tài chính- thoạt nhìn chúng ta lại hiểu là tiền tệ, nh một doanh nghiệp sẽ phảitrích một khoản tiền lơng để trả cho cán bộ công nhân viên Khi tiền lơng tham giaphân phối giữa các loại lao động có trình độ nghề nghiệp khác nhau và điều kiệnlàm việc khác nhau Tài chính tham gia phân phối sản phẩm quốc dân cho ngời laođộng thông qua quá trình hình thành và sử dụng quỹ tiền lơng và các quỹ phúc lợicông cộng khác Do vậy giữa tài chính và tiền là hai phạm trù kinh tế khác nhau

Tài chính cũng không phải là tiền tệ, và cũng không phải là quỹ tiền tệ Nhngthực chất tiền tệ và quỹ tiền tệ chỉ là hình thức biểu hiện bên ngoài của tài chính,còn bên trong nó là những quan hệ kinh tế đa dạng Nhân loại đã có những phátminh vĩ đại trong đó phải kể đến việc phát minh ra tiền, mà nhờ đó ngời ta có thểquy mọi hoạt động khác nhau về một đơn vị đo thống nhất, và trên cơ sở đó có thểso sánh, tính toán đợc với nhau Nh vậy tiền chỉ là phơng tiện cho hoạt động tàichính nói chung và hoạt động tài chính doanh nghiệp nói riêng Thông qua phơngtiện này, các doanh nghiệp có thể thực hiện nhiều hoạt động khác nhau trong mọilĩnh vực, nếu nh chúng ta chỉ nhìn bề ngoài thì chỉ thấy các hoạt động đó hoạt độngtách riêng nhau, nhng thật ra lại gắn bó với nhau trong sự vận động và chu chuyểnvốn, chúng đợc tính toán và so sánh với nhau bằng tiền.

Do vậy toàn bộ các quan hệ kinh tế đợc biểu hiện bằng tiền phát sinh trongdoanh nghiệp thể hiện nội dung của tài chính doanh nghiệp Nó bao gồm các quanhệ tài chính sau:

+ Quan hệ trong nội bộ doanh nghiệp.

Xuất phát từ mục đích sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, cũng nh nhữngmối quan hệ về phân phối và phân phối lại dới hình thức giá trị của cải vật chất sử

Quan hệ tài chính trong nội bộ doanh nghiệp: đó là những quan hệ về phân phối,điều hoà cơ cấu thành phần vốn kinh doanh, phân phối thu nhập giữa các thành viêntrong nội bộ doanh nghiệp; các quan hệ về thanh toán hợp đồng lao động giữa chủdoanh nghiệp và công nhân viên chức.

Các mối quan hệ này đều thông qua việc tạo lập và sử dụng các quỹ tiền tệ ởdoanh nghiệp nh: vốn cố định, vốn lu động, quỹ tiền lơng, quỹ khấu hao, quỹ dự trữtài chính nhằm phục vụ cho các mục tiêu kinh doanh của doanh nghiệp.

+ Quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp với nhà nớc.

Thể hiện trong việc các doanh nghiệp nộp thuế cho chính phủ và sự tài trợ củachính phủ trong một số trờng hợp cần thiết để thực hiện vai trò can thiệp vào kinh tếcủa mình.

ở nớc ta do còn thành phần kinh tế quốc doanh nên sự tài trợ của nhà nớc đợcthể hiện rõ bằng việc bảo đảm một phần vốn pháp định cho các doanh nghiệp.Trongquá trình hoạt động các doanh nghiệp nhà nớc làm ăn có hiệu quả và nhất là cácdoanh nghiệp hoạt động trong các lĩnh vực then chốt của nền kinh tế đất nớc sẽ đợcnhà nớc chú trọng đầu t vốn nhằm giúp doanh nghiệp phát triển tốt hơn Cũng trongquá trình hoạt động kinh doanh này, các doanh nghiệp nhà nớc phải nộp các khoảnthuế, phí, lệ phí nh các doanh nghiệp khác và còn phải nộp thuế sử dụng vốn chongân sách nhà nớc Khoản thu này chiếm tỉ trọng lớn trong thu ngân sách giúp nhànớc có nguồn để phục vụ cho quốc kế dân sinh nói chung và tạo hành lang pháp lýđể bảo vệ nền kinh tế cũng nh xây dựng cơ sở hạ tầng phục vụ cho phát triển kinh tếvà hỗ trợ hoạt động của doanh nghiệp.

Đối với các doanh nghiệp làm ăn thua lỗ hoặc không hoạt động ở những thenchốt, nhà nớc sẽ cho cổ phần hoá Nghĩa là toàn bộ số vốn của doanh nghiệp theodạng này sẽ bao gồm : Cổ phần của nhà nớc, cổ phần của doanh nghiệp và cổ phầncủa ngân hàng Nếu doanh nghiệp bán cổ phần của mình cho cán bộ công nhân viêntrong doanh nghiệp thì lúc đó sẽ có các cổ phần của cán bộ công nhân viên ở mộtchừng mực nào đó, khi thị trờng chứng khoán Việt Nam vận hành thì cổ phần đó sẽđợc mua đi bán lại trên thị trờng và nảy sinh ra cổ phần xã hội Trong điều kiện đómối quan hệ giữa ngân sách nhà nớc với doanh nghiệp cũng có sự thay đổi đáng kể.Nhà nớc còn tham gia vào nền kinh tế với t cách là một cổ đông.

+ Quan hệ giữa nhà nớc với các tổ chức tài chính trung gian.

Hiện nay các tổ chức tài chính trung gian ở nớc ta mới chỉ hiện rõ nét bằng hoạtđộng của các ngân hàng thơng mại và của công ty bảo hiểm Nhng để có một nềnkinh tế thị trờng phát triển tất yếu phải có sự thiết lập các hình thức phong phú, đadạng trong lĩnh vực môi giới về vốn Nhằm biến những nguồn vốn tạm thời nhàn rỗiở các hộ gia đình, các doanh nghiệp và các tổ chức khác thành những nguồn vốndành để đầu t cho kinh tế.

+ Quan hệ giữa doanh nghiệp với nhau.

Mối quan hệ này phát sinh trong quá trình thanh toán các sản phẩm và dịch vụ,trong việc góp vốn liên doanh, vốn cổ phần và chia lợi nhuận do vốn liên doanh cổphần mang lại.

Cùng với sự phát triển của các yếu tố cấu thành trong nền kinh tế thị trờng, cácmối quan hệ về kinh tế giữa các doanh nghiệp có xu thế ngày càng tăng lên Các

hoạt động đó đan xen vào nhau và tự điều chỉnh theo các quan hệ cung cầu về vốntiền tệ và khả năng thu hút lợi nhuận.

+ Quan hệ giữa các doanh nghiệp với các tổ chức kinh tế nớc ngoài phát sinhtrong quá trình vay, cho vay, trả nợ và đầu t với giữa doanh nghiệp với các tổ chứckinh tế trên thế giới Nền kinh tế thị trờng gắn liền với chính sách mở cửa, các hoạtđộng giữa các doanh nghiệp trong nớc và các tổ chức kinh tế nớc ngoài ngày càngcó xu thế hoà nhập lẫn nhau, hợp tác với nhau để phát huy hết khả năng và thếmạnh của mình trong việc khai thác các nguồn vốn đa vào sản xuất kinh doanh đểcó chi phí ít nhất với hiệu quả kinh tế cao nhất

1.1.2 Bản chất của tài chính doanh nghiệp.

Tài chính doanh nghiệp là hệ thống các quan hệ kinh tế biểu hiện d ới hình tháigiá trị phát sinh trong quá trình hình thành và sử dụng các quỹ tiền tệ của doanhnghiệp để phục vụ cho mục đích sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp và các nhucầu chung của xã hội.

Hay, tài chính doanh nghiệp là những mối quan hệ tiền tệ gắn trực tiếp với việctổ chức, huy động, phân phối, sử dụng và quản lý vốn trong quá trình kinh doanh

1.2 / Vai trò của tài chính doanh nghiệp.

Vai trò của tài chính doanh nghiệp đợc ví nh những tế bào có khả năng tái tạo,hay còn đợc coi nh “ cái gốc của nền tài chính” Sự phát triển hay suy thoái của sảnxuất- kinh doanh gắn liền với sự mở rộng hay thu hẹp nguồn lực tài chính Vì vậyvai trò của tài chính doanh nghiệp sẽ trở nên tích cực hay thụ động, thậm chí có thểlà tiêu cực đối với kinh doanh trớc hết phụ thuộc vào khả năng, trình độ của ngờiquản lý ; sau đó nó còn phụ thuộc vào môi trờng kinh doanh, phụ thuộc vào cơ chếquản lý kinh tế vĩ mô của nhà nớc.

Song song với việc chuyển sang nền kinh tế thị trờng, nhà nớc đã hoạch địnhhàng loạt chính sách đổi mới nhằm xác lập cơ chế quản lý năng động nh các chínhsách khuyến khích đầu t kinh doanh, mở rộng khuyến khích giao lu vốn Trongđiều kiện nh vậy, tài chính doanh nghiệp có vai trò sau:

1.2.1/ Tài chính doanh nghiệp- một công cụ khai thác, thu hút các nguồn tài chínhnhằm đảm bảo nhu cầu vốn cho đầu t kinh doanh.

Để thực hiện mọi quá trình sản xuất kinh doanh, trớc hết các doanh nghiệp phảicó một yếu tố tiền đề - đó là vốn kinh doanh

Trong cơ chế quản lý hành chính bao cấp trớc đây, vốn của các doanh nghiệpnghiệp nhà nớc đợc nhà nớc tài trợ hầu hết Vì thế vai trò khai thác, thu hút vốnkhông đợc đạt ra nh một nhu cầu cấp bách, có tính sống còn với doanh nghiệp.

Chuyển sang nền kinh tế thị trờng đa thành phần, các doanh nghiệp nhà nớc chỉlà một bộ phận cùng song song tồn tại trong cạnh tranh, cho việc đầu t phát triểnnhững ngành nghề mới nhằm thu hút đợc lợi nhuận cao đã trở thành động lực vàlà một đòi hỏi bức bách đối với tất cả các doanh nghiệp trong nền kinh tế Trongnền kinh tế thị trờng, khi đã có nhu cầu về vốn, thì nảy sinh vấn đề cung ứng vốn.Trong điều kiện đó, các doanh nghiệp có đầy đủ điều kiện và khả năng để chủ độngkhai thác thu hút các nguồn vốn trên thị trờng nhằm phục vụ cho các mục tiêu kinhdoanh và phát triển của mình

1 2 2/ Tài chíh doanh nghiệp có vai trò trong việc sử dụng vốn một cách tiết kiệm và hiệu quả.

Cũng nh đảm bảo vốn, việc tổ chức sử dụng vốn một cách tiết kiệm và có hiệuquả đợc coi là điều kiện tồn tại và phát triển của doanh nghiệp Trong điều kiện củanền kinh tế thị trờng, yêu cầu của các quy luật kinh tế đã đặt ra trớc mọi doanhnghiệp những chuẩn mực hết sức khe khắt; sản xuất không phải với bất kỳ giá nào.Trong nền kinh tế thị trờng, mọi hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệpđều đợc phản ánh bằng các chỉ tiêu giá trị, chỉ tiêu tài chính, bằng các số liệu của kếtoán và bảng tổng kết tài sản Với đặc điểm này, ngời cán bộ tài chính có khả năngphân tích, giám sát các hoạt động kinh doanh để một mặt phải bảo toàn đợc vốn,mặt khác phải sử dụng các biện pháp tăng nhanh vòng quay vốn, nâng cao khả năngsinh lời của vốn kinh doanh.

1.2.3/ Tài chính doanh nghiệp có vai trò đòn bẩy kích thích và điều tiết sản xuất kinh doanh.

Khác với nền kinh tế tập trung, trong nền kinh tế thị trờng các quan hệ tài chínhdoanh nghiệp đợc mở ra trên một phạm vi rộng lớn Đó là những quan hệ với hệthống ngân hàng thơng mại, với các tổ chức tài chính trung gian khác, các thànhviên góp vốn đầu t liên doanh và những quan hệ tài chính trong nội bộ doanh

nghiệp Những quan hệ tài chính trên đây chỉ có thể đợc diễn ra khi cả hai bêncùng có lợi và trong khuôn khổ của pháp luật Dựa vào khả năng này, nhà quản lýcó thể sử dụng các công cụ tài chính nh đầu t, xác định lãi suất, tiền lơng, tiền thởngđể kích thích tăng năng suất lao động, kích thích tiêu dùng, kích thích thu hút vốnnhằm thúc đẩy sự tăng trởng trong hoạt động kinh doanh.

1.2.4/ Tài chính doanh nghiệp là công cụ quan trọng để kiểm tra các hoạt động sảnxuất kinh doanh của doanh nghiệp.

Tình hình tài chính doanh nghiệp là tấm gơng phản ánh trung thực nhất mọihoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, Thông qua các chỉ tiêu tài chínhnh: hệ số nợ, hiệu suất và hiệu quả sử dụng vốn, cơ cấu các thành phần vốn có thểdễ dàng nhận biết chính xác thực trạng tốt, xấu trong các khâu của quá trình sảnxuất kinh doanh.

Để sử dụng có hiệu quả công cụ kiểm tra tài chính, đòi hỏi nhà quản lý doanhnghiệp cần tổ chức tốt công tác hạch toán kế toán, hạch toán thống kê, xây dựnghệthống các chỉ tiêu phân tích tài chính và duy trì nề nếp chế độ phân tích hoạt độngkinh tế của doanh nghiệp.

2./ Chức năng của tài chính doanh nghiệp.

2.1/ Chức năng huy động và phân phối nguồn vốn.

Một doanh nghiệp có thể hoạt động sản xuất kinh doanh đợc thì cần phải có vốnvà quyền sử dụng nguồn vốn bằng tiền của mình một cách chủ động Tuy nhiêncũng cần phảI làm rõ một vấn đề là: Các nguồn vốn đợc lấy ở đâu ? Làm thế nào đểcó thể huy động đợc vốn ?

Trớc đây trong cơ chế quản lý kế hoạch hoá tập trung ngân sách nhà nớc cấptoàn bộ vốn đầu t xây dựng cơ bản cho việc thiết lập các xí nghiệp quốc doanh.Hiện nay khi chuyển sang nền kinh tế thị trờng với sự hoạt động của các doanhnghiệp trong mọi thành phần kinh tế khác nhau, nhiều xí nghiệp quốc doanh đã tỏra sự yếu kém của mình Thực trạng đó đặt ra cho các nhà quản lý kinh tế nói chungvà các nhà quản lý tài chính nói riêng một vấn đề là: làm thế nào để đa các xínghiệp làm ăn thua lỗ đó thoát khỏi tình trạng hiện nay ? Chính sự bất ổn định nàyđã tạo ra một sự cha đợc nhất quán trong việc định hình các nguồn vốn cho cácdoanh nghiệp ở nớc ta.

Tuy nhiên, dù thay đổi cụ thể nh thế nào chăng nữa thì mọi doanh nghiệp vớimọi hình thức sở hữu trong các lĩnh vực sản xuất, lu thông, dịch vụ đều có thể huyđộng đợc vốn từ các nguồn sau:

-Vốn do ngân sách nhà nớc cấp hoặc cấp trên cấp đối với doanh nghiệp nhà nớcđợc xác định trên cơ sở biên bản giao nhận vốn mà doanh nghiệp phải có tráchnhiệm bảo toàn và phát triển số vốn giao đó Khi mới thành lập nhà nớc hoặc cấptrên cấp vốn đầu t ban đầu để công ty thực hiện sản xuất kinh doanh phù hợp vớiquy mô và ngành nghề Số vốn này thờng bằng hoặc lớn hơn số vốn pháp định Sauquá trình hoạt động nếu thấy cần thiết, nhà nớc sẽ cấp bổ sung vốn cho doanhnghiệp để phục vụ cho việc phát triển sản xuất kinh doanh.

- Vốn tự bổ sung: là vốn nội bộ của doanh nghiệp bao gồm:

+ Phần lợi nhuận sau khi đã nộp thuế+ Phần tiền nhợng bán tài sản (nếu có)

-Vốn liên doanh liên kết : đó là sự góp tiền hoặc góp tài sản của các doanhnghiệp khác để cùng với doanh nghiệp sản xuất kinh doanh.

- Vốn vay: chủ yếu là vốn vay ngân hàng và các tổ chức tín dụng khác Ngoàicác loại vốn nói trên, các doanh nghiệp còn có thể huy động vốn của cán bộ côngnhân viên và doanh nghiệp sẽ trả lãi cho số vốn vay đó theo lãi suất ngân hàng.

Qua đó ta hình dung ra đợc, quá trình thành lập doanh nghiệp cần phải có một ợng vốn đầu t tối thiểu Đối với doanh nghiệp nhà nớc số vốn này do ngân sách nhànớc cấp có thể là 100% hoặc tối thiểu là 51% Còn đối với các Công ty cổ phần,Công ty TNHH thì số vốn đầu t ban đầu đợc hình thành từ việc đóng góp vốn hoặchùn vốn của các cổ đông dới hình thức cổ phần Mức vay vốn đợc quy định theotừng doanh nghiệp.

l-Để tồn tại và phát triển kinh doanh, trong quá trình sản xuất kinh doanh doanhnghiệp vẫn phải tiếp tục đầu t trung và dài hạn vì vậy doanh nghiệp có thể huy độngvốn bên trong doanh nghiệp nh vốn tự tài trợ Nếu nh nguồn tự tài trợ mà nhu cầuđầu t dài hạn vẫn không đáp ứng đợc thì doanh nghiệp phải tìm kiếm nguồn vốn từbên ngoài nh các hình thức đã nêu ở trên.

Với chức năng tổ chức vốn, tài chính doanh nghiệp không đơn thuần chỉ thựchiện việc huy động vốn mà còn phải tiến hành phân phối vốn sao cho với số vốnpháp định, vốn tự có và các nguồn vốn huy động, doanh nghiệp có thể sử dụngchúng một cách có hiệu quả Muốn vậy, trong từng thời kỳ kinh doanh doanhnghiệp phải xác định đợc nhu cầu về vốn là bao nhiêu và kết cấu nh thế nào là hợplý.

2.2/ Chức năng phân phối.

Sau khi huy động vốn và đã sử dụng nguồn vốn đó sẽ thu đợc kết quả là việctiêu thụ sản phẩm hàng hoá của doanh nghiệp Do đó doanh nghiệp tiến hành phânphối kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của mình

ở nớc ta, do tồn tại nền kinh tế nhiều thành phần, hình thức sở hữu khác nhau,cho nên quy mô và phơng thức phân phối ở các loại hình doanh nghiệp cũng khácnhau Sau mỗi kỳ kinh doanh, số tiền mà doanh nghiệp thu đợc bao gồm cả giá vốnvà chi phí phát sinh Do vậy các doanh nghiệp có thể phân phối theo dạng chungnh sau:

- Bù đắp chi phí phân bổ cho hàng hoá đã tiêu thụ bao gồm:+ Trị giá vốn hàng hoá

+ Chi phí lu thông và các chi phí khác mà doanh nghiệp đã đã bỏ ra nh lãi vayngân hàng, chi phí giao dịch, lợi tức trái phiếu.

+ Khấu hao máy móc.

- Phần còn lại sau khi bù đắp các chi phí đợc gọi là lợi nhuận của doanh nghiệp.Phần lợi nhuận này, một phần phải nộp cho ngân sách nhà nớc dới hình thức thuế,phần còn lại tuỳ thuộc vào quy định của từng doanh nghiệp mà tiến hành chia lãiliên doanh, trả lợi tức cổ phần, trích lập các quỹ doanh nghiệp.

2.3 / Chức năng giám đốc.

Đó là khả năng khách quan để sử dụng tài chính làm công cụ kiểm tra, giám đốcbằng đồng tiền với việc sử dụng chức năng thớc đo giá trịvà phơng tiện thanh toáncủa tiền tệ Khả năng này biểu hiện ở chỗ, trong quá trình thực hiện chức năng phânphối, sự kiểm tra có thể diễn ra dới dạng: xem xét tính cần thiết, quy mô của việcphân phối các nguồn tài chính, hiệu quả của việc phân phối qua các quỹ tiền tệ.

Giám đốc tài chính mang tính chất tổng hợp toàn diện, tự thân và diễn ra thờngxuyên vì giám đốc tài chính là quá trình kiểm tra, kiểm soát các hoạt động tài chínhnhằm phát hiện những u điểm để phát huy, tồn tại để khác phục.

Hoạt động tài chính diễn ra trên mọi lĩnh vực của quá trình tái sản xuất xã hội trêntầm vĩ mô và vi mô Trong các hoạt động đó tài chính không chỉ phản ánh kết quả sảnxuất mà còn thúc đẩy phát triển Động lực để thúc đẩy nhanh nền sản xuất xã hội khôngchỉ phụ thuộc vào sự phân phối cân bằng, hợp lý và cân đối giữa các bộ phận mà còn trựctiếp phụ thuộc vào sự kiểm tra, kiểm soát nghiêm nghặt mọi hoạt động tài chính

Nội dung giám đốc tài chính là giám đốc sự vận động và chu chuyển của nguồn vốntiền tệ với hiệu quả sử dụng vốn, giám đốc việc lập và chấp hành các chỉ tiêu kế hoạch,các định mức kinh tế tài chính, giám đốc quá trình hình thành và sử dụng các quỹ tiền tệ,quá trình hạch toán kinh tế và giám đốc việc chấp hành các chính sách về tài chính.

Thực hiện quản lý tài chính đã khẳng định, để thực hiện triệt để và có hiệu quả việcgiám đốc tài chính cần phải thờng xuyên đổi mới và hoàn thiện cơ chế quản lý tàichính phù hợp với cơ chế chính sách quản lý kinh tế và thực tiễn sản xuất kinh doanh.Thông qua đó giúp cho việc thực hiện các giải pháp tối u nhằm làm lành mạnh tìnhhình tài chính và nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp

II/ Khái niệm và ý nghĩa của phân tích tài chính doanh nghiệp

1/ Khái niệm và mục đích phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp

1.1/ Khái niệm.

Trớc hết ta tìm hiểu xem phân tích nh thế nào ?

Phân tích trong lĩnh vực tự nhiên đ ợc hiểu là sự chia nhỏ sự vật hiện t ợngtrong mối quan hệ hữu cơ giữa các bộ phận cấu thành của sự vật hiện t ợngđó nh phân tích các chất hoá học bằng những phản ứng, phân tích các vi sinhvật bằng kính hiển vi

Còn trong lĩnh vực kinh tế xã hội, các hiện tợng cần phân tích chỉ tồn tại bằngnhững khái niệm trừu tợng Do đó việc phân tích phải bằng những phơng pháp trừutợng C Mác đã chỉ ra rằng:

" Khi phân tích các hình thái kinh tế xã hội thì không thể sử dụng hoặc kínhhiển vi, hoặc những phản ứng hoá học Lực lợng của trừu tợng phải thay thế cáinày hoặc cái kia".

(Mác- Ănghen toàn tập, tập 23- NXB " Tác phẩm chính trị" Matscova 1951 trang 6).

Phân tích kinh doanh là việc phân chia các hiện tợng, các quá trình và các kếtquả kinh doanh thành nhiều bộ phận cấu thành Trên cơ sở đó, bằng các phơng phápliên hệ, so sánh, đối chiếu và tổng hợp lại nhằm rút ra tính quy luật và xu hớng pháttriềncủa các hiện tợng nghiên cứu Phân tích kinh doanh gắn liền với mọi hoạt động

cha phát triển, yêu cầu thông tin cho quản lý cha nhiều, cha phức tạp, công việcphân tích cũng đợc tiến hành chỉ là những phép tính cộng trừ giản đơn Khi nềnkinh tế càng phát triển, những đòi hỏi về quản lý nền kinh tế quốc dân không ngừngtăng lên Để đáp ứng yêu cầu quản lý kinh doanh ngày càng cao và phức tạp, phântích kinh doanh đợc hình thành và ngày càng hoàn thiện với hệ thống lý luận độclập Quá trình đó hoàn toàn phù hợp với yêu cầu khách quan của sự phát triển cácbộ môn khoa học F Ănghen đã chỉ rõ:

"Nếu một hình thái vận động là do một hình thái vận động khác phát triển

lên những phản ánh của nó, tức là những ngành khoa học khác cũng phải từngành này phát triển ra một ngành khác một cách tất yếu".

( F Ănghen : Phơng pháp biện chứng tự nhiên NXB Sự thật 1963 trang 401-402)

Là một môn khoa học độc lập, phân tích kinh doanh có đối tợng nghiên cứuriêng Nói chung, lĩnh vực nghiên cứu của phân tích kinh doanh không ngoài cáchoạt động sản xuất kinh doanh nh là một hiện tợng kinh tế, xã hội đặc biệt: Để phânchia tổng hợp và đánh giá các hiện tợng của hoạt động kinh doanh, đối tợng nghiêncứu của phân tích kinh doanh là những kết quả kinh doanh cụ thể, đợc thể hiện bằngcác chỉ tiêu kinh tế, với sự tác động của các tác nhân kinh tế.

Kết quả kinh doanh thuộc đối tợng phân tích có thể là kết quả riêng biệt của từngkhâu, từng giai đoạn của quá trình sản xuất kinh doanh nh mua hàng, bán hàng, sản xuấtra hàng hoá, hoặc có thể là kết quả tổng hợp của cả một quá trình sản xuất kinh doanhcủa doanh nghiệp Đó là kết quả tài chính cuối cùng của doanh nghiệp

Vậy thế nào là phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp ? Và mục đíchcủa việc phân tích này ra sao ?

Phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp là một tập hợp các khái niệm, ph ơngpháp và công cụ cho phép thu thập, xử lý các thông tin kế toán và các thông tinkhác trong quản lý doanh nghiệp nhằm đánh giá tình hình tài chính, khả năng vàtiềm lực của doanh nghiệp, giúp cho ng ời sử dụng thông tin đ a ra các quyết định tàichính, quyết định quản lý phù hợp.

1.2/ Mục đích.

Nh chúng ta đã biết mọi hoạt động kinh tế của doanh nghiệp đều nằm trong thểtác động liên hoàn với nhau Bởi vậy, chỉ có thể phân tích tình hình tài chính củadoanh nghiệp mới đánh giá đầy đủ và sâu sắc mọi hoạt động kinh tế trong trạng tháithực của chúng Trên cơ sở đó, nêu lên một cách tổng hợp về trình độ hoàn thànhcác mục tiêu- biểu hiện bằng hệ thống chỉ tiêu kinh tế kỹ thuật tài chính của doanhnghiệp Trong điều kiện kinh doanh theo cơ chế thị trờng có sự điều tiết vĩ mô củanhà nớc, các doanh nghiệp đều bình đẳng trớc pháp luật trong kinh doanh Mỗidoanh nghiệp đều có rất nhiều đối tợng quan tâm đến tình hình tài chính của mìnhnh các nhà đầu t, nhà cho vay, nhà cung cấp Mỗi đối tợng này quan tâm đến tìnhhình tài chính của doanh nghiệp trên những góc độ khác nhau Song nhìn chung, họđều quan tâm đến khả năng tạo ra dòng tiền mặt, khả năng sinh lời, khả năng thanhtoán và mức lợi nhuận tối đa Bởi vậy phân tích tình hình tài chính của doanhnghiệp phải đạt đợc các mục tiêu sau:

-Phân tích tình hình tài chính phải cung cấp đầy đủ những thông tin hữu ích chocác nhà đầu t, các chủ nợ và những ngời sử dụng khác để họ có thể ra các quyết

định về đầu t, tín dụng và các quyết định tơng tự Thông tin phải dễ hiểu đối vớinhững ngời có một trình độ tơng đối về kinh doanh và về các hoạt động kinh tế màmuốn nghiên cứu các thông tin này.

-Phân tích tình hình tài chính cũng nhằm cung cấp thông tin quan trọng nhất chochủ doanh nghiệp, các nhà đầu t, các chủ nợ và những ngời sử dụng khác đánh giásố lợng, thời gian và rủi ro của những khoản thu bằng tiền từ cổ tức hoặc tiền lãi Vìcác dòng tiền của các nhà đầu t liên quan với các dòng tiền của doanh nghiệp nênquá trình phân tích phải cung cấp thông tin để giúp họ đánh giá số lợng, thời gianvà rủi ro của các dòng tiền thu thuần dự kiến của doanh nghiệp

-Phân tích tình hình tài chính cũng phải cung cấp tin về các nguồn lực kinh tế,vốn chủ sở hữu, các khoản nợ, kết quả của các quá trình, các tình huống làm biếnđổi các nguồn vốn và các khoản nợ của doanh nghiệp Đồng thời qua đó cho biếtthêm nghĩa vụ của doanh nghiệp đối với các nguồn lực này và các tác động củanhững nghiệp vụ kinh tế, giúp cho chủ doanh nghiệp dự đoán chính xác quá trìnhphát triển doanh nghiệp trong tơng lai.

Qua đó cho thấy, phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp là quá trình kiểmtra, đối chiếu số liệu, so sánh số liệu về tài chính thực có của doanh nghiệp với quákhứ để định hớng trong tơng lai Từ đó, có thể đánh giá đầy đủ mặt mạnh, mặt yếutrong công tác quản lý doanh nghiệp và tìm ra các biện pháp sát thực để tăng cờngcác hoạt động kinh tế và còn là căn cứ quan trọng phục vụ cho việc dự đoán, dự báoxu thế phát triển sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp

2/

ý nghĩa của phân tích tình hình tài chính

Hoạt động tài chính có mối quan hệ trực tiếp với hoạt động sản xuất kinh doanh.Do đó tất cả các hoạt động sản xuất kinh doanh đều có ảnh hởng đến tài chính củadoanh nghiệp Ngợc lại, tình hình tài chính tốt hay xấu đều có tác động thúc đẩyhoặc kìm hãm đối với quá trình sản xuất kinh doanh Chính vì vậy, phân tích tìnhhình tài chính có ý nghĩa quan trọng đối với bản thân chủ doanh nghiệp và các đốitợng bên ngoài có liên quan đến tài chính của doanh nghiệp

2.1/ Đối với nhà quản trị doanh nghiệp

Các hoạt động nghiên cứu tài chính trong doanh nghiệp đợc gọi là phân tích tàichính nội bộ Khác với phân tích tài chính bên ngoài do nhà phân tích ngoài doanhnghiệp tiến hành Do đó thông tin đầy đủ và hiểu rõ về doanh nghiệp, các nhà phântích tài chính trong doanh nghiệp có nhiều lợi thế để có thể phân tích tài chính tốtnhất Vì vậy nhà quản trị doanh nghiệp còn phải quan tâm đến nhiều mục tiêu khácnhau nh tạo công ăn việc làm cho ngời lao động, nâng cao chất lợng sản phẩm hànghoá và dịch vụ, hạ chi phí thấp nhất và bảo vệ môi trờng Doanh nghiệp chỉ có thểđạt đợc mục tiêu này khi doanh nghiệp kinh doanh có lãi và thanh toán đợc nợ.

Nh vậy hơn ai hết các nhà quản trị doanh nghiệp cần có đủ thông tin nhằm thựchiện cân bằng tài chính, nhằm đánh giá tình hình tài chính đã qua để tiến hành cânđối tài chính, khả năng sinh lời, khả năng thanh toán, trả nợ, rủi ro tài chính củadoanh nghiệp Bên cạnh đó định hớng các quyết định của ban giám đốc tài chính,quyết định đầu t, tài trợ, phân tích lợi tức cổ phần.

2.2/ Đối với các nhà đầu t

Mối quan tâm của họ chủ yếu vào khả năng hoàn vốn, mức sinh lãi, khả năngthanh toán vốn và sự rủi ro Vì thế mà họ cần thông tin về điều kiện tài chính, tìnhhình hoạt động, về kết quả kinh doanh và các tiềm năng của doanh nghiệp Các nhàđầu t còn quan tâm đến việc điều hành hoạt động công tác quản lý Những điều đótạo ra sự an toàn và hiệu quả cho các nhà đầu t.

2.3 / Đối với các nhà cho vay.

Mối quan tâm của họ hớng đến khả năng trả nợ của doanh nghiệp Qua việcphân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp, họ đặc biệt chú ý tới số lợng tiền vàcác tài sản có thể chuyển đổi thành tiền nhanh để từ đó có thể so sánh đợc và biết đ-ợc khả năng thanh toán tức thời của doanh nghiệp.

Giả sử chúng ta đặt mình vào trờng hợp là ngời cho vay thì điều đầutiên chúngta chú ý cũng sẽ là số vốn chủ sở hữu, nếu nh ta thấy không chắc chắn khoản chovay của mình sẽ đựoc thanh toán thì trong trờng hợp doanh nghiệp đó gặp rủi ro sẽkhông có số vốn bảo hiểm cho họ Đồng thời ta cũng quan tâm đến khả năng sinh lờicủa doanh nghiệp vì đó chính là cơ sở của việc hoàn trả vốn và lãi vay.

2.4 / Đối với cơ quan nhà n ớc và ng ời làm công.

Đối với cơ quan quản lý nhà nớc, qua việc phân tích tình hình tài chính doanhnghiệp, sẽ đánh giá đợc năng lực lãnh đạo của ban giám đốc, từ đó đa ra các quyếtđịnh đầu t bổ sung vốn cho các doanh nghiệp nhà nớc nữa hay không.

Bên cạnh các chủ doanh nghiệp, nhà đầu t ngời lao động có nhu cầu thông tincơ bản giống họ bởi vì nó liên quan đến quyền lợi và trách nhiệm, đến khách hànghiện tại và tơng lai của họ.

Sơ đồ 1: Nhu cầu sử dụng thông tin của các đối tợng sử dụng khác nhau.

Đối tợng sửdụngthông tin

Cần quyếtđịnh cho các

Điều hành hoạt động sản xuất kinh doanh

-Lập kế hoạch cho tơng lai.-Đầu t dài hạn

-Chiến lợc sản phẩm và thị trờng

-Chọn phơng án nào sẽ có hiệu quả cao nhất ?

-Nên huy động nguồn đầu t nào ?

Nhà đầu t Có nên đầu t vào doanh nghiệp hay không ?

-Giá trị đầu t nào sẽ thu ợc trong tơng lai.

đ Các lợi ích khác có thể thu đợc.

-Năng lực của doanhnghiệp trong điều kiện kinh doanh và huy động vốn đầu t nh thế nào ?

Nhà cho vay

Có nên chodoanh nghiệpvay vốn haykhông ?

-Doanh nghiệp có khảnăng trả nợ theo đúng hợpđồng hay không ?

-Các lợi ích khác đối vớicác nhà cho vay

-Tình hình công nợ của doanh nghiệp.-Lợi tức có đợc chủ yếu từ hoạt động nào?

-Tình hình và khả năng tăng trởng của doanh nghiệp Cơ quan

nhà nớc và ngời làm công

Các khoảnđóng góp chonhà nớc

Có nên tiếptục hợp đồnghay không

-Hoạt động của doanhnghiệp có thích hợp vàhợp pháp không?

-Doanh nghiệp có thể tăngthêm thu nhập cho ngời làm công không?

- Có thể có biến động gì về vốn và thu nhập trong tơng lai ?

Qua sơ đồ trên cho thấy doanh nghiệp là một tế bào của một nền kinh tế nênhoạt động của chúng phản ánh tình hình phát triển hay suy thoái của toàn bộ nềnkinh tế quốc dân Qua đó sẽ giúp cho các nhà quản lý tài chính ở tầm vĩ mô thấy đ -ợc thực trạng của nền kinh tế quốc gia, xây dựng kế hoạch và các chính sách phùhợp nhằm làm cho tình hình tài chính doanh nghiệp nói riêng và tình hình tài chínhquốc gia nói chung ngày càng có sự tăng trởng.

Kết luận: Phân tích tình hình tài chính có thể ứng dụng theo nhiều chiều khácnhau nh với mục đích tác nghiệp ( chuẩn bị các quyết định nội bộ) và với mục đíchthông tin (trong hoặc ngoài doanh nghiệp ) Việc thờng xuyên tiến hành phân tíchtình hình tài chính sẽ giúp cho ngời sử dụng thấy đợc thực trạng hoạt động tàichính, từ đó xác định đợc nguyên nhân và mức độ ảnh hởng đến từng hoạt độngkinh doanh Trên cơ sở đó có những biện pháp hữu hiệu và ra các quyết định cầnthiết để nâng cao chất lợng công tác quản lý kinh doanh /

Qua đó thấy đợc ý nghĩa của việc phân tích tài chính doanh nghiệp mà công việcnày ngày càng đợc áp dụng rộng rãi trong các doanh nghiệp, các cơ quan quản lý,các tổ chức công cộng Nhất là, thị trờng vốn ngày càng phát triển đã tạo nhiều cơhội để phân tích tài chính thực sự có ích và cần thiết trong toàn bộ nền kinh tế quốcdân.

III/ Các ph ơng pháp sử dụng trong phân tích tình hình tàichính doanh nghiệp

Tất cả các điểm trên phơng pháp chung nêu trên chỉ đợc thực hiện khi kết hợpnó với việc sử dụng một phơng pháp cụ thể Ngợc lại các phơng pháp cụ thể muốnphát huy tác dụng phải quán triệt yêu cầu của phơng pháp chung.

2/ Các ph ơng pháp cụ thể.

Đó là những phơng pháp phải sử dụng những cách thức tính toán nhất định.Trong phân tích tình hình tài chính, cũng nh phạm vi nghiên cứu của luận văn, emxin đợc đề cập một số phơng pháp sau:

2.1/ Ph ơng pháp so sánh.

So sánh là phơng pháp đợc sử dụng phổ biến trong phân tích để xác định xu ớng, mức độ biến động của chỉ tiêu phân tích Vì vậy để tiến hành so sánh phải giảiquyết những vấn đề cơ bản, cần phải đảm bảo các điều kiện đồng bộ để có thể sosánh đợc các chỉ tiêu tài chính Nh sự thống nhất về không gian, thời gian, nộid u n g , t í n h c h ấ t v à đ ơ n v ị t í n h t o á n Đ ồ n g t h ờ i t h e o m ụ c đ í c h p h â nt í c h m à x á c đ ị n h g ố c s o s á n h

h Khi nghiên cứu nhịp độ biến động, tốc độ tăng trởng của các chỉ tiêu số gốc đểso sánh là trị số của chỉ tiêu kỳ trớc (nghĩa là năm nay so với năm trớc ) và có thể đ-ợc lựa chọn bằng số tuyệt đối, số tơng đối hoặc số bình quân.

-Kỳ phân tích đợc lựa chọn là kỳ báo cáo, kỳ kế hoạch.-Gốc so sánh đợc chọn là gốc về thời gian hoặc không gian.Trên cơ sở đó, nội dung của phơng pháp so sánh bao gồm:

+ So sánh kỳ thực hiện này với kỳ thực hiện trớc để đánh giá sự tăng hay giảmtrong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp và từ đó có nhận xét về xu hớng thayđổi về tài chính của doanh nghiệp.

+So sánh số liệu thực hiện với số liệu kế hoạch, số liệu của doanh nghiệp với sốliệu trung bình của ngành, của doanh nghiệp khác để thấy mức độ phấn đấu củadoanh nghiệp đợc hay cha đợc.

+So sánh theo chiều dọc để xem tỷ trọng của từng chỉ tiêu so với tổng thể, sosánh theo chiều ngang của nhiều kỳ để thấy đợc sự thay đổi về lợng và về tỷ lệ củacác khoản mục theo thời gian.

+ Tỷ lệ về khả năng thanh toán : Đợc sử dụng để đánh giá khả năng đáp ứng cáckhoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp

+ Tỷ lệ và khả năng cân đối vốn, cơ cấu vốn và nguồn vốn: Qua chỉ tiêu nàyphản ánh mức độ ổn định và tự chủ tài chính

+ Tỷ lệ về khả năng hoạt động kinh doanh : Đây là nhóm chỉ tiêu đặc trng choviệc sử dụng nguồn lực của doanh nghiệp.

+ Tỷ lệ về khả năng sinh lời: Phản ánh hiệu quả sản xuất kinh doanh tổng hợpnhất của doanh nghiệp.

Kết luận: Các phơng pháp trên nhằm tăng hiệu quả phân tích chúng ta sẽ sửdụng kết hợp và sử dụng thêm một số phơng pháp bổ trợ khác nh phơng pháp liênhệ phơng pháp loại trừ nhằm tận dụng đầy đủ các u điểm của chúng để thực hiệnmục đích nghiên cứu một cách tốt nhất

IV/ Nhiệm vụ, nội dung phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp

1/Nhiệm vụ phân tích

Nhiệm vụ của phân tích tình hình tài chính là trên cơ sở các nguyên tắc về tài

trạng của hoạt động tài chính, vạch rõ những mặt tích cực và tiêu cực của việc thuchi tiền tệ, xác định nguyên nhân và mức độ ảnh hởng của các yếu tố Từ đó đề racác biện pháp tích cực nhằm nâng cao hơn hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp

2/ Nội dung của phân tích

Xuất phát từ các nhiệm vụ trên ta thấy sự phát triển của một doanh nghiệp dựavào nhiều yếu tố nh:

+Các yếu tố bên trong : Cơ cấu tổ chức của doanh nghiệp, tính chất của sảnphẩm, quy trình công nghệ, khả năng tài trợ cho tăng trởng.

+ Các yếu tố bên ngoài: Sự tăng trởng của nền kinh tế, tiến bộ khoa học kỹthuật, chính sách tiền tệ, chính sách thuế.

Trong điều kiện kinh doanh theo cơ chế thị trờngcó sự quản lý vĩ mô của nhà nớc,các doanh nghiệp đều đợc bình đẳng trớc pháp luật trong kinh doanh Đối với mỗi doanhnghiệp, ngoài chủ doanh nghiệp quan tâm tới tình hình tài chính của doanh nghiệp còncó các đối tợng khác quan tâm đến nh các nhà đầu t, các nhà cung cấp, các nhà chovay Chính vậy mà việc thờng xuyên phân tích tình hình tài chính sẽ giúp cho ngời sửdụng thông tin nắm đợc thực trạng hoạt động tài chính của doanh nghiệp và mức độ ảnhhởng của từng nhân tố đến tình hình tài chính Từ đó đa ra các biện pháp hữu hiệu đểnâng cao chất lợng công tác quản lý kinh doanh.

Từ những lý luận trên nội dung phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp sẽ đánhgiá đầy đủ nhất và là bức tranh toàn cảnh khái quát về tình hình tài chính doanh nghiệp.

2.1/ Đánh giá khái quát về tình hình tài chính doanh nghiệp

ở phần này, bao gồm các vấn đề sau:- Phân tích tình hình biến động tài sản.- Phân tích tình hình biến động nguồn vốn

- Phân tích mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn

2.2/ Phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh 2.3/ Phân tích tình hình quản lý và sử dụng tài sản của doanh nghiệp

- Phân tích tình hình quản lý và sử dụng tài sản lu động.- Phân tích hiệu quả tài sản lu động.

- Phân tích tình hình quản lý hiệu quả sử dụng tài sản cố định.

2.4/ Phân tích tình hình quản lý và sử dụng nguồn vốn

- Phân tích tình hình công nợ phải trả.

- Phân tích tình hình và khả năng sinh lợi của vốn chủ sở hữu.

Toàn bộ các nội dung trên sẽ đợc nghiên cứu và trình bày một cách cụ thể ở phần IIcủa luận văn

V / Cơ sở nguồn tài liệu phân tích tình hình tàichính doanh nghiệp.

Tài liệu quan trọng nhất đợc sử dụng trong phân tích tình hình tài chính doanhnghiệp là các báo cáo tài chính nh : Bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả kinh

doanh, báo cáo lu chuyển tiền tệ và tình hình cụ thể của doanh nghiệp Báo cáo tàichính là những báo cáo đợc trình bày hết sức tổng quát, phản ánh một cách tổnghợp nhất về tình hình tài sản, các khoản nợ, nguồn hình thành vốn, tình hình tàichính, cũng nh kết quả kinh doanh trong kỳ của doanh nghiệp Báo cáo tài chínhcung cấp những thông tin kinh tế, tài chính chủ yếu để đánh giá tình hình và kết quảhoạt động kinh doanh, thực trạng tài chính của doanh nghiệp trong kỳ hoạt động đãqua giúp cho việc kiểm tra, giám sát tình hình sử dụng vốn và khả năng huy độngvốn vào sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.

Trong hệ thống báo cáo tài chính, Bảng cân đối kế toán và báo cáo kết quả hoạt độngkinh doanh là một t liệu cốt yếu trong hệ thống thông tin về các doanh nghiệp

1 Bảng cân đối kế toán.

Bảng cân đối kế toán là một báo cáo tài chính tổng hợp, phản ánh tổng quát toànbộ tài sản hiện có và nguồn hình thành tài sản đó của doanh nghiệp tại một thờiđiểm nhất định ( thời điểm lập báo cáo).

Bảng cân đối kế toán có ý nghĩa rất quan trọng trong công tác quản lý doanh nghiệpsố liệu trên bảng cân đối kế toán cho biết toàn bộ giá trị tài sản hiện có của doanh nghiệptheo cơ cấu của tài sản, nguôn vốn và cơ cấu vốn hình thành các tài sản đó.

Thông qua bảng cân đối kế toán của doanh nghiệp sẽ có rất nhiều đối tợng qua tâmvới mỗi đối tợng sẽ quan tâm tới một mục đích khác nhau Tuy nhiên để đa ra quyết địnhhợp lý, phù hợp với mục đích của mình cần phải xem xét tất cả những gì cần phải thôngqua bảng cân đối kế toán để định hớng cho việc nghiên cứu tiếp theo.

Bảng cân đối kế toán đợc trình bày thành hai phần: Phần tài sản và phần nguồnvốn Kết cấu của bảng cân đối kế toán tối thiểu gồm ba cột: Chỉ tiêu, số đầu năm, sốcuối kỳ Hai phần tài sản và nguồn vốn có thể đợc bố trí hai bên hoặc hai phần, chonên tổng tài sản luôn bằng tổng nguồn vốn Nếu cụ thể hoá ta có:

Tổng tài sản = Tổng nguồn vốnHoặc

Tài sản lu động và đầut ngắn hạn

+ Tài sản cố định vàđầu t dài hạn

= Nợ phải trả + Nguồn vốnchủ sở hữu<+> Phần tài sản.

Phản ánh toàn bộ tài sản hiện có của doanh nghiệp tại thời điểm báo cáo theo cơcấu tài sản và hình thức tồn tại trong quá trình hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp

-Về mặt kinh tế: Phần tài sản phản ánh quy mô và kết cấu các tài sản củadoanh nghiệp đang tồn tại dới mọi hình thức: Tài sản vật chất nh tài sản cố định hữuhình, tồn kho, tài sản cố định vô hình nh giá trị bằng phát minh sáng chế, hay tàisản chính thức nh các khoản đầu t, khoản phải thu, tiền mặt Qua xem xét phần nàycho phép đánh giá tổng quát năng lực sản xuất và quy mô cơ sở vật chất kỹ thuậthiện có của doanh nghiệp.

- Về mặt pháp lý: Số tiền “tài sản” thể hiện số vốn thuộc quyền quản lý và sửdụng lâu dài của doanh nghiệp.

Tài sản chia thành hai loại:

+ Loại A: Tài sản lu động và vốn đầu t ngắn hạn- Đây là những tài sản thuộcquyền sở hữu của doanh nghiệp mà thời gian sử dụng, thu hồi luân chuyển trongmột năm hoặc một chu kỳ kinh doanh.

+ Loại B: tài sản cố định và đầu t dài hạn: Phản ánh toàn bộ giá trị còn lại củatài sản cố định, các khoản đầu t tài chính dài hạn, các khoản ký quỹ, ký cợc củadoanh nghiệp tại thời điểm báo cáo.

Các nguồn vốn:

+ Loại A: Nợ phải trả: Đây là số vốn mà doanh nghiệp vay ngắn hạn hay dàihạn Loại vốn này, doanh nghiệp chỉ đợc dùng trong một thời kỳ nhất định, tới kỳhạn phải trả lại cho chủ nợ.

+ Loại B: Vốn chủ sở hữu: Là chỉ tiêu tổng hợp phản ánh toàn bộ nguồn vốnthuộc sở hữu của doanh nghiệp, các quỹ doanh nghiệp và phần kinh phí sự nghiệpđợc ngân sách nhà nớc cấp.

Bảng cân đối kế toán của một doanh nghiệp nh sau

B/ Tài sản cố định và đầu t dài hạnI Tài sản cố định

II Các khoản đầu t tài chính dài hạnIII Chi phí xây dựng cơ bản dở dangIV Các khoản ký quỹ, ký cợc dài hạn

A/ Nợ phải trảI Nợ ngắn hạnII Nợ dài hạnIII Nợ khác

B/ Nguồn vốn chủ sở hữuI Nguồn vốn- quỹ

II Nguồn kinh phí

2) Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh.

Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh cung cấp những thông tin tổng hợp vềtình hình tài chính và kết quả sử dụng các tiềm năng về vốn, lao động kỹ thuật vàtrình độ quản lý sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.

Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh đợc chi tiết theo hoạt động sản xuấtkinh doanh chính, phụ, các hoạt động đầu t tài chính, hoạt động bất thờng phát sinhtrong kỳ báo cáo Ngoài ra còn cho biết tình hình thực hiện nghĩa vụ với ngân sáchnhà nớc

Cũng qua số liệu trên báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh ngời ta có thểnhận biết sự dịch chuyển của tiền vốn trong quá trình sản xuất kinh doanh củadoanh nghiệp, từ đó dự tính khả năng hoạt động của doanh nghiệp trong tơng lai.Đồng thời nó cũng giúp nhà phân tích so sánh doanh thu và số tiền thực nhập quỹkhi bán hàng hoá, dịch vụ với tổng chi phí phát sinh và số tiền thực xuất quỹ để vậnhành doanh nghiệp.Trên cơ sở đó, có thể xác định đợc kết quả sản xuất kinh doanhlà lãi hay lỗ trong năm Ngoài ra, nó còn giúp nhà phân tích so sánh với các kỳ tr ớcvà với các doanh nghiệp khác cùng ngành để nhận biết khái quát kết quả hoạt độngcủa doanh nghiệp và xu hớng vận động nhằm đa ra các quyết định quản lý, quyếtđịnh tài chính phù hợp.

Báo cáo kết quả sản xuất kinh doanh đợc chia làm 3 phần+ Phần I: Báo cáo lãi, lỗ.

Phần này phân tích kết quả hoạt động kinh doanh và có thể khái quátphần lãi, lỗ qua sơ đồ sau:

< trang bên>

+ Phần II Tình hình thực hiện nghĩa vụ với nhà nớc

Phần này bao gồm các chỉ tiêu phản ánh tình hình thực hiện nghĩa vụ củadoanh nghiệp với nhà nớc về các khảon nh: nộp thuế, bảo hiểm xã hội, bảo hiểm ytế, kinh phí công đoàn

Các chỉ tiêu phản ánh trong phần này theo dõi số còn phải nộp kỳ trớc chuyểnsang; số phải nộp phát sinh trong kỳ, số còn phải nộp chuyển sang kỳ sau theo cột t-ơng ứng Trong đó:

Số còn phải nộpchuyển sang kỳ sau

= Số còn phải nộp kỳtrớc chuyển sang

+ Số phải nộptrong kỳ

- Số đã nộptrong kỳ+Phần III Thuế GTGT đợc khấu trừ, đợc hoàn lại, đợc miễn giảm

Phần này gồm các chỉ tiêu phảnánh số thuế GTGT đợc khấu trừ, đã khấu trừ vfcòn đợc khấu trừ; số thuế GTGT đợc hoàn lại, đã hoàn lại và còn đợc hoàn lại; sốthuế GTGT đợc miễn giảm, đã miễn giảm và còn đợc miễn giảm.

Tóm lại, do những thông tin mà bảng cân đối kế toán và báo cáo kết quả hoạtđộng kinh doanh cung cấp phục vụ đắc lực cho công tác phân tích tình hình tàichính của doanh nghiệp nên đây là những tài liệu chủ yếu đợc sử dụng trong phântích tình hình tài chính doanh nghiệp Ngoài ra, để việc phân tích tình hình tài chínhdoanh nghiệp chính xác, sát với tình hình thực tế chungcủa nền kinh tế ngời phântích cần kết hợp sử dụng các thông tin trong các tài liệu khác nh:

+ Báo cáo lu chuyển tiền tệ.

+ Báo cáo chi tiết về các khoản công nợ phải thu và phải trả theo các đối tợng+ Báo cáo giải trình và tình hình tăng giảm tài sản, nguồn vốn.

Sơ đồ Phần I.

Tổng doanh thu - (Chiết khấu bán hàng + Giảm giá hàng bán + Hàng bán bị trả lại)

Doanh thu thuần Giá vốn hàng bán

Lợi nhuận gộp Chi phí bán hàng Chi phí quản lý doanh nghiệp

Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh

Lợi nhuận hoạt động tài chính và

hoạt động bất th ờng Thu nhập hoạt động tài chính Chi phí hoạt động tài chính

Thu nhập hoạt

động bất th ờng Chi phí hoạt động bất th ờng

Tổng lợi nhuận tr ớc thuế Thuế thu nhập phải nộp

Lợi nhuận thuần sau thuế của các hoạt động

Phần II

Phân tích tình hình tài chính củaTổng công ty chè Việt Nam

I/ Vài nét về đặc điểm kinh doanh của Tổng công ty

1/ Đặc điểm của Tổng công ty chè VN.

Trong sự biến động chung của tình hình kinh tế trong nớc và thế giới và sựbiến động của thị trờng chè nói riêng trong những năm gần đây thì sự hoạt động rờirạc của các xí nghiệp chế biến công nông nghiệp chè không còn phù hợp nữa, chonên, Tổng công ty chè Việt Nam đã đợc thành lập theo Quyết định số 90/Ttg ngày07/03/1994 của Thủ tớng Chính phủ và theo Quyết định số 394 Nhà nớc -TCCB/QĐ ngày 29/12/1995 của Bộ trởng Bộ nông nghiệp và phát triển nông thônbao gồm 22 công ty và 6 đơn vị sự nghiệp, hoạt động chủ yếu trên lĩnh vực sảnxuất, chế biến và kinh doanh chè Mục tiêu chủ yếu của việc thành lập này là có đợcmột tổ chức Nhà nớc chuyên quản lý về chè và các lĩnh vực liên quan đến chè đểkhai thác thế mạnh của nông nghiệp Việt nam, tạo công ăn việc làm cho hàng chụcngàn lao động cũng nh làm nhiệm vụ xuất khẩu quan trọng đối với quốc gia vàđóng góp rất căn bản cho sự phát triển kinh tế- xã hội vùng trung du, miền núi.

Tổng công ty chè Việt nam có trụ sở chính đặt tại 46 Tăng Bạt Hổ, Quận HaiBà Trng- Hà Nội, với tổng số nhân viên là 200 ngời Hình thức hoạt động chủ yếu làkinh doanh xuất nhập khẩu các loại nông sản, chè, vật t, máy móc thiết bị, hàng tiêudùng, hình thức sở hữu vốn là sở hữu nhà nớc

Tiền thân của Tổng công ty là liên hiệp các xí nghiệp công nông nghiệp chèViệt nam Ngoài việc tiến hành sản xuất, chế biến, kinh doanh, Tổng công ty còngiúp bộ chủ quản thực hiện một số chức năng quản lý nhà nớc đối với ngành chè.Từ khi thành lập đến nay, Tổng công ty đã trở thành một tổ chức sản xuất kinhdoanh tập trung vào nhiệm vụ xuất khẩu chè và phát triển trên cơ sở sản xuất kinhdoanh đa dạng, là đơn vị sản xuất kinh doanh lớn nhất trong ngành chè, nòng cốtcủa Hiệp hội chè Việt nam, tiêu biểu về kinh nghiệm tổ chức, hoạt động và các thửnghiệm, cải tiến, đổi mới cơ chế quản lý liên tục trong hệ thống quốc doanh nôngnghiệp Thành tích của Tổng công ty là một quá trình tích tụ kinh nghiệm hoạt độngtrong 1/4 thế kỷ qua, đặc biệt thể hiện tập trung trong thời kỳ đổi mới(1989-1999).

Tổng công ty có nhiệm vụ kinh doanh chè; bao gồm xây dựng và thực hiệnchiến lợc, quy hoạch, kế hoạch phát triển, đầu t, tạo nguồn vốn đầu t, nghiên cứucải tạo giống chè, trồng trọt, chế biến, tiêu thụ, xuất nhập khẩu sản phẩm chè, vật t,thiết bị ngành chè, tiến hành các hoạt động kinh doanh khác theo pháp luật, cùngvới chính quyền địa phơng chăm lo phát triển kinh tế- xã hội ở các vùng trồng chè,đặc biệt đối với vùng đồng bào dân tộc ít ngời, vùng kinh tế mới xây dựng mốiquan hệ kinh tế và hợp tác đầu t khuyến nông khuyến lâm với các thành phần kinhtế để phát triển trồng chè, góp phần thực hiện việc xoá đói giảm nghèo, phủ xanhđất trống đồi núi trọc và cải tạo môi sinh.

Trong thời kỳ chuyển đổi cơ chế kinh tế, lãnh đạo Tổng công ty đã nhận thứcsâu sắc tầm quan trọng của việc cải tiến, đổi mới cơ chế quản lý để phục vụ các

mục tiêu chiến lợc lâu dài, mạnh dạn thử nghiệm đổi mới toàn diện và liên tục cácmặt cơ bản nh:

+ Thực hiện cơ chế khoán mới trong nông nghiệp.+ ứng dụng tiến bộ kỹ thuật, phát triển công nghệ mới.

+ Đầu t xây dựng quy hoạch vùng nguyên liệu và hiện đại hoá công nghiệp chế biến + Mở rộng thị trờng.

Nên trong thời kỳ đổi mới đã đạt đợc những thành tích xuất sắc Cho đến nay sau25 năm hoạt động, Tổng công ty chè đã đựơc tặng thởng 2 Huân chơng lao độnghạng nhì, 18 Huân chơng lao động hạng 3, 15 bằng khen của Thủ tớng Chính phủvà 15 cờ thi đua của Bộ cùng nhiều phần thởng và danh hiệu cao quý của Đảng, nhànớc các đoàn thể và tổ chức xã hội.

Tổng công ty chè Việt nam là doanh nghiệp nhà nớc có t cách pháp nhân, có condấu riêng đợc mở tài khoản tại các ngân hàng theo quy định của nhà nớc, đợc tổchức và hoạt động theo điều lệ mẫu về tổ chức hoạt động của Tổng công ty

2/ Tổ chức bộ máy của Tổng công ty

Tổng công ty chè Việt nam bao gồm 10 phòng ban với 22 đơn vị đầu mối trựcthuộc, nằm ở toàn bộ các tỉnh ở Việt nam, do vậy mô hình bộ máy quản lý của vănphòng Tổng công ty là:

Sơ đồ 2: Mô hình tổ chức bộ máy của văn phòng Tổng công ty

Nh vậy, Tổng công ty chè Việt nam là đơn vị sản xuất kinh doanh cóquy mô tơng đối lớn

ở văn phòng Tổng công ty, hội đồng quản trị(HĐQT) thực hiện các chức năngquản lý, chịu trách nhiệm về sự phát triển của Tổng công ty theo nhiệm vụ Nhà n ớcgiao, giúp việc cho HĐQT là ban kiểm soát và các hội đồng t vấn.

Ngời có quyền điều hành cao nhất trong Tổng công ty là Tổng giám đốc, là đạidiện pháp nhân của Tổng công ty và chịu trách nhiệm trớc HĐQT, trớc Bộ trởng bộNông nghiệp và phát triển nông thôn và trớc pháp luật về điều hành hoạt động củaTổng công ty.

Phó Tổng giám đốc giúp việc Tổng giám đốc theo sự phân công của Tổnggiám đốc, một ngời phụ trách mảng kinh doanh chung của toàn Tổng công ty, ngờithứ hai phụ trách về công việc đầu t sản xuất của Tổng công ty.

Còn các phòng ban chức năng tiến hành các hoạt động theo chuyên môn vàtheo qui định của Tổng công ty Nh phòng kế toán-tài chính : Tập trung sổ sách tàikhoản, là nơi thực hiện quản lý, kiểm tra tài chính, tổng hợp số liệu kế toán toànTổng công ty, kiểm tra và hớng dẫn việc thực hiện chế độ tài chính- kế toán và côngtác kế toán tại các đơn vị trực thuộc, đồng thời cung cấp số liệu kịp thời đầy đủ,chính xác cho Ban giám đốc.

kinh doanh

Phòng kế hoạch

đầu t

Phòng tài chính

kế toán

Phòng tổ chức lao

động thanh tra

Phòng kỹ thuật

công nghiệp

Phòng kỹ thuật

nông nghiệp

Văn phòng

Tổngcông ty

Trạm vật

t Cổ Loa

Chi nhánh

Tổng công ty

tại Hải Phòng

Chi nhánh

Tổng công ty tại HCM

* Tổ chức bộ máy sản xuất kinh doanh của Tổng công ty bao gồm 22 đơn vịthành viên và mô hình tổ chức bộ máy kế toán của Tổng công ty.

Tổng công ty tổ chức công tác theo hình thức phân tán: áp dụng đối với cácđơn vị trực thuộc có tổ chức kế toán riêng từ khâu lập chứng từ, các nghiệp vụ phátsinh từ cơ sở và ghi vào sổ kế toán, cuối tháng gửi toàn bộ về Tổng công ty để kiểmtra, tổng hợp lên báo cáo chung toàn Tổng công ty

Sơ đồ 3: Mô hình tổ chức bộ máy kế toán của Tổng công ty.

Đối với mô hình kế toán tập trung bao gồm hai chi nhánh Hải Phòng và TP HồChí Minh Chi nhánh Hải Phòng, không có tổ chức kế toán riêng tổ chức kế toán ở đơnvị này chỉ giải quyết việc thu thập chứng từ ban đầu phát sinh ở đơn vị mình cuối thánggửi toàn bộ về văn phòng kế toán Tổng công ty để kiểm tra và tổng hợp Chi nhánh ởTP Hồ Chí Minh có điểm khác biệt là: bộ phận kế toán ở đay vẫn tiến hành hạch toánquyết toán cuối cùng nhng hàng năm kế toán ở văn phòng Tổng công ty cử ngời vàokiểm tra để đa vào báo cáo tổng hợp của văn phòng Tổng công ty.

Tổng công ty chè Việt nam áp dụng hình thức kế toán: Chứng từ ghi sổ, về báocáo tài chính, Tổng công ty áp dụng các loại biểu:

 Biểu 01-DN- “Bảng cân đối kế toán”

 Biểu 02-DN -“Kết quả hoạt động kinh doanh “ Biểu 03-DN -“ Lu chuyển tiền tệ”

 Biểu 09-DN -“Thuyết minh báo cáo tài chính “

Về hệ thống chứng từ kế toán, Tổng công ty áp dụng hệ thống chứng từ kếtoán theo quy định số186 TC /CĐKT ngày 14/03/1995 của Bộ Tài Chính.

Về chế độ kế toán áp dụng hệ thống kế toán doanh nghiệp theo quy định số1141TC /CĐKT ngày 1/11/1995 của Bộ Tài Chính.

Về phơng pháp kế toán, Tổng công ty áp dụng phơng pháp kế toán kê khai ờng xuyên và niên độ kế toán từ 01/01/N đến 31/12/N.

th-Kế toán Tổng công ty

Chi nhánh

Các đơn vị thành viên hạch toán độc lập

Ta có thể khái quát mô hình tổ chức bộ máy kế toán của vănphòng Tổng công ty.

Kế toán trởng phụ trách chung về toàn bộ công tác hạch toán kế toán, thống kêcủa Tổng công ty, có các quyền hạn và nhiệm vụ theo quy định của pháp luật.

Phó phòng kế toán I phụ trách từng khâu trong toàn bộ công tác hạch toán kếtoán, vừa tiến hành kế toán từng nghiệp vụ nhỏ vừa kiểm tra tổng thể cân đối, đảmbảo chính xác và nhanh chóng.

Thủ quỹ chịu trách nhiệm bảo quản, thu chi tiền mặt theo đúng chế độ hiện hành.

Sơ đồ 4: Mô hình tổ chức bộ máy kế toán ở văn phòng Tổng công ty

II / Phân tích tình hình tài chính tại Tổng công ty chè Việt nam

1/Đánh giá khái quát về tình hình tài chính doanh nghiệp

Đánh giá khái quát tình hình tài chính của doanh nghiệp sẽ cung cấp một cáchtổng quát nhất tình hình tài chính trong kỳ kinh doanh là khả quan hay không khảquan Điều đó cho phép chủ doanh nghiệp thấy rõ thực chất của quá trình hoạt độngsản xuất kinh doanh và dự báo đợc khả năng phát triển hay chiều hớng suy thoáicủa doanh nghiệp, trên cơ sở đó có những giải pháp hữu hiệu.

Để có một cách nhìn tổng thể về tình hình tài chính của doanh nghiệp ta sẽ đi tìmhiểu lần lợt khái quát về tình hình biến động vốn và nguồn vốn của doanh nghiệp,qua đó thấy đợc mối liên hệ giữa tài sản và nguồn vốn để đánh giá đợc tình hìnhphân bố, huy động và sử dụng vốn, nguồn vốn phục vụ cho quá trình hoạt động kinhdoanh của doanh nghiệp.

1.1/ Phân tích khái quát tình hình biến động về tài sản và nguồn vốn.

1.1.1/ Phân tích khái quát tình hình biến động về tài sản

Tr ởng phòng kế toán

Xuất khẩu uỷ thác ngoại tệ

Trả tiền chè cho CSSX

Nhập khẩu

mua bán thiết bị

vật t

Tài sản cố định và sản

xuất

Thanh toán tiền

mặt chuyển

Công nợ

Tổng hợp quyết

toán thuế

Tổng hợp sản xuất

kinh doanh

toàn ngành

Thủ quỹ

Kế toán bộ phận

Ta tiến hành so sánh tổng tài sản của Tổng công ty cuối năm 1999 so với cuốinăm 1998 để thấy đợc sự biến động về số tiền, tỷ lệ Bên cạnh đó so sánh giá trị vàtỷ trọng của các bộ phận cấu thành tài sản qua 2 năm để thấy nguyên nhân ảnh h -ởng ban đầu tới quy mô Tổng công ty.

Nếu nh tài sản của Tổng công ty tăng lên, điều này chứng tỏ quy mô của Tổngcông ty tăng lên và ngợc lại, tài sản của Tổng công ty giảm xuống sẽ phản ánh quymô kinh doanh của Tổng công ty giảm đi.

Để làm rõ hơn việc đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản ta tiến hành so sánh giữatài sản với các chỉ tiêu phanr ánh kết quả kinh doanh đó là doanh thu và lợi nhuận.Khi tài sản của Tổng công ty tăng, doanh thu và lợi nhuận cũng tăng thì đánh giá làtình hình sử dụng và quản lý tài sản có hiệu quả Còn ngợc lại, tài sản của doanhnghiệp giảm, doanh thu và lợi nhuận giảm thì đánh giá sử dụng tài sản là không tốt.

Ngoài ra, chúng ta cần phải phân tích sự phân bổ cơ cấu vốn của Tổng công ty cóhợp lý hay không Là một Tổng công ty phụ trách toàn bộ các đơn vị thành viên nh-ng nhiệm vụ chính của Tổng công ty vẫn là kinh doanh nên nêú tài sản lu động màchiếm tỷ trọng lớn và có xu hớng tăng lên thì đánh giá là hợp lý.

Ta lập biểu phân tích sau:

Biểu 1: Phân tích tình hình biến động về tài sản

1.Tổng tài sản bq-Loại A

-Loại B

Qua biểu 1 cho thấy tổng tài sản năm 1999 tăng 0,37% so với năm 1998 tơngứng tăng 1.756.471(nđ), trong khi đó TSLĐ và ĐTNH lại giảm 1,96% tơng ứng vớisố tiền giảm 8.656.016 (nđ) và TSCĐ và ĐTDH lại tăng 35,78% với số tiền tăng10.412.487 (nđ) Nh vậy, sự phân bổ vốn của Tổng công ty là hợp lý vì Tổng côngty vừa có nhiệm vụ hoạt động kinh doanh vừa có nhiệm vụ sản xuất cho nên việcđâù t vào TSCĐ là hết sức cần thiết.

Mặc dù vậy hoạt động kinh doanh của Tổng công ty năm 1999 không hiệu quảbằng năm 1998 cụ thể: Tuy tài sản năm 1999 tăng so với năm 1998, nhng tổngdoanh thu lại giảm 13,15% ứng với số tiền giảm 148.472.000(nđ), và lợi nhuận củaTổng công ty cũng giảm là 29,3%.

Trên đây là sự biến động khái quát về tài sản của Tổng công ty, trong nội dung nàyta còn tiến hành phân tích khái quát sự biến động về nguồn vốn của Tổng công ty.

1.1.2/ Phân tích khái quát tình hình biến động về nguồn vốn.

Nguồn vốn của doanh nghiệp đợc chia làm 2 loại:

+ Loại A: Nguồn vốn với công nợ phải trả; phản ánh tình hình công nợ củadoanh nghiệp và đây là nguồn vốn đợc tài trợ từ bên ngoài.

+ Loại B: Nguồn vốn chủ sở hữu ; phản ánh khả năng tự chủ tài chính của doanhnghiệp và đây là nguồn vốn đợc tài trợ trong doanh nghiệp

Phân tích tình hình biến động của nguồn vốn để đánh giá sự huy động vốnđảm bảo cho quá trình kinh doanh thông qua việc so sánh tổng nguồn vốn qua2 năm 1998 và 1999 Qua đó các chủ doanh nghiệp, các nhà đầu t, các đối t-ợng quan tâm khác thấy đợcc mức độ tự chủ, chủ động trong kinh doanh haynhững khó khăn mà doanh nghiệp phải đơng đầu Điều đó thể hiện qua việcxác định hệ số tự chủ tài chính và hệ số công nợ phải trả.

Hệ số nợ có mối quan hệ tỷ lệ nghịch với hệ số tự chủ tài chính nghĩa là :

Nếu hệ số tự chủ tài chính > 0,5 và có xu hớng tăng hệ số nợ < 0,5 thì đánh giátình hình tài chính của doanh nghiệp là tốt và doanh nghiệp có khả năng tự chủ caovề tài chính.

Nếu hệ số tự chủ tài chính < 0,5 và hệ số nợ > 0,5 thì đánh giá tình hình tàichính của doanh nghiệp là không tốt, khả năng tự chủ tài chính không cao Để phântích ta lập biểu sau:

Biểu 2: Phân tích khái quát tình hình biến động về nguồn vốn

Nguồn công nợ phải trả của Tổng công ty cuối năm 1999 giảm 39,72% tơng ứngvới số tiền giảm là 182.020.833(nđ) Trong khi đó, nguồn vốn chủ sở hữu tăng141,83% tơng ứng với số tiền tăng 87.550.909 (nđ)

Bên cạnh đó ta nhận thấy tỷ trọng giữa hai khoản mục này có sự biến động mạnhnh: Nguồn vốn chủ sở hữu của Tổng công ty cuối năm 1998 chỉ chiếm 11,87% nh-ng đến cuối năm 1999 đã tăng lên 23,22%, nguyên nhân tăng nh vậy là do khoản nợphải trả giảm, chứng tỏ việc điều chỉnh kết cấu nguồn vốn của Tổng công ty là hợplý, giúp Tổng công ty tăng đợc khả năng tự chủ về tài chính

Mặt khác ta thấy hệ số nợ của Tổng công ty cuối năm 1999 so với cuối năm 1998giảm 0,23 lần chứng tỏ trong kỳ Tổng công ty đã cố gắng trong việc trang trải cáckhoản nợ, còn hệ số tự chủ tài chính cũng đã tăng lên 0,23 lần so với cuối năm1998 tuy hệ số tự chủ còn thấp nhng ta cũng ghi nhận sự cố gắng phấn đấu củaTổng công ty trong việc giảm sức ép nợ vay từng bớc chủ động về vốn phục vụ chohoạt động kinh doanh của doanh nghiệp Thông qua đây tạo điều kiện giúp đỡ choTổng công ty có khả năng huy động đợc nguồn vốn.

Nh vậy qua phần 1.1, ta đã có một cách nhìn khái quát về tình hình tài chính củaTổng công ty chè Việt nam Nhng đây mới là biến động ban đầu, cha đủ để biểuhiện tình hình tài chính của Tổng công ty Do đó, để thấy đợc những nguyên nhânảnh hởng đến tình hình trên và có cơ sở đánh giá chính xác ta đi vào phân tích mốiquan hệ cân đối giữa tài sản và nguồn vốn

1.2 / Phân tích mối quan hệ giữa TS và NV.

Muốn nắm đợc tình hình chung về hoạt động tài chính của doanh nghiệp ta cầnphải xem xét mối quan hệ này Trên phơng diện lý thuyết, mỗi doanh nghiệp đều cónguồn vốn chủ sở hữu để trang trải cho các loại tài sản phục vụ cho hoạt động kinhdoanh mà không phải đi vay, đi chiếm dụng.

Theo quan điểm của luân chuyển vốn, tài sản của doanh nghiệp có hai loạibao gồm tài sản lu động và tài sản cố định Hai loại này đợc hình thành chủ yếu từnguồn vốn chủ sở hữu Tức là:

Cân đối1:B.Nguồn vốn = A Tài sản [I +II + IV + V(2,3) + VI ] + B, Tài sản (I,II,III)

Cân đối 1 : Chỉ là cân đối mang tính lý thuyết, nghĩa là với nguồn vốn chủ sởhữu, doanh nghiệp đủ trang trải các loại tài sản cho các hoạt động chủ yếu mà khôngphải đi vay hoặc đi chiếm dụng Trong thực tế thờng xảy ra một trong hai trờng hợp.

Vế trái > Vế phải Trờng hợp này doanh nghiệp thừa nguồn vốn, không sử dụnghết nên sẽ bị chiếm dụng.

Vế trái < Vế phải: Do thiếu nguồn vốn để trang trải tài sản nên chắc chắn doanhnghiệp phải đi vay hoặc chiếm dụng vốn từ bên ngoaì.

Trong quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh, khi nguồn vốn chủ sở hữukhông đáp ứng đủ nhu cầu kinh doanh thì doanh nghiệp đợc phép đi vay để bổ sungvốn kinh doanh Loại trừ các khoản vay quá hạn thì các khoản vay ngắn hạn, dàihạn cha đến hạn trả, dùng cho mục đích kinh doanh đều đợc coi là nguồn vốn hợppháp Do vậy về mặt lý thuyết ta lại có:

[(3-8 ) I + III ] A Nguồn vốn < [ III + (1+4+5) V ] A Tài sản + IV B Tài sản

- Vế trái < Vế phải, trờng hợp này nguồn vốn chủ sở hữu và vốn vay khôngđủ phục vụ cho các hoạt động chủ yếu, nên Công ty phải đi chiếm dụng vốn ở cácđơn vị khác và số vốn đi chiếm dụng > lớn hơn số vốn bị chiếm dụng, ta có

[(3-8 ) I + III ] A Nguồn vốn > [ III + (1+4+5) V ] A Tài sản + IV B Tài sản Mặt khác, do tính chất cân bằng của bảng cân đối kế toán, tổng số tài sản luônluôn bằng tổng số nguồn vốn nên tổng hợp cân đối 1 và 2 ta có:

Cân đối 3: (A + B ) Tài sản = (A + B ) Nguồn vốn

Căn cứ vào số liệu thu thập đợc của Tổng công ty chè Việt nam ta có thểphân tích mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn của Tổng công ty nh sau:

Cân đối 1:

B Nguồn vốn = A Tài sản ( I + II + IV + V(2,3) ]+ B Tài sản ( I + II + III )

Biểu 3:Biểu phân tích cân đối 1

ĐVT : 1000 đ

1999B Nguồn vốnA TS( I + II + IV + V(2,3) ]+ B TS( I + II + III)So sánhCuối năm

Điều này khẳng định mức độ đảm bảo về vốn cuối năm 1999 tốt hơn cuốinăm 1998 và để xem xét thêm về nguồn vốn chủ ta phân tích tiếp cân đối 2.

Biểu 4: Biểu phân tích cấn đối 2

+ Vốn đi chiếm dụng = [(3 - 8 ) I + III ] A NV = [I- (1,2)I + III ] A NV

Cuối năm 1998 = 366.144.847- 316.862.733 + 3.520.352 = 52.802.466Cuối năm 1999 = 209.490.209- 180.300.000 + 5.880.241 = 35.070.450+ Vốn bị chiếm dụng = [ III + (1+4+5) V ] A TS + IV.B TS

Cuối năm 1998 = [ 373.843.328 + 7.499.912 ] = 381.343.240Cuối năm 1999 = 297.134.565 + 8.357.056 = 305.491.621

Nh vậy, cuối năm 1998 doanh nghiệp chiếm dụng 52.802.466 (nđ), trong khiđó số vốn bị chiếm dụng lại lớn hơn rất nhiều 381.343.240 Cuối năm 1999 cũng

năm 1998 thì cuối năm 1999 Tổng công ty đi chiếm dụng vốn ít hơn Vậy để nângcao đợc hiệu quả sử dụng vốn trong kinh doanh, yêu cầu cần thiết đối với Tổngcông ty là cần tìm mọi biện pháp thu hồi công nợ để thúc đẩy quá trình thanh toánđúng hạn.

2 / Phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh

Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, các doanh nghiệp cần phải cótài sản bao gồm tài sản cố định và tài sản lu động Việc đảm bảo đầy đủ nhu cầu vềtài sản là một vấn đề cốt yếu để đảm bảo cho quá trình kinh doanh đợc tiến hànhliên tục và có hiệu quả.

Để đảm bảo có đủ tài sản cho hoạt động kinh doanh, doanh nghiệp cần tậptrung các biện pháp tài chính cần thiết cho việc huy động, hình thành nguồn vốn.Nguồn vốn của doanh nghiệp đợc hình thành trớc hết từ các nguồn của bản thân chủsở hữu Sau nữa hình thành từ nguồn vốn vay và nợ hợp pháp Cuối cùng nguồn vốnđợc hình thành từ các nguồn bất hợp pháp Có thể phân loại các nguồn vốn ( nguồntài trợ ) thành hai loại:

- Nguồn tài trợ thờng xuyên: Là nguồn vốn mà doanh nghiệp đợc sử dụng

th-ờng xuyên lâu dài vào hoạt động kinh doanh, bao gồm nguồn vốn chủ sở hữu vànguồn vốn vay nợ dài hạn, trung hạn(trừ vay - nợ quá hạn).

- Nguồn tài trợ tạm thời: Là nguồn vốn mà doanh nghiệp tạm thời sử dụng

vào hoạt động kinh doanh trong một khoảng thời gian ngắn Thuộc nguồn tài trợtạm thời trong các khoản vay ngắn hạn, nợ ngắn hạn và các khoản vay- nợ quá hạn;các khoản chiếm dụng bất hợp pháp của ngời bán, ngời mua

Có thể khái quát nguồn tài trợ tài sản của doanh nghiệp qua sơ đồ sau:

Sơ đồ 5: Nguồn tài trợ tài sản

- TSCĐ hữu hình - Vốn chủ sở hữu

trợ-TSCĐ vô hình - Vay dài hạn, trung hạn

- TSCĐ thuê mua - Nợ dài hạn, trung hạn- Đầu t dài hạn

Tàisản l-uđộng

- Tiền

-Nợ phải thu- Đầu t ngắn hạn- Hàng tồn khovv

TạmThời- Nợ ngắn hạn

- Chiếm dụng bất hợp pháp

Khi xem xét sự bù đắp của các loại nguồn vốn cho các loại tài sản căn cứ vàothời gian sử dụng của từng loại nguồn vốn và tính chất của từng loại tài sản thìnguồn vốn thờng xuyên nên để bù đắp cho TSCĐ và ĐTDH, còn nguồn vốn tạmthời nên để bù đắp cho TSLĐ và ĐTNH

Khi phân tích ta có thể xem xét các trờng hợp sau:

-Tr ờng hợp 1: TSLĐ đợc bù đắp bởi hai nguồn vốn thờng xuyên và nguồnvốn tạm thời.

Nguồn vốn thờng xuyên

TSCĐ & ĐTDH

> 1

Nguồn vốn tạm thờiTSLĐ & ĐTNH

< 1

- Tr ờng hợp 2: Nguồn vốn nào thì bù đắp cho tài sản đó.

Nguồn vốn thờng xuyên

TSCĐ & ĐTDH

Nguồn vốn tạm thờiTSLĐ & ĐTNH

> 1

Đối với Tổng công ty chè Việt nam ta lập biểu phân tích sau

Biểu số 5: Biểu phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động kinh doanh

ĐVT : 1000đ

Cuối năm1999

So sánh

1 TSLĐ & ĐTNH 478.184.897 388.212.660 -89.972.237 -18,822 TSCĐ & ĐTDH 41.759.587 37.261.900 -4.497.687 -10,77

Đặc biệt ta nhận thấy tính chủ động trong kinh doanh của Tổng công ty cuối năm1999 tốt hơn cuối năm 1998 vì tỷ lệ NVTX / TSCĐ & ĐTDH tăng so với cuối năm1998 là 138,69% tơng ứng với tăng 2,33 lần.

Bên cạnh đó, Tổng công ty chè Việt nam còn có nhiệm vụ chủ yếu là vừa hoạtđộng điều hành sản xuất, vừa có hoạt động kinh doanh, điều đó đòi hỏi Tổng công

ty phải có một lợng vốn lu động thờng xuyên là cao và đó cũng chính là điều màchúng ta cần phân tích

+ Phân tích nhu cầu vốn l u động th ờng xuyên.

Nhu cầu vốn lu động thờng xuyên: Là lợng vốn ngắn hạn doanh nghiệp cầnđể tài trợ cho một phần tài sản lu động bao gồm: Các khoản phải thu, hàng tồn kho;các TSLĐ khác( trừ tiền) Khi đó

Nhu cầu vốn lu độngthờng xuyên

= Các tài sản lu động(trừ tiền)

- (Nợ ngắn hạn +Nợ khác)Khi nhu cầu vốn lu động thờng xuyên > 0, chứng tỏ nguồn vốn ngắn hạn bênngoài không đủ cho nhu cầu vốn, doanh nghiệp phải huy động thêm nguồn vốn dàihạn để tài trợ.

Khi nhu cầu vốn lu động < 0, cho thấy nguồn vốn ngắn hạn bên ngoài thừa để tàitrợ cho lợng vốn ngắn hạn mà doanh nghiệp cần.

Căn cứ vào số liệu thu thập đợc ta lập biểu sau:

Biểu số 6: Phân tích nhu cầu vốn thờng xuyên.

Vì vậy Tổng công ty cần phải giảm hơn nữa mặt hàng tồn kho để không bị đọngvốn, qua đó sẽ giảm đợc khoản nợ ngắn hạn và nợ khác

Qua việc phân tích trên, một lần nữa khẳng định rõ nét việc TSCĐ đợc tài trợvững chắc bởi nguồn vốn dài hạn và mức độ tài trợ có sự tăng trởng, cụ thể vốn luđộng thờng xuyên cuối năm 1999 so với cuối năm 1998 tăng về số tiền là64.319.512(nđ), tơng ứng là 59,27% Điều này giúp cho doanh nghiệp ngày mộtđáp ứng tốt hơn yêu cầu về vốn trong việc thanh toán công nợ phải trả và khả năngthanh toán ngày càng cao.

Để thấy khả năng sẵn sàng thanh toán ngay các khoản nợ bằng tiền hay nóicách khác là thể hiện số vốn bằng tiền của doanh nghiệp, ta tiến hành so sánh giữavốn lu động thờng xuyên với nhu cầu để thấy đợc mối liên hệ giữa chúng Ta lậpbảng phân tích sau: