Tiểu luận quản lí tài chính

TRƯỜNG ĐẠI HỌC ĐIỆN LỰC KHOA KINH TẾ VÀ QUẢN LÝ TIỂU LUẬN MƠN QUẢN LÍ TÀI CHÍNH Giáo viên giảng dạy: Nguyễn Thị Thủy Họ tên: Trần Phương Anh Mã sinh viên: 19810720249 Lớp: D14QTDLKS2 HÀ NỘI, 06/2021 Câu : NHTMCP Xăng dầu Petrolimex - PG Bank *Lãi suất thực tế theo năm : - Kỳ hạn gửi ngày với lãi suất 0,2% : [1+0,2%/(12*30)/7](12*30)/7 -1 =0,2% - Kỳ hạn gửi 14 ngày với lãi suất 0,2% : [1+0,2%/(12*30)/14](12*30)/14 -1 =0,2% - Kỳ hạn gửi 21 ngày với lãi suất 0,2% : [1+0,2%/(12*30)/21](12*30)/21 -1= 0,2% - Kỳ hạn gửi 1Th với lãi suất 3,9% : [1+3,9%/12]12-1 =3,9 % - Kỳ hạn gửi 2Th với lãi suất 3,9% : [1+3,9%/(12/2)]12/2-1=3,9% - Kỳ hạn gửi 3Th với lãi suất 3,9% : [1+3,9%/(12/3)]12/3-1=3,9% - Kỳ hạn gửi 6Th với lãi suất 5,4% :[1+5,4%/(12/6)]12/6 -1= 5,4% - Kỳ hạn gửi 9Th với lãi suất 5,4% : [1+5,4%/(12/9)]12/9-1=5,4% - Kỳ hạn gửi 12Th với lãi suất 5,9%: [1+5.9%/(12/12)12/12-1= 5,9% - Kỳ hạn gửi 13Th với lãi suất 6%: [1+6%/(12/13)12/13-1 =5,9% - Kỳ hạn gửi 18Th với lãi suất 6,4%: [1+6,4%/(12/18)]12/18 -1= 6,3% - Kỳ hạn gửi 24Th với lãi suất 6,2%: [1+6,2%/(12/24)]12/24 -1 =6,01% - Kỳ hạn gửi 37Th với lãi suất 6,2%:[1+6,2%/(12/37)12/37 -1= 5,8% *Số tiền gửi 224 triệu đồng 10 năm Kì hạn -21 ngày – tháng - tháng 12 -13 tháng 18 tháng 24 tháng 37 tháng Lãi suất 0,2% 3,9% 5,4% 5,9% 6,3% 6,01% 5,8% Lãi kép (FVn) 228.52 328.40 379.01 397.38 412.64 401.52 393.64 *gửi đặn triệu đồng 10 năm Kì hạn Lãi Gía trị chuỗi tiền Gía trị chuỗi tiền -21 ngày – tháng - tháng 12 -13 tháng 18 tháng 24 tháng 37 tháng suất đầu kì cuối kì Thực 0,2% 3,9% 5,4% 5,9% 6,3% 6,01% 5,8% PV=CF*[(1-(1+i)^n/i]*(1+i) 89.19 76.22 71.84 70.48 69.42 70.18 70.75 PV= CF*(1-(1+i)^-n)/i 89.01 73.36 68.16 66.55 63.30 66.20 66.87 Câu Giới thiệu tổng quan Công ty Công ty Cổ phần bao bì Bút Sơn, ngành nghề kinh doanh Cơng ty Cổ phần bao bì Bút Sơn đơn vị chuyên sản xuất vỏ bao xi măng loại cung cấp cho khách hàng nước Công ty thành lập theo định số 173 B/QĐ-UB ngày 18/06/1996 UBND tỉnh Nam Hà (nay tỉnh Nam Định ) - Tên giao dịch cơng ty: CTCP Vicem bao bì Bút Sơn - Tên giao dịch thị trường chứng khoán: BBS - Trụ sở chính: Km số Đường Văn Cao, Tp - Nam Định, tỉnh Nam Định - Chủ tịch HĐQT: Ông Nguyễn Đức Cường - Giám đốc Cơng ty: Ơng Trần Ngọc Hưng - Phó GĐ Cơng ty kiêm Kế tốn trưởng: Ông Dương Minh Tuấn - Điện thoại: 0228.3845183 - Vốn điều lệ: 60 tỷ - Website :http://www.butsonpackaging.vn - Diện tích đất sử dụng: 20.000 m2 - Nguyên vật liệu chủ yếu cơng ty sử dụng để sản xuất sản phẩm là: hạt nhựa giấy Kraft Quá trình hình thành phát triển * Từ thành lập đến ngày 10/1997: Cơng ty cổ phần bao bì Bút Sơn tiền thân Cơng ty bao bì xi măng Nam Hà, thành lập theo định số 173B/QĐ-UB ngày 18/06/1996 UBND tỉnh Nam Hà (nay tỉnh Nam Định) -Ngày01/ 07/ 2001,CTBaobìximăngNam Hàđượcđổit hànhXN BaobìximăngNam Đn ị h t huc ộ CT Xi măng Bút Sơn – TCT Xi măng Vi ệt Nam -Ngà y14/ 04/ 2003,Bộ t r ưởngBộ Xâydựngr aQuyt ế địnhsố 431/ QĐBXDc huyn ể XNBaobìx i măngNam Đn ị ht hànhCTCPBaobìx i măngBútSơn - Giai đoạn chủ yếu tập trung xây dựng sở vật chất, sở hạ tầng mua máy móc thiết bị, cơng nghệ phục vụ cho sản xuất sản phẩm - Hình thành máy quản lý nhà máy xếp công nhân kỹ thuật cho phân xưởng sản xuất - Tuyển dụng đào tạo lao động địa phương cho ngành nghề: Dệt, tráng màng, may… * Từ 10/1997 đến 06/1998 - Tiếp tục hồn thiện phần cịn lại dự án đầu tư xây dựng bản, mua sắm lắp đặt dây chuyền thiết bị công nghệ sản xuất - Chạy thử, hiệu chỉnh thiết bị ổn định tổ chức quản lý - Tổ chức sản xuất kinh doanh mặt hàng định hướng * Từ 07/1998 đến 01/1999: Bước vào giai đoạn sản xuất chính, sản phẩm chủ yếu thời kì loại vỏ bao PP lớp (1 lớp tráng PP lớp giấy Kraft) cung cấp cho nhà máy Xi măng loại vải cung cấp cho đơn vị bạn ngành sảo xuất vỏ bao * Từ năm 1999 đến nay: Công ty tập trung sản xuất cải tiến mẫu mã, nâng cao chất lượng sản phẩm, tiếp thị, giới thiệu sản phẩm quảng bá thương hiệu,… nhằm mở rộng thị trường tiêu thụ sản phẩm Ngày 28/12/2005 công ty thực phiên giao dịch thị trường chứng khoán Hiện naY, cơng ty có trang bị dây chuyền đầu tư đồng với công suất thiết kế 50tr vỏ bao/năm Năm 2011, sản xuất tiêu thụ đạt mức 56tr vỏ bao loại Căn theo lực thực tế cơng suất nhà máy đạt mức 65tr vỏ bao/năm III - Chức nhiệm vụ : Sản phẩm sản xuất công ty vỏ bao xi măng cung cấp cho nhà máy xi măng Bút Sơn nhà máy xi măng khác nước, thực tốt mục tiêu kinh tế, xã hội, tạo việc làm thu nhập cho người lao động, tăng cổ tức cho cổ đông, thực tốt nghĩa vụ với nhà nước không ngừng phát triển công ty IV - Đặc điểm sản xuất kinh doanh: Về máy móc thiết bị - Hệ thống máy móc thiết bị Công ty đại đổi sản xuất năm 1997 - Hệ thống thiết bị máy móc nhập Cộng Hồ Áo, Cộng hồ Liên Bang Đức - Mơi trường làm việc tiếng ồn giảm, bụi, độ - Cơng suất đạt tới 70 triệu vỏ bao/ năm Về công nghệ sản xuất bao Đây cơng nghệ hồn chỉnh gồm cơng đoạn khép kín từ nhựa đến tạo thành vỏ bao hoàn chỉnh - Tạo sợi - Dệt - Tráng màng - Lồng thành ống bao - Gấp van, may bao đóng kiện Về quy trình cơng nghệ - Về quy trình cơng nghệ tạo sợi Nhập nhựa PP vào kho -> xuất kho -> chuyển vào sản xuất -> đưa vào đầu nung qua đầu đùn -> qua bể nước lạnh -> qua lò ủ -> qua trục kéo -> Máy quấn sợi FiL23 -> tạo thành sợi (cuộn sợi) - Về quy trình cơng nghệ dệt Cuộn sợi -> qua máy dệt -> mành dệt khổ 1050mm - Về quy trình cơng nghệ tráng Mành dệt -> Máy tráng (ép nhựa giấy) -> vải tráng KP khổ 1035 - Về quy trình lồng ống in bao Vải tráng -> qua máy lồng (in mẫu mã bao) -> lồng giấy KRAFT vào -> tạo thành ống bao đủ tiêu chuẩn - Về quy trình may hồn thiện ống bao đủ tiêu chuẩn qua gấp van -> May đầu (băng nẹp chỉ) -> bao đủ tiêu chuẩn -> in giáp lai -> đóng kiện *Tỷ trọng phần vốn : Nợ =(350058.223/410058.223)*100%= 85.37% Cổ phần phổ thông = 60000/410058.223)*100% = 14.63% WACC=10%*85.37%*(1-20%)+8%*0+9%*14.63%= 8.14% Nợ dài hạn:18095 triệu đồng Khoản đầu tư Doanh thu Chi phí 3619 dự án chưa kể 1085.7 1447.6 2171.4 1447.6 361.9 361.9 361.9 361.9 904.75 904.75 904.75 904.75 -180.95 180.95 904.75 180.95 -144.76 144.76 723.8 144.76 759.99 1049.51 1628.55 1049.51 khấu hao Chi phí khấu hao LNTT LNST Dòng tiền hàng năm dự án đầu tư -3619 NPV = 759.99 (1+8.14 % ) + 1628.55 1049.51 + (1+8.14 % )2 (1+8.14 %)3 + 1049.51 (1+8.14 % )4 – 3619= 36.46 Thời gian hoàn vốn giản đơn Năm Vốn đầu tư Vốn 3619 759.99 1049.51 1628.55 1049.51 3619 2859.01 1809.5 180.95 đầu tư thu hồi 180.95∗12 1049.51 Thời gian hoàn vốn giản đơn năm ¿ 2,07 tháng 5.3.Thời gian hồn vốn có chiết khấu (DPP) Năm Vốn 3619 759.99 1049.51 1628.55 1049.51 đầu tư Dòng 3619 700.45 891.51 1275 757.30 3619 2918.55 2027.04 752.03 tiền chiết khấu Vốn đầu tư cịn thu hồi Vậy thời gian hồn vốn có chiết khấu năm IRR dự án r1 = 8,14% => NPV1= 36.46 r2 = 9% => NPV2 = -37.37 752.03∗12 =¿ 8.6 tháng 1049.51 IRR= 8,14% + (9%-8,14%) |36.46| =13.12% |3 6.46|+|−37.37| Năm 2021 công ty A có nhu cầu sử dụng vốn 100 tỷ đồng Cơng ty A lựa chọn hình thức huy động vốn nào? o Nếu phát hành trái phiếu, công ty A huy động 40 tỷ đồng, mệnh giá trái phiếu triệu đồng, kỳ hạn năm lãi suất coupon 8%/năm, trả lãi hàng năm Nếu giá bán 950,000 nghìn đồng lãi suất nhà đầu tư nhận đáo hạn bao nhiêu? Công ty A huy động : 40 tỷ đồng - Mệnh giá trá phiếu : triệu đồng - n : năm - Lãi suất coupon : 8%/năm - Bán 950 nghìn đồng Gọi r lãi suất nhà đầu tư nhận đáo hạn : 950 = 1000∗8 %∗[( 1+r )5−1] r∗( 1+r )5 + 1000 (1+r ) => r = 9.3% Như với kết nhà đầu tư mua trái phiếu với điều kiện lãi suất thu 9.3% o Nếu phát hành cổ phiếu Cơng ty A huy động 80 tỷ đồng, cổ tức năm trước 2000 đồng/cổ phiếu, tốc độ tăng trưởng cổ tức năm đầu 5%/năm Từ năm sau tốc độ tăng trưởng 7%/năm Bạn gợi ý giá bán cổ phiếu cho Công ty A Với lãi suất chiết khấu 10%/năm Công ty B huy động : 80 tỷ đồng - Cổ tức năm trước : 2000 đồng/ cổ phiếu - năm đầu tăng trưởng cổ tức 5% - Sau năm tốc độ tăng 7% mãi - Lãi suất chiết khấu 10 - r = 10%/năm 2000∗( 1+ % )2 2000∗( 1+5 % ) + 1+10 % (1+10 %)2 2000∗ (1+5 % ) ∗(1+7 %) P= + 2000∗( 1+ % )3 (1+10 %)3 + (1+ 10 %) ∗(10 %−7 %) = 67512,39 KẾT LUẬN Môn học cung cấp cho em có kiến thức hoạt động tài doanh nghiệp; lý thuyết xác định quan hệ rủi ro lợi nhuận, định giá chứng khốn; ngun lý kỹ thuật, cơng cụ phân tích để định quản lý tài chính, đặc biệt định đầu tư quản trị vốn lưu động nhằm đạt mục tiêu tối đa hóa giá trị doanh nghiệp Sau kết thúc mơn học, em phân tích, đánh giá tình hình tài quản trị hoạt động tài để đạt mục tiêu tổ chức Bài tiểu luận giúp em hiểu rõ mục tiêu tài mục tiêu chung doanh nghiệp Nắm vững phương pháp quản trị vốn lưu động việc hoạch định ngân sách tiền mặt, phương pháp phân tích đánh giá sách tín dụng doanh nghiệp, kỹ thuật quản trị hàng tồn kho ... lý tài chính, đặc biệt định đầu tư quản trị vốn lưu động nhằm đạt mục tiêu tối đa hóa giá trị doanh nghiệp Sau kết thúc mơn học, em phân tích, đánh giá tình hình tài quản trị hoạt động tài để... KẾT LUẬN Môn học cung cấp cho em có kiến thức hoạt động tài doanh nghiệp; lý thuyết xác định quan hệ rủi ro lợi nhuận, định giá chứng khốn; ngun lý kỹ thuật, cơng cụ phân tích để định quản lý tài. .. quản trị hoạt động tài để đạt mục tiêu tổ chức Bài tiểu luận giúp em hiểu rõ mục tiêu tài mục tiêu chung doanh nghiệp Nắm vững phương pháp quản trị vốn lưu động việc hoạch định ngân sách tiền