COMPLETING AUDIT PROCEDURES FOR CASH AND BANK ACCOUNTS ON FINANCIAL STATEMENTS AT THANG LONG – t d k AUDITING AND VALUATION COMPANY, LTD

VIETNAM NATIONAL UNIVERSITY, HANOI INTERNATIONAL SCHOOL GRADUATION THESIS COMPLETING AUDIT PROCEDURES FOR CASH AND BANK ACCOUNTS ON FINANCIAL STATEMENTS AT THANG LONG – T.D.K AUDITING AND VALUATION COMPANY, LTD Nghiêm Thu Hiền Hanoi – 2021 download by : skknchat@gmail.com VIETNAM NATIONAL UNIVERSITY, HANOI INTERNATIONAL SCHOOL GRADUATION THESIS COMPLETING AUDIT PROCEDURES FOR CASH AND BANK ACCOUNTS ON FINANCIAL STATEMENTS AT THANG LONG – T.D.K AUDITING AND VALUATION COMPANY, LTD SUPERVISOR: M.A Ngơ Trí Trung STUDENT: Nghiêm Thu Hiền CODE: 17071263 COHORT: AC2017A MAJOR: Accounting, Analyzing and Auditing Hanoi – 2021 download by : skknchat@gmail.com Acknowledgement Firstly, I would like to express my special gratitude and deeply regard to my supervisor, M.A Ngo Tri Trung, who supports and guides me in the thesis, for his patience, motivation, enthusiasm, and immense knowledge His guidance helped me during the research and provided suggestions helping me accomplish the thesis well I also would like sincerely thank to the Board of Directors of Thang Long – T.D.K Auditing and Valuation company, Ltd for providing the essential documents of the company as well as the auditors for your enthusiastic guidance and facilitating me to study and work Finally, I would like to thank International School, Vietnam National University, Ha Noi for giving me a chance to experience and supports me for my thesis Yours sincerely, Nghiem Thu Hien i download by : skknchat@gmail.com Letter of Declaration I hereby declare that the Graduation Thesis titled “Completing the audit procedures for cash and bank accounts on Financial Statements at Thang Long – T.D.K Auditing and Valuation company, Ltd” is the results of my own research and has never been published in any work of others During implementing this thesis, I have seriously taken research ethics; all findings of this project are results of my own research and surveys; all references in this project are clearly cited according to regulations I bear full responsibility for the fidelity of the number and data and other contents of my graduation project Hanoi, Jun 1st, 2021 Nghiêm Thu Hiền ii download by : skknchat@gmail.com LIST OF ABBREVIATIONS Thang Long – T.D.K Audit and Valuation Company, Ltd ABC Joint Stock Company Financial Statement International Standards on Auditing Vietnam Association of Certified Public Accountants iii download by : skknchat@gmail.com TABLE OF CONTENT ACKNOWLEDGEMENT I LETTER OF DECLARATION II LIST OF ABBREVIATIONS III INTRODUCTION VII LITERATURE REVIEW ON AUDIT PROCEDURE FOR CASH AND BANK ACCOUNTS ON FINANCIAL STATEMENT 1.1 LITERATURE 1.1.1 Definition and classification 1.1.2 Rules for cash accounting 1.1.3 Characteristics of cash and bank on Financial Statement 1.2 CONCEPT OF AUDIT PROCEDURE FOR CASH AND BANK ACCOUNT ON FINANCIAL STATEMENT 1.2.1 Audit objectives 1.2.2 Resources and documentations for the audit 1.2.3 Frequently misstatements 1.3 FRAMEWORK OF AUDIT PROCEDURE FOR CASH AND BANK ACCOUNTS ON FINANCIAL STATEMENT 1.3.1 Planning: 1.3.2 Executive 13 1.3.3 Completion 19 CONCLUSION CHAPTER 20 ACTUAL AUDIT PROCEDURES FOR CASH AND BANK ACCOUNTS ON FINANCIAL STATEMENTS AT THANG LONG – T.D.K AUDITING AND VALUATION COMPANY, LTD 21 2.1 OVERVIEW OF THANG LONG – T.D.K AUDITING AND VALUATION COMPANY, LTD 21 2.1.1 General information 21 2.1.2 History of establishment and development of the company 22 2.1.3 Organizational structure 23 2.1.4 Types of service of the company 23 iv download by : skknchat@gmail.com 2.1.5 The quality control of assurance services process 24 2.2 THE AUDIT PROCESS FOR FINANCIAL STATEMENTS AT THANG LONG – T.D.K AUDITING AND VALUATION COMPANY, LTD 26 2.2.1 Planning phase 26 2.2.2 Execution 28 2.2.3 Completion 30 2.3 AUDIT PROCEDURES FOR CASH AND BANK ACCOUNTS ON FINANCILA STATEMENTS AT THANG LONG – T.D.K AUDITING AND VALUATION COMPANY, LTD 31 2.3.1 Planning 31 2.3.2 Execution 32 2.3.3 Completion 33 2.4 ACTUAL AUDIT PROCEDURES FOR CASH AND BANK ACCOUNTS ON FINANCILA STATEMENTS AT THANG LONG – T.D.K AUDITING AND VALUATION COMPANY, LTD 34 2.4.1 Planning 34 2.4.2 Execution 41 2.4.3 Completion 57 CONCLUSION CHAPTER 59 PROPOSALS FOR COMPLETING THE AUDIT PROCEDURES FOR CASH AND BANK ACCOUNTS ON FINANCIAL STATEMENT AT THANG LONG – T.D.K AUDITING AND VALUATION COMPANY, LTD 60 3.1 COMMENTS ON THE ACTUAL AUDIT PROCEDURES FOR CASH AND BANK ACCOUNTS PERFORMED BY THANG LONG – T.D.K AUDITING AND VALUATION COMPANY, LTD 60 3.1.1 Advantages 60 3.1.2 Disadvantages 61 3.1.3 Reasons for restrictions 64 3.2 DEVELOPMENT ORIENTATION AND NECESSITY OF COMPLETING THE AUDIT PROCEDURES FOR CASH AND BANK ACCOUNTS ON FINANCILA STATEMENTS AT THANG LONG – T.D.K AUDITING AND VALUATION COMPANY, LTD 64 3.2.1 Development orientation of Thang Long 64 v download by : skknchat@gmail.com 3.2.2 The necessity of completing the audit procedures for cash and bank accounts on financial statements at Thang Long – T.D.K Auditing and Valuation company, Ltd 65 3.3 REQUIREMENTS AND RULES FOR COMPLETING THE AUDIT PROCEDURES FOR CASH AND BANK ACCOUNTS ON FINANCILA STATEMENTS AT THANG LONG – T.D.K AUDITING AND VALUATION COMPANY, LTD 66 3.3.1 Requirements for completing the audit procedures for cash and bank accounts 66 3.3.2 Rules of completing the audit procedures for cash and bank accounts .67 3.4 PROPOSALS FOR COMPETING AUDIT PROCEDURES FOR CASH AND BANK ACCOUNTS ON FINANCIAL STATEMENT AT THANG LONG – T.D.K AUDITING AND VALUATION COMPANY, LTD 67 3.4.1 Planning phase 67 3.4.2 Execution phase 68 3.4.3 Completion phase 69 3.5 CONDITIONS TO IMPLEMENT PROPOSALS 69 3.5.1 To Thang Long – T.D.K Auditing and Valuation Company, Ltd 69 3.5.2 To clients 70 3.6 PROPOSALS FOR THE THESIS 70 3.6.1 Limitations of the thesis 70 3.6.2 Recommendations for thesis success 71 CONCLUSION CHAPTER 73 CONCLUSION 74 BIBLIOGRAPHY 75 APPENDICES 76 vi download by : skknchat@gmail.com Introduction Rationale of research Along with the strong development of the economy, public audits are also constantly growing and become an essential demand on the economic race Currently, in the economy, the information on FS does not only describe the whole picture of operating and doing business in the fiscal year of businesses, to stakeholders, they base on those to make their decisions and investments, thus, the information on FS is required to become more true and fair, objective and high reliable Therefore, auditing is becoming necessary for operating and doing business and improvement the management quality of all type businesses The audit report is more concerned by stakeholders because it expresses the degree of reliance of information on FS Along with Non-current assets and inventory accounts normally are high value and pervasive to FS, Cash and Bank accounts also plays importance role on FS, as Cash and Bank accounts are closely relative to the most of accounts on FS, particularly, Financial Position and Statement of cash flow and almost relate to sales and purchase cycles and payment transactions, which are important to the entity’s operation Besides that, Cash and Bank accounts both are the most high-liquidity assest, therefore, almost transactions related to cash and bank are high value and high possibility of having frauds and errors However, not all audits of cash and bank achieve audit objective and effectiveness Moreover, the real story about Wirecard's bankruptcy caused by the disappearance of 1.9 billion euros in cash and bank accounts that was audited by a famous audit firm in June 2020 has been leading to controversy whether the audit procedure for cash and bank accounts on FS currently has been really focused Besides, understanding the importance of audit procedure for cash and bank accounts on FS and through internship at Thang Long - T.D.K Auditing and Valuation Company, Ltd, I realized that in fact, audit procedure for cash and bank account still has difficulties and restrictions Therefore, I choose the thesis topic is : “Completing audit procedures for cash and bank accounts on Financial statements at Thang Long - T.D.K Auditing and Valuation Company,Ltd” vii download by : skknchat@gmail.com 2/ Aims and Objective Aims: The research aims to complete audit procedures for cash and bank on Financial statement which helps auditor have a more reasonable assessment for these accounts and reduce audit risk of providing reasonable audit opinion Objectives: The research need to implement these main objectives: - Systemization basic arguments on the audit process for cash and bank on FS; - Study about actual audit procedures for cash and bank on FS which performed by Thang Long - T.D.K Auditing and Valuation Company,Ltd - Assessing and giving proposals to complete the audit process for cash and bank on FS at Thang Long - T.D.K Auditing and Valuation Company,Ltd 3/ Scope of the research - Subject of the research: Audit procedures for cash and bank accounts on Financial statement - Scope of the research : Audit procedures for cash and bank accounts on Financial statement which performed by Thang Long - T.D.K Auditing and Valuation Company,Ltd in 2020 4/ Research methods - Method of studying documents: Base on documents, standards on Accounting and Auditing, accounting regime; using documentations and audit files of at Thang Long – T.D.K Auditing and Valuation company, Ltd in order to obtain necessary information served for the thesis + Refer Accounting Regime Circular 200/2014/TT-BTC “Guidlines for accounting policies for enterprises”, Standards on Auditing issued by International Federation of Accountants (ISA 200, ISA 300, ISA 315, ISA320, ISA 520) to provide a basis for studying the thesis + Obtain the information of overview of Thang Long – T.D.K Auditing and Valuation company, Ltd base on documents and website of T.D.K viii download by : skknchat@gmail.com Luật kế toán Chuẩn mực kế Hệ thống tốn 2000 đế Thơng tư Chế độ kế toán doanh n 1.2 Nguyên tắc ghi nhận khoản tiền Tiền khoản tương đương tiền gồm: tiền mặt, tiền gửi ngân hàng, tiền chuyển khoản đầu tư khơng q 03 tháng có khả chuyển đổi dễ dàng thành tiền nhiều rủi ro chuyển đổi thành tiền kể từ ngày mua khoản đầu thời điểm báo cáo Các nghiệp vụ kinh tế phát sinh ngoại tệ quy đổi đồng Việt Nam theo tỷ giá giao dịch thực tế ngân hàng giao dịch thời điểm phát sinh nghiệp vụ Toàn chênh lệch tỷ giá hối đoái phát sinh kỳ hoạt động sản xuất kinh doanh, hạch toán vào chi phí tài doanh thu hoạt động tài kỳ Tại thời điểm cuối năm tài khoản mục tiền có gốc ngoại tệ quy đổi theo tỷ giá Ngân hàng thương mại nơi doanh nghiệp mở tài khoản thời điểm kết thúc niên độ kế toán Tỷ giá hối đoái thực tế áp dụng để quy đổi lại khoản mục tiền tệ có gốc ngoại tệ ngày báo cáo xác định sau: - Đối với tài sản tiền tệ (tiền mặt khoản phải thu): tỷ giá mua ngoại tệ ngày lập báo cáo niêm yết ngân hàng thương mại nơi Công ty mở tài khoản tiền gửi ngân hàng - Đối với khoản phải trả tiền tệ (các khoản phải trả khoản vay): tỷ giá bán ngoại tệ ngày lập báo cáo niêm yết ngân hàng thương mại nơi Công ty mở tài khoản tiền gửi ngân hàng 93 Chênh lệch tỷ giá thực tế phát sinh kỳ chênh lệch tỷ giá đánh giá lại số dư khoản mục tiền tệ thời điểm cuối năm kết chuyển vào doanh thu chi phí tài kỳ Lập bảng số liệu tổng hợp có so sánh với số dư cuối năm trước Đối chiếu số dư bảng số liệu tổng hợp với BCĐSPS, sổ cái, sổ chi tiết… giấy tờ làm việc kiểm toán năm trước (nếu có) TK Nội dung 111 Tiền mặt 112 Tiền gửi Ngân hàng Tổng Ghi chú: PY: Khớp số liệu BCKT năm trước công ty GL: SL: Số liệu đối chiếu BCTC khách hàng cung cấp, sổ cái, sổ chi tiết -> Khớp Khớp với số liệu sổ tiết BS: Khớp với số liệu BCĐKT D Kết luận Theo ý kiến tôi, sở chứng thu thập từ việc thực thủ tục trên, mục tiêu kiểm tốn trình bày phần đầu chương trình kiểm tốn đạt 94 download by : skknchat@gmail.com APPENDIX 5: T.D.K working paper – D110 – Audit file 2021 CƠNG TY TNHH KIỂM TỐN VÀ ĐỊNH GIÁ THĂNG LONG – T.D.K Tên khách hàng: Công ty cổ phần ABC Ngày kết thúc kỳ kế toán: 31/12/2020 Nội dung: THỦ TỤC CHUNG LEADSHEET TK Diễn giải I 111 Tiền Tiền mặt quỹ Tiền mặt Việt Nam Đồng Tiền gửi ngân hàng Tiền VND gửi ngân hàng Tiền ngoại tệ gửi ngân hàng Tổng 1111 112 1121 1122 Giấy tờ chi tiết D132 D142 95 download by : skknchat@gmail.com APPENDIX 6: T.D.K working paper - D120 – Audit file 2021 CƠNG TY TNHH KIỂM TỐN VÀ ĐỊNH GIÁ THĂNG LONG – T.D.K Tên khách hàng: Công ty cổ phần ABC Ngày kết thúc kỳ kế toán: 31/12/2020 Nội dung: TỔNG HỢP SỐ THUYẾT MINH Tiền - Tiền mặt - Tiền gửi ngân hàng Cộng 96 download by : skknchat@gmail.com APPENDIX 7: T.D.K working paper – D140 – Audit file 2021 CƠNG TY TNHH KIỂM TỐN VÀ ĐỊNH GIÁ THĂNG LONG – T.D.K Tên khách hàng: Công ty cổ phần ABC Ngày kết thúc kỳ kế toán: 31/12/2020 Nội dung: TỔNG HỢP SỐ LIỆU A Mục tiêu: Đảm bảo khoản tiền tương đương tiền hữu; thuộc quyền sở hữu DN; ghi nhận đánh giá đầy đủ, xác, kỳ kế tốn; trình bày BCTC phù hợp với khn khổ lập trình bày BCTC áp dụng B Nguồn gốc số liệu BCTC kiểm toán năm trước, Sổ chi tiết tài khoản Báo cáo tài năm C Thủ tục kiểm tốn Thu thập bảng tổng hợp chi tiết số dư tiền khoản tương đương tiền quỹ ngân hàng ngày kết thúc kỳ kế toán Đối chiếu số liệu với tài liệu liên quan (sổ cái, sổ chi tiết, BCĐSPS, BCTC) 97 Đối tượng Quỹ TM 1.111 Tiền mặt Việt Nam Cộng tiền mặt: Tiền gửi ngân hàng 1121 Tiền VND gửi ngân hàng 11211 Tiền VND gửi ngân hàng 1122 Ngoại tệ [B/S1] [B/S] Ghi chú: [B/S1]: Đối chiếu khớp với CĐSPS, Báo cáo tài năm năm trước [B/S]: Đối chiếu khớp với CĐSPS, Báo cáo tài năm D Kết luận Theo ý kiến tôi, sở chứng thu thập từ việc thực thủ tục trên, mục tiêu kiểm tốn trình bày phần đầu chương trình kiểm toán đạt 98 download by : skknchat@gmail.com APPENDIX 8: T.D.K working paper - D132 – Audit file 2021 CƠNG TY TNHH KIỂM TỐN VÀ ĐỊNH GIÁ THĂNG LONG – T.D.K Tên khách hàng: Công ty cổ phần ABC Ngày kết thúc kỳ kế toán: 31/12/2020 Nội dung: KIỂM TRA CHI TIẾT A Mục tiêu: Đảm bảo khoản tiền tương đương tiền hữu; thuộc quyền sở hữu DN; ghi nhận đánh giá đầy đủ, xác, kỳ kế tốn; trình bày BCTC phù hợp với khuôn khổ lập trình bày BCTC áp dụng B Nguồn gốc số liệu - BCTC kiểm toán năm trước - Sổ chi tiết tài khoản - Báo cáo tài C Thủ tục kiểm tốn Chứng kiến kiểm kê tiền mặt trước sau ngày kết thúc kỳ kế toán 109 1.1 Kiểm kê thời điểm: 02/02/2021 Các quỹ tiền mặt/đơn vị giữ quỹ Tiền mặt VND Cộng: Thời điểm Tiền mặt VND Khơng có chênh lệch bất thường 1.2 Thực đối chiếu xuôi/ngược đến số dư tiền thực tế sổ quỹ ngày khóa sổ cách điều chỉnh nghiệp vụ thu chi phát sinh tương ứng Tìm hiểu nguyên nhân chênh lệch 110 download by : skknchat@gmail.com Chứng từ D Ngày Mã tháng ct 19/01/21 PC 29/01/21 PC Kết : - Thu thập đầy đủ chứng để đưa ý kiến E Kết luận Theo ý kiến tôi, sở chứng thu thập từ việc thực thủ tục trên, mục tiêu kiểm tốn trình bày phần đầu chương trình kiểm toán đạt 111 download by : skknchat@gmail.com APPENDIX 9: T.D.K working paper - D168 – Audit file 2021 CƠNG TY TNHH KIỂM TỐN VÀ ĐỊNH GIÁ THĂNG LONG – T.D.K Tên khách hàng: Công ty cổ phần ABC Ngày kết thúc kỳ kế toán: 31/12/2020 Nội dung: ĐỐI CHIẾU SỐ DƯ TÀI KHOẢN NGÂN HÀNG A Mục tiêu: Đảm bảo khoản tiền tương đương tiền hữu; thuộc quyền sở hữu DN; ghi nhận đánh giá đầy đủ, xác, kỳ kế tốn; trình bày BCTC phù hợp với khn khổ lập trình bày BCTC áp dụng B Nguồn gốc số liệu - BCTC kiểm toán năm trước - Sổ chi tiết tài khoản C Thủ tục kiểm toán Kiểm tra việc phân loại trình bày khoản Tiền tương đương tiền BCTC a) Phân loại - Toàn số tiền khoản tương đương tiền có doanh nghiệp thời điểm báo cáo, gồm: Tiền mặt quỹ, tiền gửi ngân hàng (không kỳ hạn), tiền chuyển khoản tương đương tiền doanh nghiệp trình bày tiêu Tiền khoản tương đương tiền (Mã số 110) - Toàn số tiền có doanh nghiệp thời điểm báo cáo, gồm: Tiền mặt quỹ doanh nghiệp, tiền gửi ngân hàng không kỳ hạn tiền chuyển trình bày tiêu - Tiền (MS 111) - Các khoản đầu tư ngắn hạn có thời hạn thu hồi không tháng kể từ ngày đầu tư có khả chuyển đổi dễ dàng thành lượng tiền xác định khơng có rủi ro việc chuyển đổi thành tiền thời điểm báo cáo trình bày tiêu - Các khoản tương đương tiền (MS 112) b) Trình bày BCTC Tiền khoản tương đương tiền BCĐKT Tiền khoản tương đương tiền Tiền Các khoản tương đương tiền D Kết Các khoản tiền tương đương tiền trình bày BCTC phù hợp với khn khổ lập trình bày BCTC áp dụng E Kết luận Theo ý kiến tôi, sở chứng thu thập từ việc thực thủ tục trên, mục tiêu kiểm toán trình bày phần đầu chương trình kiểm tốn đạt 112 download by : skknchat@gmail.com ... ACTUAL AUDIT PROCEDURES FOR CASH AND BANK ACCOUNTS ON FINANCIAL STATEMENTS AT THANG LONG – T. D. K AUDITING AND VALUATION COMPANY, LTD 2.1 OVERVIEW OF THANG LONG – T. D. K AUDITING AND VALUATION COMPANY,. .. LONG – T. D. K AUDITING AND VALUATION COMPANY, LTD 60 3.1 COMMENTS ON THE ACTUAL AUDIT PROCEDURES FOR CASH AND BANK ACCOUNTS PERFORMED BY THANG LONG – T. D. K AUDITING AND VALUATION COMPANY, LTD ... skknchat@gmail.com + Obtain the information about audit procedures for cash and bank accounts for clients at Thang Long – T. D. K Auditing and Valuation company, Ltd through audit files provided