1 HỌC VIỆN NGÂN HÀNG KHOA TÀI CHÍNH BÀI TẬP LỚN THỰC HÀNH QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH Giảng viên hướng dẫn: LƯƠNG MINH HÀ Họ tên sinh viên: CAO THỊ NHƯ QUỲNH Mã sinh viên: 21A4010481 Lớp niên chế: K21TCD Nhóm: FIN90A03 Email: caoquynh2901@gmail.com Hà Nội, Ngày 08 tháng 03 năm 2022 Phần I: Lãi suất chiết khấu 19.45% *Khấu hao theo phương pháp đường thẳng: Dựa vào dự đốn dịng tiền cho án năm mà chun viên tài cơng ty Jeep Việt Nam lập, ta tính NPV IRR kết sau: ( dựa theo bảng tính excel) NPV = NPV(rate,value1,value2,…,value(n)) – I0 NPV = -$17,674,793.07< IRR = IRR(value,guess) IRR = 14.51% < 19.45% Vì NPV < IRR < tỷ suất chiết khấu(19.45%) nên dự án không chấp nhận *Khấu hao theo phương pháp số dư giảm dần: Vì khấu hao theo phương pháp số dư giảm dần nên ta tính lại khấu hao theo hàm DB(cost,salvage,life,period,month) Dựa theo bảng excel tính được: Năm 2023 2024 $158,720,000.0 2025 $168,827,527.6 2026 $179,578,717.8 2027 Doanh thu Giá vốn hàng bán Chi phí bán hàng $74,240,000.00 $78,967,714.56 $83,996,497.07 $191,014,560.01 $89,345,520.00 quản lý doanh nghiệp Khấu hao Lợi nhuận trước thuế $43,000,000.00 $32,320,000.00 $44,397,500.00 $25,791,360.00 $45,840,418.75 $20,581,505.28 $47,330,232.36 $16,424,041.21 lãi vay Thuế Lợi nhuận sau thuế Dòng tiền hoạt động Năm Dòng tiền hoạt động Chi tiêu vốn $9,160,000.00 $1,832,000.00 $7,328,000.00 $39,648,000.00 2024 $39,648,000.00 $19,670,953.12 $3,934,190.62 $15,736,762.50 $41,528,122.50 2025 $41,528,122.50 $29,160,296.78 $5,832,059.36 $23,328,237.42 $43,909,742.70 2026 $43,909,742.70 $37,914,766.44 $7,582,953.29 $30,331,813.15 $46,755,854.36 2027 $46,755,854.36 $65,000,000.00 2023 ($160,000,000.00 ) ($160,000,000.00 Dòng tiền rịng ) $39,648,000.00 $41,528,122.50 $43,909,742.70 $111,755,854.36 Ta có: NPV = -$17,045,254.14 < IRR= 14.65% < 19.45% Vì NPV < IRR < tỷ suất chiết khấu(19.45%) nên dự án không chấp nhận *Nhận xét: Mặc dù phương pháp khấu hao giảm dần, khấu hao qua năm có thay đổi làm thay đổi lợi nhuận trước thuế lãi vay, LNST dòng tiền hoạt động khơng làm ảnh hưởng đến tổng dịng tiền rịng Mà hai phương pháp tổng dịng tiền rịng nên định khơng thực dự án mà đưa không bị ảnh hưởng Phần II (3 điểm): Anh (chị) nêu cú pháp, cách sử dụng ý nghĩa hàm tài sau: 1- Hàm SYD ( Sum of Years’ Digits) Tính tổng khấu hao hàng năm TSCĐ theo số năm sử dụng khoảng thời gian xác định - Cú pháp: = SYD(cost, salvage, life, per) - Trong đó: cost giá trị ban đầu TSCĐ, salvage giá trị cịn lại ước tính tải sau khấu hao, life đời hữu dụng TSCĐ, per thứ tự năm khấu hao - Ví dụ: Một TSCĐ đầu tư có ngun giá ( tính chi phí lắp đặt chạy thử) 150.000.000 đồng, đưa vào sử dụng năm 2016 với thời gian sử dụng dự tính năm, giá trị lý ước tính 40.000.000 đồng Hãy tính lượng trích khấu hao cho năm suốt vịng đời TSCĐ Năm VND SYD VND 36,666,666.67 29,333,333.33 2- Hàm IPMT (Interest Payment) VND VND VND 22,000,000.00 14,666,666.67 7,333,333.33 Tính khoản lãi phải trả khoảng thời gian cho khoản đầu tư có lãi suất cố định trả theo định kỳ cố định - Cú pháp: =IPMT(rate, per, nper, pv, fv, type) - Trong đó: o Rate lãi suất cố định o Per khoảng thời gian cần tính lãi o Nper tổng số lần toán o Pv khoản tiền vay o Fv khoản tiền cịn lại đến kỳ tốn o Type kiểu tốn Nếu type = tốn đầu kỳ, type = tốn vào cuối kỳ ( mặc định) - Ví dụ: Nếu vay ngân hàng khoản tiền 2000$ với lãi suất 4%/năm ( lãi kép) 10 năm lượng tiền phải trả năm bao nhiêu? Lượng tiền lãi trả năm bao nhiêu? Năm 10 3- Hàm DISC ( Discount) PMT ($246.58) ($246.58) ($246.58) ($246.58) ($246.58) ($246.58) ($246.58) ($246.58) ($246.58) ($246.58) IPMT ($80.00) ($73.34) ($66.41) ($59.20) ($51.70) ($43.91) ($35.80) ($27.37) ($18.60) ($9.48) - Tính tỷ suất chiết khấu chứng khoán - Cú pháp: =DISC(settlement, maturity, pr, redemption, basis) - Trong đó: o Settlement ngày toán o Maturity ngày tới hạn o Pr giá trị 100$ mệnh giá chứng khoán o Redemption giá trị phải trả cho chứng khoán 100$ o Basis số ngày sở - Cơng thức tính : DISC=((redemptiom-pr)0/pr)*(B/DSM) Với DSM số toán ngày tới hạn chứng khốn - Ví dụ: Tính tỷ suất chiết khấu cho trái phiếu mua lại ngày 1/11/2004 có ngày tới hạn 5/11/2005, mua 95.89$ cho mệnh giá 100$, giá trị phải trả 100$ Ngày mua Ngày tới hạn Giá mua Mệnh giá Giá trị phải trả DISC 11/1/2004 11/5/2005 $95.89 $100 $100 4.07% Phần III (2 điểm): Anh (chị) liên hệ thực tế phần mềm hỗ trợ quản trị tài doanh nghiệp sử dụng Đánh giá mức độ hữu ích phần mềm việc hỗ trợ nhà quản trị tài định Hiện để quản trị tài doanh nghiệp cách hiệu quả, doanh nghiệp dành nhiều quan tâm đến phần mềm quản trị tài để làm chủ dịng tiền nguồn tài cách tốt Có nhiều phần mềm doanh nghiệp sử dụng Sage Live, WEONE, BRAVO, Fastdo, Đối với doanh nghiệp vừa nhỏ người dùng vừa khởi nghiệp phần mềm ưu tiên hàng đầu Fastdo Phần mềm quản trị Fastdo bao gồm công cụ tiêu biểu: Công cụ quản trị mục tiêu F-OKRs, Công cụ thiết lập Todolist F-TODOLIST, Công cụ truyền thông nội F-NEWs, Công cụ đào tạo nội F-TRAINING, Công cụ hỗ trợ cải tiến F-KAIZEN,Công cụ quản trị nhân F-HRM Dưới tính bật Fastdo: Các phần mềm Fastdo thiết kế với giao diện thân thiện, tăng thích thú sử dụng cho nhân tthay giao diện cứng nhắc phần mềm trước Mỗi phần mềm đề cao tùy biến nên Doanh nghiệp hồn tồn tự tối ưu để phù hợp với văn hóa thực trạng cua công ty Rủi ro lớn sử dụng phần mềm quản trị tính bảo mật, Fastdo mang đến giải pháp chuyển giao 100% liệu Doanh nghiệp người làm chủ liệu đảm bảo bí mật kinh doanh Đơn vị phần mềm quản trị doanh nghiệp Fastdo hoạt động với mục tiêu đặt lợi ích khách hàng Vì vậy, phần mềm quản lý tích hợp chức tối ưu, đại nhằm mang lại cho người dùng q trình sử dụng tiện ích hiệu Quản lý hiệu tăng doanh thu Quản lý toàn diện hệ thống Giảm bớt chi phí quản lý, điều hành Kết hợp với đơn vị uy tín