HỌC VIỆN NGÂN HÀNG KHOA TÀI CHÍNH BÀI TẬP LỚN – KT1 KỸ NĂNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH Họ tên sinh viên Cao Thị Như Quỳnh Mã sinh viên 21A4010481 Lớp niên chế K21TCD Nhóm môn học môn FIN85A 03 Buổi học ca 1+2 chủ nhật Điện thoại 0979985200 Email caoquynh2901gmail com HÀ NỘI, ngày 24 tháng 03 năm 2022 Chủ đề Ứng dụng phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật để đưa ra khuyến nghị về một mã cổ phiếu đang niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam I Tổng quan về Công ty Cổ phần Tập đoàn MaSan Công ty Cổ.
HỌC VIỆN NGÂN HÀNG KHOA TÀI CHÍNH BÀI TẬP LỚN – KT1 KỸ NĂNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH Họ tên sinh viên: Cao Thị Như Quỳnh Mã sinh viên: 21A4010481 Lớp niên chế: K21TCD Nhóm mơn học mơn FIN85A: 03 Buổi học: ca 1+2 chủ nhật Điện thoại: 0979985200 Email: caoquynh2901@gmail.com HÀ NỘI, ngày 24 tháng 03 năm 2022 Chủ đề: Ứng dụng phân tích phân tích kỹ thuật để đưa khuyến nghị mã cổ phiếu niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam I Tổng quan Công ty Cổ phần Tập đồn MaSan Cơng ty Cổ phần Tập đồn MaSan tập đoàn kinh doanh hàng đầu Việt Nam, sở hữu danh mục đầu tư ngành nghề kinh doanh thuộc loại đứng đầu tốc độ tăng trưởng kinh tế Việt Nam, thành lập vào ngày 18/11/2004 Ngày 05/11/2009 MSN niêm yết thức HoSE Ngành nghề kinh doanh chính: Hàng tiêu dùng sản phẩm thực phẩm, Hoạt động tư vấn quản lý, tư vấn đầu tư (trừ tư vấn tài chính, kế tốn, pháp luật),Nghiên cứu thị trường Quy mô, thị phần: Vốn điều lệ 11,805,346,920,000 VNĐ Cấu trúc sở hữu công ty: II Phân tích bản: Giá cổ phiếu ngày 22/03/2022 sàn giao dịch chứng khoán 148500 đồng Tăng 3500 đồng (2.41%) so với ngày 21/03/2022 Khối lượng giao dịch 969400 cổ phiếu Năm 2019 2020 2021 Doanh thu( tỷ đồng) Lợi nhuận ròng( tỷ đồng) Vốn chủ sở hữu( tỷ đồng) Tổng tài sản( tỷ đồng) 37354 6365 51888 97297 77218 1395 25030 115737 88692 10101 42337 126093 Quý 1/2022 ROA(%) 6.87 1.16 7.08 ROE(%) 12.93 3.21 25.42 EPS( đồng) 4765 1054 7268 7269 BVPS( đồng) 44389 21308 35862 35862 P/E (x) 11.86 84.37 23.53 19.95 P/S (x) 1.77 1.35 2.28 P/B (x) 1.27 4.17 4.77 4.04 Nhìn vào bảng số liệu ta thấy doanh thu tăng dần qua năm, từ 20192020 tăng từ 37354 tỷ đồng lên 77218 tỷ đồng Sang năm 2021 tăng 88692 tỷ đồng Lợi nhuận rịng cơng ty vào năm 2020 giảm mạnh đại dịch covid-19 diễn khiến cho hoạt động công ty sụt giảm mạnh, tư 6365 tỷ đồng năm 2019 xuống 1395 tỷ đồng vào năm 2020 Năm 2021 lợi nhuận rịng có diễn biến tích cực tăng lên 10101 tỷ đồng Vào thời điểm đại dịch covid dần kiểm sốt hoạt động công ty dần quay trở lại diễn mạnh mẽ Nhận xét: Có thể nhận thấy dù năm 2020 có khiến lợi nhuận sụt giảm vào năm 2021 lợi nhuận tăng lên cao, nhận thấy giá cổ phiếu lúc tăng cao nhiều so với năm trước Chỉ số thu nhập cổ phiếu ( EPS): Chỉ số EPS tính lợi nhuận công ty MSN chia cho số cổ phiếu phổ thông lưu hành Chỉ số số quan trọng để xác định lợi nhuận cơng ty Từ bảng số liệu thấy, năm 2019 EPS đạt 4765 tỷ đồng, vào năm 2020 giảm mạnh cịn 1054 tỷ đồng.Tuy nhiên năm 2021 tăng vượt bậc lên 7268 tỷ đồng, quý 1/2022 EPS tăng lên không đáng kể 7269 tỷ đồng Chỉ số EPS thời điểm có dấu hiệu tăng dần, cho thấy mức lợi nhuận từ nhà đầu tư thu lớn Chỉ số P/E: Trong phân tích bản, số P/E công cụ thiết yếu Từ bảng số liệu qua năm, số giúp nhà đầu tư đánh giá mối quan hệ giá thị trường cổ phiếu so với thu nhập cổ phiếu Vào năm 2020 – năm khủng hoảng kinh tế tồn cầu mà cơng ty Mansan bị ảnh hưởng nhiều, P/E MSN vào năm 84.37 cho thấy giá cổ phiểu cao thu nhập 84.37 lần Các năm P/E giảm mạnh, số P/E 19.95, tức giá cổ phiểu cao thu nhập 19.95 lần P/E cao so cơng ty có triển vọng kinh doanh tốt P/E cao so cơng ty có triển vọng kinh doanh tốt, điều thúc đẩy nhà đầu tư nên mua cổ phiếu Tỷ số lợi nhuận vốn chủ sở hữu ( ROE): Chỉ số ROE thước đo xác để đánh giá đồng vốn cổ đông bỏ tích lũy tạo đồng lãi Cũng giống số vào năm 2020 số ROE giảm mạnh cho thấy công ty sử dụng không hiệu đồng vốn cổ đông, thời điểm bùng phát dịch toàn giới không với Việt Nam Năm 2021 đại dịch dần kiểm sốt số ROE Masan tăng lên gấp đôi so với năm 2019 gấp lần so với năm 2020 Đây dấu hiệu đáng mừng cho thấy công ty cân đối cách hài hịa vốn cổ đơng với vốn vay để khai thác lợi cạnh tranh trình huy động vốn, mở rộng quy mơ ROE MSN cao cổ phiểu hấp dẫn nhà đầu tư Chỉ số P/B: ………………………………………………………………………… P/B tỷ số giá thị trường cổ phiếu so với giá trị ghi sổ Trong phân tích bản, P/B cơng cụ giúp họ tìm kiếm cổ phiếu có giá thấp mà phần lớn thị trường bỏ qua Từ 2019-2021 số P/B lớn 1, cho thấy cổ phiếu định giá cao Đặc biệt từ năm 2020- quý 1.2022, số >4 Có thể thấy giá cổ phiếu MSN lúc cao so với cổ phiếu ngành Chỉ số P/B công ty Masan vào năm 2021 đạt kết đáng mong đợi, giúp nhà đầu tư nhận định cơng ty có giá thị trường cổ phiếu cao giá trị ghi sổ, dấu hiệ ệu cho thấy công ty làm ăn tốt, thu nhập tài sản cao Chỉ số P/S: Chỉ số P/S (Price to Sales) số cho biết nhà đầu tư sẵn sàng trả cho đồng doanh thu cổ phiếu Nhìn vào số liệu bảng trên, năm 2019 P/S đạt 1.77, năm 2020 đạt 1.35 thấp so với năm 2019 23.73% Lúc doanh thu công ty giảm mạnh, nhiên năm 2021, số P/S tăng lên mong đợi 2.28 cao 2020 40.79% Vì hệ số tăng cao nên giá trị đánh giá doanh thu lớn Hệ số phát huy hiệu việc định giá cổ phiếu MSN tăng trưởng Cũng từ giúp nhà đầu tư đánh giá nên đầu tư vào cổ phiếu MSN giá trị đánh giá từ doanh thu co III xu hướng tăng Phân tích kỹ thuật: Tất đường trung bình động: Dài hạn: Giá MSN di chuyển đường MA20 chart tháng xác lập trạng thái downtrend dài hạn Đường xu hướng hỗ trợ có độ dốc thoải nên khả giá tiếp tục tôn trọng đường cao MSN điều chỉnh sâu từ tạo đỉnh hồi phục yếu Nhiều khả giá test lại đáy cũ lần để hình thành mơ hình đáy dài hạn Vùng hỗ trợ dài hạn MSN 132140, vùng kháng cự dài hạn 154-160 Trung hạn: Trên chart tuần, giá di chuyển đường MA20 chưa có tích lũy nên khó có tăng giá đột biến vùng giá giá có khuynh hướng tìm vùng hỗ trợ 132-140 Vùng kháng cự trung hạn MSN 139-147 Ngắn hạn: Giá vượt lên MA20 chart ngày sau khoản lại giảm kèm theo nến Bearish Harami cho tín hiệu điều chỉnh Giá bỏ lại sau lưng kháng cự 152-154 kháng cự mạnh 162-164 Nhiều khả giá tìm band dải Bolinger band với hỗ trợ mạnh tài vùng 132-140 *Khuyến nghị: Trên quan điểm phân tích trên, khuyến nghị: Các nhà đầu tư nắm giữu MSN: - Đối với nhà đầu lướt sóng: Canh bán giá hồi lên 152-154 - giá thủng 150 Đối với nhà đầu tư trung hạn: Tiếp tục nắm giữ gia ưng tỷ trọng giá - vùng 135-147 Vùng chốt lời kỳ vọng 185-189 Đối với nhà đầu tư dài hạn: Tiếp tục nắm giữ, gia tăng tỷ trọng giá vùng 132-147, chốt lời kỳ vọng 185-189 Các nhà đầu tư tiềm năng: Nhà đầu lướt sóng giải ngân vùng giá quanh 147, cắt lỗ giá đóng cửa thủng 145,1 Các nhà đầu tư trung hạn cần kiên trì chời đợi điều chỉnh giá vùng 145IV 147 giải ngân Định giá khuyến nghị: Nhìn lại 2021: Lợi nhuận tăng gấp lần nhờ tăng trưởng cốt lõi lãi đột biến từ thoái vốn MSN công bố KQKD năm 2021 với doanh thu 88,6 ngàn tỷ đồng (+14,8% yoy) lợi nhuận sau thuế thuộc cổ đông công ty mẹ 8,6 ngàn tỷ đồng (+593,9% yoy), với nhiều điểm khả quan hoạt động mảng liên quan đến tiêu dùng Masan Consumer Holdings WinCommerce; ngồi cịn có khoản lợi nhuận đột biến từ việc bán MNS Feed cho De Heus 2022: Các mảng tiêu dùng tiếp tục trì đà tăng trưởng BVSC dự báo KQKD khả quan với doanh thu 93,1 ngàn tỷ (+5,1% yoy) lợi nhuận sau thuế cốt lõi thuộc cổ đông công ty mẹ 5,5 ngàn tỷ (+75,1% yoy), tương ứng với EPS 4.691 đồng/cp P/E dự phóng 29,0x Chú ý đến khoản lợi nhuận đột biến ngắn hạn Thay đổi sở hữu gần The Sherpa Phúc Long khiến công ty chuyển từ công ty liên kết sang cơng ty con, qua phát sinh khoản lãi đánh giá lại khoảng 1,3 ngàn tỷ (56 triệu USD) Q1 2022 theo ước tính chúng tơi Khuyến nghị: Tơi ước tính giá trị hợp lý MSN 187.700 đồng/cp dựa phương pháp SOTP, qua trì khuyến nghị MUA cổ phiếu MSN ... Ứng dụng phân tích phân tích kỹ thuật để đưa khuyến nghị mã cổ phiếu niêm yết thị trường chứng khốn Việt Nam I Tổng quan Cơng ty Cổ phần Tập đồn MaSan Cơng ty Cổ phần Tập đoàn MaSan tập đoàn... Nhiều khả giá tìm band dải Bolinger band với hỗ trợ mạnh tài vùng 132-140 *Khuyến nghị: Trên quan điểm phân tích trên, khuyến nghị: Các nhà đầu tư nắm giữu MSN: - Đối với nhà đầu lướt sóng:... đánh giá nên đầu tư vào cổ phiếu MSN giá trị đánh giá từ doanh thu co III xu hướng tăng Phân tích kỹ thuật: Tất đường trung bình động: Dài hạn: Giá MSN di chuyển đường MA20 chart tháng xác