Mua lại ngân hàng 0 đồng một số vấn đề trao đổi45415

Hội thảo khoa học Quốc gia MUA LẠI NGÂN HÀNG ĐỒNG MỘT SỐ VẤN ĐỀ TRAO ĐỔI Nguyễn Thị Nhung Email: nguyenthinhung.1684@gmail.com Đại học Kinh tế - ĐHQGHN Tóm tắt: Bài viết có mục đích hệ thống q trình mua 03 ngân hàng yếu Ngân hàng TMCP Xây dựng (VNCB), Ngân hàng dầu khí Tồn cầu (GP Bank) Ngân hàng Đại Dương (Ocean Bank) với giá đồng Chính phủ Việt Nam Nghiên cứu so sánh cách thức thực Việt Nam với thơng lệ quốc tế, lý giải lý Chính phủ đưa định mua 03 ngân hàng kể với giá đồng đánh giá ảnh hưởng định Về bản, định mua lại ngân hàng yếu với giá đồng Chính phủ Việt Nam hồn tồn phù hợp với thơng lệ quốc tế có lý do, ảnh hưởng tích cức tới tồn hệ thống ngân hàng Từ khóa: Tái cấu hệ thống ngân hàng, ngân hàng đồng, xử lý ngân hàng yếu XỬ LÝ CÁC NGÂN HÀNG YẾU KÉM - MỘT SỐ GIẢI PHÁP THEO THƠNG LỆ QUỐC TẾ Thơng lệ quốc tế cho thấy có số cách để xử lý NH yếu sau: Giải pháp NHNN bơm tiền để NH yếu trì hoạt động với hy vọng ngân hàng cải thiện tình hình (Patrick B., Olivier J., 2007) Đây coi biện pháp tốn khó giải gốc rễ vấn đề Hoạt động tương tự việc Chính phủ Việt Nam tái cấu công ty Nhà nước Vinashine hay Vinaline việc bơm tiền để nuôi công ty không cho phá sản Các chuyên gia kinh tế cho rằng, nguyên nhân trực tiếp khiến nợ công tăng cao, đồng quan điểm không nên áp dụng biện pháp lo sợ để lâu thêm lỗ Giải pháp thứ liên quan tới hoạt động M&A NHTM Có nhiều nghiên cứu hoạt động M&A nghiên cứu hoạt động mua bán sáp nhập xuyên 268 Cơ hội thách thức phát triển hệ thống tài xanh Việt Nam biên giới Châu Phi (Elikplimi K.A cộng sự, 2012), ảnh hưởng trình M&A lên hệ thống ngân hàng Châu Âu Mỹ (Bert S., 2004), ảnh hưởng nhà đầu tư tổ chức lên hoạt động M&A Anh (Dimitris A cộng sự, 2015) Ngồi ra, cịn có nhiều nghiên cứu khác hoạt động M&A hệ thống ngân hàng, tiêu biểu nghiên cứu về: (i) Ảnh hưởng hoạt động mua lại ngân hàng lên giá trị dài hạn ngân hàng mua lại (Jeff M., 1994) Tác giả chứng minh giá trị doanh nghiệp sau M&A nâng cao; (ii) Ảnh hưởng việc sáp nhập tới hiệu kết hoạt động ngân hàng nghiên cứu Kai D cộng (2016) Sergey L cộng (2015) nước phát triển, Rekha R.N cộng (2016) nước Asean, Cristina B cộng (2010) NH Tây Ban Nha, Yener A cộng (2008) hệ thống ngân hàng Châu Âu, hay Anthony N.R (2008) trường hợp Hy Lạp Các nghiên cứu rõ ưu điểm hoạt động M&A tiết kiệm khoản tiền mặt khổng lồ Thông qua hoạt động M&A, Nhà nước Chính phủ yên tâm không nhiều nguồn lực để khắc phục hậu từ việc phá sản NHTM, nói cách khác, giữ vững hệ thống thị trường tài Quốc gia Chính vậy, M&A trở thành phương pháp ưa thích ngân hàng trung ương trình xử lý ngân hàng yếu Hoạt động M&A thực nước Đông Nam Á sau khủng hoảng tài tiền tệ khu vực châu Á năm 1997-1998, mà hệ thống ngân hàng quốc gia lâm vào tình trạng thua lỗ đứng trước nguy phá sản Ngân hàng Trung ương Thái Lan khuyến khích NHTM hợp thơng qua hình thức cung cấp vốn đối ứng cho bên mua lại ngan hàng nhỏ đứng bảo lãnh khoản lỗ từ danh mục nợ xấu (sau trích lập dự phịng rủi ro) năm hoạt động Ngoài ra, ngân hàng Trung ương Thái Lan cung cấp vốn cho NHTM dạng cổ phần thông thường cổ phần ưu đãi Kết quả, ngân hàng Trung ương Thái Lan thực bán ngân hàng 12 công ty tài cho nhà đầu tư chiến lược (Việt Hồng, 2012) Năm 1998, Chính phủ Indonesia buộc 4 NHTM quốc doanh phải hợp lại thành NHTM có tên Bank Mandiri Tất khoản nợ xấu của 4 NHTM quốc doanh chuyển tới đơn vị quản lý nợ xấu, có chức mua bán nợ tài sản tồn đọng NHTM trực thuộc Cơ quan Tái cấu trúc NH Indonesia– IBRA (Phan Huy Đức, 2013) Giải pháp thứ để xử lý ngân hàng yếu quốc hữu hóa Biện pháp sử dụng ngân hàng “quá lớn để sụp đổ”, tức có nhiều mối liên kết chằng chịt to lớn hệ thống tài Đây biện pháp tốn nhất. Với biện pháp này, ngân hàng trung ương cử người ngồi vào ghế quản trị ngân hàng, trực tiếp điều hành thực công việc tái cấu trúc, cải thiện hoạt 269 Hội thảo khoa học Quốc gia động kinh doanh Sau ổn định thứ, ngân hàng trung ương bán cổ phần trở lại cho tư nhân chí cịn thu lời để bù đắp cho chi phí tái cấu trúc Tiêu biểu cho phương pháp Tập đoàn Bảo hiểm AIG Trong giai đoạn khủng hoảng tài 2008, AIG Chính phủ Mỹ quốc hữu hóa họ đầu mối hợp đồng bảo hiểm phá sản tín dụng TCTD tồn cầu, trị giá tới 50.000 tỉ USD Giải pháp cuối Chính phủ chấp nhận để ngân hàng phá sản, hay Chính phủ thực biện pháp cho phép NH yếu đóng cửa sở bảo vệ lợi ích người gửi tiền Quan điểm đưa Dziobek cộng (1998) tác giả cho rằng, theo thông lệ quốc tế, việc đóng cửa ngân hàng khơng có khả tồn cách có trật tự, đồng thời chi trả bảo hiểm tiền gửi bán phần hoạt động tốt cho ngân hàng khác để xử lý ngân hàng yếu kém, lọc khỏi hệ thống Buộc phải phá sản ngân hàng yếu hình thức trừng phạt có ý nghĩa đỡ tốn nhiều so với cam kết khác Chính phủ Việc phá sản ngân hàng chuyện bình thường nhiều quốc gia giới Ngân hàng kinh doanh tốt phát triển, khơng hiệu quả, khơng sáp nhập, mạnh dạn cuy dho phá sản Người dân phải lựa chọn ngân hàng tốt, tạo lòng tin, để gửi tài sản vào Theo số liệu thống kê, giai đoạn 2008 - 2012, FDIC cho đóng cửa 465 TCTD, phần lớn có quy mơ nhỏ Các khoản tiền gửi, tiền vay, chi nhánh nhập vào ngân hàng khác FDIC chấp nhận hứng chịu phần lỗ Tại Mỹ, việc đóng cửa ngân hàng thực với trình tự chuyên nghiệp, trật tự an toàn cho hệ thống Theo đó, ngân hàng quan tra, giám sát thẩm định có khả phá sản quan quản lý Công ty Bảo hiểm tiền gửi liên bang (Federal Deposit Insurance Corporation – FDIC) lên kế hoạch đóng cửa thường tìm ngân hàng khác mua lại toàn hay phần ngân hàng bị đóng cửa, FDIC quan tiếp quản lý tài sản (Bankruptcy Code36) DIỄN BIẾN QUÁ TRÌNH MUA NGÂN HÀNG TMCP XÂY DỰNG (VNCB), DẦU KHÍ TỒN CẦU (GP BANK), ĐẠI DƯƠNG (OCEAN BANK) VỚI GIÁ ĐỒNG Cả Ngân hàng TMCP Xây dựng (VNCB), Dầu khí Tồn cầu (GP Bank), Đại Dương Việc Phá sản Hoa Kỳ điều chỉnh theo Hiến pháp Hoa Kỳ (Điều 1, Mục 8, Khoản 4), Quốc hội ban hành "Luật thống chủ đề phá sản khắp nước Mỹ." Quốc hội thực quyền từ năm 1801, gần áp dụng Đạo luật Cải cách Phá sản năm 1978 (Bankruptcy Reform Act of 1978), sửa đổi, hệ thống hóa "Bộ luật phá sản" (Bankruptcy Code) 36 270 Cơ hội thách thức phát triển hệ thống tài xanh Việt Nam (Ocean Bank) ngân hàng yếu đặt vào kiểm soát đặc biệt lâm vào tình trạng vốn chủ sở hữu âm nên giải pháp tự tái cấu trúc sáp nhập, hợp tự nguyện khơng khả thi [Hình Bảng 1] Hình 1: Tình hình tài NHTM trước mua lại với giá Nguồn: Tổng hợp BCTC NH Bảng 1: Mức độ rủi ro NHTM trước mua lại với giá đồng Nợ xấu đến 31/07/2015 Ngân hàng Trong nợ xấu có khả vốn Dư nợ xấu (Nghìn tỷ đồng) Tỷ lệ nợ xấu (%) Dự nợ xấu (Nghìn tỷ đồng) Tỷ trọng (%) NHTM Cổ phần Xây dựng Việt Nam (VNCB) 23 99,6% 21,6 93,9% NHTM Cổ phần Đại Dương (Ocean Bank) 18,5 59,7 % 17,1 92,4% NHTM Cổ phần Dầu khí tồn cầu (GP Bank) 4,1 48,3% 2,9 70,7% Tổng cộng 45,6 72,7% 41,6 91,2% Nguồn: Tổng hợp BCTC NH Ngân hàng Dầu khí Tồn cầu (GP Bank) số ngân hàng yếu “điểm danh” từ năm 2011 bị đưa vào vịng kiểm sốt đặc biệt. Theo NHNN, năm từ 2012 đến 2014, NHNN tạo điều kiện tốt để GP Bank tìm kiếm đối tác, bao gồm nhà đầu tư nước, xây dựng phương án tái cấu khả thi để trình NHNN xem xét, chấp thuận phù hợp với quy định pháp luật Đề án cấu lại hệ thống TCTD theo Đề án 254 Tuy nhiên, 271 Hội thảo khoa học Quốc gia GPBank không đề xuất phương án tái cấu khả thi ngân hàng tiếp tục bộc lộ nhiều yếu kém, kinh doanh thua lỗ Để kiểm soát rủi ro, giảm thiểu tổn thất tài sản ngân hàng bảo đảm an toàn hoạt động ngân hàng, bảo vệ tiền gửi nhân dân, NHNN định đặt GP Bank vào tình trạng kiểm sốt đặc biệt theo quy định pháp luật, đồng thời yêu cầu GP Bank thuê tổ chức độc lập thực kiểm toán định giá tài sản để xác định giá trị thực vốn điều lệ Căn kết kiểm toán định giá độc lập, NHNN yêu cầu GP Bank tổ chức ĐHCĐ bất thường để thông qua phương án bổ sung vốn điều lệ , đảm bảo giá trị thực vốn điều lệ không thấp vốn pháp định Tuy nhiên lần tổ chức ĐHCĐ bất thường GP Bank không thành công, ngân hàng không đề xuất giải pháp khả thi tăng vốn điều lệ đảm bảo giá trị thực vốn không thấp vốn pháp định Ngày 7/7/2015, NHNN định mua bắt buộc toàn cổ phần cổ đông hữu GP Bank với giá đồng/cổ phần định Vietinbank tham gia điều hành, quản trị ngân hàng Thông cáo ngày 25/04/2015 Ngân hàng Nhà nước cho biết, hoạt động Ngân hàng Đại Dương (Ocean Bank) bộc lộ nhiều yếu kém, việc quản trị điều hành vi phạm nghiêm trọng quy định pháp luật.Trước tình hình đó, để kiểm sốt rủi ro, giảm thiểu tổn thất tài sản ngân hàng, Ngân hàng Nhà nước định đặt Ocean Bank vào tình trạng kiểm sốt đặc biệt.Với tổn thất tài nặng nề, Ocean Bank khơng có giải pháp khả thi để tăng vốn điều lệ đảm bảo mức vốn pháp định theo yêu cầu Ngân hàng Nhà nước, nhằm xử lý dứt điểm vấn đề tồn yếu ngân hàng, quy định hành, Ngân hàng Nhà nước tuyên bố mua bắt buộc tồn cổ phần cổ đơng hữu Ocean Bank Thông cáo NHNN nêu rõ, việc trực tiếp mua lại toàn cổ phần Ocean Bank giúp Ngân hàng Nhà nước hoàn toàn chủ động việc tiếp tục tái cấu Ocean Bank, đảm bảo chi trả tiền gửi, ngăn ngừa lây lan yếu Ocean Bank sang tổ chức tín dụng khác Theo đó, Ngân hàng Nhà nước trở thành chủ sở hữu (100%) vốn điều lệ) Ocean Bank, chấm dứt tồn quyền, lợi ích tư cách cổ đông cổ đông hữu OceanBank Về mặt pháp lý, NHTM rơi vào trường hợp phải áp dụng biện pháp kiểm soát đặc biệt theo quy định khoản 3, Điều 146 “Áp dụng kiểm sốt đặc biệt”, Luật Các tổ chức tín dụng.  Vì vậy, ngân hàng TMCP buộc phải xử lý theo hình thức Nhà nước mua cổ phần bắt buộc với giá đồng (tức NHNN bỏ tiền mua ngân hàng) để xử lý, cấu lại cách triệt để, toàn diện Vào đầu tháng 3/2015, Ngân hàng xây dựng (VNCB) NHTM NHNN 272 Cơ hội thách thức phát triển hệ thống tài xanh Việt Nam mua lại với giá đồng Tiếp Ngân hàng Dầu khí Tồn cầu (GP Bank) Ngân hàng Đại Dương (Ocean Bank) Đối với NHTM NHNN mua lại, NHNN định Vietcombank quản trị, điều hành Ngân hàng Xây dựng VietinBank quản trị, điều hành Ngân hàng Đại Dương, Ngân hàng Dầu khí Tồn cầu Hiện nay, VietinBank Vietcombank ngân hàng có tiềm lực tài chính, quy mơ hoạt động lớn, tình hình hoạt động kinh doanh ổn định, lực quản trị điều hành tốt khẳng định vị quan trọng hệ thống ngân hàng Việt Nam.Các quan hệ kinh tế, tài VietinBank, Vietcombank với Ngân hàng Xây dựng, Dầu khí Tồn cầu Đại Dương quan hệ dân bình thường hai pháp nhân độc lập phải tuân thủ theo quy định pháp luật Sau mua lại, NH Dầu khí tồn cầu (GP Bank) từ chỗ NH tư nhân, NH xây dựng (VNCB) NHĐại Dương (Ocean Bank) từ chỗ có 1,46% 20% vốn cổ phần thuộc sở hữu nhà nước trở thành NH thuộc sở hữu 100% vốn nhà nước, nằm khối NHTM Nhà nước Hình 2: Cơ cấu cổ đơng VNCB, Ocean Bank GP Bank ngày Nguồn: Tổng hợp BCTC NH LÝ DO NHNN MUA NGÂN HÀNG TMCP XÂY DỰNG (VNCB), DẦU KHÍ TỒN CẦU (GP BANK), ĐẠI DƯƠNG (OCEAN BANK) VỚI GIÁ ĐỒNG - Cơ sở pháp lý cho phép NHNN mua lại 03 NH với giá đồng: NHNN viện dẫn số văn pháp luật để khẳng định việc mua NH đồng NHNN có đủ sở pháp lý, quy định điều 149 Luật Tổ chức tín dụng, Quyết định số 255/2012/QĐ-TTg, Quyết định 254/2012/QĐ-TTg Quyết định số 48/2013/QĐTTg Thủ tướng Chính phủ Các sở pháp lý cho phép Ngân hàng Nhà nước có quyền yêu cầu chủ sở hữu tăng vốn, xây dựng, thực kế hoạch tái 273 Hội thảo khoa học Quốc gia cấu bắt buộc sáp nhập, hợp nhất, mua lại tổ chức tín dụng kiểm sốt đặc biệt NHNN có quyền trực tiếp định tổ chức tín dụng khác góp vốn, mua cổ phần tổ chức tín dụng kiểm sốt đặc biệt trường hợp họ khơng có khả thực u cầu đề ra, số lỗ lũy kế vượt giá trị thực vốn điều lệ quỹ dự trữ NHNN cho rằng, sau cân nhắc lợi ích chi phí tổng thể, Chính phủ NHNN định áp dụng biện pháp Nhà nước mua tiếp quản ngân hàng yếu khơng có khả tự tái cấu khơng thể sáp nhập, hợp tự nguyện Đây hoạt động Luật TCTD tín dụng hành cho phép - Lý ổn định kinh tế vĩ mơ, an ninh trị trật tự tự an tồn xã hội:Với quy mơ tổng tài sản 21.062 tỷ đồng quỹ nghiệp vụ chi trả tiền bảo hiểm 15.331 tỷ đồng vào cuối năm 2014, Bảo hiểm tiền gửi Việt Nam đáp ứng nhu cầu chi trả tiền gửi ngân hàng có quy mơ nhỏ bị phá sản, việc xử lý dứt điểm hệ lụy từ việc phá sản NH khó Trong khứ, Việt Nam áp dụng biện pháp rút giấy phép, lý số ngân hàng TMCP thời gian tiến hành kéo dài (có ngân hàng kéo dài đến 16 năm chưa hồn thành Ngân hàng TMCP Nam Đơ, Châu Á - Thái Bình Dương, Việt Hoa, …) phát sinh hậu kinh tế - xã hội lớn thất nghiệp, chi trả bảo hiểm tiền gửi, tiền gửi, tài sản đầu tư doanh nghiệp người dân ngân hàng không thu hồi … Đặc biệt, niềm tin doanh nghiệp người dân hệ thống, với thị trường, với quan quản lý vấn đề mà NHNN quan tâm NHNN lo sợ, NH NH phá sản hệ thống ngân hàng khơng đủ khả chịu hậu kéo theo từ phá sản, đặc biệt hững hiệu ứng tâm lý thị trường Vì thế, NHNN mua lại 03 NH bị phá sản - Lý bảo vệ người gửi tiền – người dân: NHNN viện dẫn rằng, ngân hàng cổ phần phá sản ông chủ cổ đông Họ điều hành, lợi dụng ngân hàng, lợi dụng người gửi tiền, chi tiêu đầu tư khơng có tính tốn… Vậy họ phải chịu tiền. Nhà nước khơng thể bỏ dù đồng để trả cho ông chủ Nhà nước mua lại với giá đồng để điều hành, tái cấu trúc lại cơng cụ sách làm cho ngân hàng bước khỏi tình trạng nợ nần.Nhà nước mua lại giao cho ngân hàng lớn tổ chức quản lý nhằm mục đích khơng gây xáo trộn thị trường tài tiền tệ, bảo vệ quyền lợi cho người dân NHNN nhấn mạnh đặt mục tiêu xây dựng Nhà nước “do dân, dân” phải dân mà mua lại với giá đồng” Tuy nhiên, nhiều nhà kinh tế cho lý bảo vệ người gửi tiền – người dân không hợp lý Các nhà kinh tế lập luận rằng: muốn chọn ngân hàng gửi tiền phải tính tốn xem 274 Cơ hội thách thức phát triển hệ thống tài xanh Việt Nam xét sức khỏe độ tin cậy ngân hàng Và ngân hàng phá sản tiền chuyện thường Hơn nữa, việc gửi tiền vào ngân hàng coi việc đầu tư tài chính, lãi ăn, lỗ bị phải chịu ĐÁNH GIÁ GIẢI PHÁP MUA LẠI NGÂN HÀNG TMCP XÂY DỰNG (VNCB), DẦU KHÍ TỒN CẦU (GP BANK), ĐẠI DƯƠNG (OCEAN BANK) VỚI GIÁ ĐỒNG Hoạt động mua lại NH đồng tháng 3/2015 NHNN mua lại tổng cộng 03 NH với giá đồng, bao gồm NH Ngân hàng TMCP Xây dựng (VNCB), Dầu khí Tồn cầu (GP Bank), Đại Dương (Ocean Bank) Ngay sau NHNN mua lại với giá đồng, ba ngân hàng hoạt động bình thường trở lại, khoản tốt Tính đến hết năm 2015, huy động vốn thị trường GPBank đạt 20,9 nghìn tỷ đồng, tăng 30% so với thời điểm trước tháng 7-2015 Ngoài ra, GPBank vượt yêu cầu dự trữ khoản 3.400 tỷ đồng, thu hồi 600 tỷ đồng nợ hạn Đặc biệt, sau sáu tháng NHNN mua lại, kết kinh doanh ngân hàng cải thiện đáng kể, lỗ hoạt động giảm mạnh qua tháng Cụ thể, lỗ bình quân ngân hàng từ tháng 7-2015 đến cuối năm giảm 38% so với trước tháng 7-2015 Hoạt động OceanBank dần ổn định, chất lượng tài sản bước nâng cao, tiền gửi có tăng trưởng tốt Cơ cấu mạng lưới, nhân tinh gọn So với lúc bắt đầu tái cấu, tăng trưởng tiền gửi OceanBank 17% Đặc biệt, OceanBank giảm mạnh tỷ lệ nợ xấu, kết thu hồi xử lý nợ có vấn đề, nợ ngoại bảng mức cao, đạt 5.000 tỷ đồng, hoạt động kinh doanh có cải thiện đáng kể năm 2015 Tuy nhiên, với khoảng thời gian năm, nói chuyển biến nội NH mua lại chưa nhiều, ý kiến trái chiều định NHNN không ngừng tăng lên - Năng lực tài cịn yếu NH NHNN mua lại đồng Sau mua lại 03 NHTM với giá đồng, khối NHTM Nhà nước bao gồm: (i) Ngân hàng Nông nghiệp Phát triển nông thôn Việt Nam (Agribank); (ii) Ngân hàng Thương mại Cổ phần Công thương Việt Nam (Vietinbank); (iii) Ngân hàng Thương mại Cổ phần Ngoại thương Việt Nam (Vietcombank); (iv)Ngân hàng Thương mại Cổ phần Đầu tư Phát triển Việt Nam (BIDV); (v) Ngân hàng thương mại TNHH MTV Xây dựng Việt Nam (CBBank); (vi) Ngân hàng TM TNHH MTV Dầu Khí Tồn Cầu (GPBank); (vii)Ngân hàng thương mại TNHH thành viên Đại Dương (OceanBank) 275 Hội thảo khoa học Quốc gia Có thể thấy rằng, việc mua lại ngân hàng thương mại cổ phần yếu kém, dù với giá đồng GPBank, OceanBank, VNCB xếp ngân hàng vào nhóm ảnh hưởng tới mức tổng tài sản chung khối NHTM Nhà nước Theo thống kê NHNN, tổng tài sản tồn hệ thống tổ chức tín dụng (TCTD) tăng 0,74% so với đầu năm, đạt mức 7,37 triệu tỷ đồng, tính đến cuối tháng 2/2016, tổng tài sản khối ngân hàng thương mại (NHTM) Nhà nước lại giảm, với mức giảm 0,13%, xuống gần 3,3 triệu tỷ đồng Trước bị mua lại với giá đồng, Ngân hàng Xây dựng có số lỗ lũy kế 18.000 tỷ đồng Còn GP Bank có số lỗ lũy kế lên đến 12.000 tỷ đồng Theo báo cáo Kiểm toán nhà nước, buổi họp báo công bố báo cáo tổng hợp kết kiểm toán năm 2015 kết thực kết luận - kiến nghị kiểm toán năm 2014 Kiểm toán Nhà nước, vào sáng 26/8/2016, lực tài ngân hàng cịn yếu kém, nợ xấu lên đến 20-30%, việc xử lý nợ xấu ngân hàng khó khăn, vốn chủ sở hữu âm lỗ lũy kế, nguồn lực tài cho ngân hàng vấn đề nan giải Số liệu thống kê Bảo hiểm tiền gửi Việt Nam cho thấy, nợ hạn Ocean Bank giữ nguyên mức 2.029,738 tỷ đồng37 Cuối cùng, câu hỏi đặt là: NH đồng phục hồi được? Kết thống kê cho thấy nợ xấu Việt Nam gắn kết chặt chẽ với khu vực BĐS Dư nợ cho khu vực chiếm khoảng 16% tổng dư nợ, tài sản chấp BĐS cho khoản vay khác chiếm từ 60-80% tổng giá trị tài sản chấp Vì vậy, mặt lí thuyết, tài sản xấu (liên quan đến đất đai) tốt trở lại nhờ thị trường bất động sản phục hồi, chí cịn có khả sinh lời cao Theo thống kê, năm 2015, hai thị trường BĐS lớn Hà Nội TP.HCM có khoảng 38.000 giao dịch thành công, tăng gần gấp đôi so với 2014 Tồn kho BĐS giảm 50.000 tỷ đồng Theo Thứ trưởng Bộ Xây dựng Đỗ Đức Duy, thị trường bất động sản năm 2016 tiếp tục phát triển khoản tốt Đồng quan điểm, chuyên gia BĐS nhận định năm 2016 năm tiếp theo, thị trường BĐS khởi sắc Tuy nhiên, dự báo Kỳ vọng xử lý tài sản xấu thêm lần chuyển cho công ty xử lý nợ VAMC (thuộc NHNN) Thực tế, VAMC “dồn nợ” kho tập trung buộc ngân hàng phải sử dụng lợi nhuận tương lai để xóa nợ năm liên tiếp thay lần Có nghĩa Ngân hàng Nhà nước kéo dài khoảng thời gian xử lý thêm Một phần nguồn lực hữu hạn quốc gia, có ngân sách nguồn nhân lực Trong nhiều học quốc tế cho 37 GP Bank VNCB khơng tìm thấy số liệu BCTC 276 Cơ hội thách thức phát triển hệ thống tài xanh Việt Nam thấy, việc xử lý cần phải dứt khoát, thời gian kéo dài đồng nghĩa với chi phí tốn hao VAMC (thuộc Ngân hàng Nhà nước) ký kết thỏa thuận với Công ty Mua bán nợ Việt Nam - DATC (thuộc Bộ Tài chính) hướng đến việc hình thành thị trường mua bán nợ thứ cấp Thị trường giao dịch nợ thứ cấp dự kiến hoạt động vào năm 2016, với kì vọng đóng góp vai trị quan trọng q trình tái thiết hệ thống tài góp phần nâng đỡ ngân hàng yếu Sau “thanh lọc” tài sản xấu từ ngân hàng đồng, lộ trình Nhà nước giảm vốn sở hữu cách bán cho tư nhân Kinh nghiệm quốc gia giới cho thấy, lộ trình “tiếp quản ngân hàng – tái cấu trúc - bán lại thị trường” giúp phủ tối thiểu hóa chi phí giải cứu ngân hàng Tuy nhiên, Việt Nam chun gia khơng kỳ vọng vào tính hiệu thị trường này, ngắn hạn - Ảnh hưởng việc NHNN mua NH đồng Việc mua ngân hàng với giá đồng từ đầu năm 2015 xem liệt chưa có tiền lệ lịch sử ngành ngân hàng Đây phương án xử lý NH yếu giới chuyên môn đánh giá biện pháp cấp bách Không thể phủ nhận việc tiếp quản NH đồng xác lập cho thị trường niềm tin rằng, quan quản lý cuối có biện pháp định để xử lý NH yếu kém, đồng thời giữ vững cam kết không NH đổ vỡ, gây ảnh hưởng toàn hệ thống Tuy nhiên, có ý kiến lo ngại ảnh hưởng tới ngân sách nhà nước, ngân hàng có tỉ lệ nợ xấu cao Hơn nữa, bề mặt, hiểu đơn giản việc mua lại NH đồng không tiền, thực tế, với vai trò người cho vay cuối kinh tế, NHNN phỉa tốn chi phí cho NH đồng Khơng khó để liệt kê chi phí hữu gồm chi phí tái cấp vốn để hỗ trợ khoản, chi phí nhân từ NH lớn Đề cập tới nguồn lực để mua lại, tái cấu ngân hàng đồng, NHNN khẳng định mua ngân hàng đồng tức NHNN bỏ tiền mua ngân hàng Theo quy định pháp luật, khoản cho vay đặc biệt ngân hàng mua lại đến ưu tiên hoàn trả so với khoản nợ khác ngân hàng Do đó, thiệt hại kinh tế NHNN khơng có Vốn điều lệ ngân hàng mua lại khơng cịn thua lỗ với giải pháp mạnh mẽ tái cấu, xử lý nợ xấu, thu hồi tài sản mở rộng hoạt động kinh doanh nhờ NHNN phối hợp chặt chẽ với quan chức trình tái cấu ngân hàng mua lại vốn điều lệ Ngân hàng bước khôi phục Vấn đề đặt lỗ lớn, âm vượt xa vốn điều lệ quỹ, NH 277 Hội thảo khoa học Quốc gia lấy tiền đâu để sống tiếp? Việc mua lại 03 NHTM chuyển thành sở hữu nhà nước 100%, với nghĩa vụ gánh chịu toàn số lỗ, trách nhiệm nghĩa vụ liên quan đến hoạt động 03 ngân hàng (cả 03 ngân hàng bị thua lỗ khoảng 57.000 tỷ đồng), tỷ lệ nợ xấu cao, khả tốn, khơng đảm bảo tỷ lệ an toàn theo quy định pháp luật; vốn tự có bị âm lớn; bị hạn chế cho vay; không thực giao dịch thị trường liên ngân hàng; chi phí kinh doanh lớn nhiều so với doanh thu; xử lý nợ xấu bị kéo dài NHNN cho rằng, nguồn tiền để khơi phục lại ba ngân hàng nói xác định ba nguồn Thứ nhất, nguồn vốn huy động từ doanh nghiệp, dân cư xử lý nợ xấu, tài sản không sinh lời Thực tế huy động họ tăng trở lại Thứ hai, nguồn tiền gửi, tiền vay từ tổ chức tín dụng khác, đặc biệt là  từ Vietcombank VietinBank NHNN cho rằng, VietinBank, Vietcombank khơng phải gánh chịu chi phí, tổn thất cấp vốn ngân hàng mua lại, việc cử người tham gia quản trị, điều hành ngân hàng mua lại Các khoản hỗ trợ vốn NHNN cho ngân hàng mua lại quan hệ tín dụng ngân hàng mua lại có nghĩa vụ trả nợ NHNN theo quy định pháp luật Tuy nhiên, trình này, thân hai đầu mối định vào tái cấu Vietcombank VietinBank phải hỗ trợ nguồn chia sẻ hội kinh doanh Sự hỗ trợ các NHTM Nhà nước chi phối (Vietinbank, Vietcombank) tham gia cấu lại 03 ngân hàng sẽ cần phải giải trình với các cổ đông chiến lược nước ngoài về những cứ pháp lý quy định về quan hệ với ngân hàng yếu Thứ ba, họ bán nợ xấu cho VAMC lấy trái phiếu đặc biệt, đàng hoàng vay tái cấp vốn Ngân hàng Nhà nước theo chế hành để bổ sung nguồn vốn kinh doanh Tuy nhiên, với cổ đông tổ chức DNNN tham gia góp vốn vào NH mua lại đồng vốn Vậy phải có thất tài sản Nhà nước? Đặc biệt, cổ đơng nhỏ lẻ không bảo vệ quyền lợi Hơn nữa, thực tế, báo chí cho biết NHNN bơm 45.000 tỉ đồng vào ba ngân hàng mua lại Trong thực thi sách tiền tệ, NHNN thường xuyên thực bơm - hút tiền vào lưu thông thông qua giao dịch thị trường mở với ngân hàng thương mại Với vai trò người cho vay cuối cùng, NHNN cho vay tái cấp vốn với ngân hàng gặp khó khăn khoản Vậy 45.000 tỉ đồng gồm khoản nào? Có hay khơng việc NHNN bổ sung vốn điều lệ cho các NH đồng? Nếu câu trả lời “không”, NHNN vi phạm luật, giống vi phạm mà cổ đông cũ ngân hàng khắc phục Các cổ đông bị loại bỏ sau quay lại kiện NHNN, cổ đông AIG kiện ban quản trị quyền Mỹ Tức họ khơng bổ sung 278 Cơ hội thách thức phát triển hệ thống tài xanh Việt Nam vốn nên bị tước quyền sở hữu, cịn NHNN sao? Nếu câu trả lời “có”, người dân hỏi nguồn vốn đâu ra? Nếu tạo từ giao dịch thị trường mở (OMO, nơi NHNN thực mua giấy tờ có giá tổ chức tín dụng) hay chí cho ngân hàng vay tái cấp vốn (là hành động NHNN cấp tín dụng cho TCTD), nguồn tiền ngân sách Nhưng tiền cấp vốn điều lệ cho ngân hàng chắn tiền ngân sách Việc nhanh chóng giải khoản nợ xấu, huyệt yếu hệ thống ngân hàng mà không dùng đến ngân sách khoảng thời gian, dù 5, hay 10 năm, theo ý kiến nhiều người nghề, điều không tưởng Mặt khác, nhiều người lo ngại NHNN rơi vào tình xung đột lợi ích, thực nhiệm vụ tái cấu với tư cách quan quản lý nhà nước, thành viên Chính phủ đồng thời lại “mẹ” ngân hàng Đây điều khác biệt Việt Nam, giới, tổ chức thường độc lập với Ở Mỹ, Bộ Tài đơn vị cứu NH (là chủ sở hữu) FED cho vay tái cấp vốn hỗ trợ khoản (là chủ nợ) Nhiều chuyên gia cho rằng, Việt Nam, Bộ Tài Tổng cơng ty Đầu tư Kinh doanh vốn Nhà nước (SCIC) giữ vai trò mua lại NH đồng hợp lý Ngoài ra, động thái mua lại NH đồng tạo nên tâm lý ý lại khối NH tư nhân.Theo chuyên gia tài chính, kinh doanh, DN bình đẳng, ngân hàng thương mại DN, việc kinh doanh thua lỗ dẫn đến chấm dứt hoạt động chuyện bình thường Lúc kinh tế khó khăn, hàng nghìn DN thua lỗ phá sản, nhiều ngân hàng lại báo cáo lãi hàng nghìn tỷ đồng Nhưng ngân hàng yếu kém, thua lỗ lại nhà nước đứng bảo đảm tính khoản điều vơ lý Mặt khác, khơng hợp lí có lo lắng cho phép phá sản, hệ thống ngân hàng bị ảnh hưởng dây chuyền người dân kéo đến rút tiền ạt, dẫn đến việc đưa hệ thống vào khủng hoảng Kinh nghiệm Indonesia cho thấy, quan tái cấu NH (IBRA) cam kết người dân không rút tiền vịng ngày đảm bảo hồn trả đầy đủ gốc lãi, người dân rút trả lãi khơng kỳ hạn, người dân không rút tiền ạt Có nghĩa là: người dân khơng kéo đến ngân hàng rút tiền ạt NHNN thỏa thuận với ngân hàng tiếp nhận khối lượng tiền gửi ngân hàng phá sản bảo lãnh khối lượng tiền gửi Đồng thời, NHNN tìm cách lý tài sản để có tiền mặt bù vào số tiền phải ứng bảo lãnh Có nghĩa là, việc phá sản phải lên kế hoạch chặt chẽ hợp lý Việc làm khơng khác biện pháp mà NHNN áp dụng tiếp quản NHTM mua với giá đồng 279 Hội thảo khoa học Quốc gia Hiện tiền gửi ngân hàng không NHNN bảo lãnh, người dân cảm thấy an tâm ngân hàng trở thành ngân hàng nhà nước Vậy, VN cho phép ngân hàng phá sản, việc quan bảo hiểm tiền gửi bồi thường cho người gửi tiền, việc NHNN bảo lãnh tiền gửi người dân ngân hàng bị NHNN đóng cửa làm họ an tâm tránh tượng rút tiền ạt Với tiền đề này, đến lúc NHNN cần phải đẩy mạnh áp dụng Luật Phá sản ngân hàng với phương thức trình tự hợp lý, khơng gây đổ vỡ hệ thống… Như vậy, việc lựa chọn phương thức cho ngân hàng yếu phá sản mà không ảnh hưởng đến hệ thống, khách hàng nhà nước, thúc đẩy ngân hàng tốt phát triển vấn đề nhận quan tâm nhiều Tuy nhiên, giai đoạn tái cấu hệ thống ngân hàng giai đoạn 2011 – 2015, NHNN Việt Nam lựa chọn phương án mua 03 ngân hàng, bao gồm ngân hàng TMCP Xây dựng (VNCB), ngân hàng TMCP Dầu khí Tồn cầu (GP Bank), ngân hàng TMCP Đại Dương (Ocean Bank) với giá đồng Đây giải pháp hồn tồn phù hợp với thơng lệ quốc tế khu vực trình tái cấu NHTM TCTD TÀI LIỆU THAM KHẢO [1] Anthony N.R (2008), “Efficiency and productivity effects of bank mergers: Evidence from the Greek banking industry”, Economic Modelling, V.25, pp 236-254 [2] Bert S., Robert de Wit (2004), « Announcement effects of bank mergers in Europe and the US”, Research in International Business and Finance, V 18 Pp 217–228 [3] Cristina B., Lucio F., Jaime G (2010), « The effect of mergers and acquisitions on productivity: An empirical application to Spanish banking”, Journal homepage: www.elsevier.com/locate/omega [4] Dimitris A., Shuai Y (2015), “The impact of institutional investors on mergers and acquisitions in the United Kingdom”, Journal of Banking & Finance, V.50, pp.547-561 [5] Jeff M., Kenneth J.W (1994), “Long-term valuation effects of bank acquisitions”, Journal of Banking & Finance, V.18, pp 1135-1154 280 Cơ hội thách thức phát triển hệ thống tài xanh Việt Nam [6] Kai D., Nicholas S (2016), “Mergers, acquisitions, and bank efficiency: Cross-country evidence from emerging markets”, Research in international Business and Finance, V.36, pp 499-510 [7] Patrick B., Olivier J (2007), “Structuring and Restructuring Sovereign Debt: The role of a Bankruptcy Regime”, IMF Working paper [8] Rekha R.N.m Julie S., Cao T.H (2016), “Long-term performance of mergers and acquisitions in ASEAN countries”, Research in international Business and Finance, V.36, pp 373-387 [9] Sergey L., Mike W.P., En Xie, Charles E.S (2015), « Merges and acquisitions in and out of emerging economies”, Jourrnal of World Business, V.50, pp.651-662 [10] Yener A., David M (2008), “Mergers and acquisitions and bank performance in Europe: The role of strategic similarities”, Journal of Economics and Business, V.60, pp.204-222 281 ... phải cấp vốn ngân hàng mua lại, việc cử người tham gia quản trị, điều hành ngân hàng mua lại Các khoản hỗ trợ vốn NHNN cho ngân hàng mua lại quan hệ tín dụng ngân hàng mua lại có nghĩa vụ trả... triệu tỷ đồng, tính đến cuối tháng 2/ 201 6, tổng tài sản khối ngân hàng thương mại (NHTM) Nhà nước lại giảm, với mức giảm 0, 13%, xuống gần 3,3 triệu tỷ đồng Trước bị mua lại với giá đồng, Ngân hàng. .. ngân hàng giai đoạn 201 1 – 201 5, NHNN Việt Nam lựa chọn phương án mua 03 ngân hàng, bao gồm ngân hàng TMCP Xây dựng (VNCB), ngân hàng TMCP Dầu khí Tồn cầu (GP Bank), ngân hàng TMCP Đại Dương (Ocean