BCB PNJ-HSC-MET05

BẢN CÁO BẠCH – CHÀO BÁN CHỨNG QUYỀN CÓ BẢO ĐẢM CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN TP HỒ CHÍ MINH (HSC) (Giấy phép hoạt động số 11/GPHĐKD Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cấp ngày 29/4/2003, Giấy phép điều chỉnh gần số 13/GPĐC-UBCK ngày 16/3/2020) CHÀO BÁN CHỨNG QUYỀN CÓ BẢO ĐẢM Tên chứng quyền Chứng quyền PNJ-HSC-MET05 Mã chứng khoán sở PNJ Tổ chức phát hành chứng khốn sở Cơng ty Cổ phần Vàng bạc Đá quý Phú Nhuận Loại chứng quyền Mua Kiểu thực Châu Âu Phương thức thực chứng quyền Tiền Thời hạn tháng Ngày phát hành dự kiến Dự kiến tháng 11/2021 Ngày đáo hạn dự kiến Dự kiến tháng 8/2021 Tỷ lệ chuyển đổi : (8 chứng quyền đổi lấy cổ phiếu) Khung giá thực Trong khoảng từ thấp 20% đến cao 20% so với giá tham chiếu chứng khốn sở vào ngày thơng báo phát hành Khung giá chào bán dự kiến 1.000 – 3.000 VNĐ Tổng số lượng dự kiến chào bán 5.000.000 (5 triệu chứng quyền) Tổng giá trị dự kiến chào bán 5.000.000.000 – 15.000.000.000 VNĐ Giá trị tài sản bảo đảm toán 50% giá trị chứng quyền phép chào bán NGÂN HÀNG LƯU KÝ TÀI SẢN BẢO ĐẢM THANH TOÁN Ngân hàng TMCP Đầu tư phát triển Việt Nam (BIDV) - Chi nhánh Nam Kỳ Khởi Nghĩa Địa chỉ: 66 Phó Đức Chính, Q.1, TP.HCM Fax: +(84 28) 3829 2398 Điện thoại: +(84 28) 3743 1068 Website: www.bidv.com.vn TỔ CHỨC KIỂM TỐN CƠNG TY TNHH PRICEWATERHOUSECOPPERS VIỆT NAM Địa chỉ: Lầu 8, Saigon Tower, 29 Lê Duẩn, Q.1, TP.HCM Điện thoại: +(84 28) 3823 0796 Công ty Cổ phần Chứng khoán TP.HCM Trang BẢN CÁO BẠCH – CHÀO BÁN CHỨNG QUYỀN CÓ BẢO ĐẢM MỤC LỤC I CÁC NHÂN TỐ RỦI RO II NHỮNG NGƯỜI CHỊU TRÁCH NHIỆM CHÍNH ĐỐI VỚI NỘI DUNG BẢN CÁO BẠCH III CÁC KHÁI NIỆM IV CƠ HỘI ĐẦU TƯ V THÔNG TIN VỀ TỔ CHỨC PHÁT HÀNH CHỨNG QUYỀN CÓ BẢO ĐẢM 10 VI CÁC THƠNG TIN VỀ CHỨNG QUYỀN CĨ BẢO ĐẢM 31 VII QUẢN TRỊ RỦI RO CHỨNG QUYỀN CÓ BẢO ĐẢM 42 VIII CÁC ĐỐI TÁC LIÊN QUAN ĐẾN ĐỢT CHÀO BÁN 52 IX XUNG ĐỘT LỢI ÍCH 52 X CAM KẾT 53 Công ty Cổ phần Chứng khoán TP.HCM Trang BẢN CÁO BẠCH – CHÀO BÁN CHỨNG QUYỀN CÓ BẢO ĐẢM I CÁC NHÂN TỐ RỦI RO Nhà đầu tư cần đọc cáo bạch tài liệu kèm theo để nắm vững nội dung chứng quyền có bảo đảm, rủi ro kèm với việc đầu tư vào chứng quyền có bảo đảm, đồng thời đánh giá phù hợp khoản đầu tư vào sản phẩm chứng quyền có đảm bảo với mục tiêu đầu tư tình hình tài Nhà đầu tư khuyến nghị tham khảo chun viên tư vấn tài chính, mơi giới chứng khốn chun viên phân tích để nắm vững cách thức đầu tư vào sản phẩm chứng quyền có bảo đảm Chứng quyền có bảo đảm sản phẩm cấu trúc phái sinh, có tính chất phức tạp không phù hợp với nhà đầu tư thiếu kinh nghiệm Chúng tơi khơng khuyến khích nhà đầu tư tham gia đầu tư chưa hiểu rõ sản phẩm chưa sẵn sàng chấp nhận rủi ro đầu tư trình bày Chúng tơi không cam kết thực điều tra, nghiên cứu liên quan tới tổ chức phát hành chứng khoán sở Chúng không đảm bảo nghiên cứu, điều tra liên quan tới hoạt động tổ chức phát hành chứng khoán sở Người sở hữu chứng quyền có bảo đảm khơng nên hiểu phát hành chứng quyền có bảo đảm khuyến nghị chúng tơi liên quan tới chứng khốn sở Ngoài ra, người sở hữu nên lưu ý cơng ty tổ chức có chứng khốn sở tổ chức liên quan khác không tham gia vào soạn thảo cáo bạch Rủi ro liên quan đến tổ chức phát hành chứng quyền - Rủi ro từ giao dịch tổ chức phát hành: tổ chức phát hành ln mua lại chứng quyền có bảo đảm thị trường chứng quyền có bảo đảm nắm giữ bị hủy bán lại Tổ chức phát hành thực giao dịch để phịng ngừa rủi ro giao dịch ảnh hưởng đến giá chứng khốn sở, qua gián tiếp ảnh hưởng đến giá chứng quyền có bảo đảm - Rủi ro chứng quyền có bảo đảm bị hủy niêm yết liên quan tới vấn đề khoản giải thể: Trong trường hợp tổ chức phát hành giải thể, phá sản, tổ chức phát hành không đáp ứng tiêu chuẩn Sở Giao dịch Chứng khốn, chứng quyền có bảo đảm bị hủy niêm yết Do tồn rủi ro chứng quyền có bảo đảm bị hủy trước ngày đáo hạn - Rủi ro từ việc thực tự chủ tổ chức phát hành: Người sở hữu chứng quyền có bảo đảm nên lưu ý chúng tơi có quyền tự chủ hoạt động kinh doanh phù hợp với điều khoản cáo bạch ảnh hưởng đến giá chứng quyền có bảo đảm Trong kiện bị mua lại thay đổi cấu trúc doanh nghiệp liên quan tới quyền lợi người sở hữu chứng quyền có bảo đảm, chúng tơi có quyền lựa chọn hoạt động liên quan tới chứng quyền có bảo đảm mà chúng tơi cho phù hợp Người sở hữu khơng có quyền buộc chúng tơi thực hoạt động liên quan tới giao dịch thực quyền chứng quyền có bảo đảm Tổ chức phát hành cam kết đưa định mang tính cẩn trọng Nếu bên liên quan đến nghĩa vụ với tổ chức phát hành đảm bảo nghĩa vụ điều ảnh hưởng đến kết hoạt động liên quan tới chứng quyền có bảo đảm - Rủi ro mâu thuẫn quyền lợi: tổ chức phát hành tham gia vào nhiều hoạt động khác gây mâu thuẫn quyền lợi với người sở hữu chứng quyền Tổ chức phát hành khơng có nghĩa vụ công bố thông tin liên quan tới hoạt động giao dịch, tư vấn, thực quyền, mâu thuẫn quyền lợi Tổ chức phát hành ln phát hành niêm yết chứng quyền có bảo đảm khác có khả ảnh hưởng đến giá chứng quyền có bảo đảm Rủi ro liên quan đến sản phẩm chứng quyền - Rủi ro đầu tư chung: người sở hữu nên có kiến thức phương pháp định giá chứng quyền có bảo đảm nên giao dịch sau xem xét cẩn trọng Chứng quyền có bảo đảm sản phẩm phù hợp với nhà đầu tư hiểu rõ rủi ro chế giá liên quan Một khoản đầu tư vào chứng quyền có bảo đảm khơng tương đương với khoản đầu tư vào tài sản sở Mặc dù lợi nhuận khoản đầu tư vào chứng quyền có bảo đảm liên quan mật thiết tới thay đổi giá tài sản sở, thay đổi giá chứng quyền có bảo đảm thay đổi giá tài sản sở khơng tương đương Hệ số địn bẩy cao chứng quyền có bảo đảm có nghĩa người sở hữu có rủi ro đầu tư cao so với đầu tư giá trị vào tài sản sở - Rủi ro thời gian đáo hạn chứng quyền có bảo đảm: chứng quyền có bảo đảm có thời gian đáo hạn nên giá chứng quyền có bảo đảm bị giảm đến gần ngày đáo hạn, mức giảm Công ty Cổ phần Chứng khoán TP.HCM Trang BẢN CÁO BẠCH – CHÀO BÁN CHỨNG QUYỀN CĨ BẢO ĐẢM giá lớn Nếu nhà đầu tư nắm giữ chứng quyền có bảo đảm đến ngày đáo hạn giá toán nhỏ giá thực quyền, giá chứng quyền có bảo đảm khơng, nhà đầu tư chịu khoản lỗ số tiền bỏ để mua chứng quyền có bảo đảm Vì vậy, trước định đầu tư vào chứng quyền có bảo đảm, nhà đầu tư cần nghiên cứu kỹ xu biến động giá chứng khoán sở khoảng thời gian cịn hiệu lực chứng quyền có bảo đảm - Rủi ro giá: rủi ro giá rủi ro thay đổi giá chứng quyền có bảo đảm Sự thay đổi giá chứng quyền có bảo đảm phụ thuộc vào nhiều yếu tố giá chứng khoán sở, mức độ biến độ giá chứng khốn sở, thời gian cịn hiệu lực chứng quyền có bảo đảm, lãi suất, cổ tức chứng khốn sở đó, yếu tố quan trọng giá chứng khốn sở Ngồi giá chứng quyền có bảo đảm cịn phụ thuộc vào yếu tố cung cầu thị trường chứng quyền có bảo đảm Mặc dù tổ chức phát hành thường phát hành khối lượng chứng quyền có bảo đảm theo khối lượng đăng ký với Ủy ban Chứng khoán Nhà nước, nhiên, tổ chức phát hành tăng khối lượng cung ứng chứng quyền có bảo đảm thơng qua phương thức phát hành bổ sung chứng quyền có bảo đảm miễn hạn mức phát hành chứng quyền có bảo đảm chưa vượt hạn mức phát hành tối đa theo quy định Ủy ban Chứng khoán Nhà nước Việc phát hành thêm ảnh hưởng đến giá chứng quyền có bảo đảm - Rủi ro từ tính địn bẩy: đầu tư vào chứng quyền có bảo đảm liên quan đến thay đổi giá chứng khốn sở khơng phải đầu tư trực tiếp vào chứng khốn sở, nhà đầu tư hưởng lợi từ tính chất địn bẩy chứng quyền có bảo đảm nhận tồn thay đổi giá chứng khoán sở phải bỏ phần tồn giá chứng khốn sở Ngồi ra, tỷ lệ thay đổi giá chứng quyền có bảo đảm thị trường lớn tỷ lệ thay đổi giá chứng khốn sở, nhà đầu tư lời nhiều lỗ nhiều so với việc đầu tư trực tiếp vào chứng khoán sở - Rủi ro khoản: rủi ro xảy nhà đầu tư bán chứng quyền có bảo đảm mức giá mong muốn thị trường thiếu khoản chứng quyền có bảo đảm Thanh khoản chứng quyền có bảo đảm phụ thuộc vào cung cầu thị trường hiệu hoạt động tổ chức tạo lập thị trường Mặc dù tổ chức phát hành cam kết thực công tác tạo lập thị trường cung cấp khoản cho thị trường chứng quyền có bảo đảm, tổ chức phát hành khơng cam kết thị trường giao dịch chứng quyền có bảo đảm sôi động - Rủi ro chứng quyền kiểu châu Âu: chứng quyền có bảo đảm kiểu châu Âu cho phép thực quyền vào ngày đáo hạn Do đó, giá chứng quyền có bảo đảm giao dịch với mức giá chiết khấu so với giá hợp lý thời điểm đáo hạn - Nhà đầu tư sở hữu chứng quyền có bảo đảm khơng có quyền lợi tương tự cổ đơng sở hữu chứng khốn sở bao gồm không giới hạn quyền tham dự Đại hội đồng cổ đông, nhận cổ tức, quyền mua cổ phiếu phát hành thêm, quyền khác phát sinh từ chứng khoán sở Rủi ro liên quan đến chứng khoán sở Một số kiện xảy (bao gồm không giới hạn việc phát hành quyền, phát hành cổ phiếu thưởng phân phối tiền Công ty, chia nhỏ hợp chứng khoán sở kiện tái cấu trúc ảnh hưởng tới Công ty) dẫn đến việc chúng tơi phải điều chỉnh điều khoản chứng quyền Tuy nhiên, chúng tơi khơng có nghĩa vụ phải điều chỉnh điều khoản điều kiện chứng quyền cho kiện liên quan tới chứng khoán sở Bất kỳ điều chỉnh định không điều chỉnh có tác động tới giá trị chứng quyền Việc điều chỉnh chứng quyền thực theo quy định pháp luật Ngoài ra, số kiện xảy (bao gồm chứng khoán sở bị hủy niêm yết tạm ngừng giao dịch) dẫn đến việc chứng quyền bị hủy niêm yết tạm ngừng giao dịch theo quy định pháp luật Các rủi ro khác Rủi ro kinh tế Tuy kinh tế trì tốc độ tăng trưởng tốt vịng năm qua, nhìn chung Việt Nam đối mặt với nhiều thách thức tốc độ phát triển kinh tế chưa thực bền vững, ngành nghề có tốc độ tăng trưởng khơng đồng tăng trưởng chủ yếu dựa vào khu vực có vốn đầu tư trực tiếp nước ngồi FDI Ngoài ra, cân đối cấu ngân sách yêu cầu cải thiện chất lượng hiệu hoạt động khu vực nhà nước vấn đề cấp thiết cần phải tìm giải Cơng ty Cổ phần Chứng khốn TP.HCM Trang BẢN CÁO BẠCH – CHÀO BÁN CHỨNG QUYỀN CÓ BẢO ĐẢM pháp dài hạn Các biện pháp để hỗ trợ trình chuyển đổi cấu kinh tế Chính phủ cần thời gian để áp dụng cách triệt để có hiệu Các sách áp dụng bao gồm: cải cách hệ thống ngân hàng nhằm nâng cao tính ổn định cho tồn hệ thống hỗ trợ tái cấu trúc ngân hàng gặp khó khăn; đẩy mạnh việc xây dựng thị trường vốn thông qua việc hỗ trợ thị trường chứng khoán phát triển chiều rộng chiều sâu; cải thiện hiệu suất đầu tư hoạt động khu vực kinh tế nhà nước cách đẩy nhanh tiến trình cổ phần hóa, tư nhân hóa doanh nghiệp nhà nước; tăng cường chất lượng đầu tư công cải cách thể chế để tạo điều kiện thuận lợi cho khu vực kinh tế tư nhân phát triển Ngoài ra, kinh tế toàn cầu gặp nhiều bất ổn thị trường tài chưa hoàn toàn hồi phục, với rủi ro bất ổn trị leo thang số khu vực Điều ảnh hưởng trực tiếp gián tiếp đến kinh tế Việt Nam Rủi ro luật pháp Là doanh nghiệp hoạt động lĩnh vực tài – chứng khốn, HSC chịu điều chỉnh luật liên quan Luật chứng khoán, Luật doanh nghiệp Việt Nam trình mở cửa hội nhập với kinh tế giới, đặc biệt lĩnh vực tài – chứng khoán lĩnh vực nhạy cảm, hệ thống văn pháp luật Nhà nước lĩnh vực liên tục chỉnh sửa, bổ sung, ban hành để phù hợp với thông lệ quốc tế cam kết Việt Nam với tổ chức quốc tế Việc áp dụng không kịp thời thay đổi văn pháp luật điều chỉnh dẫn tới rủi ro pháp luật Cơng ty Là doanh nghiệp hoạt động theo hình thức công ty cổ phần đại chúng, HSC chịu điều chỉnh Luật Doanh nghiệp, Luật Chứng khoán Các văn luật văn luật liên quan cịn q trình hồn thiện, có thay đổi ảnh hưởng tới hoạt động Công ty Rủi ro thuế thực quyền Nhà đầu tư cần lưu ý quy định thuế thực quyền chứng quyền có bảo đảm Trong trường hợp chứng quyền đáo hạn trạng thái có lãi nhà đầu tư giữ chứng quyền đến thời điểm đáo hạn thực quyền, nhà đầu tư phải gặp phải rủi ro tiền thuế mà nhà đầu tư phải nộp nhiều số tiền tốn mà nhà đầu tư nhận từ tổ chức phát hành cho chứng quyền Để giảm thiểu rủi ro này, nhà đầu tư cần cân nhắc bán lại chứng quyền cho tổ chức phát hành trước thời điểm đáo hạn để thực quyền Rủi ro khác Ngoài rủi ro nêu trên, nhà đầu tư sở hữu chứng quyền cịn chịu số rủi ro khác mang tính bất khả kháng ảnh hưởng đến hoạt động tổ chức phát hành chứng quyền tổ chức phát hành chứng khoán sở, qua gián tiếp làm ảnh hưởng đến giá chứng quyền Các rủi ro bao gồm: thiên tai, địch họa, lụt lội, cháy nổ, khủng bố, rủi ro liên quan đến thiết bị làm việc máy tính, hệ thống giao dịch thiết bị văn phòng tổ chức phát hành Để hạn chế rủi ro này, tổ chức phát hành chứng quyền mua bảo hiểm phòng chống cháy nổ tài sản nhà cửa, văn phòng, phương tiện vận tải, thiết bị làm việc xây dựng hệ thống lưu (back-up) cho liệu hệ thống giao dịch công ty II NHỮNG NGƯỜI CHỊU TRÁCH NHIỆM CHÍNH ĐỐI VỚI NỘI DUNG BẢN CÁO BẠCH Tổ chức phát hành CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH Ông Johan Nyvene Ông Trịnh Hoài Giang Ông Lâm Hữu Hổ Ơng Phạm Nghiêm Xn Bắc Cơng ty Cổ phần Chứng khoán TP.HCM Chức vụ: Chủ tịch Hội đồng quản trị Chức vụ: Tổng giám đốc Chức vụ: Giám đốc Tài Chức vụ: Trưởng Ban kiểm sốt Trang BẢN CÁO BẠCH – CHÀO BÁN CHỨNG QUYỀN CÓ BẢO ĐẢM Chúng đảm bảo thông tin số liệu Bản cáo bạch xác, trung thực cam kết chịu trách nhiệm tính trung thực, xác thơng tin số liệu phù hợp với thực tế mà biết, điều tra, thu thập cách hợp lý Chúng tơi cập nhật sửa đổi cáo bạch trình phát hành chứng quyền để đảm bảo quy định ban hành Bất kỳ cập nhật bổ sung công bố thông tin Sở Giao dịch Chứng khoán Tổ chức bảo lãnh phát hành, Tổ chức tư vấn Khơng có III CÁC KHÁI NIỆM Chứng quyền có bảo đảm (sau gọi tắt chứng quyền, CQ) hợp đồng nhà đầu tư tổ chức phát hành chứng quyền định nghĩa theo khoản Điều Nghị định số 60/2015/NĐ-CP ngày 26/06/2015 Chính phủ sửa đổi, bổ sung số điều Nghị định số 58/2012/NĐ-CP ngày 20/07/2012 Chính phủ quy định chi tiết hướng dẫn thi hành số điều Luật Chứng khoán Luật sửa đổi, bổ sung số điều Luật Chứng khoán (sau gọi tắt Nghị định số 60/2015/NĐ-CP) Chứng khoán sở (sau gọi tắt CKCS) chứng khoán sử dụng làm tài sản sở chứng quyền Tổ chức phát hành chứng khoán sở tổ chức phát hành chứng khoán làm tài sản sở chứng quyền Tổ chức phát hành chứng quyền (sau gọi tắt tổ chức phát hành, TCPH) cơng ty chứng khốn phát hành chứng quyền Ngân hàng lưu ký ngân hàng thực việc lưu ký, giám sát tài sản tổ chức phát hành chứng quyền ký quỹ để bảo đảm toán cho chứng quyền phát hành khơng phải người có liên quan tổ chức phát hành theo quy định pháp luật chứng khoán Người sở hữu chứng quyền nhà đầu tư sở hữu chứng quyền, đồng thời chủ nợ có bảo đảm phần tổ chức phát hành tổ chức phát hành chứng quyền Chứng quyền kiểu châu Âu chứng quyền mà người sở hữu chứng quyền thực quyền ngày đáo hạn Giá thực mức người sở hữu chứng quyền có quyền mua (đối với chứng quyền mua) bán (đối với chứng quyền bán) chứng khoán sở (cổ phiếu chứng quỹ ETF) cho tổ chức phát hành, tổ chức phát hành dùng để xác định khoản toán cho người sở hữu chứng quyền Tỷ lệ chuyển đổi cho biết số lượng chứng quyền cần có để quy đổi thành đơn vị chứng khoán sở Ngày đáo hạn ngày cuối mà người sở hữu chứng quyền thực chứng quyền Chứng quyền lưu hành chứng quyền chưa đáo hạn nắm giữ người sở hữu chứng quyền Chứng quyền chưa lưu hành chứng quyền phát hành chưa sở hữu nhà đầu tư Chứng quyền chưa lưu hành lưu ký tài khoản tổ chức phát hành Chứng quyền có lãi (ITM) chứng quyền mua có giá thực (chỉ số thực hiện) thấp giá (chỉ số) chứng khoán sở chứng quyền bán có giá thực (chỉ số thực hiện) cao giá (chỉ số) chứng khoán sở Chứng quyền lỗ (OTM) chứng quyền mua có giá thực cao giá chứng khoán sở chứng quyền bán có giá thực thấp giá chứng khốn sở Chứng quyền hịa vốn (ATM) chứng quyền mua có giá thực giá chứng khoán sở chứng quyền bán có giá thực giá chứng khốn sở Vị mở chứng quyền tổ chức phát hành bao gồm tất chứng quyền lưu hành chưa thực Công ty Cổ phần Chứng khoán TP.HCM Trang BẢN CÁO BẠCH – CHÀO BÁN CHỨNG QUYỀN CĨ BẢO ĐẢM Vị phịng ngừa rủi ro lý thuyết vị tính tốn phương án phòng ngừa rủi ro tổ chức phát hành nêu Bản cáo bạch Vị phòng ngừa rủi ro thực tế vị tính tốn vị thực tế có tài khoản phịng ngừa rủi ro tổ chức phát hành Delta giá trị thay đổi giá chứng quyền ứng với thay đổi nhỏ giá chứng khốn sở Cơng thức: Delta = Mức độ thay đổi giá chứng quyền x Tỷ lệ chuyển đổi Mức độ thay đổi giá chứng khoán sở Ví dụ, chứng quyền mua có tỷ lệ chuyển đổi có hệ số Delta = 50% có nghĩa giá chứng khốn sở tăng 200 đồng, giá chứng quyền kỳ vọng tăng 50 đồng Giá tốn chứng quyền thực quyền bình qn giá đóng cửa chứng khốn sở năm (05) ngày giao dịch liền trước ngày đáo hạn, không bao gồm ngày đáo hạn IV CƠ HỘI ĐẦU TƯ Tổng quan kinh tế Việt Nam Mặc dù chịu nhiều ảnh hưởng tiêu cực đại dịch Covid-19 kinh tế Việt Nam tiếp tục trì mức tăng trưởng dương năm 2020, với tốc độ tăng trưởng GDP đạt mức 2,9%, nằm tốp nước có tốc độ tăng trưởng cao giới Sức tăng trưởng chủ yếu nhờ vào đà tăng trưởng khối công nghiệp chế biến chế tạo xuất khẩu, hoạt động đầu tư cơng thúc đẩy sách tài khóa Chính phủ, hồi phục phần sức tiêu dùng cá nhân Đây điểm sáng tích cực kinh tế Việt Nam bối cảnh kinh tế toàn cầu chịu nhiều thiệt hại nặng nề từ đại dịch Covid, nhiều nước phải đưa định phong tỏa đóng cửa kinh tế diện rộng làm suy giảm đánh kể hoạt động thương mại toàn cầu Trong bối cảnh kinh tế giới có diễn biến phức tạp, nhiều quốc gia phải nhanh chóng đảo chiều sách tiền tệ sang trạng thái nới lỏng đưa gói kích thích tài khóa hỗ trợ người dân với quy mô lớn Tại Việt Nam, Ngân hàng Nhà nước chủ động sử dụng công cụ sách cách linh hoạt kịp thời nhằm ổn định thị trường, kiểm soát lạm phát hỗ trợ kinh tế, nhằm giúp doanh nghiệp có đủ sức đối phó với hậu việc suy giảm hoạt động kinh tế thương mại Theo đó, lãi suất điều hành điều chỉnh giảm 1,5%-2% năm 2020, tạo điều kiện cho tổ chức tín dụng tiếp cận nguồn vốn chi phí thấp từ ngân hàng nhà nước, giúp giảm mặt lãi suất cho vay huy động Tăng trưởng tín dụng tồn hệ thống đạt 12,13% năm, mặt lãi suất cho vay giảm bình quân 1% so với cuối năm 2019, lãi suất cho vay số ngành, lĩnh vực ưu tiên mức 4,5% - 5%/năm Rủi ro lạm phát kiểm soát số giá tiêu dùng CPI bình quân năm tăng 3,23% Rủi ro tỷ giá tiếp tục loại trừ việc cán cân thương mại ghi nhận mức xuất siêu 19,1 tỷ USD năm 2020, giá trị suất siêu lớn từ trước đến Việt Nam Tổng kim ngạch xuất nhập ước đạt gần 544 tỷ USD, ghi nhận mức tăng trưởng 5,1% so với năm 2019 Nhờ đó, tổng dự trữ ngoại hối nâng lên mức 100 tỷ USD vào cuối năm 2020, tương đương với mức mua ròng 21 tỷ USD năm 2020 Tỷ giá USD/VND cuối năm quay trở mức xuất phát đầu năm 2020, xấp xỉ 23.150 đồng/USD Năm 2020 đánh dấu việc hiệp định Thương mại tự Việt Nam Liên minh Châu Âu (EVFTA) thức vào hiệu lực từ ngày 1/8/2020 Hiệp định tạo điều kiện cho việc thúc đẩy tăng trưởng thương mại Việt Nam EU, qua hỗ trợ cho doanh nghiệp Việt Nam tham gia sâu vào chuỗi giá trị cung ứng toàn cầu Làn sóng đầu tư số doanh nghiệp nước vào Việt Nam tiếp tục trì, nhiên ảnh hưởng đại dịch Covid-19, nên tổng vốn đầu tư nước (bao gồm vốn đăng ký cấp mới, tăng thêm vốn góp mua cổ phần) đạt 28,5 tỷ USD năm 2020, giảm 25% so với năm 2019 Tuy nhiên, tín hiệu tích cực vốn FDI giải ngân đạt 19,9 tỷ USD, giảm 2% so với năm 2019 Trong đó, ngành nghề thu hút FDI nhiều theo thứ tự ngành công nghiệp chế biến chế tạo, kinh doanh bất động sản, sản xuất phân phối điện Trong năm 2021, với kỳ vọng vaccine Covid-19 đưa vào phân phối rộng rãi nhiều nước giới, kinh tế toàn cầu kỳ vọng hồi phục mạnh mẽ, kéo theo nhu cầu sản xuất thương mại tăng trưởng trở lại Theo đó, Chính phủ đề xuất mục tiêu tăng trưởng GDP năm 6,5% Về dài hạn, với việc khống chế thành công dịch Covid-19 thời gian ngắn, Việt Nam kỳ vọng Công ty Cổ phần Chứng khoán TP.HCM Trang BẢN CÁO BẠCH – CHÀO BÁN CHỨNG QUYỀN CÓ BẢO ĐẢM hưởng lợi từ nguồn vốn đầu tư trực tiếp nước kinh tế giới ổn định trở lại q trình tái cấu chuỗi cung ứng tồn cầu tiếp diễn Thị trường tài Việt Nam hội đầu tư Thị trường chứng khoán Việt Nam tiếp tục ghi nhận phát triển năm 2020 Tính ngày 31/12/2020, tổng quy mơ vốn hóa thị trường cổ phiếu (HoSE, HNX, Upcom) đạt gần 5,28 triệu tỷ đồng, ghi nhận mức tăng 19,5% so với cuối năm 2019 Thanh khoản toàn thị trường ghi nhận bùng nổ giá trị giao dịch khớp lệnh trung bình đạt 6.117 tỷ đồng/phiên, tăng 76% so với năm 2019 Đặc biệt, phiên cuối năm chứng kiến bùng nổ giá trị giao dịch toàn thị trường khoản khớp lệnh ngày đạt mức trung bình gần 9.500 tỷ phiên HOSE tháng cuối năm Trong nửa đầu năm 2020, thị trường chứng khoán Việt Nam chịu nhiều biến động mạnh ảnh hưởng dịch Covid-19 Chỉ số VN-Index giảm mạnh từ 966,67 điểm ngày 2/1/2020 xuống mức thấp 659,2 điểm vào ngày 24/3/2020 sau liên tục nhận nhiều tin tức bất lợi đại dịch Covid nước nước, sau số nhanh chóng hồi phục vùng 900 điểm vào cuối tháng 6/2020 nhờ vào dòng tiền nhà đầu tư nước Việc nhà đầu tư nước ngồi tiếp tục bán rịng thị trường cổ phiếu trái phiếu nửa đầu năm 2020 tạo áp lực cho thị trường kết hợp với thông tin đợt bùng phát Covid-19 lần thứ hai Đà Nẵng khiến cho thị trường quay đầu giảm điểm số VN-Index giảm vùng 780 điểm vào cuối tháng 7/2020 Tuy nhiên, tham gia tích cực dịng tiền nước hấp thụ lượng bán ròng khối ngoại, giúp thị trường cổ phiếu nhanh chóng lấy lại đà tăng trưởng mạnh mẽ nửa cuối năm 2020 Kết thúc năm 2020, số VN-Index đạt mức 1.103,67 điểm vào ngày 31/12/2020, tương đương mức tăng 14,4% so với mốc 960,99 điểm thời điểm đầu năm Về hoạt động nhà đầu tư nước ngồi, tính chung năm 2020 nhà đầu tư nước ngồi bán rịng đạt gần 18.760 tỷ đồng ba sàn HOSE, HNX Upcom, giá trị bán rịng HOSE chiếm 81% Điều phù hợp với xu chung bối cảnh dòng vốn ngoại rút khỏi thị trường chứng khoán (FM) thị trường phát triển (EM) để trú ẩn thị trường phát triển Mỹ, Nhật nước Châu Âu, bối cảnh rủi ro kinh tế toàn cầu gia tăng dịch Covid-19 chưa kiểm soát Về hoạt động niêm yết, tính năm 2020, có tổng cộng 104 doanh nghiệp niêm yết ba sàn HOSE, HNX, Upcom (bao gồm doanh nghiệp chuyển sàn) Đặc biệt, số có chứng ETF dựa số HOSE xây dựng, bao gồm ETF quỹ VFM, ETF quỹ SSIAM, ETF quỹ Vinacapital, bước đầu đánh dấu phát triển thị trường ETF Việt Nam Hoạt động IPO đấu giá doanh nghiệp tiếp tục trầm lắng, có tổng cộng doanh nghiệp thực chào bán cổ phiếu lần đầu công chúng, với thương vụ lớn có quy mơ 143 tỷ đồng Trong năm 2020, thị trường phái sinh tiếp tục ghi nhận phát triển mặt quy mô khoản Số lượng tài khoản phái sinh mở đạt gần 173.395 tài khoản, tăng 88% so với cuối năm 2019 Tổng khối lượng giao dịch đạt gần 40 triệu hợp đồng, tăng gần 80% so với kỳ Khối lượng giao dịch trung bình tăng từ 88.900 hợp đồng/ngày năm 2019 lên mức 158.390 hợp đồng/ngày, ghi nhận mức tăng trưởng 78% Thị trường phái sinh lập kỷ lục khoản ngày 29/7/2020 với khối lượng giao dịch đạt mức cao 356.033 hợp đồng khối lượng hợp đồng mở (OI) cao đạt 52.767 hợp đồng vào ngày 10/11/2020 Năm 2020 ghi nhận dịch chuyển đáng kể cấu tham gia giao dịch nhà đầu tư nước, tỷ trọng nhà đầu tư tổ chức nước tăng lên 13,29% so với từ mức 7,03% năm 2019 Trong đó, sản phẩm phái sinh hợp đồng tương lai trái phiếu phủ có giao dịch tương đối hạn chế Về dài hạn, thị trường chứng khoán Việt Nam kỳ vọng tiếp tục thu hút dòng vốn đầu tư nước ngồi trở lại sau tình hình giới ổn định lại, với khả thị trường Việt Nam xem xét đưa vào danh sách nâng hạng thành thị trường FTSE MSCI, sách phủ thơng qua nhằm hỗ trợ thị trường chứng khoán phát triển bền vững Các định hướng phát triển thị trường dài hạn bao gồm hồn thiện khn khổ pháp lý cho thị trường với Luật chứng khoán mới, thực tái cấu thị trường, thúc đẩy cổ phần hóa doanh nghiệp Nhà nước, phát triển sản phẩm để đa dạng hóa cơng cụ đầu tư, bao gồm trái phiếu doanh nghiệp sản phẩm phái sinh, đồng thời tăng cường giám sát, minh bạch hóa thị trường để bảo vệ quyền lợi nhà đầu tư Công ty Cổ phần Chứng khoán TP.HCM Trang BẢN CÁO BẠCH – CHÀO BÁN CHỨNG QUYỀN CÓ BẢO ĐẢM Cơ hội đầu tư vào chứng quyền có bảo đảm Chứng quyền có bảo đảm sản phẩm có cấu trúc cơng ty chứng khốn phát hành niêm yết giao dịch Sở giao dịch Chứng khoán TP.HCM (HOSE) Đây sản phẩm đưa nhằm đa dạng hóa sản phẩm cho thị trường giúp nhà đầu tư tận dụng hội thị trường có biến động mạnh để gia tăng hiệu suất đầu tư cho danh mục Là sản phẩm có tính địn bẩy cao, giá chứng quyền phụ thuộc nhiều vào giá chứng khoán sở số tham số đầu vào khác Ưu bật sản phẩm nhà đầu tư bỏ số tiền ban đầu nhỏ so với phần lợi nhuận nhận được, khoản lỗ tối đa cố định số tiền bỏ ban đầu để mua chứng quyền Ngoài ra, việc tổ chức phát hành phải thực nghĩa vụ tạo lập thị trường cho chứng quyền sau niêm yết góp phần đảm bảo khoản giảm chi phí giao dịch cho nhà đầu tư Tuy nhiên, sản phẩm chứng quyền có yếu tố rủi ro đặc thù nên nhà đầu tư cần tìm hiểu kỹ sản phẩm để cân nhắc lợi ích rủi ro sản phẩm trước định đầu tư V THƠNG TIN VỀ TỔ CHỨC PHÁT HÀNH CHỨNG QUYỀN CĨ BẢO ĐẢM Các thông tin chung tổ chức phát hành chứng quyền có bảo đảm Q trình hình thành phát triển Cơng ty cổ phần chứng khốn Thành phố Hồ Chí Minh (HSC) thành lập ngày 23/04/2003 theo Giấy phép hoạt động số 4103001573/GPHĐKD Sở kế hoạch Đầu tư Thành phố Hồ Chí Minh Giấy phép thành lập hoạt động số 11/UBCK-GPHĐKD ngày 29/04/2003 Công ty tổ chức hoạt động theo Luật Doanh nghiệp số 68/2014/QH13 Quốc hội thông qua ngày 26/11/2014 Luật Chứng khoán số 70/2006/QH11 Quốc hội thông qua ngày 29/06/2006 sửa đổi, bổ sung vào năm 2010 Các hoạt động HSC tuân thủ Luật Doanh nghiệp, Luật chứng khoán Điều lệ HSC Đại hội đồng cổ đông thông qua Cơng ty thức niêm yết cổ phiếu Sàn Giao dịch Chứng khốn Thành phố Hồ Chí Minh (HOSE) vào tháng 05 năm 2009 với mã chứng khoán HCM Tại ngày 29/10/2021, tổng giá trị vốn hóa HSC đạt 17.4791 tỷ đồng, đưa HSC trở thành cơng ty chứng khốn lớn Việt Nam xét phương diện tài lực đầu tư Cơ cấu tổ chức công ty HSC có Trụ sở TP.HCM, chi nhánh phòng giao dịch trực thuộc Hà Nội Trụ sở Địa chỉ: Tầng 5&6, Tịa nhà AB, 76 Lê Lai, Quận 1, TP.HCM Điện thoại: +(84 28) 3823 3299 Fax: +(84 28) 3823 3301 Chi nhánh Hà Nội Địa chỉ: Tầng 2, Tòa nhà CornerStone, 16 Phan Chu Trinh, Hoàn Kiếm, Hà Nội Điện thoại: +(84 24) 3933 4693 Fax: +(84 24) 3933 4822 Phịng Giao dịch Hồn Kiếm Địa chỉ: Tầng 4, số 66A Trần Hưng Đạo, Quận Hoàn Kiếm, Hà Nội Điện thoại: +(84 24) 3941 6240 Fax: +(84 24) 3941 6242 Nguồn: Bloomberg Công ty Cổ phần Chứng khoán TP.HCM Trang 10 ... gần số 13/GPĐC-UBCK ngày 16/3/2020) CHÀO BÁN CHỨNG QUYỀN CÓ BẢO ĐẢM Tên chứng quyền Chứng quyền PNJ-HSC-MET05 Mã chứng khoán sở PNJ Tổ chức phát hành chứng khốn sở Cơng ty Cổ phần Vàng bạc Đá