Đang tải... (xem toàn văn)
Hiện nay, trong bối cảnh toàn cầu hóa, kinh tế đất nước phát triển, đi kèm theo đó là sự phát triển của các Doanh nghiệp, cá nhân tham gia kinh doanh ngày càng nhiều, mỗi một chủ thể kinh doanh phải không ngừng làm mới mình, nắm rõ điểm mạnh, yếu của mình để từ đó đưa ra các giải pháp kịp thời, phù hợp để phát triển và tăng khả năng cạnh tranh. Vì vậy, việc phân tích tình hình tài chính và hoạt động kinh doanh là một việc cần được làm thường xuyên và kỹ lưỡng để giúp chủ thể kinh doanh tự đánh giá được năng lực và đưa ra chiến lược cụ thể. Nhận thức được tầm quan trọng, tôi viết bản tiểu luận này với đề tài “Phân tích khái quát tình hình tài chính và tình hình kết quả kinh doanh của Công ty cổ phần tập đoàn DABACO Việt Nam năm 20192020”
Mục lục Lời cam kết Mục lục Lời nói đầu Phần 1: Cơ sở lý luận I Lý luận phân tích khái qt tình hình tài doanh nghiệp Phân tích khái qt quy mơ tài DN Phân tích khái quát cấu trúc tài Phân tích khái quát khả sinh lời II Lý luận phân tích tình hình kết kinh doanh doanh nghiệp Phần 2: Tổng quan Công ty cổ phần tập đoàn DABACO Việt Nam I Q trình hình thành phát triển Cơng ty cổ phần tập đoàn DABACO Việt Nam II Đặc điểm hoạt động Công ty cổ phần tập đoàn DABACO Việt Nam 13 Phần 3: Phân tích khái qt tình hình tài phân tích kết kinh doanh Cơng ty Cổ phần Tập đoàn DABACO Việt Nam 13 I Phân tích khái qt tình hình tài Cơng ty 13 Phân tích khái qt quy mơ tài Cơng ty 13 Phân tích cấu trúc tài Cơng ty 15 Phân tích khái quát khả sinh lời Công ty 16 II Phân tích kết hoạt động kinh doanh Cơng ty 18 III Kết luận đề xuất 20 Đánh giá chung ưu điểm hạn chế 20 Đề xuất giải pháp 21 Phụ lục 22 Tiểu luận – Phạm Thị Ngọc Ánh Lời nói đầu Hiện nay, bối cảnh tồn cầu hóa, kinh tế đất nước phát triển, kèm theo phát triển Doanh nghiệp, cá nhân tham gia kinh doanh ngày nhiều, chủ thể kinh doanh phải khơng ngừng làm mình, nắm rõ điểm mạnh, yếu để từ đưa giải pháp kịp thời, phù hợp để phát triển tăng khả cạnh tranh Vì vậy, việc phân tích tình hình tài hoạt động kinh doanh việc cần làm thường xuyên kỹ lưỡng để giúp chủ thể kinh doanh tự đánh giá lực đưa chiến lược cụ thể Nhận thức tầm quan trọng, viết tiểu luận với đề tài “Phân tích khái qt tình hình tài tình hình kết kinh doanh Cơng ty cổ phần tập đồn DABACO Việt Nam năm 2019-2020” - Đối tượng nghiên cứu: Công ty Cổ phần Tập đoàn DABACO Việt Nam - Phạm vi nghiên cứu: Dựa báo cáo tài Cơng ty năm 2019-2020 - Nội dung nghiên cứu: Cơ sở lý luận Tổng quan Công ty Cổ phần Tập đồn DABACO Việt Nam Phân tích tình hình tài kết hoạt động Cơng ty Tiểu luận – Phạm Thị Ngọc Ánh Phần 1: Cơ sở lý luận I Lý luận phân tích khái quát tình hình tài doanh nghiệp Phân tích khái qt quy mơ tài DN - Mục đích phân tích: Cung cấp thơng tin cho chủ thể quản lý về: Quy mô vốn huy động, Kết sử dụng vốn kinh doanh, Quy mơ dịng tiền DN, Lượng tiền thn gia tăng kỳ từ hoạt động tạo tiền - Chỉ tiêu phân tích: 1) Tổng tài sản (TS) phản ánh khái quát tình hình tài sản doanh nghiệp huy động vào phục vụ hoạt động kinh doanh đơn vị Giá trị TS vốn kinh doanh DN, tổng tài sản phản ánh sách huy động vốn thơng qua quy mơ cấu nguồn vốn o TS = TSNH + TSDH o TS = NPT + VC 2) Vốn chủ sở hữu(VC) cho biết quy mô sản nghiệp chủ sở hữu o VC = TS – NPT 3) Tổng luân chuyển (LCT) phản ánh quy mô giá trị sản phẩm, lao vụ, dịch vụ giao dịch khác mà DN thực đáp ứng nhu cầu khác thị trường o LCT = DTTbh + DTtc +TNkhác 4) Lợi nhuận trước thuế lãi vay (EBIT) cho biết quy mô lãi DN tạo sau thời kỳ hoạt động kinh doanh định, chưa tính khoản chi phí vốn hay khơng quan tâm đến nguồn hình thành vốn o EBIT = LNtt + CPlv 5) Lợi nhuận sau thuế (LNST; NP) cho biết quy mô lợi nhuận dành cho chủ sở hữu DN, qua thời kỳ định o LNST = LCT - CPhđ o NP = EBIT – I – T 6) Dòng tiền thu (Tv; IF) tổng hợp dòng tiền thu từ tất hoạt động tạo tiền DN kỳ o Tv = Tvkd + Tvđt + Tvct Tiểu luận – Phạm Thị Ngọc Ánh 7) Lưu chuyển tiền (LCtt; NC) phản ánh lượng tiền gia tăng kỳ từ hoạt động tạo tiền DN o LCtt = LCkd - Phương pháp phân tích: So sánh tiêu (1),(2) đầu kỳ với cuối kỳ; so sánh tiêu (3) đến (7) kỳ phân tích với kỳ gốc; số tương đối tuyệt đối Căn độ lớn tiêu để đánh giá quy mơ tài DN Căn vào biến động tiêu để đánh giá biến độ quy mô tài Phân tích khái quát cấu trúc tài - Mục đích phân tích: đánh giá cấu trúc tài DN cân đối hay cân đối Từ tìm hiểu ngun nhân đưa biện pháp quản lý phù hợp - Chỉ tiêu phân tích: Về cấu trúc tài sản: 1) Hệ số tự tài trợ: cho biết bình quân đồng vốn kinh doanh DN tài trợ đồng vốn chủ 𝐻𝑡 = 𝑉𝐶 𝑇𝑆 = 1− 𝑁𝑃𝑇 𝑇𝑆 = − ℎệ 𝑠ố 𝑛ợ 1) Hệ số tài trợ thường xuyên: cho biết bình quân đồng tài sản dài hạn tài trợ đồng nguồn vốn dài hạn 𝐻𝑡𝑥 = 𝑁𝑉𝐷𝐻 𝑁ợ 𝐷𝐻 + 𝑉𝐶 = 𝑇𝑆𝐷𝐻 𝑇𝑆𝐷𝐻 Về cấu trúc doanh thu, chi phí: 1) Hệ số chi phí: cho biết bình quân để tạo đồng lưu chuyển thuần, DN phải bỏ đồng chi phí 𝐻𝑐𝑝 = 𝑇ổ𝑛𝑔 𝑐ℎ𝑖 𝑝ℎí (𝐶𝑃) 𝐿𝐶𝑇 Về cấu trúc dòng tiền: 1) Hệ số tạo tiền: phản ánh bình quan đng DN chi kỳ thu đồng 𝐻𝑡𝑡 = 𝐷ò𝑛𝑔 𝑡𝑖ề𝑛 𝑡ℎ𝑢 𝑣ề (𝑇𝑣) 𝐷ò𝑛𝑔 𝑡𝑖ề𝑛 𝑐ℎ𝑖 𝑟𝑎 (𝑇𝑟) - Phương pháp phân tích: So sánh tiêu kỳ phân tích với kỳ báo cáo Tiểu luận – Phạm Thị Ngọc Ánh Căn vào độ lớn tiêu để đánh giá cấu trúc tài DN Căn vào biến động tiêu để đánh giá thay đổi cấu trúc tài DN Phân tích khái quát khả sinh lời - Mục đích phân tích: Đánh giá khái quát khả sinh lời, từ đánh giá khái qt tình hình tài để giúp chủ thể quản lý đưa định phù hợp với mục tiêu DN - Chỉ tiêu phân tích: 1) Hệ số sinh lời hoạt động (ROS): cho biết đồng tổng luân chuyển DN có đồng lợi nhuận sau thuế 𝑁𝑃 = − 𝐻𝑐𝑝 𝐿𝐶𝑇 2) Hệ số sinh lời vốn (BEP): cho biết bình quân đồng 𝑅𝑂𝑆 = vốn kinh doanh tham gia vào trình sản xuất kinh doanh DN thu đồng lợi nhuận trước thuế lãi vay 𝐵𝐸𝑃 = 𝐸𝐵𝐼𝑇 𝐸𝐵𝐼𝑇 = 𝑉𝑏𝑞 𝑆𝑘𝑑 3) Hệ số sinh lời ròng tài sản (ROA): cho biết bình quân đồng vốn kinh doanh tham gia vào trình sản xuất kinh doanh DN thu đồng lợi nhuận sau thuế 𝑅𝑂𝐴 = 𝐿𝑁𝑠𝑡 𝑁𝑃 = 𝑉𝑏𝑞 𝑆𝑘𝑑 4) Khả sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE): cho biết bình quân đồng vốn chủ sở hữu tham gia vào trình sản xuất kinh doanh DN thu đồng lợi nhuận sau thuế 𝑅𝑂𝐸 = 𝐿𝑁𝑠𝑡 𝑁𝑃 = 𝑉𝐶𝑏𝑞 𝑆𝑐 5) Thu nhập cổ phần thường (EPS): cho biết cổ phiếu thường lưu hành có thu nhập đồng 𝐸𝑃𝑆 = 𝐿𝑁𝑠𝑡 − 𝐶ổ 𝑡ứ𝑐 ư𝑢 đã𝑖 𝑆ố 𝑙ượ𝑛𝑔 𝑐ổ 𝑝ℎ𝑖ế𝑢 đ𝑎𝑛𝑔 𝑙ư𝑢 ℎà𝑛ℎ Trong đó: Tiểu luận – Phạm Thị Ngọc Ánh 𝑇𝑆(đầ𝑢 𝑘ỳ) + 𝑇𝑆(𝑐𝑢ố𝑖 𝑘ỳ) 𝑉𝐶 (đầ𝑢 𝑘ỳ) + 𝑉𝐶(𝑐𝑢ố𝑖 𝑘ỳ) 𝑆𝑐 = ̅̅̅̅̅̅̅̅ 𝑉𝐶𝑆𝐻 = ̅̅̅̅ = 𝑆𝑘𝑑 = 𝑇𝑆 - Phương pháp phân tích: So sánh tiêu kỳ phân tích với kỳ gốc Căn vào độ lớn tiêu để đánh giá khả sinh lời DN Căn vào biến động tiêu để đánh giá thay đổi khả sinh lời DN II Lý luận phân tích tình hình kết kinh doanh doanh nghiệp - Mục đích phân tích: nhằm đánh giá tình hình kết kinh doanh DN theo lĩnh vực Xác định điểm mạnh, yếu quản lý để đưa định có liên quan đến kết kinh doanh DN - Chỉ tiêu phân tích: Các tiêu Báo cáo kết kinh doanh: Các tiêu phản ánh hiệu hoạt động: 1) Hệ số sinh lời ròng hoạt động: Phản ánh đồng luân chuyển DN thu đồng lợi nhuận sau thuế 𝐻ệ 𝑠ố sinh 𝑙ờ𝑖 𝑟ò𝑛𝑔 = 𝐿ợ𝑖 𝑛ℎ𝑢ậ𝑛 𝑠𝑎𝑢 𝑡ℎ𝑢ế 𝐿𝑢â𝑛 𝑐ℎ𝑢𝑦ể𝑛 𝑡ℎ𝑢ầ𝑛 2) Hệ số sinh lời hoạt động trước thuế: Cho biết đồng tổng luân chuyển có đồng lợi nhuân kế toán (LNtt) 𝐿ợ𝑖 𝑛ℎ𝑢ậ𝑛 𝑡𝑟ướ𝑐 𝑡ℎ𝑢ế 𝐻ệ 𝑠ố sinh 𝑙ờ𝑖 = ℎ𝑜ạ𝑡 độ𝑛𝑔 𝑡𝑟ướ𝑐 𝑡ℎ𝑢ế 𝐿𝑢â𝑛 𝑐ℎ𝑢𝑦ể𝑛 𝑡ℎ𝑢ầ𝑛 3) Hệ số sinh lời hoạt động kinh doanh: Cho biết đồng doanh thu tạo từ hoạt động kinh doanh DN (hoạt động bán hàng tài chính) có đồng lợi nhuận 𝐿ợ𝑖 𝑛ℎ𝑢ậ𝑛 𝑡ℎ𝑢ầ𝑛 𝐻Đ𝐾𝐷 𝐻ệ 𝑠ố sinh 𝑙ờ𝑖 = ℎ𝑜ạ𝑡 độ𝑛𝑔 𝑘𝑖𝑛ℎ 𝑑𝑜𝑎𝑛ℎ 𝐷𝑜𝑎𝑛ℎ 𝑡ℎ𝑢 𝑡ℎ𝑢ầ𝑛 𝐻Đ𝐾𝐷 4) Hệ số sinh lời hoạt động bán hàng: Cho biết đồng doanh thu bán hàng có đồng lợi nhuận 𝐿ợ𝑖 𝑛ℎ𝑢ậ𝑛 𝑏á𝑛 ℎà𝑛𝑔 𝐻ệ 𝑠ố sinh 𝑙ờ𝑖 = ℎ𝑜ạ𝑡 độ𝑛𝑔 𝑏á𝑛 ℎà𝑛𝑔 𝐷𝑜𝑎𝑛ℎ 𝑡ℎ𝑢 𝑡ℎ𝑢ầ𝑛 𝑏á𝑛 ℎà𝑛𝑔 Tiểu luận – Phạm Thị Ngọc Ánh Nhóm tiêu phản ánh tình hình quản trị chi phí: 1) Hệ số chi phí: cho biết bình quân để tạo đồng luân chuyển DN phải bỏ đồng chi phí 𝐻𝑐𝑝 = 𝑇ổ𝑛𝑔 𝑐ℎ𝑖 𝑝ℎí (𝐶𝑃) 𝐿𝐶𝑇 2) Hệ số giá vốn hàng bán doaanh thu thuần: Cho biết đồng doanh thu thu DN phải bỏ đồng trị giá vốn hàng bán 𝐺𝑖á 𝑣ố𝑛 ℎà𝑛𝑔 𝑏á𝑛 𝐻ệ 𝑠ố 𝑔𝑖á 𝑣ố𝑛 = ℎà𝑛𝑔 𝑏á𝑛 𝐷𝑜𝑎𝑛ℎ 𝑡ℎ𝑢 𝑡ℎ𝑢ầ𝑛 𝑏á𝑛 ℎà𝑛𝑔 3) Hệ số chi phí bán hàng doanh thu thuần: Phản ánh để thu đồng doanh thu DN phải bỏ đồng chi phí bán hàng 𝐶ℎ𝑖 𝑝ℎí 𝑏á𝑛 ℎà𝑛𝑔 𝐻ệ 𝑠ố 𝑐ℎ𝑖 𝑝ℎí = 𝑏á𝑛 ℎà𝑛𝑔 𝐷𝑜𝑎𝑛ℎ 𝑡ℎ𝑢 𝑡ℎ𝑢ầ𝑛 𝑏á𝑛 ℎà𝑛𝑔 4) Hệ số chi phí quản lý doanh thu thuần: Cho biết để thu đồng doanh thu DN đồng chi phí quản lý 𝐶ℎ𝑖 𝑝ℎí 𝑞𝑢ả𝑛 𝑙ý 𝐷𝑁 𝐻ệ 𝑠ố 𝑐ℎ𝑖 𝑝ℎí = 𝑞𝑢ả𝑛 𝑙ý 𝐷𝑁 𝐷𝑜𝑎𝑛ℎ 𝑡ℎ𝑢 𝑡ℎ𝑢ầ𝑛 𝑏á𝑛 ℎà𝑛𝑔 - Phương pháp phân tích: Sử dụng phương pháp so sánh tiêu Báo cáo kết kinh doanh, tiêu hệ số kỳ phân tích với kỳ gốc, xác định chênh lệch tuyệt đối tương đối Đánh giá kết quả, hiệu hoạt động chung toàn DN lĩnh vực hoạt động để kịp thời phát lĩnh vực hiệu hiệu quả, khâu quản lý quy trình hoạt động cần điều chỉnh để tăng lực cạnh tranh khả tìm kiếm lợi nhuận DN Tiểu luận – Phạm Thị Ngọc Ánh Phần 2: Tổng quan Công ty cổ phần tập đồn DABACO Việt Nam Tên giao dịch Cơng ty Cổ phần Tập đoàn DABACO Việt Nam Mã số doanh nghiệp 2300105790 Địa Số 35 đường Lý Thái Tổ - P Võ Cường – TP Bắc Ninh – T Bắc Ninh Điện thoại 0222 826 077 - 895 111 Vốn điều lệ 1.047.639.110.000 đồng Email contact@dabaco.com.vn Website www.dabaco.com.vn Mã chứng khoán DBC Sàn niêm yết Sở giao dịch chứng khốn TP Hồ Chí Minh (HSX) I Q trình hình thành phát triển Cơng ty cổ phần tập đoàn DABACO Việt Nam Được thành lập năm 1996, trải qua nhiều khó khăn, thách thức, DABACO bứt phá từ vị trí doanh nghiệp nhà nước nhỏ trở thành Tập đoàn kinh tế đa ngành nghề, với nguồn lực hùng mạnh tài chính, nhân lực uy tín, thương hiệu thị trường Quá trình phát triển DABACO trải qua giai đoạn sau: * Năm 1996 – 1997: - Năm 1996: Công ty thành lập với tên gọi Công ty Nông sản Hà Bắc sở đổi tên Công ty dâu tằm tơ Hà Bắc theo Quyết định 27/UB ngày 29/3/1996 Chủ tịch UBND tỉnh Hà Bắc - Năm 1997, Công ty đổi tên thành Công ty Nông sản Bắc Ninh - Xây dựng Nhà máy chế biến thức ăn gia súc Đài Bắc với công suất tấn/giờ phường Võ Cường – TP Bắc Ninh Xí nghiệp gà giống cơng nghiệp Lạc Vệ huyện Tiên Du - Bắc Ninh * Năm 1998: Công ty thành lập Chi nhánh công ty Hà Nội Đồng thời, khai trương cửa hàng xăng dầu xã Lạc Vệ, Tiên Du, Bắc Ninh * Năm 2000: Sáp nhập Xí nghiệp giống gia súc, gia cầm Thuận Thành mở rộng thêm lĩnh vực hoạt động sản xuất kinh doanh Tiểu luận – Phạm Thị Ngọc Ánh * Năm 2002: - Khánh thành Nhà máy chế biến thức ăn chăn nuôi cao cấp TOPFEEDS với công suất 30 tấn/giờ - Đầu tư mở rộng Xí nghiệp gà giống gốc ơng bà siêu trứng xã Lạc Vệ, Tiên Du, Bắc Ninh * Năm 2003: - Hồn thành việc xây dựng Xí nghiệp lợn giống hướng nạc Thuận Thành - Thành lập Xí nghiệp đầu tư xây dựng hạ tầng Khu công nghiệp Khắc Niệm, Tiên Du, Bắc Ninh * Năm 2004: - Hồn thành việc xây dựng Trụ sở Cơng ty Số 35 đường Lý Thái Tổ, TP Bắc Ninh - Thành lập Xí nghiệp ngan giống Pháp xã Lạc Vệ, Tiên Du, Bắc Ninh * Năm 2005: - Kể từ ngày 01/01/2005, Cơng ty thức chuyển sang hoạt động theo hình thức cơng ty cổ phần - Hoàn thành dây chuyền sản xuất thức ăn đậm đặc cao cấp xã Khắc Niệm, TP Bắc Ninh - Vốn điều lệ là: 70 tỷ đồng * Năm 2006: - Khánh thành Nhà máy chế biến thức ăn thủy sản Kinh Bắc công suất tấn/giờ - Thành lập Công ty TNHH Đầu tư phát triển chăn nuôi gia cơng Xí nghiệp giống lợn Lạc Vệ * Năm 2007: - Thành lập Công ty TNHH Dịch vụ Thương mại Bắc Ninh, Công ty TNHH Cảng Dabaco Tân Chi Công ty TNHH MTV Dabaco Tây Bắc - Vốn điều lệ là: 94,5 tỷ đồng * Năm 2008: - Ngày 18/3/2008, cổ phiếu Cơng ty thức niêm yết Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội - Ngày 29/4/2008, ĐHĐCĐ thông qua định đổi tên Công ty cổ phần Nông sản Bắc Ninh thành Công ty cổ phần Dabaco Việt Nam 10 Tiểu luận – Phạm Thị Ngọc Ánh - Thành lập Công ty TNHH Lợn giống Dabaco, Công ty TNHH Đầu tư phát triển chăn nuôi lợn Dabaco Công ty TNHH Chế biến thức phẩm Dabaco - Vốn điều lệ là: 177 tỷ đồng * Năm 2009: - Khánh thành Nhà máy chế biến thức ăn chăn nuôi Dabaco công suất 25 tấn/giờ Cụm công nghiệp Khắc Niệm, thành phố Bắc Ninh; Siêu thị Dabaco phố Lạc Vệ, Tiên Du, Bắc Ninh - Sáp nhập Công ty cổ phần thương mại Hiệp Quang chuyển thành Công ty TNHH thành viên Dabaco sở hữu hoạt động lĩnh vực sản xuất bao bì - Vốn điều lệ là: 254,466 tỷ đồng * Năm 2010: - Khánh thành Nhà máy giết mổ thịt gà công suất 2.000con/giờ xã Lạc Vệ, huyện Tiên Du, Bắc Ninh - Thành lập Công ty TNHH Bất động sản Dabaco, Công ty TNHH Đầu tư xây dựng Phát triển hạ tầng Dabaco, Công ty TNHH Lợn giống hạt nhân Dabaco Trung tâm thương mại Dabaco Đường Lý Thái Tổ, TP.Bắc Ninh - Khánh thành Nhà máy sản xuất thức ăn chăn nuôi công suất 20 tấn/giờ KCN Đại Đồng – Hoàn Sơn, huyện Tiên Du, tỉnh Bắc Ninh - Tái cấu số đơn vị thành viên theo hình thức chuyển từ đơn vị hạch tốn phụ thuộc thành Công ty TNHH thành viên DABACO làm chủ sở hữu; Sáp nhập Xí nghiệp ngan giống Pháp vào Công ty TNHH ĐT&PT chăn nuôi gia công * Năm 2011: - Ngày 26/3, đổi tên thành Cơng ty Cổ phần Tập đồn DABACO Việt Nam - Thành lập Công ty TNHH Nông nghiệp công nghệ cao Dabaco số Doanh nghiệp dự án BT - Vốn điều lệ là: 436,111 tỷ đồng * Năm 2012: - Khánh thànhTrung tâm thương mại DABACO Nguyễn Cao; - Thành lập Trung tâm nghiên cứu ứng dụng phát triển giống gia súc gia cầm trực thuộc Công ty TNHH MTV gà giống Dabaco - Vốn điều lệ là: 484,099 tỷ đồng * Năm 2013: - Vốn điều lệ là: 627,419 tỷ đồng 11 Tiểu luận – Phạm Thị Ngọc Ánh DN dần tập trung huy động vốn từ nguồn vốn bên trong, giảm tỷ lệ chi phí lãi vay, tốc độ tăng chi phí lãi vay chậm tốc độ tăng lợi nhuận Lưu chuyển tiền DN cuối năm 2020 2.280 triệu đồng, giảm 12.190 triệu đồng với tốc độ giảm 84,24% so với năm 2019 Tốc độ dòng tiền giảm mạnh chủ yếu lưu chuyển tiền từ hoạt động tài giảm mạnh DN chi trả nợ gốc lãi vay, hạn chế việc vay nợ th tài Từ giảm vay nợ so với năm 2019, giúp tăng dần mức độ độc lập tài chính, giảm thiểu rủi ro tài cho DN Tuy lưu chuyển tiền giảm mạnh thay đổi hợp lý giúp DN phát triển có uy tín Bên cạnh đó, lượng tiền tương đương tiền cuối năm tương đối nhiều, đáp ứng nhu cầu chi trả DN Phân tích cấu trúc tài Cơng ty Bảng phân tích: Chỉ tiêu Ht=VCSH/TS VCSH TS Htx=NVDH/TSDH NVDH TSDH Chỉ tiêu Hcp=Tổng CP/LCT Tổng CP=LCT-LNST LCT=DTT+DTTC+TNK Đơn vị tính 31/12/2020 31/12/2019 lần triệu đồng triệu đồng lần triệu đồng triệu đồng lần triệu đồng triệu đồng 0,4344 3.607.408 8.303.535 11,761 5.114.297 4.348.357 Năm 2020 0,8730 6.529.993 7.480.281 0,3376 2.876.413 8.519.264 11,861 4.430.850 3.735.571 Năm 2019 0,9684 6.868.621 7.092.699 Chênh lệch Tương đối 0,0968 730.995 -215.729 (0,0100) 683.447 612.786 TĐ (0,0954) -338.628 387.582 Tỷ lệ (%) 28,67% 25,41% -2,53% -0,84% 15,42% 16,40% % -9,86% -4,93% 5,46% Nhận xét: Hệ số tự tài trợ DN cuối năm 2020 0,4344 lần có nghĩa thời điểm 31/12/2020, bình qn đồng vốn kinh doanh DN tài trợ 0,4344 đồng vốn chủ Hệ số tự tài trợ DN cuối năm 2019 0,3376 lần có nghĩa thời điểm 31/12/2019, bình quân đồng vốn kinh doanh DN tài trợ 0,3376 đồng vốn chủ Chỉ tiêu cuối năm đầu năm nhỏ 0,5 lần cho thấy DN tập chung vốn chủ yếu từ bên DN, mức độ tự chủ tài thấp, rủi ro tài cao mức độ sử dụng địn bẩy tài cao Hệ số tự tài trợ cuối năm so với đầu năm tăng 0,0968 lần tương đương 28,67% nguyên nhân từ đầu năm đến cuối năm, tổng tài sản giảm 215.729 triệu đồng tương đương 2,53% vốn chủ sử hữu tăng 730.995 triệu đồng tương đương 24,41% Điều xuất phát từ thay đổi sách huy động vốn DN dần độc lập 15 Tiểu luận – Phạm Thị Ngọc Ánh tài chính, huy động chủ yếu vốn từ nguồn vốn bên trong, trả nợ vay,… nên nguồn vốn chủ tăng lên, đồng thời hoạt động trả lãi vay, giảm vay nợ thuê tài chính, giảm đầu tư tài sản cố định phần tác động khiến tổng tài sản giảm Điều làm cho DN giảm mức độ sử dụng địn bẩy tài làm giảm phụ thuộc rủi ro tài Hệ số tài trợ thường xuyên DN cuối năm 2020 1,1761 lần có nghĩa thời điểm 31/12/2020, bình quân đồng tài sản dài hạn DN tài trợ 1,1761 đồng nguồn vốn dài hạn Hệ số tài trợ thường xuyên DN đầu năm 2020 1,1861 lần có nghĩa thời điểm 31/12/2019, bình quân đồng tài sản dài hạn DN tài trợ 1,1861 đồng nguồn vốn dài hạn Ở đầu cuối năm 2020, tiêu lớn tức NVDH > TSDH, NVDH thừa để tài trợ cho TSDH, DN sử dụng phần NVDH để tài trợ cho TSNH Đây sách tài trợ an toàn, ổn định, đảm bảo nguyên tắc cân tài chi phí sử dụng vốn cao Hệ số tài trợ thường xuyên cuối năm so với đầu năm giảm 0,01 lần tương đương 0,84% NVDH TSDH tăng tốc độ tăng NVDH 15,42%, nhỏ tốc độ tăng TSDH 16,4% Điều làm cho sách vừa an toàn, ổn định, vừa giảm bớt chi phí sử dụng vốn so với đầu năm Hệ số chi phí DN năm 2020 0,8730 lần có nghĩa năm 2020, bình qn để tạo đồng lưu chuyển thuần, DN cần bỏ 0,873 đồng chi phí Hệ số chi phí DN năm 2019 0,9684 lần có nghĩa năm 2019, bình quân để tạo đồng lưu chuyển thuần, DN cần bỏ 0,9684 đồng chi phí Ở hai năm, tiêu nhỏ cho thấy DN làm ăn có lãi Đồng thời, hệ số chi phí năm 2020 so với năm 2019 giảm 0,0954 lần tương đương 9,86% tổng chi phí giảm 338.628 triệu đồng tương đương 4,93% LCT tăng 387.582 triệu đồng tương đương 5,46% Điều cho thấy cơng tác quản lý chi phí DN năm 2020 tốt so với năm 2019 nhờ theo dõi sát đưa chiến lược phù hợp Ban quản trị Như vậy, nhìn chung cấu trúc tài DN năm 2020 đánh giá ổn định có biến đổi tích cực nhiều mặt Phân tích khái quát khả sinh lời Công ty Bảng phân tích: 16 Tiểu luận – Phạm Thị Ngọc Ánh Chỉ tiêu LNST Skd Sc LCT EBIT 1.ROA =LNST/Skd 2.ROE =LNST/Sc 3.ROS =LNST/LCT 4.BEP =EBIT/Skd Đơn vị tính Năm 2020 Năm 2019 Triệu đồng Lần 950.288 8.411.400 3.241.911 7.480.281 1.137.264 224.078 7.958.877 2.777.225 7.092.699 379.229 Tương Tỷ lệ (%) đối 726.21 324,09% 452.523 5,69% 464.686 16,73% 387.582 5,46% 758.035 199,89% 0,1130 0,0282 0,0848 301,27% 0,2931 0,0807 0,2124 263,30% 0,1270 0,0316 0,0954 302,11% 0,1352 0,0476 0,0876 183,75% Nhận xét: Nhìn chung năm 2020, Cơng ty có sinh lời với mức sinh lời tương đối cao có chiều hướng tăng nhanh so với năm 2019 Khả sinh lời tài sản (ROA) DN năm 2020 0,113 lần có nghĩa năm 2020, bình qn đồng vốn kinh doanh DN bỏ tạo 0,113 đồng lợi nhuận sau thuế ROA DN năm 2019 0,0282 lần có nghĩa năm 2019, bình quân đồng vốn kinh doanh DN bỏ tạo 0,0282 đồng lợi nhuận sau thuế Chỉ tiêu năm 2020 so với 2019 tăng 0,0848 lần tương đương 301,27%, nguyên nhân vốn kinh doanh(Skd) lợi nhuận sau thuế(NP) tăng tốc độ tăng NP 324,09% cao nhiều so với tốc độ tăng Skd 5,69% Khả sinh lời VCSH (ROE) DN năm 2020 0,2931 lần có nghĩa năm 2020, bình qn đồng vốn chủ DN bỏ tạo 0,2931 đồng lợi nhuận sau thuế ROE DN năm 2019 0,0807 lần có nghĩa năm 2019, bình quân đồng vốn chủ DN bỏ tạo 0,0807 đồng lợi nhuận sau thuế Chỉ tiêu năm 2020 tăng 0,2124 lần tương đương 263,3% so với năm 2019, nguyên nhân năm 2020, NP Sc tăng tốc độ tăng NP 324,09% cao nhiều so với tốc độ tăng Sc 16,73% Khả sinh lời hoạt động (ROS) DN năm 2020 0,1270 lần có nghĩa năm 2020, bình qn đồng vốn chủ DN bỏ tạo 0,127 đồng lợi nhuận sau thuế ROE DN năm 2019 0,0316 lần có nghĩa năm 2019, bình quân đồng vốn chủ DN bỏ tạo 0,0316 đồng lợi nhuận sau thuế Chỉ tiêu 17 Tiểu luận – Phạm Thị Ngọc Ánh năm 2020 tăng 0,0954 lần tương đương 302,11% so với năm 2019, nguyên nhân năm 2020, NP LCT tăng tốc độ tăng NP 324,09% cao nhiều so với tốc độ tăng LCT 5,46% Khả sinh lời vốn (BEP) DN năm 2020 0,1352 lần có nghĩa năm 2020, bình qn đồng vốn chủ DN bỏ tạo 0,1352 đồng lợi nhuận sau thuế Chỉ tiêu năm 2020 tăng 0,0876 lần tương đương 183,75% so với năm 2019, nguyên nhân năm 2020, EBIT Skd tăng tốc độ tăng EBIT 199,89% cao nhiều so với tốc độ tăng Skd 5,69% Cả hai tiêu ROE ROA tăng khơng có chênh lệch nhiều so với BEP Ngoài ra, cổ tức chi trả cho chủ sở hữu tăng 202 tỷ đồng, cho thấy EPS tăng Như vậy, với mức sinh lời năm 2020 có tăng so với năm 2019 với tốc độ tăng tương đối cao, chủ yếu lợi nhuận DN tăng mạnh năm 2020 so với năm 2019 DN cần đưa biện pháp để trì tăng trưởng mức sinh lời đồng thời nâng cao hiệu sử dụng vốn như: nâng cao suất lao động, chất lượng sản phẩm; tiết kiệm chi phí; có chiến lược Marketing hiệu quả; kích cầu tiêu dùng… II Phân tích kết hoạt động kinh doanh Cơng ty Bảng phân tích tiêu quy mô: (Đvt: triệu đồng) Chỉ tiêu DT BH CCDV Các khoản giảm trừ DT DT GVHB LN gộp = (3)-(4) DTTC CP TC _ đó, CP lãi vay CPBH CP QLDN 10 LN từ HĐKD =((5)+(6)) - ((7)+(8)+(9)) 11 TN khác 12 CP khác 13 LN khác =(11)-(12) 14 LN kế toán trước thuế =(10)+(13) 15 Thuế TNDN hành 18 Năm 2020 Năm 2019 Chênh lệch Tương đối Tỷ lệ (%) 6.766.897 -89.799 6.677.098 (6.032.320) 644.778 799.005 -308.314 -154.336 -113.075 -43.644 7.051.326 -64.722 6.986.604 (6.469.253) 517.351 105.87 -175.738 -126.313 -79.426 -115.358 -284.429 -25.077 -309.506 436.933 127.427 693.135 -132.576 -28.023 -33.649 71.714 -4,03% 38,75% -4,43% -6,75% 24,63% 654,70% 75,44% 22,19% 42,37% -62,17% 978.75 4.179 4.179 252.699 225 -8 217 726.051 3.954 3.962 287,32% 1757,33% -100,00% 1825,81% 982.928 -32.64 252.916 -28.838 730.012 -3.802 288,64% 13,18% Tiểu luận – Phạm Thị Ngọc Ánh Bảng phân tích tiêu hệ số sinh lời hệ số chi phí: Chỉ tiêu HS SL sau thuế =LNST/LCT LNST LCT HSSL trước thuế =LNTT/LCT LNTT HSSL HĐkd =LNT(kd)/DTT(kd) LN KD DTT kd=DTT(bh)+DTTC HSSL hđ BH =LNT(bh)/DTT(bh) LNT (BH) DTT (BH) HSCP =Tổng CP/LCT Tổng CP HS GVHB =GVHB/DTT(bh) GVHB HS CPBH =CPBH/DTT(bh) CPBH HS CPQLDN =CPQLDN/DTT(bh) CPQLDN Đơn vị tính Lần Năm 2020 Năm 2019 Chênh lệch Tương đối Tỷ lệ (%) 0,1270 0,0316 0,0954 302,11% 950.288 7.480.282 224.078 7.092.699 726.21 387.583 324,09% 5,46% Lần 0,1314 0,0357 0,0957 268,50% Triệu đồng 982.928 252.916 730.012 288,64% Lần 0,1294 0,0353 0,0941 266,40% 978.75 7.565.902 252.699 7.157.196 726.051 408.706 287,32% 5,71% 0,0731 0,0462 0,0269 58,32% 488.059 6.677.098 0,8730 6.529.994 322.567 6.986.604 0,9684 6.868.621 165.492 -309.506 (0,0954) -338.627 51,30% -4,43% -9,86% -4,93% 0,9034 0,9260 (0,0225) -2,43% (6.032.320) (6.469.253) 436.933 -6,75% 0,0169 0,0114 0,0056 48,96% -113.075 -79.426 -33.649 42,37% Lần 0,0065 0,0165 (0,0100) -60,41% Triệu đồng -43.644 -115.358 71.714 -62,17% Triệu đồng Triệu đồng Triệu đồng Triệu đồng Lần Triệu đồng Triệu đồng Lần Triệu đồng Lần Triệu đồng Lần Triệu đồng Nhận xét: Căn vào kết tính tốn, nhận thấy năm Cơng ty làm ăn có lãi Đồng thời lợi nhuận hệ số sinh lời sau thuế tăng chứng tỏ kết hiệu kinh doanh tăng Về hoạt động bán hàng: doanh thu bán hàng giảm 284.429 triệu đồng với tỷ lệ 4,03% Công ty mở rộng thị trường kinh doanh có thay đổi chất lượng sản phẩm giúp tăng khả thu hồi vốn Các khoản giảm trừ doanh thu tăng 25.077 triệu đồng với tỷ lệ 38,75% nên doanh thu giảm 309.506 tr Các khoản giảm trừ doanh thu tăng hợp lý, nguyên nhân tăng chiết khấu thương mại (từ 62 tỷ lên 88 tỷ, tăng 26 tỷ) để tăng quy mô tiêu thụ 19 Tiểu luận – Phạm Thị Ngọc Ánh Doanh thu (DTT) giá vốn hàng bán (GVHB) giảm, nhiên tốc độ giảm GVHB nhanh nên hệ số GVHB giảm: hệ số GVHB năm 2019 2020 0,926 0,9034 lần nghĩa năm 2019, để tạo đồng DTT, Công ty phải bỏ 0,926 đồng GVHB năm 2020 cần bỏ 0,9034 đồng GVHB, giảm 0,0225 đồng Đây biến động tốt để giúp Công ty tăng khả cạnh tranh tăng lợi nhuận Ngồi ra, chi phí bán hàng tăng 42,37% làm hệ số CPBH tăng 0,0056 lần, cịn chi phí quản lý doanh nghiệp giảm 62,17% làm hệ số CPQLDN giảm 0,01 lần Từ góp phần làm tăng hiệu hoạt động bán hàng Về hoạt động tài chính: doanh thu tài chi phí tài tăng tốc độ tăng DTTC 654,7% cao nhiều so với tốc độ tăng CPTC 75,44% nên lợi nhuận tài tăng, làm lợi nhuân kinh doanh tăng, hệ số sinh lời hoạt động kinh doanh tăng: năm 2019, đồng DTT kinh doanh tương đương với 0,0353 đồng LN kinh doanh đến năm 2020 0,1294 đồng, tăng 0,0941 đồng với tỷ lệ 266,4% Nguyên nhân chủ yếu công tác quản lý chi phí Cơng ty tốt so với 2019 Bên cạnh đó, lợi nhuận khác hoạt động khác tăng thu nhập khác tăng chi phí khác giảm Như vậy, kết hoạt động kinh doanh Công ty tăng chủ yếu doanh thu tăng, mức độ sử dụng chi phí nhìn chung có xu hướng giảm xuống: mức độ sử dụng chi phí GVHB, chi phí QLDN giảm Tuy nhiên, mức độ sử dụng chi phí bán hàng tăng chi phí bán hàng tăng, biến đổi hợp lý giai đoạn Công ty cần xem xét, điều chỉnh năm tới để tăng khả sinh lời III Kết luận đề xuất Qua trình nghiên cứu phân tích số liệu, nhận thấy Cơng ty Cổ phần Tập đồn DABACO VIệt Nam có nhiều biến chuyển tích cực năm 2020, nhiên bên cạnh ưu điểm, thành tựu đạt tồn hạn chế Đánh giá chung ưu điểm hạn chế - Ưu điểm: Là doanh nghiệp có cấu tài lớn, có khả mở rộng mơ hình quy mơ kinh doanh, tăng lợi nhuận 20 Tiểu luận – Phạm Thị Ngọc Ánh Có sách quản lý chi phí tương đối tốt, dần giảm hệ số chi phí để tăng khả sinh lời thể qua việc lợi nhuận trước thuế tăng, hệ số chi phí giảm, hệ số sinh lời hệ số kết hoạt động tăng Sử dụng tương đối tốt đòn bẩy tài chính: huy động từ nguồn vốn bên ngồi nhiều, làm ROE tăng nhanh tăng thu nhập CPT - Hạn chế: Vay nợ nhiều, tồn đọng từ năm trước làm cho chi phí lãi vay cao, ảnh hưởng tới lợi nhuận sau thuế Hệ số tự tài trợ thấp, DN chưa tực tự chủ tài dễ gặp rủi ro tài Về vấn đề cấu vay nợ, cần phân tích sâu cấu nguồn vốn để tìm hiểu nguyên nhân… Nhận định ưu điểm hạn chế, Công ty cần đưa chiến lược kinh doanh phù hợp, kịp thời để tăng hiệu kinh doanh Đề xuất giải pháp Đối với nhà quản trị: cần theo dõi sát tình hình thị trường, biến đổi ngồi doanh nghiệp để kịp thời kiểm sốt rủi ro gặp thị trường, dịch bệnh, nhân sự, rủi ro cạnh tranh hay biến động tỷ giá,… Xem xét lại cấu nguồn vốn, tăng cường huy động vốn từ nguồn vốn bên để vừa giảm chi phí lãi vay, tăng lơi nhuận, vừa đảm bảo tỷ suất sinh lời ROE EPS Tăng cường hoạt động nghiên cứu, phát triển, ứng dụng công nghệ tiến khoa học kỹ thuật sản xuất để gia tăng suất lao động, tạo sản phẩm có giá trị cao Ưu tiên xây dựng cải tạo, nâng cấp sở sản xuất kinh doanh, mở rộng quy mô, nâng cao suất, chất lượng, gia tăng giá trị khả cạnh tranh, giảm chi phí 21 Tiểu luận – Phạm Thị Ngọc Ánh Phụ lục Tài liệu tham khảo - GS TS NGND Ngô Thế Chi, PGS TS NGƯT Nguyễn Trọng Cơ – Giáo trình Phân tích tài doanh nghiệp (2015), Học viện Tài chính, NXB Tài chính, Hà Nội - Báo cáo tài cơng ty mẹ (Đã kiểm toán), báo cáo thường niên năm 2020 Cơng ty Cổ phần Tập đồn DABACO Việt Nam Bảng B01, B02, B03 Doanh nghiệp ngày 31/12/2020 Bảng B01 Doanh nghiệp ngày 31/12/2019 22 Tiểu luận – Phạm Thị Ngọc Ánh ... với đề tài ? ?Phân tích khái qt tình hình tài tình hình kết kinh doanh Cơng ty cổ phần tập đồn DABACO Việt Nam năm 2019-2020” - Đối tượng nghiên cứu: Công ty Cổ phần Tập đoàn DABACO Việt Nam - Phạm... tài phân tích kết kinh doanh Cơng ty Cổ phần Tập đoàn DABACO Việt Nam I Phân tích khái qt tình hình tài Cơng ty Phân tích khái qt quy mơ tài Cơng ty Bảng phân tích: (đvt: triệu đồng) Chỉ tiêu... cáo tài Công ty năm 2019-2020 - Nội dung nghiên cứu: Cơ sở lý luận Tổng quan Công ty Cổ phần Tập đồn DABACO Việt Nam Phân tích tình hình tài kết hoạt động Công ty Tiểu luận – Phạm Thị Ngọc Ánh Phần