Phát triển dịch vụ tài chính tại công ty chứng khoán VNDirect

Phát triển dịch vụ tài chính tại công ty chứng khoán VNDirect Phát triển dịch vụ tài chính tại công ty chứng khoán VNDirect Phát triển dịch vụ tài chính tại công ty chứng khoán VNDirect Phát triển dịch vụ tài chính tại công ty chứng khoán VNDirect Phát triển dịch vụ tài chính tại công ty chứng khoán VNDirect Phát triển dịch vụ tài chính tại công ty chứng khoán VNDirect Phát triển dịch vụ tài chính tại công ty chứng khoán VNDirect Phát triển dịch vụ tài chính tại công ty chứng khoán VNDirect Phát triển dịch vụ tài chính tại công ty chứng khoán VNDirect Phát triển dịch vụ tài chính tại công ty chứng khoán VNDirect Phát triển dịch vụ tài chính tại công ty chứng khoán VNDirect Phát triển dịch vụ tài chính tại công ty chứng khoán VNDirect Phát triển dịch vụ tài chính tại công ty chứng khoán VNDirect Phát triển dịch vụ tài chính tại công ty chứng khoán VNDirect Phát triển dịch vụ tài chính tại công ty chứng khoán VNDirect Phát triển dịch vụ tài chính tại công ty chứng khoán VNDirect

1 LỜI CẢM ƠN Sau thời gian nghiên cứu nghiêm túc tâm huyết, đến em hoàn thành luận văn tốt nghiệp theo kế hoạch khoa Tài Chính - Ngân Hàng trường Đại học Thương Mại Để có kết này, em xin gửi lời cảm ơn đến thầy cô giáo trường Đại học Thương Mại, người truyền đạt kiến thức cho em năm vừa qua Đặc biệt em xin gửi lời cảm ơn chân thành đến PGS.TS Nguyễn Thu Thủy hướng dẫn, giúp đỡ nhiệt tình để em hoàn thành luận văn Em xin gửi lời cảm ơn đến Ban lãnh đạo, anh chị cán nhân viên phịng mơi giới 12 Cơng ty cổ phần chứng khốn VNDIRECT nhiệt tình giúp đỡ em q trình hồn thành luận văn Và em xin dành lời cảm ơn đến gia đình, bạn bè động viên, ủng hộ tạo điều kiện cho em hoàn thành luận văn tốt nghiệp 2 MỤC LỤC 3 DANH MỤC VIẾT TẮT STT 10 11 Ký hiệu TTCK CTCK UBCKNN VND HNX HOSE MARGIN SGDCK SSI VPS HSC Ngun nghĩa Thị trường chứng khốn Cơng ty chứng khốn Ủy ban chứng khốn nhà nước Cơng ty chứng khoán Vndirect Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội Sở giao dịch chứng khốn Hồ Chí Minh Giao dịch ký quỹ Sở giao dịch chứng khốn Cơng ty chứng khốn SSI Cơng ty chứng khốn VPS Cơng ty chứng khốn Thành phố Hồ Chí Minh 4 DANH MỤC SƠ ĐỒ BẢNG BIỂU 5 LỜI NÓI ĐẦU Lý chọn đề tài: Thị trường chứng khoán (TTCK) hoạt động tuân theo nguyên tắc trung gian Đảm đương vai trị trung gian cơng ty chứng khốn (CTCK) Nhờ có CTCK, hoạt động mua bán chứng khoán nhà đầu tư đảm bảo an tồn, nhà phát hành tiết kiệm chi phí việc phát hành chứng khoán hoạt động liên quan tới chứng khoán phát hành sau Thông qua CTCK, quan quản lý theo dõi, quản lý hoạt động diễn thị trường Vì vậy, tồn phát triển TTCK có đóng góp to lớn CTCK, chủ thể thiếu thị trường Song, phát triển TTCK lại tiền đề cho phát triển hoạt động CTCK, buộc CTCK phải phát triển hoạt động hồn thiện hoạt động có để đáp ứng nhu cầu ngày cao khách hàng Sau 20 năm vào hoạt động, TTCK Việt Nam trải qua khơng gian trn gặt hái nhiều thành đáng khích lệ Với đà phát triển mạnh mẽ thời gian vừa qua quy mơ thị trường chứng khốn nâng lên tầm cao mới, tốc độ phát triển nhanh hơn, mạnh mẽ tạo hội lớn cho nhà đầu tư Việt Nam Thị trường thu hút tham gia đông đảo nhà đầu tư, năm gần TTCK không kiện ý mà thực trở thành phần thiếu đời sống kinh tế xã hội Trên TTCK, lợi nhuận rủi ro hai mặt huy chương, tồn song song tách rời Nhiều nhà đầu tư nếm trải mặt trái huy chương với khoản thua lỗ nặng nề Người ta nói nhiều “hiệu ứng tâm lý đám đông” hay “hiệu ứng bầy đàn” nhà đầu tư TTCK Nhưng nói nhà đầu tư gặp nhiều khó khăn thị trường ngày khắc nghiệt địi hỏi tính chun nghiệp cao Nhà đầu tư cá cần hỗ trợ về: kiến thức, kinh nghiệm, kỹ phân tích đánh giá, kỹ giao dịch, kỹ quản lý đầu tư hay tổng quát xây dựng kế hoạch đầu tư, hoạch quản lí tài sản Điều thực thơng qua dịch vụ tài chun nghiệp Từ thực tế CTCK phải đưa sản phẩm dịch vụ để đáp ứng nhu cầu nhà đâù tư 6 Với lí em chọn đề tài: “ Phát triển dịch vụ tài cơng ty chứng khốn VNDirect” làm luận văn tốt nghiệp Mục tiêu nghiên cứu − Hệ thống hoá vấn đề lý luận phát triển dịch vụ tài CTCK − Phân tích, đánh giá thực trạng phát triển dịch vụ tài CTCK VNDirect, tìm hạn chế nguyên nhân liên quan đến phát triển dịch vụ tài CTCK VNDirect thời gian qua − Đề xuất số giải pháp thúc đẩy phát triển dịch vụ tài CTCK VNDirect thời gian tới Đối tượng, phạm vi nghiên cứu − Đối tượng nghiên cứu: Cơ sở lý luận thực tiện “Phát triển dịch vụ tài cơng ty chứng khoán VNDirect” − Phạm vi nghiên cứu: Nghiên cứu dịch vụ tài cơng ty chứng khốn Vndirect TTCK Việt nam từ năm 2017 đến năm 2020 xét mối liên hệ với đặc điểm kinh tế - kĩ thuật đặc thù ngành Kinh doanh Chứng khoán Phương pháp nghiên cứu Để thực mục tiêu nghiên cứu, sở phương pháp luận chủ nghĩa vật biện chứng vật lịch sử, em sử dụng phương pháp nghiên cứu sau: Phương pháp thu thập: thu thập số liệu kết nghiên cứu có, sử dụng để giải vấn đề liên quan đề tài Đồng thời tham khảo kết nghiên cứu Phịng dịch vụ khách hàng Cơng ty chứng khốn VNDirect, báo cáo tài chính, báo cáo thường niên, tài liệu cơng ty chứng khốn, thơng tin công bố từ UBCKNN, thông tin internet Đặc biệt, luận văn thu thập số liệu dịch vụ tài chính, số lượng tài khoản cơng ty chứng khoán, tổng số tiền cho vay ký quỹ… 7 Phương pháp so sánh: phương pháp sử dụng nhiều chương 2, sau thu thập xong so sánh với kết khứ công ty đối thủ cạnh tranh nhằm làm rõ ưu thành tựu bật CTCK Phương pháp thống kê: phương pháp sử dụng nhiều chương chương Chương thống kê sở lí luận phát triển dịch vụ tài cơng ty chứng khoán Chương thống kê tổng hợp để đưa đánh giá thực trạng phát triển dịch vụ tài cơng ty chứng khốn VNDirect Kết cấu luận văn Ngoài phần mở đầu, kết luận, mục lục, danh mục tài liệu tham khảo, bảng viết tắt, báo cáo kết cấu theo ba chương: Chương 1: Những vấn đề phát triển dịch vụ tài cơng ty chứng khốn Chương 2: Thực trạng phát triển dịch vụ tài CTCK VNDirect Chương 3: Định hướng giải pháp phát triển dịch vụ tài CTCK VNDirect 8 CHƯƠNG 1: NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ PHÁT TRIỂN DỊCH VỤ TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN Tổng quan cơng ty chứng khốn dịch vụ tài cơng ty chứng khốn Khái niệm cơng ty chứng khốn hoạt động cơng ty chứng khốn 1.1.1.1 Khái niệm đặc điểm cơng ty chứng khốn • Khái niệm cơng ty chứng khốn : Cơng ty chứng khốn (CTCK) cơng ty cổ phần cơng ty trách nhiệm hữu hạn thành lập, hoạt động theo quy định điều 22 Luật doanh nghiệp CTCK thành viên Sở giao dịch chứng khoán (SGDCK) CTCK muốn tham gia hoạt động TTCK cần phải đáp ứng số điều kiện cụ thể Ủy ban chứng khoán Nhà nước (UBCKNN) Các hoạt động kinh doanh chủ yếu gồm có: mơi giới chứng khốn, tự doanh, bảo lãnh phát hành, tư vấn đầu tư chứng khốn Ngồi nghiệp vụ kinh doanh trên, cơng ty chứng khoán nhận ủy thác quản lý tài khoản giao dịch chứng khoán nhà đầu tư cá nhân, cung cấp dịch vụ tư vấn tài dịch vụ tài khác theo quy định Bộ Tài • Đặc điểm cơng ty chứng khoán Nguyên tắc trung gian nguyên tắc hoạt động thị trường tài nói chung thị trường chứng khốn nói riêng Với tư cách thành viên tham gia thị trường, công ty chứng khốn trung gian tài với vai trị trung gian giao dịch, trung gian tốn, trung gian thơng tin… Cơng ty chứng khốn trung gian giao dịch Đặc điểm thể rõ nét qua hoạt động môi giới công ty chứng khốn Cơng ty chứng khốn đại diện cho nhà đầu tư tiến hành giao dịch thông qua chế giao dịch SGDCK thị trường phi tập trung, qua giúp người mua người bán chứng khốn tìm đến dễ dàng với thơng tin đáng tin cậy, rút ngắn thời gian chi phí giao dịch làm tăng tính khoản thị trường Cơng ty chứng khốn trung gian tốn Chức thể thơng qua việc toán nhà phát hành nhà đầu tư, người mua người bán 9 Trung gian thông tin đặc điểm bật khác cơng ty chứng khốn Để thực hoạt động môi giới, tư vấn đầu tư, bảo lãnh phát hành cơng ty chứng khốn cần phải thu thập, xử lý thông tin cung cấp cho doanh nghiệp nhà đầu tư, phải đảm bảo khuyến nghị, tư vấn đầu tư phải phù hợp với khách hàng • Cơng ty chứng khốn tổ chức kinh doanh có điều kiện: Theo điều 74, Luật chứng khoán Việt Nam năm 2019, điều kiện cấp Giấy phép thành lập hoạt động công ty chứng khốn bao gồm: a) Có trụ sở làm việc đảm bảo hoạt động kinh doanh chứng khốn Có đủ sở vật chất, kỹ thuật trang bị, thiết bị văn phịng, hệ thống cơng nghệ phù hợp với quy trình nghiệp vụ hoạt động kinh doanh chứng khốn b) Có đủ vốn pháp định theo quy định Chính phủ phải góp vốn Việt Nam Đồng Vốn pháp định cho nghiệp vụ kinh doanh cơng ty chứng khốn, cơng ty chứng khốn có vốn đầu tư nước ngồi, chi nhánh cơng ty chứng khốn nước ngồi Việt Nam là: - Mơi giới chứng khoán: 25 tỷ đồng - Tự doanh chứng khoán: 100 tỷ đồng - Bảo lãnh phát hành chứng khoán: 165 tỷ đồng - Tư vấn đầu tư chứng khoán: 10 tỷ đồng - Tự doanh chứng khoán phái sinh: 600 tỷ đồng - Mơi giới chứng khốn phái sinh: 800 tỷ dồng - Phát hành chứng quyền có đảm bảo: 1000 tỷ đồng Trường hợp cơng ty chứng khốn muốn thực cấp giấy phép cho nhiều nghiệp vụ kinh doanh, vốn pháp định tổng số vốn pháp định tương ứng với nghiệp vụ xin cấp phép 10 10 c) Điều kiện cổ đông, thành viên góp vốn bao gồm: Cổ đơng, thành viên góp vốn cá nhân không thuộc trường hợp không quyền thành lập quản lý doanh nghiệp Việt Nam theo quy định Luật Doanh nghiệp; Cổ đơng, thành viên góp vốn tổ chức phải có tư cách pháp nhân hoạt động hợp pháp; hoạt động kinh doanh có lãi 02 năm liền trước năm đề nghị cấp giấy phép; báo cáo tài năm gần phải kiểm tốn với ý kiến chấp nhận tồn phần; Cổ đơng, thành viên góp vốn sở hữu từ 10% trở lên vốn điều lệ 01 cơng ty chứng khốn người có liên quan cổ đơng, thành viên góp vốn (nếu có) khơng sở hữu 5% vốn điều lệ 01 cơng ty chứng khốn khác Cổ đơng, thành viên góp vốn nhà đầu tư nước ngồi phải đáp ứng điều kiện quy định Điều 77 Luật d) Điều kiện cấu tổ chức Có tối thiểu 02 cổ đơng sáng lập, thành viên góp vốn tổ chức Trường hợp cơng ty chứng khốn tổ chức hình thức cơng ty trách nhiệm hữu hạn thành viên, chủ sở hữu phải doanh nghiệp bảo hiểm ngân hàng thương mại tổ chức nước đáp ứng quy định khoản Điều 77 Luật này; Tổng tỷ lệ vốn góp tổ chức tối thiểu 65% vốn điều lệ, tổ chức doanh nghiệp bảo hiểm, ngân hàng thương mại sở hữu tối thiểu 30% vốn điều lệ Có Tổng giám đốc (Giám đốc), tối thiểu 03 nhân viên có chứng hành nghề chứng khoán phù hợp cho nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán đề nghị cấp phép tối thiểu 01 nhân viên kiểm soát tuân thủ Tổng giám đốc (Giám đốc) phải đáp ứng tiêu chuẩn sau đây: - Không thuộc trường hợp bị truy cứu trách nhiệm hình chấp hành án phạt tù bị cấm hành nghề chứng khoán theo quy định pháp luật; - Có tối thiểu 02 năm kinh nghiệm làm việc phận nghiệp vụ tổ chức lĩnh vực tài chính, chứng khốn, ngân hàng, bảo hiểm phận tài chính, kế tốn, đầu tư doanh nghiệp khác; 40 40 2.2.2.4 Số lượng khách hàng sử dụng dịch vụ tài cơng ty chứng khốn VNDirect Báo cáo thường niên cơng ty chứng khốn VNDirect năm 2019 cho thấy số tài khoản đăng ký sử dụng dịch vụ ký quỹ đạt 44,656 tài khoản tăng 20% so với kỳ năm 2017 Theo số liệu từ Trung tâm Lưu ký Chứng khốn Việt Nam (VSD) từ năm 2018 đến nay, số lượng tài khoản chứng khoán VNDirect liên tục tăng trưởng cao Nếu năm 2018, số lượng tài khoản chứng khoán VNDirect chiếm 21% tồn thị trường năm 2019 số 26% Sang quý I/2020, VNDirect ghi nhận trung bình 10,000 tài khoản tháng, nâng tỉ lệ mở chiếm 40% toàn thị trường Đến cuối năm 2020, cơng ty chứng khốn VNDirect thức chào đón nhà đầu tư thứ 100.000 mở tài khoản giao dịch chứng khốn năm 2020 Tính đến hết tháng 12/2020, số lượng tài khoản giao dịch chứng khoán VNDirect tăng trưởng 70% so với số năm 2019 chiếm 30% tổng số tài khoản mở nhà đầu tư cá nhân toàn thị trường Nâng tổng số lượng tài khoản VNDirect lên gần 400.000 tài khoản Theo khảo sát, lí quan trọng khiến khách hàng lựa chọn VNDirect yếu tố công nghệ Nhiều năm qua, VNDirect liên tục đổi mới, sáng tạo, cho đời sản phẩm công nghệ hỗ trợ hiệu cho trình đầu tư khách hàng Trên hệ sinh thái công nghệ VNDirect, khách hàng dễ dàng đăng ký mở tài khoản xác thực trực tuyến phút hay trải nghiệm tảng giao dịch ảo PROTRADE TRIAL trước sẵn sàng giao dịch thực tế, với Cổng thông tin – tri thức đầu tư STOCKBOOK, nơi quy tụ hàng trăm ngàn nhà đầu tư chuyên gia hàng đầu thị trường 2.2.2.5 Sự hài lòng khách hàng sử dụng dịch vụ tài cơng ty chứng khốn VNDirect VNDirect đánh giá cao mối quan hệ VND khách hàng, cam kết phấn đấu không ngừng để thỏa mãn nhu cầu khách hàng hài lòng khách hàng mục tiêu hàng đầu VNDirect Do cơng ty qua năm 41 41 gửi phiếu khảo sát cho khách hàng để đánh giá chất lượng sản phẩm dịch vụ tài cơng ty Kết khảo sát 10,000 khách hàng sử dụng dịch vụ tài VNDirect năm 2019 Bảng 2.5 Kết khảo sát mức độ hài lòng khách hàng dịch vụ tài cơng ty VNDirect Q khách có hài lịng dịch vụ tài VND cung cấp Q khách có khả giới thiệu dịch vụ VND cung cấp cho bạn bè, đồng nghiệp Quý khách có tiếp tục sử dụng dịch vụ tài VND Quý khách đánh giá yếu tố lãi suất dịch vụ ký quỹ Rất không đồng ý Từ 1-2 Bình thường Rất đồng ý Từ 4-5 23,37% 29,75% 46,88% 32,12% 19,18% 48,7% 16,8% 40,67% 42,53% 38,77% 21,13% 40,1% Đánh giá chung thực trạng phát triển dịch vụ tài cơng ty chứng khốn VNDirect 2.3.1 Kết đạt Từ thực trạng hoạt động dịch vụ tài chứng khốn trên, rút kết mà cơng ty chứng khốn VNDirect đạt năm qua Một thị phần dịch vụ tài cơng ty ln nằm công ty dẫn đầu thị trường Điều thể qua thị phần mơi giới cơng ty ln ổn định Top cơng ty có thị phần cao thị trường Đặc biệt năm 2020 cơng ty chưunsg khốn VNDirect dẫn đầu thị trường số tài khoản mở Hai doanh thu từ dịch vụ tài cơng ty tăng trưởng liên tục qua năm từ 343 tỷ đồng năm 2017 lên đến 400 tỷ đồng năm 2019 tăng 20% so với năm 2017 Ba số lượng dịch vụ tài mà cơng ty cung cấp tăng sau mắt hai gói vay ký quỹ T10 T15 vào năm 2018 Điều giúp VNDirect 42 42 vươn lên dẫn đầu thị trường cơng ty chứng khốn có số lượng dịch vụ tài nhiều Bốn số lương khách hàng sử dụng dịch vụ tài tăng qua thời gian nghiên cứu, cho thấy phát triển dịch vụ tài cơng ty VNDirect khơng ngừng lên Năm nhìn chung hài lòng khách hàng sử dụng dịch vụ tài cơng ty chứng khốn VNDirect khả quan đa số khách hàng mức hài lịng với sử dụng Sog song với số khách hàng cịn chưa thỏa mãn với dịch vụ tài mà cơng ty cung cấp Nhờ kết thu từ hoạt động dịch vụ tài chứng khốn giúp cho VNDirect giữ lợi nhuận dương năm qua, thị trường giai đoạn khó khăn Do cơng ty ln nằm nhóm cơng ty dẫn đầu thị trường Năm 2018 ghi nhận biến động mạnh điểm số Tiếp nối đà tăng năm 2017, Vn-Index có đợt tăng mạnh quý thiết lập mức đỉnh cao lịch sử 1.211 điểm Tuy nhiên sau thị trường bước vào nhịp điều chỉnh mạnh quý với mức đáy 885 điểm Mặc dù có phục hồi trở lại quý tác động xấu từ gia tăng cường độ chiến thương mại Mỹ - Trung Quốc lại khiến cho số tiếp đà sụt giảm trở lại đóng cửa cuối năm mốc 892,54 điểm, giảm 9,32% so với cuối năm 2017 Trong bối cảnh đó, VNDirect ghi nhận mức lợi nhuận sau thuế giảm 22% so với năm 2017 đạt 54% kế hoạch năm mức 373 tỷ đồng Dù chưa đạt mức tăng trưởng cao kế hoạch đề không đạt số tăng trưởng ấn tượng năm 2017, năm 2018 năm VNDirect có kết kinh doanh tăng trưởng tốt Tổng doanh thu tăng trưởng 33,50% so với năm 2017, doanh thu hoạt động đạt 1538 tỷ đồng, tăng trưởng 26,07% Thị trường chứng khoán năm 2019 ghi nhận tăng trưởng số nhiên diễn biến không kỳ vọng Sau quãng thời gian tăng mạnh quý 1, VN-Index có diễn biến tích lũy vùng từ 938 điểm - 1.000 điểm suốt tháng sau Đợt tăng điểm đầu tháng 11 mang lại nhiều kỳ vọng với việc số đạt 1.029 điểm số lại chứng kiến cú lao dốc tới đầu tháng 12 trước 43 43 bình ổn trở lại Đóng cửa phiên cuối năm VN-Index đạt 960,99 điểm, tăng 7,67% so với cuối năm 2018 Tuy nhiên VNDirect đảm bảo an toàn khoản tài sản tuyệt đối cho nhà đầu tư, đồng thời trì tốt doanh thu lợi nhuận ổn định Đại dịch Covid-19 bắt đầu ảnh hưởng tới TTCK Việt Nam từ cuối tháng 12020, sớm giới tới gần tháng Phản ứng nhà đầu tư toàn cầu dẫn đến đợt sụt giảm nhanh mạnh chưa thấy TTCK VN-Index hai tháng sau sụt giảm 33,51% xuống mức thấp vòng ba năm.Tuy nhiên với khả kiểm sốt dịch bệnh thành cơng, TTCK Việt Nam phục hồi nhanh chóng chín tháng cịn lại năm 2020 Năm 2020 VNDirect năm để lại nhiều dấu ấn đáng nhớ ghi nhận số lượng khách hàng mở tài khoản giao dịch chứng khoán tăng trưởng mạnh mẽ, tăng 70% so với năm 2019 chiếm 30% tổng số tài khoản mở nhà đầu tư cá nhân toàn thị trường Điều tiếp tục khẳng định vị dẫn đầu VNDirect thị phần nhà đầu tư cá nhân giao dịch chứng khoán Việt Nam Cùng với thành tựu tăng trưởng mạnh doanh thu lợi nhuận Kết thúc năm 2020 doanh thu công ty đạt 2.134 tỷ đồng với lợi nhuận sau thuế đạt 692 tỷ đồng so với 382 tỷ đồng năm 2019 2.3.2 Hạn chế nguyên nhân 2.3.2.1 Hạn chế Thứ nhất: Khả cho vay VNDirect thấp so với thị phần có So sánh với SSI 5.000 tỷ đồng VPS HSC 3.500 tỷ 3.060 tỷ số 2.204 tỷ VND khiêm tốn Điều dẫn đến số lượng khách hàng sử dụng dịch vụ tài giao dịch ký quỹ hay vay cầm cố chứng khốn VND xảy tượng “hết room” có nghĩa khơng cịn khả cho vay số mã chứng khoán định Làm hội nhà đầu tư hội gia tăng doanh thu công ty Thứ hai: Tỷ lệ cho vay ký quỹ tối đa VND tối đa 50% mức thấp so với công ty VPS cho tỷ lệ vay ký quỹ để mua chứng khoán mức 30% 44 44 Tuy việc để giảm thiểu rủi ro phần hạn chế công ty bỏ lỡ hội cho vay nhiều Thứ ba: Tuy số tài khoản mở VNDirect dẫn đầu thị trường số tài khoản “active” công ty lại không cao, chứng cho thấy số tài khoản mở đứng đầu thị phần mơi giới khơng có thay đổi đứng vị trí thứ sau VPS SSI Thứ tư: Nhân tốn khó công ty Hiện công ty dẫn đầu thị trường số tài khoản cá nhân mở số lượng nhân viên không thay đổi làm cho nhân viên mơi giới ln tình trạng q tải Bên cạnh việc để khách hàng tự giao dịch cho thấy thiếu nhân lực VNDirect Thứ năm: Về số lượng dịch vụ tài VND đa dạng nhiên lãi suất lại chưa cạnh tranh so với công ty VPS 7%/ năm VND khoảng 12,5%/ năm dịch vụ D-Margin Cuối sức cạnh tranh công ty lĩnh vực môi giới so với số cơng ty khác cịn chưa cao Mặc dù công ty quan tâm đến việc nâng cao chất lượng dịch vụ, cung cấp tiện ích cho khách hàng việc cung cấp chưa nhanh nhạy với thị trường 2.3.2.2 Nguyên nhân • Nguyên nhân chủ quan Chính sách thận trọng cung cấp sản phẩm tài chính, có giao dịch ký quỹ VNDirect đánh giá “bảo thủ” Bên cạnh đó, lãi suất cho vay VNDirect cịn cao số cơng ty chứng khốn khác Khối nguồn vốn cơng ty chưa chủ động tìm kiếm nguồn vốn có chi phí rẻ, tận dụng tối ưu nguồn vốn dồi sẵn có Do đó, nhiều nhà đầu tư rời bỏ VNDirect, chạy sang cơng ty chứng khốn có “lời mời chào” hấp dẫn Đây toán đặt VNDirect để vừa cân lợi ích việc quản trị rủi ro, với việc đáp ứng tối đa nhu cầu khách hàng 45 45 Mặc dù số lượng nhân viên môi giới VNDirect nhỏ, chưa thể cạnh tranh với số cơng ty chứng khốn khác Trong bối cảnh thị trường phát triển không ngừng, nhân chứng khoán năm qua biến động nhiều Để tuyển dụng nhân viên chứng khốn có kiến thức tốt, có kinh nghiệm đạo đức nghề nghiệp bối cảnh khó khăn Bên cạnh đó, việc giữ chân người giỏi lại với công ty vấn đề khơng nhỏ • Ngun nhân khách quan Đầu tiên phải nói đến hệ thống hành lang pháp lý Các quy định pháp lý nhà nước chứng khoán ban hành chưa thể bao quát hết tồn hoạt động nó, có giao dịch ký quỹ Mặc dù theo nguyên tắc quy định chung luật pháp, doanh nghiệp phép thực điều mà pháp luật không cấm Tuy nhiên, thực tế Việt Nam cho thấy nhiều hoạt động chưa pháp luật quy định hướng dẫn cụ thể văn khó thực Điều gây cản trở cho doanh nghiệp trình nghiên cứu, vận dụng phát triển sản phẩm dịch vụ mới, có tính ưu việt vào thực tiễn Nhiều trường hợp, cơng ty chứng khốn “đi trước bước” lại trở thành vi phạm quy định quan quản lý, quy định không thực rõ ràng có nhiều kẽ hở pháp lý, hiểu theo nhiều nghĩa khác Tuy có nhiều quy định sửa chữa bổ sung khung pháp lý lỏng lẻo nguyên nhân gây nên hạn chế chung tất cơng ty chứng khốn việc triển khai thi hành dịch vụ liên quan đến tài Tiếp đến phải nhắc đến yếu cơng nghệ sàn chứng khốn cụ thể sàn HOSE Ở quý quý năm 2020 khoản thị trường đạt đến ngưỡng định hệ thống “nghẽn lệnh” làm cho nhà đầu tư chán nản giao dịch nửa ngày Với thời gian hoạt động vào khoảng thập kỉ hệ thống lỗi thời, không đáp ứng nhu cầu đầu tư nhà đầu tư Điều ảnh hưởng khơng nhỏ đến hoạt động dịch vụ tài cơng ty 46 46 Nguyên nhân cuối tập khách hàng VNDirect Nhóm khách hàng chiếm số đơng nhà đầu tư nhỏ lẻ nhóm khách hàng có lượng giao dịch lớn lại tổ chức Điều ảnh hưởng đến số dịch vụ tài cơng ty nhà đầu tư nhỏ lẻ thường có xu hướng sử dụng dịch vụ tài địn bẩy tổ chức thường có xu hướng đầu tư chắn, dài hạn với quy mô vốn lớn Với đặc điểm nắm bắt giúp VNDirect mở rộng phát triển quy mô dịch vụ tài cịn nhiều tiềm 47 47 CHƯƠNG 3: ĐỊNH HƯỚNG VÀ MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM PHÁT TRIỂN DỊCH VỤ TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY VNDIRECT ĐẾN NĂM 2025 3.1 Định hướng phát triển dịch vụ tài cơng ty chứng khốn VNDirect đến năm 2025 Từ đặc điểm dịch vụ tài giao chứng khốn vai trị đem lại, thấy việc phát triển dịch vụ cần thiết thị trường chứng khốn Việt Nam nói chung, hay cơng ty chứng khốn nói riêng, mà cụ thể Cơng ty Chứng khốn VNDirect Qua phân tích thực trạng phát triển dịch vụ tài Cơng ty Chứng khốn VNDirect giai đoạn 2017-2020, thấy hoạt động đóng góp phần đáng kể vào doanh thu lợi nhuận VNDirect Với định hướng phát triển ngân hàng đầu tư, mảng dịch vụ chứng khốn VND khơng chiếm tỷ trọng lớn hoạt động VND cơng ty chứng khốn khác, mảng hoạt động cốt lõi mà công ty cần trọng phát triển Ban lãnh đạo VNDirect định hướng mục tiêu phát triển cho giao đoạn 10 năm đường rõ ràng ý nghĩa VNDirect thực bước vững q trình đổi sáng tạo mơ hình kinh doanh, từ việc chủ yếu tập trung vào dịch vụ mơi giới giao dịch chứng khốn truyền thống sang mơ hình lan tỏa tri thức, kỹ đầu tư tạo dựng hệ sinh thái dịch vụ đầu tư đa kênh tài sản với mục tiêu giúp cộng đồng nhà đầu tư có đường hướng tới "Sức khỏe tài – An tâm đầu tư" với nhiều sản phẩm dịch vụ tài đáp ứng nhu cầu khác nhà đầu tư cụ thể sau: - Thường xuyên mở lớp đào tạo cho cán nhân viên nhà đầu tư có nhu cầu nhằm nâng cao khả đánh giá hiểu rõ thị trường Từ đó, nhà đầu tư an tâm sử dụng dịch vụ tài cơng ty - Tập trung tìm hiểu đánh giá lại khách hàng có để hiểu nhu cầu khách hàng, phân loại khách hàng sở xây dựng dịch vụ 48 48 tài phù hợp với nhu cầu khách hàng nhằm giúp khách hàng có dịch vụ tài phù hợp với thời điểm thị trường - Tăng cường quản trị rủi ro dịch vụ tài giao dịch ký quỹ hay vay vốn đầu tư chứng khốn VNDirect giúp cơng ty hoạt động cách có hiệu quả, tránh rủi ro dẫn tới an tồn tài cho cơng ty, gây thiệt hại vật chất uy tín cơng ty thị trường tài - Đối tượng sử dụng dịch vụ tài đa phần nhà đầu tư cá nhân nước Tuy nhiên, nhóm khách hàng VNDirect chưa khai thác cách triệt để Đối với tổ chức nước nhà đầu tư nước ngồi, có nhiều kinh nghiệm kiến thức dịch vụ tài chính, họ cảm thấy Chính phủ Việt Nam kiểm soát đại dịch COVID-19 tốt, từ giúp Việt Nam có kinh tế ổn định nên dịng tiền từ nước ngồi đổ vào TTCK Việt Nam Do đó, thị trường nhiều khách hàng tiềm chưa khai thác 3.2 Các giải pháp nhằm phát triển dịch vụ tài cơng ty chứng khốn VNDirect 3.2.1 Tăng quy mô vốn cho vay, điều chỉnh lãi suất linh hoạt nhằm thu hút khách hàng giao dịch ký quỹ vay vốn đầu tư chứng khoán VNDirect Để phát triển dịch vụ tài cơng ty điều phải làm thu hút thêm nhiều khách hàng Để làm điều VNDirect cần đẩy mạnh phát triển hoạt động phận kinh doanh, hỗ trợ cho khách hàng tham gia sử dụng dịch vụ tài Một giải pháp quan trọng để phát triển dịch vụ tài giao dịch ký quỹ hay cho vay vốn đầu tư chứng khoán tăng quy mô vốn cho vay điều chỉnh lãi suất cho vay linh hoạt với thời kỳ Cụ thể họp đại cổ đông vào tháng 3/2021 ban lãnh đạo thông qua phương án chào bán 220 triệu cổ phiếu VND cho cổ đông hữu theo tỷ lệ 1:1 (cổ đông sở hữu cổ phần mua cổ phần mới) Nếu thành công, vốn điều lệ công ty tăng lên 4.400 tỷ đồng Theo kế hoạch, đợt chào bán Chứng khoán VNDirect dự kiến diễn năm 2021 đầu năm 2022 sau có chấp thuận UBCKNN Điều cho thấy tâm cơng ty việc 49 49 rộng quy mô vốn cho vay Và công ty điều chỉnh lãi suất cho vay mức hấp dẫn so với mặt chung cơng ty chứng khốn khác Bên cạnh đó, phận nguồn vốn cần trọng nhằm xây dựng nguồn vốn có chi phí thấp để tài trợ cho sản phẩm dịch vụ tài VNDirect kết hợp với tổ chức tài chính, tổ chức tín dụng khác nhằm huy động nguồn vốn giá rẻ, nhằm giảm chi phí vốn, tạo sở cho việc hạ lãi suất cho vay, nhằm giúp giữ chân khách hàng Ngồi cơng ty vận dụng sách hỗ trợ miễn lãi ngày đầu, hay giảm phí ứng trước tiền bán chứng khốn, khách hàng giao dịch thường xuyên với số lượng giao dịch lớn áp dụng chương trình giảm lãi suất hay thuế phí đặc biệt 3.2.2 Nâng cao chất lượng nguồn nhân lực nhằm tư vấn, hỗ trợ khách hàng sử dụng dịch vụ tài hiệu Để thu hút khách hàng sử dụng dịch vụ tài chính, Cơng ty Chứng khốn VNDirect cần đẩy mạnh hoạt động tư vấn hỗ trợ khách hàng Muốn thực được, công ty cần thường xuyên đào tạo phát triển nguồn nhân lực hoạt động giao dịch chứng khoán Với mục tiêu tăng trưởng thị phần mở rộng quy mô hoạt động, VNDirect liên tục triển khai nhiều chương trình, sách tuyển dụng nhân viên môi giới giàu kinh nghiệm, kiến thức chuyên sâu đến từ trường đại học tài hàng đầu Khơng gia tăng số lượng nhân hàng năm, VNDirect trọng đến công tác đào tạo nhân môi giới thành tư vấn tài chuyên nghiệp, tuân thủ đạo đức nghề nghiệp, có trình độ chun mơn cao, có khả tư vấn kĩ chăm sóc khách hàng ân cần, chu đáo Tại môi trường làm việc VNDirect, nhân viên môi giới đề cao sáng tạo tạo điều kiện phát huy hết khả công việc, cống hiến ghi nhận thông qua sách khen thưởng, chương trình thi đua động viên kịp thời Ban giám đốc Với việc đầu tư nghiêm túc có chất lượng vậy, số lượng nhân viên môi giới VNDirect tăng tưởng đặn ổn định qua năm 50 50 Cụ thể năm 2019, VNDirect dành 2,7 tỷ cho hoạt động đào tạo để triển khai 278 khóa học dành cho gần 17 nghìn lượt cán nhân viên khách hàng Trung bình CBNV VNDirect tham gia 11 khóa học Đối tượng sử dụng dịch vụ tài chủ yếu khách hàng cá nhân, nên đội ngũ môi giới cần trọng đến việc tư vấn cho khách hàng, hiểu rõ nhu cầu mong muốn khách hàng Bộ phận môi giới phải người nắm rõ tình hình tài khách hàng, khả chi trả khách hàng để đưa khuyến nghị cách xác hợp lý, đồng thời đề xuất cấp hạn mức tín dụng cho khách hàng mức an tồn Để đưa khuyến nghị xác, bám sát xu diễn biến thị trường, phận môi giới phải có hỗ trợ chặt chẽ từ phận phân tích cơng ty Điều đặt yêu cầu cho phận phân tích phải thấu hiểu khách hàng cần tư vấn để đưa báo cáo phân tích có tính khả thi, thơng điệp rõ ràng Trong đó, phận mơi giới phải thường xun cập nhập thơng tin, có sàng lọc để tư vấn xác cho khách hàng Đối với phận quản trị rủi ro, cơng ty cần tuyển chọn cá nhân có kinh nghiệm, tảng tốt, khả nắm bắt nhanh, xử lý thơng tin, biết phân tích định lúc 3.2.3 Cải thiện chất lượng dịch vụ, đề cao tính đảm bảo an tồn cho khách hàng Để tăng tính cạnh tranh với cơng ty chứng khoán khác, VNDirect cần tập trung nâng cao chất lượng dịch vụ Điều thể thông qua việc cải tiến quy trình hoạt động, từ khách hàng mở tài khoản đến thực tất toán giao dịch, giảm thời gian chờ đợi khách hàng đơn giản hóa tối đa thủ tục giao dịch, chất lượng dịch vụ đồng tồn hệ thống Ví dụ giảm bớt thủ tục giấy tờ không cần thiết khách hàng mở tài khoản giao dịch ký quỹ thủ tục vay vốn đầu tư Một điểm đặc biệt hoạt động cung cấp dịch vụ tài VNDirect phải đề cao tính an tồn tài cho khách hàng Đây mục tiêu mà VNDirect cần hướng tới nhằm thu hút khách hàng đến mở tài khoản giao dịch, 51 51 vừa giúp bảo đảm an toàn cho khách hàng công ty Các sản phẩm tài hợp tác đầu tư cổ phiếu phải thiết kế dựa kết hợp hài hòa nhu cầu khách hàng sách an tồn rủi ro cho khách hàng Công ty Điều thể sách lựa chọn danh mục chứng khoán giao dịch ký quỹ phải mã chứng khốn có tảng tốt, lựa chọn cẩn thận nhằm giúp khách hàng tránh gặp phải rủi ro hay Tiếp theo, Công ty cần hiểu rõ nhu cầu nhà đầu tư cá nhân phức tạp thay đổi nhanh, vậy, sản phẩm dịch vụ đưa hướng tới mang lại lợi ích tối đa cho khách hàng, đồng thời bảo vệ khách hàng thời điểm thị trường biến động bên cạnh yếu tố đáp ứng nhanh, thời điểm nhu cầu Nhân viên cơng ty phải đặt lợi ích khách hàng lên lợi ích cơng ty, khơng đưa tư vấn đem lại thiệt hại cho khách hàng muốn gia tăng mức phí thu Ngồi ra, cơng ty cần thường xun tổ chức lớp tập huấn, buổi hướng dẫn khách hàng sử dụng sản phẩm dịch vụ mà công ty cung cấp cách hiệu Cơng ty xây dựng hướng dẫn khách hàng cách thức giao dịch quản lý tài khoản cách hiệu an toàn, cách đặt mục tiêu lợi nhuận cắt lỗ theo nguyên tắc, đảm bảo cho khách hàng không bị “cháy” tài khoản 52 52 KẾT LUẬN Kể từ đời thị trường chứng khoán New York (Mỹ) năm 1830, đến dịch vụ tài chứng khốn có lịch sử gần 185 năm Ngày nay, dịch vụ tài trở nên phổ biến khắp thị trường chứng khoán giới Tại Việt Nam, dịch vụ tài trở lên phổ biến năm trở lại Sau thời gian dài thị trường chứng khoán Việt Nam suy giảm chịu ảnh hưởng từ khủng hoảng tài tồn cầu 2008-2009, đến giai đoạn 20172018 thị trường lập đỉnh tạm thời quay điều chỉnh, đến thị trường di bước qua cột mốc lịch sử 1200 điểm cho thấy tín hiệu khả quan kinh tế Thị trường tăng điểm động lực thúc đẩy mạnh nhu cầu sử dụng dịch vụ tài chính, tạo điều kiện cho dịch vụ phát triển mạnh mẽ Do đó, việc nghiên cứu phát triển dịch vụ tài cơng ty chứng khốn cần thiết để đáp ứng nhu cầu nhà đầu tư thị trường Trong q trình phát triển dịch vụ này, cơng ty chứng khoán cần phải đề cao đến hoạt động quản trị rủi ro, vấn đề “sống cịn” cơng ty chứng khốn, vừa đảm bảo an tồn cho khách hàng cơng ty Với trình độ hiểu biết thời gian thực tập có hạn, chắn luận văn khơng tránh khỏi thiếu sót Em mong nhận ý kiến đóng góp bảo thầy cô, cán công ty để luận văn em hồn thiện em có nhận thức sâu rộng đề tài nghiên cứu DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 1.Báo cáo thường niên năm 2017 cơng ty chứng khốn VNDirect Báo cáo thường niên năm 2018 cơng ty chứng khốn VNDirect Báo cáo thường niên năm 2019 công ty chứng khoán VNDirect Báo cáo thường niên năm 2020 cơng ty chứng khốn VNDirect https://finance.vietstock.vn/VND/tai-chinh.htm https://vinacorp.vn/news/nhung-han-che-cua-cong-ty-chung-khoan/ct- 291211 7.https://tapchitaichinh.vn/kinh-te-vi-mo/10-dau-an-cua-thi-truong-chungkhoan-viet-nam-nam-2018-301106.html Giáo viên hướng dẫn Sinh viên thực Lớp Mã sinh viên : PGS.TS Nguyễn Thu Thủy : Vũ Thành Nam : K53HH : 17D185023 ĐỀ TÀI: PHÁT TRIỂN DỊCH VỤ TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CHỨNG KHỐN VNDIRECT ĐỀ CƯƠNG CHI TIẾT Chữ ký sinh viên Vũ Thành Nam Chữ ký giáo viên PGS.TS Nguyễn Thu Thủy ... giải pháp phát triển dịch vụ tài CTCK VNDirect 8 CHƯƠNG 1: NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ PHÁT TRIỂN DỊCH VỤ TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN Tổng quan cơng ty chứng khốn dịch vụ tài cơng ty chứng khốn... doanh công ty Vndirect ( nguồn vietstock.vn) Thực trạng phát triển dịch vụ tài cơng ty chứng khốn VNDirect 2.2.1 Các dịch vụ tài cơng ty chứng khoán VNDirect 2.2.1.1 Dịch vụ D-Margin: Giao dịch. .. PHÁP NHẰM PHÁT TRIỂN DỊCH VỤ TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY VNDIRECT ĐẾN NĂM 2025 3.1 Định hướng phát triển dịch vụ tài cơng ty chứng khoán VNDirect đến năm 2025 Từ đặc điểm dịch vụ tài giao chứng khốn