Khả năng thanh toán lãi vay: Chỉ số này của công ty trong 3 năm 2011 –
2013 đều lên hơn 1 và ít biến động. Chứng tỏ công ty hoàn toàn có khả năng trả các khoản lãi vay trong điều kiện khả năng của mình. Chỉ số này qua các năm đều lớn hơn 1 tuy nhiên vẫn còn quá thấp. Nguyên nhân là do lợi nhuận trước thuế và lãi vay thấp. Ngược lại thì công ty đi vay quá nhiều trong khi vốn chủ sở hữu lại quá thấp. Điều này làm cho công ty phải phụ thuộc vào nguồn vốn bên ngoài không tự chủ được nguồn lực. Như vậy công ty sẽ gặp rủi ro cao hơn trong việc thanh toán các khoản lãi khi đến kỳ.
Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu: Qua 3 năm 2011 – 2013 ta thấy năm 2011 chỉ số này cao nhất đạt 7,94%, bước sang năm 2012 thì giảm mạnh xuống còn 1,88%. Nhưng đến năm 2013 công ty đã thay đổi chính sách làm chỉ số này tăng trở lại tuy nhiên vẫn còn thấp. Điều này cũng thể hiện công ty đã có những chính sách khả quan hơn giúp cho chỉ số này tăng lên. Nguyên nhân của sự thay
47
đổi mạnh này là do lợi nhuận sau thuế của công ty thấp và giảm mạnh vào năm 2012 từ 310.493.855 đồng xuống còn 76.833.924 đồng. Và năm 2013 lợi nhuận sau thuế lại tăng nhưng vẫn còn thấp là 180.831.787 đồng. Trong khi đó vốn chủ sở hữu lại có xu hướng tăng lên qua các năm. Từ đây làm cho tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu của công ty vẫn còn thấp.
Phải thu khách hàng: Khoản phải thu khách hàng của công ty có xu hướng
giảm vào năm 2012 từ 5.474 triệu đồng xuống còn 4.132 triệu đồng nhưng lại tăng mạnh vào năm 2013 đạt 9.802 triệu đồng. Sự tăng mạnh trong năm 2013 là một điều bất lợi cho công ty vì công ty bị chiếm dụng vốn quá nhiều. Từ đó sẽ làm cho công ty tạm thời thiếu vốn lưu động để phục vụ hoạt động sản xuất kinh doanh. Nguyên nhân của sự tăng mạnh này trong năm 2013 là do công ty nới lỏng các chính sách bán hàng, kích thích nhu cầu mua hàng của khách hàng nhằm bán bán được nhiều hàng hơn từ đó khoản phải thu tăng. Ngoài ra, công ty còn mở rộng quy mô. địa bàn hoạt động sản xuất kinh doanh với những khách hàng mới nên tạo điều kiện cho những khách hàng đó trong việc cho nợ điều này vừa giúp cho công ty có được khách hàng mới cũng vừa giúp khách hàng.
Hàng tồn kho: Trong cả 3 năm 2011 – 2013 thì công ty đã dự trữ một lượng
hàng tồn kho khá cao. Nguyên nhân chính làm cho khoản mục này cao như vậy là do công ty TNHH Dũng Mạnh là một công ty thuộc lĩnh vực xây dựng – thương mại, vì vậy luôn cần một lượng hàng tồn kho nhất định để phục vụ cho nhu cầu cung ứng cũng như sản xuất của công ty. Tuy nhiên, lượng hàng tồn kho công ty dự trữ là cao như vậy sẽ gặp rất nhiều rủi ro như giá cả thị trường thay đổi đột ngột giảm đi khiến doanh thu công ty lỗ vì giá vốn cao mà giá bán thấp. Ngoài ra còn mất thêm rất các khoản chi phí phát sinh nữa như: chi phí quản lý, chi phí bảo quản…
Nợ ngắn hạn: Khoản mục này của công ty giảm nhẹ vào năm 2012 từ 8.261.244.156 đồng xuống 8.129.791.871 đồng. Nhưng lại tăng mạnh vào năm 2013 đạt 11.810.729.183 đồng, tăng gần 50% so với năm trước. Năm 2013 khoản này tăng mạnh làm công ty phải đầu tư một khoản chi phí không nhỏ cho việc thanh toán các khoản lãi khi đến hạn. Nguyên nhân của sự tăng mạnh này là do trong năm 2013 các khoản vay ngắn hạn, phải trả cho người bán và người mua trả tiền trước đều tăng lên mạnh mẽ.
Phải trả cho ngƣời bán: Trong 3 năm thì khoản này giảm nhẹ vào năm 2012 từ 388.166.004 đồng xuống 199.991.630 đồng, nhưng lại tăng mạnh mẽ vào năm 2013. Năm 2013 công ty đã trả trước cho người bán quá nhiều làm giảm các cơ hội đầu tư sinh lời khác. Nguyên nhân của sự tăng vọt này là do các điều kiện ràng buộc giữa bên cung ứng và công ty. Bên bán phải luôn cung cấp đủ hàng
trong trường hợp có biến động gì xảy ra mà bên bán lại cung cấp cho đối thủ cạnh tranh của mình sẽ khiến công ty bị thiệt hại rất nhiều. Hơn nữa khi ứng trước một khoản tiền cho bên bán thì công ty cũng dễ dàng thương lượng với nhà cung ứng hơn về các chính sách như: chiết khấu thanh toán, hoa hồng, ưu tiên giảm giá cho các mặt hàng vào các dịp đặc biệt…
Hiệu suất sử dụng tổng nguồn vốn: Trong 3 năm thì chỉ tiêu này có xu hướng giảm dần thể hiện công ty sử dụng tổng nguồn vốn không hiệu quả. Nguyên nhân của sự giảm sút này là do nguồn vốn của công ty thì có xu hướng tăng qua các năm và tăng mạnh mẽ vào năm 2013. Trong khi đó doanh thu thuần lại có sự giảm nhẹ vào năm 2012 và lại tăng vào năm 2013 nhưng tốc độ tăng không mạnh như nguồn vốn.
Vòng quay VLĐ trong kỳ: Trong cả 3 năm thì chỉ tiêu này có tốc độ luân chuyển VLĐ chậm và có xu hướng giảm qua các năm. Cụ thể: Năm 2013 chỉ số này là 1,39 lần, sang năm 2012 chỉ số này giảm xuống còn 1,29 lần. Và nó tiếp tục giảm khi bước sang năm 2013 chỉ còn 1,16 lần. Điều này phản ánh việc sử dụng vốn lưu động của công ty là kém hiệu quả qua các năm. Nguyên nhân của sự tụt giảm này là do vốn lưu động của công ty là khá cao và có xu hướng tăng qua các năm.
Kỳ luân chuyển VLĐ: Ta có thể thấy được trong cả 3 năm thì chỉ tiêu này là khá cao và có xu hướng tăng qua các năm. Nó cho thấy công ty cần quá nhiều thời gian cho một vòng quay của VLĐ, từ đó sẽ gây lãng phí vốn lưu động. Nguyên nhân là do công ty TNHH Dũng Mạnh là công ty thuộc lĩnh vực xây dựng thương mại có chu kỳ kinh doanh dài, tổ chức sản xuất theo kiểu dự án, quy trình sản xuất không đồng bộ. Từ đó làm cho kỳ luân chuyển VLĐ luôn là rất cao.
Hiệu suất sử dụng nợ vay: Chỉ số này có xu hướng giảm dần qua các năm.
Cụ thể: Năm 2011 đạt 2,17 lần, sang đến năm 2012 giảm xuống còn 1,88 lần. Và nó tiếp tục giảm ở năm 2013 chỉ còn 1,34 lần. Điều này thể hiện khả năng sinh lời vốn vay của công ty càng ngày càng thấp. Hiệu quả sử dụng vốn giảm sút. Nguyên nhân của sự giảm sút này là do tổng nợ ngắn hạn của công ty là quá cao và tăng mạnh mẽ vào năm 2013.
49
CHƢƠNG 3. GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH
DOANH TẠI CÔNG TY TNHH DŨNG MẠNH 3.1. Định hƣớng phát triển của công ty TNHH Dũng Mạnh
Hiện nay, nền kinh tế thế giới và khu vực đang có những chuyển biến mạnh mẽ, tốc độ phát triển kinh tế các nước ngày càng cao, sức cạnh tranh ngày càng lớn. Trước tình hình đó, để tránh nguy cơ tụt hậu và bắt kịp với xu thế phát triển của thời đại. Đảng và nhà nước ta đã chủ trương đổi mới toàn diện đẩy mạnh phát triển ở tất cả các ngành kinh doanh và các lĩnh vực hoạt động. Đặc biệt là lĩnh vực xây dựng, bởi nó là nền tảng cơ sở vật chất hạ tầng kỹ thuật cho sự phát triển tương lai của toàn xã hội. Chính vì thế, là một công ty hoạt động trong lĩnh vực xây dựng thì công ty đã không ngừng vươn lên góp phần nâng cao hiệu quả kinh tế chung của đất nước. Trong những năm qua thì công ty đã có những đóng góp không nhỏ vào tỷ trọng ngành xây dựng trong cơ cấu ngành nghề ở nước ta. Ngoài ra để nâng cao tốc độ tăng trưởng và phát triển hơn nữa trong những năm tới xứng đáng là một mắt xích quan trọng của ngành xây dựng. Công ty đã đề ra một số mục tiêu và phương hướng hoạt động trong các năm tới như sau:
Mục tiêu chung: Duy trì và phát huy tốc độ tăng doanh thu mạnh mẽ như năm 2013. Tăng thu nhập bình quân tháng của nhân viên trong công ty lên đến 3 – 3,5 triệu đồng.
Mục tiêu hoạt động trước mắt:
Tăng cường nguồn vốn, mở rộng quy mô hoạt động của công ty, phát triển hoạt động kinh doanh của công ty theo cả chiều sâu và chiều rộng, đầu tư mới, mua sắm thêm tài sản cố định như xe tải, máy móc thiết bị hiện đại phục vụ công trình…
Hoàn thiện công tác tổ chức và quản lý trong công ty, nâng cao trình độ chuyên môn cho các cán bộ, công nhân viên trong công ty, nâng cao chất lượng nguồn nhân lực. Thực hiện các biện pháp tăng lợi thế cạnh tranh trong công tác dấu thầu, phấn đấu nhận nhiều thầu nhiều công trình, đẩy nhanh tiến độ hoàn thành công trình, thực hiện công tác quản lý và thi công có hiệu quả và chất lượng cao.
3.2. Những giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại công ty TNHH Dũng Mạnh Dũng Mạnh
Trong những năm qua, công ty chưa thực sự làm tốt công tác kế hoạch hóa việc sử dụng vốn. Chính vì vậy, nó gây ra sự bất hợp lý trong đầu tư giữa tài sản cố định và tài sản lưu động. Do đó, để tránh tình trạng này kéo dài. công ty phải lập kế hoạch hóa việc sử dụng vốn sản xuất kinh doanh của mình. Giải pháp này sẽ giúp cho vòng quay vốn lưu động cũng như vòng quay vốn cố định được gia tăng. Để thực hiện tốt công tác kế hoạch hóa việc sử dụng vốn, trước tiên công ty phải nghiên cứu kỹ các công trình thực hiện, lập kế hoạch thực hiện, xác định nhu cầu vốn cụ thể cho từng khâu
trong quá trình thi công từ đó sử dụng vốn sản xuất kinh doanh một cách tiết kiệm và hiệu quả.
Bảng 3.1. Tỷ trọng khoản phản thu khách hàng trong TSNH
Chỉ tiêu Đơn vị Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013
Phải thu của khách hàng Đồng 5.474.197.241 4.131.767.607 9.801.755.671
Tài sản ngắn hạn Đồng 11.508.874.833 11.847.711.291 15.480.591448
Tỷ trọng % 47,57 34,87 63,32
(Nguồn: Phòng Tài chính – Kế toán và sinh viên tự tổng hợp)
Quản lý chặt chẽ các khoản phải thu: Các khoản phải thu tuy có tác dụng làm
tăng doanh thu bán hàng, tăng tài sản cố định được sử dụng có hiệu quả song nó cũng làm tăng chi phí đòi nợ, chi phí trả cho nguồn tài trợ bù đắp sự thiếu hụt ngân quỹ. Tình trạng thực tế của công ty là khoản phải thu tăng vượt trội vào năm 2013 và tăng quá cao chiếm tỷ trọng 63,32% trong tổng tài sản ngắn hạn, gần gấp đôi so với năm 2012 chỉ chiếm 34,87% tổng tài sản ngắn hạn. Vốn lưu động của công ty bị chiếm dụng quá lớn trong khi đó công ty lại rơi vào tình trạng thiếu vốn đầu tư. Chính vì vậy, quản lý chặt chẽ khoản phải thu để công ty vừa gia tăng được doanh thu, vừa tận dụng tối đa nguồn vốn hiện có. Ngoài ra còn đảm bảo tính hiệu quả trong hoạt động của công ty. Một số giải pháp giảm các khoản phải thu:
Giải pháp giảm nợ: Trước khi thi công công trình công ty cần phải có những
thỏa thuận trong hợp đồng để có sự thống nhất của cả 2 bên về các điều khoản quyết toán giữa các bên như: Các chi phí trực tiếp, chi phí chung, lãi định mức và các đơn giá chi tiết kèm theo. Trong quá trình thi công công trình phải đảm bảo thiết kế, tiến độ và thỏa mãn các yêu cầu kỹ thuật, chất lượng. Sau khi bàn giao công trình đã hoàn thành công ty phải yêu cầu bên kia thanh toán theo hợp đồng, không chấp nhận kéo dài thời gian thanh toán đối với những chủ đầu tư mà công ty không biết rõ thông tin có thể tin cậy. Bên cạnh đó công ty có thể sử dụng các biện pháp khuyến khích khách hàng thanh toán tiền sớm như sử dụng chiết khấu theo nhiều tỷ lệ khác nhau tùy thuộc vào thời gian thanh toán của khách hàng.
Giải pháp thu hồi nợ: Tiến hành sắp xếp. phân loại các khoản phải thu theo thời
gian và mức độ rủi ro đồng thời thẩm định tình hình tài chính và khả năng trả nợ của chủ đầu tư đang là chủ nợ hoặc của khách hàng thuê xe, thuê quầy… Có như vậy công ty mới có thể theo dõi được thời hạn của khoản nợ, lập kế hoạch thu hồi nợ đúng hạn trong hợp đồng. Ngoài ra công ty phải thường xuyên theo dõi số dư của các khoản phải thu, trên cơ sở đó công ty quyết định có tiến hành cho nợ tiếp hay không, kết hợp trích lập “quỹ dự phòng phải thu khó đòi” quy mô quỹ này phải được điều chỉnh sao
51
cho phù hợp với sự thay đổi của tổng thể các khoản phải thu, không quá nhiều gây lãng phí nhưng cũng không quá ít gây ra rủi ro trong thanh toán cho công ty.
Quản lý tốt hàng tồn kho: Do đặc điểm ngành nghề sản xuất kinh doanh của
công ty là xây dựng nên tài sản lưu động hàng tồn kho của công ty chỉ có khoản mục hàng tồn kho hay chi phí sản xuất kinh doanh dở dang. Chi phí này tăng lên khi có càng nhiều công trình của công ty chưa được quyết toán, nó bao gồm chi phí nhân công, chi phí nguyên vật liệu, giá trị khấu hao tài sản cố định… đã phát sinh trong quá trình thi công công trình.
Khoản mục này của công ty chiếm khá cao điều đó đồng nghĩa với số lượng các công trình thi công hoàn thành nhưng chưa quyết toán tăng lên, vốn kinh doanh của công ty bị ứ đọng không thu hồi, quay vòng được làm cho hiệu quả hoạt động của công ty giảm xuống. Chính vì vậy giải pháp quản lý hàng tồn kho ở đây chính là những giải pháp làm giảm chi phí sản xuất kinh doanh dở dang trong kỳ hay nói cách khác là đẩy nhanh tiến độ thi công của các công trình. giảm thời gian “chết” trong quá trình thi công đồng thời nhanh chóng hoàn tất hồ sơ quyết toán yêu cầu bên còn lại quyết toán đúng hợp đồng. Thông thường một công trình bị quyết toán chậm là do bên nghiệm thu công trình và kiểm nghiệm chất lượng công trình bị kéo dài, hoặc do tài chính vào thời điểm công trình đã hoàn thành đang gặp khó khăn. Vì vậy, để giảm được chi phí sản xuất kinh doanh dở dang trong trường hợp này trước khi thi công công trình công ty cần yêu cầu chủ đầu tư khảo sát thật kỹ thiết kế công trình, làm hợp đồng rõ ràng và đưa ra các điều khoản thỏa thuận giữa hai bên về vấn đề thời gian và thời hạn quyết toán có ghi rõ mức độ chịu trách nhiệm của mỗi bên khi thực hiện sai các điều khoản trong hợp đồng. Bên cạnh đó để rút ngắn thời gian nghiệm thu công trình của bên kia công ty phải có những yêu cầu nhanh chóng mời chuyên gia kiểm nghiệm chất lượng thi công của công ty. Nếu đã đạt tiêu chuẩn thì bên kia phải quyết toán công trình đúng thời hạn đã thỏa thuận giữa hai bên.
Bảng 3.2. So sánh quy mô TSCĐ và TSLĐ
Chỉ tiêu Đơn vị Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013
1.Tài sản lƣu động Đồng 11.508.874.833 11.847.711.291 15.480.591.448
2.Tài sản cố định Đồng 664.546.376 375.089.420 1.198.921.792
3.Tỷ trọng = (2)/(1) % 5,77 3,17 7,74
(Nguồn: Phòng Tài chính – Kế toán và sinh viên tự tổng hợp)
Cơ cấu vốn lƣu động: Nhìn vào bảng trên ta có thể thấy được sự chênh lệch của
tỷ trọng giữa TSCĐ và TSLĐ của công ty là quá rõ rệt. Vì thế trước khi đi sâu vào tìm giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động điều cần thiết công ty cần phải điều chỉnh lại cơ cấu vốn lưu động và tỷ trọng vốn lưu động trong cơ cấu vốn cho hợp lý.
Về cơ cấu vốn, qua sự phân tích ở chương 2 và nhìn vào bảng trên ta thấy công ty TNHH Dũng Mạnh hoạt động chủ yếu thuộc lĩnh vực xây dựng muốn sử dụng vốn có
