K t l un ch ng 1
2.2.1. Ri ro thanh kh on trong giai đ on 2007-2009
N m 2007, sau m t n m tr thành thành viên c a WTO, n n kinh t n c ta
đư kh i s c, t c đ t ng tr ng kinh t đ t 8,48% - cao nh t trong vòng 10 n m tr
l i, v n đ u t tr c ti p n c ngoài (FDI) và ngu n v n ODA huy đ ng đư đ t m c k l c m iầTrong n m 2007, t ng v n đ ng kỦ FDI đ t 21,3 t USD, t ng 77,9%
so v i n m 2006 và t i 2008, t ng lên t i 71,7 t USD, g p h n 3 l n so v i n m
2007. Ngoài ra n n kinh t Vi t Nam còn đón nh n m t l ng cung ti n l n t các kho n đ u t gián ti p n c ngoài và các kho n ki u h i, đ u t khác, gơy s c ép
t ng giá đ ng n i t . V i chính sách duy trì t giá h i đoái g n nh c đnh, NHNN
đư bu c ph i mua vào m t l ng l n ngo i t : ch tính riêng 6 tháng đ u n m 2007, NHNN đư b m kho ng 112.000 t VND ra l u thông thông qua vi c mua vào 7 t
USD. Trong khi đó, kh n ng h p th v n c a n n kinh t không hi u qu nên s
gia t ng cung ti n đư làm l m phát n m 2007 gia t ng lên m c hai con s 12,63% và tr m tr ng h n vào n m 2008 v i m c 20%. L m phát gia t ng, thơm h t th ng
m i, bong bóng b t đ ng s n và gi m sút ch t l ng đ u t trong nh ng tháng đ u
n m, giá l ng th c và n ng l ng th gi i t ng cao khi n chính sách ti n t ph i th c hi n theo h ng th t ch t đ góp ph n h nhi t tình tr ng bong bóng c a th
tr ng b t đ ng s n, ki m ch l m phát và c t gi m thâm h t th ng m i. Theo đó,
h th ng NHTM Vi t Nam đư tr i qua m t kho ng th i gian nhi u bi n đ ng trong
giai đo n t n m 2007 ậ 2009.
u n m 2008, đ n đ nh n n kinh t v mô, NHNN đư th c hi n m t lo t các bi n pháp trong m t th i gian khá ng n nh m th t ch t ti n t và ki m ch l m phát: phát hành 20.300 t đ ng tín phi u NHNN b t bu c đ i v i 41 NHTM (ngày 15/02/2008), tuy nhiên các tín phi u này không đ c giao d ch trên th tr ng m ; T ng lưi su t c b n t 8.25% (01/01/2008) lên 14% (11/06/2008) nh m nơng lưi su t trong toàn b n n kinh t ; T ng t l d tr b t bu c cho các NHTM: t 5% lên 10% đ i v i ti n g i VND không kì h n và d i 12 tháng, t 2% lên 4% đ i v i
ti n g i VND t 12-24 thángầS th t ch t ti n t đư tác đ ng m nh m đ n thanh kho n c a các NHTM, v n đư thi u thanh kho n t cu i 2007.
Bi u đ 2. 1: Các m c lưi su t ch ch t t 01/01/2008 đ n 11/06/2008
(Ngu n: S li u t ng h p t thông cáo báo chí c a NHNN)
Th tr ng ti n t nóng lên ch a t ng th y trong l ch s n n kinh t Vi t Nam. V n VND tr nên c c k khan hi m, trên th tr ng liên ngơn hàng h u nh ch có ng i vay mà không có ng i cho vay. Các NHTM do không huy đ ng k p v n đ đáp ng nhu c u t ng tr ng tín d ng quá nhanh và mua tín phi u kho b c b t bu c nên ph i vay nóng trên th tr ng liên ngơn hàng đ tránh m t thanh kho n, đ y lưi su t liên ngơn hàng lên r t cao. Lưi su t huy đ ng giai đo n này đ c đ y lên t i 14%/n m, lưi su t liên ngơn hàng ngày 15/2/2008 lên t i 30,1%/n m; ngày 18/2/2008 l p m t k l c m i khi lên t i 33%/n m, ngày 19/2/2008 k l c cao h n n a lên t i 43%/n mầ đ i phó v i tình tr ng ch y đua lưi su t, NHNN đư ban hành quy t đ nh s 16/2008/Q -NHNN ngày 16/5/2008 quy đ nh m c tr n lưi su t cho vay không đ c v t quá 150% lưi su t c b n, có ngh a là các NHTM không đ c huy đ ng cao h n tr n lưi su t cho vay, lúc đó là kho ng 13,125%. Tuy nhiên v i tình hình l m phát t ng cao, NHNN đư ph i t ng lưi su t c b n đ t bi n t 8,75% lên 12% trong ngày 19/05/2008, r i lên 14% vào ngày 11/06/2008. Theo đó, lưi su t huy đ ng c a các NHTM ti p t c t ng, và đ n cu i tháng 6/2008 lên t i 18% - 20%, g n v i m c tr n theo quy đ nh c a NHNN. Nh n th c rõ nh ng nguyên nhơn d n đ n cu c kh ng ho ng thanh kho n 2007-2008, NHNN đư k p
8.25 8.75 12 14 6 6 11 13 7.5 7.5 13 15
ngày 01/01 ngày 01/02 ngày 19/05 ngày 11/06
th i có nh ng chính sách đi u ch nh đ bình n th tr ng, h tr thanh kho n cho các NHTM: H lưi su t c b n t tháng 7/2008, nh m h m t b ng lưi su t chung trong n n kinh t ; Gi m d n t l d tr b t bu c; T ng lưi su t tín phi u kho b c b t bu c t 13% lên 16%.
Bi u đ 2. 2: Các m c lưi su t ch ch t t 11/06/2008 đ n 22/12/2008
(Ngu n: S li u t ng h p t thông cáo báo chí c a NHNN)
Nh nh ng đi u ch nh h p lỦ trên, tình hình c ng th ng thanh kho n c a các NHTM đư d n đ c gi m b t, và đi vào n đ nh. Ngày 30.9.2008, l n đ u tiên trong n m 2008, lưi su t cho vay VND k h n 1 ngày trên th tr ng liên ngơn hàng th p nh t, ch còn 8%/n m (gi m h n 30% so m c lưi su t th i đi m cao nh t trong nh ng tháng đ u n m 2008). n tháng 12 n m 2008 khi v n kh d ng c a ngơn hàng không còn khan hi m thì các m c lưi su t trên th tr ng liên ngơn hàng, n i các ngơn hàng vay n l n nhau v n th p h n so v i lưi su t ngơn hàng cho vay khách hàng. Th c t này ch ng t các ngơn hàng d i dào v n, không có nhu c u vay m n l n nhau. Nh v y, trong giai đo n 2007-2009, các NHTM Vi t Nam đư ph i đ i m t v i m t cu c kh ng ho ng thanh kho n th c s , đ l i nh ng h u qu không t t cho n n kinh t . Nh chính sách k p th i c a NHNN, lưi su t huy đ ng và cho vay cùng n đ nh, theo s n đ nh c a lưi su t c b n. Tuy nhiên, ti n g i dơn c không còn tính n đ nh nh nh ng n m tr c, k v ng lưi su t c b n t ng c ng lo ng i l m phát cao và ch đ i nh ng c h i đ u t khác, khi n ng i g i ch ch n 14 13 12 11 10 8.5 13 12 11 10 9 7.5 15 14 13 12 11 9.5
Ngày 11/6 ngày 21/10 ngày 05/11 ngày 21/11 ngày 05/12 ngày 22/12
k h n ng n...khi n các NHTM nói chung v n luôn trong tình tr ng c ng th ng v ngu n v n.
i m t v i nh ng tác đ ng b i cu c kh ng ho ng tài chính toàn c u và yêu c u ph i th c thi nghiêm ng t chính sách ti n t th t ch t đ góp ph n ki m ch l m phát trong nh ng tháng đ u n m 2008, các NHTMCP niêm y t không tránh kh i b nh h ng b i nh ng bi n đ ng khó l ng c a th tr ng (lưi su t - t giá - thanh kho n), nh ng khó kh n trong qu n lỦ r i ro tín d ng, theo đó là xu t hi n nh ng r i ro ti m n v kh n ng thanh kho n.
2.2.1.1. V n đi u l c a các NHTMCP niêm y t
N m 2006, Chính ph đư ban hành ngh đ nh s 141/2006/N -CP v danh m c v n pháp đ nh c a các TCTD, trong đó m c v n pháp đ nh áp d ng cho NHTM đ n cu i n m 2008 là 1000 t đ ng và đ n cu i n m 2010 là 3000 t đ ng. Th c hi n nghiêm túc ngh đ nh c a Chính ph , các NHTMCP niêm y t đư có nhi u n l c trong vi c t ng v n đi u l trong giai đo n t 2007 ậ 2009.
B ng 2. 2: V n đi u l c a các NHTMCP niêm y t giai đo n 2007 ậ 2009
n v tính: T đ ng NHTM V n đi u l N m 2007 N m 2008 N m 2009 Vietinbank (CTG) 7.609 7.717 11.253 Vietcombank (VCB) 4.429 12.101 12.101 Sacombank (STB) 5.662 5.977 8.078 Á Châu (ACB) 2.630 6.356 7.814 Eximbank (EIB) 2.800 7.220 8.800 Quơn đ i (MBB) 2.000 3.400 5.300 Sài Gòn ậHà N i (SHB) 2.000 2.000 2.000 Navibank (NVB) 500 1.000 1.000
(Ngu n: Báo cáo th ng niên n m 2007, 2008, 2009 c a các NHTMCP trên)
B ng trên cho th y, các NHTMCP niêm y t đ u đư th c hi n t t l trình t ng v n đi u l theo quy đ nh c a Chính ph . Trong đó VCB, CTG, STB, ACB, EIB là
các NHTM có s t ng tr ng v n đi u l m t cách v t b c và v t xa m c v n đi u l quy đ nh, cho th y các NHTM này đư c i thi n đáng k n ng l c tài chính và kh n ng ch ng đ r i ro. SHB và NVB có m c đ t ng v n đi u l ch m, th hi n s khó kh n trong vi c huy đ ng v n và nguy c đ i m t v i các r i ro thanh kho n l n h n so v i các NHTMCP niêm y t khác.
2.2.1.2. H s CAR (t l an toàn v n t i thi u)
T iVi t Nam, quy đ nh c th có liên quan đ u tiên đ nt l an toàn v n t i thi u là Quy t đ nh 297/1999/QÐ-NHNN5 quy đ nh v các t l đ m b o an toàn trong ho t đ ng c a NHTM. T i quy đ nh này, t l an toàn v n t i thi u đ c xác đ nhlà 8% nh ng ph ng pháp tính đ n gi n và ch a ph n ánh chính xác tinh th n
Basel I. ợ n n m 2005, NHNN đư ban hành Quy t đ nh 457/2005/Qợ-NHNN v i t l an toàn v n t i thi u v n là 8% nh ng ph ng pháp tính toán đư ti p c n t ng đ i toàn di n Basel I.
Bi u đ 2. 3: H s CAR c a các NHTMCP niêm y t giai đo n 2007 - 2009
(Ngu n: Báo cáo th ng niên n m 2007, 2008, 2009 c a các NHTMCP trên)
Nhìn chung các NHTMCP niêm y t đ u duy trì h s CAR theo quy đ nh, trong đó cá bi t có EIB có h s CAR cao h n nhi u so v i quy đ nh và m c trung bình c a các NHTMCP niêm y t đ c nghiên c u. Nguyên nhơn là do ngu n v n t có c a NHTM này t ng m nh vào n m 2008. N ng l c tài chính c a NHTM này đư
0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50
CTG VCB STB ACB EIB MBB SHB NVB Trung
bình 8.06 8.11 11.41 9.73 26.87 12 11 8.87 12.006 2007 2008 2009
t ng lên đáng k do th c hi n thành công vi c t ng v n dành cho đ i tác chi n l c n c ngoài là t p đoàn ngơn hàng Sumitomo Mitsui và 2 qu đ u t n c ngoài.
2.2.1.3. Ch s v tr ng thái ti n m t H3
Ch s tr ng thái ti n m t ch ra kh n ng thanh kho n t c th i c a ngơn hàng trong b t c th i đi m nào mà khách hàng có nhu c u rút ti n m t. Do đó, ngơn hàng c n tích tr ti n m t và các tài s n có tính thanh kho n cao nh ti n g i không k h n t i NHNN và các TCTD khác đ đáp ng k p th i m i khi khách hàng c n. Tuy nhiên, m t công vi c quan tr ng là ngơn hàng ph i d báo và xác đ nh đ c nhu c u s d ng ti n m t bình quơn c a khách hàng đ đ a ra m t t l phù h p, vì nó còn nh h ng t i kh n ng sinh l i c a tài s n. Do th c t ti n g i t i NHNN ch y u là ti n d tr b t bu c theo quy đ nh, ph n ti n g i thanh toán c a các NHTM th ng là r t ít, do v y đơy ta ch xét đ n H3 bao g m ti n m t t i qu và ti n g i không k h n t i các TCTD khác.
Bi u đ 2. 4: Ch s H3 t i các NHTMCP niêm y t giai đo n 2007 ậ 2009
(Ngu n: Tính toán t Báo cáo tài chính n m 2007, 2008, 2009 c a các NHTMCP)
B ng trên cho th y STB, ACB và EIB là nh ng NHTM có kh n ng thanh toán t c thì các ngh a v n đ n h n t t h n các NHTM còn l i. N m 2008 h s ti n m t c a STB m c cao nh t trong các NHTMCP niêm y t, lên t i h n 14% do trong n m H i đ ng qu n tr c a ngơn hàng này đư ch n m c tiêu phát tri n an toàn,
00% 02% 04% 06% 08% 10% 12% 14% 16%
CTG VCB STB ACB EIB MBB SHB NVB Trung
bình 003% 006% 011% 007% 012% 002% 001% 004% 006% 2007 2008 2009
ch p nh n m c l i nhu n th p. Trong b i c nh các NHTM ch y đua lưi su t thì STB ch tr ng t ng tr ng t ng tài s n thông qua t ng tr ng huy đ ng h p lỦ, ngu n v n huy đ ng ch t ng 7% so v i n m 2012. Trong khi đó, SHB là ngơn hàng có ch s tr ng thái ti n m t th p nh t, ch a đ n 1%, ph n ánh nh ng b t n trong thanh kho n. Th c t trong n m 2008, SHB là ngơn hàng đ u tiên t ng lưi su t và trong n m nhi u l n ngơn hàng này t ng lưi su t lên bám sát m c đ nh c a th tr ng.
2.2.1.4. Ch s n ng l c cho vay H4
ơy là ch s thanh kho n ơm b i vì cho vay là tài s n Có có tính thanh kho n th p nh t mà ngơn hàng n m gi .
B ng 2. 3: Ch s H4 t i các NHTMCP niêm y t giai đo n 2007 ậ 2009
NHTM N m 2007 N m 2008 N m 2009 Vietinbank (CTG) 60,5% 61,3% 66,3% Vietcombank (VCB) 48,4% 48,8% 53,3% Sacombank (STB) 54,2% 49,9% 56,1% Á Châu (ACB) 35,9% 33,1% 37,1% Eximbank (EIB) 54,7% 44,0% 58,6% Quơn đ i (MBB) 38,7% 35,2% 41,0% Sài Gòn ậHà N i (SHB) 33,8% 43,3% 46,2% Navibank (NVB) 44,0% 50,0% 52,8% Trung bình 46,3% 45,7% 51,4%
(Ngu n: Tính toán t Báo cáo tài chính n m 2007, 2008, 2009 c a các NHTMCP)
Khi xem xét ch s n ng l c cho vay, đ đánh giá đúng đ n h n m c đ r i ro thanh kho n c a các NHTM, c n quan tơm đ n m c đ t l n x u m i NHTM. B i khi t l n x u cao, kh n ng m t v n càng l n, m c trích l p d phòng cao s nh h ng tr c ti p đ n l i nhu n c a các ngơn hàng, làm xói mòn m c v n ch s h u và t ng r i ro thanh kho n.
B ng 2. 4: T l n x u t i các NHTMCP niêm y t giai đo n 2007 ậ 2009NHTM N m 2007 N m 2008 N m 2009 NHTM N m 2007 N m 2008 N m 2009 Vietinbank (CTG) 1,02% 1,09% 0,61% Vietcombank (VCB) 3,87% 4,6% 2,47% Sacombank (STB) 0,24% 0,62% 0,69% Á Châu (ACB) 0,08% 0,9% 0,4% Eximbank (EIB) 0,87% 4,71% 1,82% Quơn đ i (MBB) 1% 1,01% 1,58% Sài Gòn ậHà N i (SHB) 0,5% 2% 2,79% Navibank (NVB) 0,16% 2,91% 2,45% Trung bình 0,97% 2,23% 1,6%
(Ngu n: Báo cáo th ng niên n m 2007, 2008, 2009 c a các NHTMCP trên)
Có th th y t l n x u trung bình c a các NHTMCP niêm y t trong n m 2008 đư t ng đ t bi n so v i n m 2007, ph n ánh m c đ r i ro tín d ng, r i ro thanh kho n t ng cao, phù h p v i nh ng di n bi n c ng th ng thanh kho n trong n m nh đư phơn tích ph n trên. áng chú Ủ trong b ng trên là t l n x u n m 2008 c a EIB, t ng m nh so v i n m 2007 và m c r t cao so v i các NHTM khác. Tuy nhiên đ n n m 2009 ngơn hàng này đư có nh ng n l c nh t đ nh nh m c i thi n ch t l ng tín d ng, gi m t l n x u xu ng còn 2,47%.
ACB có t l d n /t ng tài s n và h s n th p h n các NHTMCP niêm y t