C. Nghiệp vụ ủy thác phát hành trái phiếu, cổ phiếu
A. Những thuận lợi:
* Một là: Việc thực hiện nghiệp vụ ủy thác khẳng định được chức năng và vai trò trung gian tài chính của công ty Tài chính Dầu khí
Nhiệm vụ quan trọng nhất đối với công ty Tài chính Dầu khí cũng như các công ty tài chính thuộc Tổng công ty là điều hòa vốn trong nội bộ Tổng
công ty và đáp ứng nhu cầu vốn của các công ty thành viên. Nó có sự khác biệt với ban, phòng tài chính thuộc Tổng công ty là nó không có chức năng quản lý tài chính mà đóng vai trò trung gian tài chính trong Tổng công ty và là một doanh nghiệp thực hiện kinh doanh tài chính thông qua tạo nguồn và cung cấp tài chính cho các đơn vị thành viên.
Với nghiệp vụ ủy thác mà trọng tâm là việc quản lý tài sản cho người khác được thực hiện dưới mọi hình thức và với cách sắp xếp khác nhau các tài sản do phòng ủy thác quản lý được tách riêng khỏi các tài sản thuộc công ty đã thể hiện rõ ràng vai trò trung gian của công ty tài chính, công ty chỉ thay mặt người ủy thác để quản lý chứ đó không phải là vốn của công ty và đáp ứng được vai trò là dẫn vốn từ người thừa vốn tới người thiếu vốn.
*Hai là: Việc sử dụng vốn ủy thác để cho vay giúp công ty Tài chính Dầu khí vượt qua được những hạn chế trong lĩnh vực đầu tư vốn.
Theo qui định của Ngân hàng nhà nước thì các tổ chức tín dụng chỉ được phép cho vay đối với mỗi khách hàng không quá 15% vốn tự có của tổ chức đó. Theo qui định này thì công ty Tài chính Dầu khí, mặc dù có vốn tự có lớn nhất trong số các công ty tài chính trên cả nước, chỉ có thể cho mỗi khách hàng vay tối đa là 15 tỷ VND cho tất cả các dự án của khách hàng đó. Mức này quả thực là quá nhỏ đối với các công ty hoạt động trong ngành dầu khí khi mà các dự án của các công ty trong ngành thường xuyên ở mức hàng chục triệu USD. Tuy công ty tài chính có thể thu xếp vốn cho các dự án này nhưng không thể tham gia vào thực hiện dự án đó nên đã mất đi những khoản thu nhập đáng kể.
Việc này có thể có nhiều cách giải quyết như tăng vốn điều lệ nhưng trong số các giải pháp đó thì ủy thác được xem là một giải pháp dễ thực hiệnvề mặt kỹ thuật cũng như về mặt tài chính. Khi công ty Tài chính Dầu khí thực hiện nghiệp vụ ủy thác thì không phải chịu bất cứ một hạn chế về mức cho vay do vốn ủy thác là nguồn vốn của người khác ủy thác cho công ty tài chính quản lý trong đó có việc cho người khác vay nên nó không nằm trong bảng cân đối của công ty tài chính, đó chỉ được coi là việc công ty tài chính làm hộ người khác. Mọi rủi ro liên quan đến khoản vốn ủy thác cho vay đều có trách nhiệm của người ủy thác nên vốn ủy thác không chịu sự quản lý của Ngân hàng nhà nước như đối với các khoản huy động khác như các khoản vay từ dân cư và
các tổ chức tín dụng, những người gửi tiền tại các tổ chức tín dụng sẽ không phải đối mặt với các rủi ro khi mà các khoản vốn ủy thác gặp phải rủi ro. Công ty tài chính chỉ phải chú ý tới việc nếu nhận vốn ủy thác từ các tổ chức tín dụng khác thì khoản vốn này cũng không được quá 15% vốn tự có của tổ chức tín dụng đó.
*Ba là: Việc thực hiện nghiệp vụ ủy thác giúp công ty tài chính có thể thực hiện được việc kiểm tra ở mức khác nhau đối với công ty và vốn của công ty vay vốn ủy thác.
Đây được coi như một trong những lợi thế lớn nhất của nghiệp vụ ủy thác bên cạnh việc tránh hạn mức tín dụng. Trong nền kinh tế thị trường thì việc có được thông tin tài chính về các công ty là một lợi thế rất lớn và thông thường là phải có mối quan hệ tốt và mất nhiều chi phí. Khi thực hiện nghiệp vụ ủy thác công ty Tài chính Dầu khí có cơ hội biết được một phần tình hình tài chính của các công ty vay vốn ủy thác do khi đó công ty tài chính là người quản lý khoản vốn này, thực hiện giải ngân cho công ty vay nên có quyền yêu cầu công ty vay vốn đáp ứng việc cung cấp một số thông tin cần thiết mà bình thường công ty tài chính muốn biết thì phải lấy vốn của mình cho công ty kia vay. Trong khi đó nếu công ty tài chính dùng vốn ủy thác đầu tư thì vẫn có được thông tin, kiểm soát được tình hình tài chính của nhiều công ty mà không phải bỏ vốn của công ty và có cơ hội có được thông tin của một lượng lớn hơn các công ty so với việc chỉ dùng vốn của công ty tài chính.
*Bốn là: Việc thực hiện nghiệp vụ ủy thác giúp công ty tài chính củng cố và duy trì tốt mối quan hệ với khách hàng.
Nghiệp vụ ủy thác là một nghiệp vụ nếu thực hiện tốt sẽ có được ấn tượng rất tốt đối với khách hàng. Do đặc thù là một nghiệp vụ dựa vào lòng tin của khách hàng nên khi thực hiện tốt khách hàng sẽ có sự tin cậy rất lón vào công ty dẫn đến hoạt động của các nghiệp vụ khác gặp nhiều thuận lợi. Trong việc thực hiện nghiệp vụ ủy thác cần tránh để mắc vào vấn đề đạo đức của người đại lý ủy thác, muốn vậy thì các nhân viên của nghiệp vụ phải được chọn lựa và đào tạo cẩn thận về trách nhiệm. Khi khách hàng đã có lòng tin thì hoạt động ủy thác sẽ rất thuận lợi để phát triển.
*Năm là: Công ty có được sự xét duyệt tập thể bởi các chuyên gia trong lĩnh vực tài chính và dầu khí.
Một lợi thế quan trọng mà các công ty tài chính trong Tổng công ty có được là sự xét duyệt tập thể được tiến hành bởi một số kỹ thuật viên-các chuyên viên trong các lĩnh vực- trong lĩnh vực tài chính nhất là trong lĩnh vực dầu khí khi công ty tài chính thực hiện đầu tư vào các dự án của ngành. Các công ty tài chính có khả năng hoạt động vô tư hơn các cá nhân trong việc thực hiện nghiệp vụ ủy thác và cũng có ít rủi ro đạo đức của vấn đề người đại lý ủy thác.
*Sáu là: Công ty có hệ thống các dịch vụ bổ trợ để hoàn thành các nhiệm vụ ủy thác một cách hiệu quả.
Nghiệp vụ ủy thác của công ty Tài chính Dầu khí có được sự hỗ trợ lớn của một hệ thống các nghiệp vụ bổ trợ của các phòng kinh doanh trong công ty. Có thể nói hoạt động ủy thác được sự hỗ trợ của cả công ty khi có nghiệp vụ xảy ra. Trong nghiệp vụ ủy thác vốn cho vay từ các tổ chức tín dụng thì hoạt động ủy thác rất cần đến sự trợ giúp của phòng kinh doanh tiền tệ, phòng dịch vụ tài chính tiền tệ và được sự trợ giúp hiệu quả trong những công việc như phương án đầu tư cho vay, quản lý khoản vay, thẩm địng tài chính dự án... Đặc biệt là đối với nghiệp vụ ủy thác quản lý vốn đã nhận được sự hỗ trợ của một hệ thống các nghiệp vụ khác của công ty mà thiếu nó thì nghiệp vụ này khó có thể hoàn thành tốt được, như nghiệp vụ đầu tư dự án của phòng dự án và phát triển, kinh doanh chứng khoán, đầu tư cổ phần vào các doanh nghiệp nhà nước trong ngành dầu khí, đầu tư tài chính,...
*Bảy là: Công ty có nhu cầu lớn đối với nguồn vốn ủy thác
Hoạt động tài chính trong ngành dầu khí là một ngành có vốn đầu tư cao, nhiều dự án khả thi công ty Tài chính Dầu khí đứng trước một thử thách lớn để có thể thực hiện được việc là đầu mối đáp ứng được nhu cầu vốn cho các dự án của ngành nhưng đồng thời nó cũng có thuận lợi là có nhiều cơ hội để đầu tư và nếu tìm được cách khắc phục những khó khăn gặp phải trong vấn đề vốn ít mà phải đầu tư vào các dự án lớn. Đây cũng có thể coi là một lợi thế của công ty trong việc thực hiện nghiệp vụ ủy thác do trong điều kiện công ty còn eo hẹp về vốn thì nghiệp vụ ủy thác nổi lên như là một giải pháp khả thi để
công ty có thể đầu tư vào các dự án của ngành và cả ngoài ngành. Công ty tài chính đánh giá được lợi thế của nghiệp vụ ủy thác, hiểu được phải tập trung phát triển nghiệp vụ ủy thác thì mới có thể đáp ứng được nhu cầu vốn lớn trong ngành trong bối cảnh hiện nay.