6. Kết cấu của luận văn
2.3.2.2. Phân tích các biến trong mô hình hồi quy OLS
TE: điểm hiệu quả kỹ thuật có được từ mô hình DEA, là biến phụ thuộc trong mô hình hồi quy OLS.
LNTA: logarit tự nhiên của tổng tài sản, được đưa vào mô hình hồi quy đại diện cho quy mô ngân hàng để tính lợi thế chi phí có thể liên quan đến quy mô (lợi thế kinh tế theo quy mô). Theo Sufian and Chong (2008), trong lý thuyết, mối quan hệ phức tạp giữa quy mô và lợi nhuận được thấy trong khi trong một số trường hợp có thể thấy mối quan hệ hình chữ U. Biến LNTA cũng được sử dụng để kiểm soát sự khác biệt chi phí liên quan đến quy mô ngân hàng và khả năng lớn hơn của ngân hàng lớn hơn để đa dạng hóa. Về bản chất, LNTA có thể dẫn đến tác động dương lên hiệu quả ngân hàng nếu có ý nghĩa kinh tế nhờ quy mô. Mặt khác, nếu đa dạng hóa tăng dẫn đến rủi ro cao hơn, biến có thể thể hiện tác động âm. Ngoài ra, kết quả nghiên cứu thực nghiệm của Sufian and Habibullah (2010) cho thấy quy mô ngân hàng có mối quan hệ âm với hiệu quả ngân hàng. Do đó, kỳ vọng về hệ số hồi quy của biến có thể là âm mà cũng có thể có dấu dương.
LOANS/TA: tỷ lệ dư nợ cho vay khách hàng trên tổng tài sản, được đưa vào mô hình đại diện cho rủi ro thanh khoản. Ngân hàng sẽ rơi vào tình trạng khó khăn nếu thiếu thanh khoản và vốn để đáp ứng các nghĩa vụ cần thiết. Vì vậy, các ngân hàng thường giữ một lượng tài sản lưu động có thể dễ dàng chuyển đổi thành tiền mặt nhất định. Tuy nhiên, các tài sản có tính thanh khoản cao thường mang đến lợi
nhuận thấp hơn trong khi hoạt động tín dụng có rủi ro cao hơn và lợi nhuận kỳ vọng cao hơn. Theo Sufian and Habibullah (2010), tỷ lệ tổng dư nợ cho vay khách hàng trên tổng tài sản có mối quan hệ dương với hiệu quả ngân hàng. Do đó, kỳ vọng về hệ số hồi quy của biến không rõ ràng, có thể mang một giá trị dương hoặc một giá trị âm.
LLP/LOANS: tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng trên dư nợ cho vay khách hàng. Biến được đưa vào mô hình hồi quy với vai trò là biến độc lập đại diện cho chất lượng tín dụng, rủi ro tín dụng của ngân hàng. Theo Quyết định số 493/2005/QĐ- NHNN ngày 22/04/2018 của Thống đốc Ngân hàng Nhà nước ban hành quy định về phân loại nợ, trích lập và sử dụng dự phòng để xử lý rủi ro tín dụng trong hoạt động ngân hàng của tổ chức tín dụng, đã được sửa đổi, bổ sung theo Quyết định số 18/2007/QĐ-NHNN ngày 25/04/2007 của Thống đốc Ngân hàng Nhà nước, định kỳ hàng quý các tổ chức tín dụng phải xem xét phân loại nợ, trích lập dự phòng rủi ro tín dụng. Dự phòng rủi ro tín dụng bao gồm dự phòng chung và dự phòng cụ thể, trong đó dự phòng chung bằng 0,75% tổng giá trị của các khoản nợ được phân loại từ nhóm 1 đến nhóm 4 còn dự phòng cụ thể được tính toán dựa vào giá trị của khoản nợ, giá trị khấu trừ của tài sản bảo đảm và tỷ lệ trích lập dự phòng theo quy định đối với từng nhóm nợ cụ thể (nhóm nợ càng cao thì tỷ lệ trích lập dự phòng rủi ro tín dụng càng cao). Dự phòng rủi ro tín dụng trên dư nợ cho vay khách hàng càng nhỏ thể hiện chất lượng tín dụng của ngân hàng càng cao, rủi ro tổn thất đối với các khoản cho vay càng thấp. Miller and Noulas (1997) cho thấy rằng sự sụt giảm của dự phòng rủi ro tín dụng trong nhiều trường hợp sẽ là chất xúc tác cho sự gia tăng lợi nhuận. Nghiên cứu thực nghiệm của Sufian and Habibullah (2010) cũng cho thấy tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng có mối quan hệ ngược chiều với hiệu quả ngân hàng. Do đó, hệ số hồi quy của biến được kỳ vọng mang giá trị âm vì nợ xấu càng nhiều, tổn thất từ các khoản vay càng nhiều, dự phòng rủi ro tín dụng càng lớn, lợi nhuận của ngân hàng càng giảm.
NII/TA: tỷ lệ thu nhập ngoài lãi trên tổng tài sản, được đưa vào mô hình đại diện cho sự đa dạng hóa của ngân hàng vào các hoạt động ngoài hoạt động cho vay
truyền thống. Thu nhập ngoài lãi bao gồm các khoản như thu nhập từ hoạt động dịch vụ, hoạt động kinh doanh ngoại hối, mua bán chứng khoán kinh doanh,… Biến được kỳ vọng có mối quan hệ dương với biến phụ thuộc TE.
NIE/TA: tỷ lệ chi phí phi lãi trên tổng tài sản. Biến được đưa vào mô hình đại diện cho các khoản chi phí bảo đảm cho sự hoạt động bình thường của ngân hàng. Chi phí phi lãi bao gồm chi phí cho nhân viên, chi phí khấu hao và chi phí hoạt động khác. Biến được kỳ vọng có mối quan hệ ngược chiều với hiệu quả của ngân hàng vì các ngân hàng hiệu quả nên giữ cho chi phí hoạt động thấp. Hơn nữa, với sự tiến bộ của khoa học kỹ thuật, việc ứng dụng công nghệ mới có thể thay thế cho lao động của con người giúp giảm chi phí nhân công và một số khoản chi phí khác (Sufian and Habibullah, 2010).
EQASS: tỷ lệ giá trị sổ sách của vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản. Biến được đưa vào mô hình hồi quy để kiểm tra mối quan hệ giữa hiệu quả và vốn của ngân hàng. Cấu trúc vốn mạnh là điều cần thiết cho các tổ chức tài chính trong các nền kinh tế đang phát triển vì nó cung cấp thêm sức mạnh để chịu được các cuộc khủng hoảng tài chính và tăng độ an toàn cho người gửi tiền trong điều kiện kinh tế vĩ mô không ổn định (Sufian and Habibullah, 2010). Hơn nữa, tỷ lệ vốn thấp hơn tức là đòn bẩy tài chính cao hơn, ngân hàng có thể gặp nhiều rủi ro. Tuy nhiên, tỷ lệ này quá cao do ngân hàng quá thận trọng có thể dẫn đến việc ngân hàng bỏ qua các cơ hội đầu tư sinh lợi. Kết quả nghiên cứu thực nghiệm của Sufian and Habibullah (2010) cho thấy tỷ lệ giá trị sổ sách của vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản có mối quan hệ cùng chiều với hiệu quả ngân hàng. Do đó, đối với biến này, tác giả kỳ vọng biến có tác động dương đến hiệu quả ngân hàng.
ROA: tỷ suất sinh lợi trên tổng tài sản, được tính bằng lợi nhuận ròng trên tổng tài sản. Biến được sử dụng để đo lường mối quan hệ giữa hiệu quả và lợi nhuận. Biến được kỳ vọng có hệ số hồi quy dương vì các ngân hàng có lợi nhuận cao thường được khách hàng tín nhiệm hơn, có thể thu hút khách hàng gửi tiền nhiều hơn và có thể tiếp cận nhiều khách hàng vay tiềm năng, đáng tin cậy. Đây có thể là điều kiện thuận lợi giúp ngân hàng có lợi nhuận nhiều hơn, hoạt động hiệu
quả hơn khi hiệu quả của ngân hàng được tính toán theo cách tiếp cận trung gian (Sufian and Habibullah, 2010).
LNGDP: logarit tự nhiên của tổng thu nhập quốc nội, được đưa vào mô hình hồi quy với kỳ vọng có tác động dương đến hiệu quả của ngân hàng. Theo Sufian and Habibullah (2010), hiệu quả ngân hàng nhạy cảm với điều kiện kinh tế vĩ mô mặc dù xu hướng của ngành hướng đến việc mở rộng địa bàn hoạt động và sử dụng nhiều phương pháp để quản lý rủi ro liên quan đến dự báo chu kỳ kinh doanh. Tăng trưởng kinh tế cao hơn khuyến khích các ngân hàng cho vay nhiều hơn. Trong thời kỳ suy thoái, GDP tăng trưởng chậm, chất lượng tín dụng có xu hướng xấu đi và tỷ lệ vỡ nợ tăng lên, do đó làm giảm hiệu quả của ngân hàng.
INFL: tỷ lệ lạm phát, được đưa vào mô hình hồi quy để giải thích cho rủi ro kinh tế vĩ mô bằng cách kiểm tra tỷ lệ lạm phát (Sufian and Habibullah, 2010). Mức độ lạm phát ảnh hưởng đến hiệu quả của ngân hàng phụ thuộc vào việc thay đổi tương lai của lạm phát được dự đoán đầy đủ, do đó phụ thuộc vào khả năng của các ngân hàng dự báo chính xác thay đổi tương lai của nó. Tỷ lệ lạm phát được dự đoán đầy đủ làm tăng lợi nhuận vì các ngân hàng có thể điều chỉnh lãi suất một cách thích hợp để tăng doanh thu, trong khi một sự thay đổi bất ngờ có thể làm tăng chi phí do việc điều chỉnh lãi suất chưa hoàn thành (Perry, 1992). Tuy nhiên, khi lạm phát tăng, lãi suất huy động và lãi suất cho vay sẽ tăng. Sự gia tăng quá cao của lãi suất cho vay có thể mang đến tâm lý e ngại vay vốn của khách hàng cá nhân, hộ kinh doanh và doanh nghiệp vì phải tạo ra nhiều lợi nhuận hơn trong hoạt động kinh doanh để bù đắp chi phí lãi. Do đó, tác giả kỳ vọng về mối tương quan của biến với hiệu quả ngân hàng không được rõ ràng, có thể âm hoặc dương.
MKTCAP/GDP: tỷ lệ vốn hóa thị trường chứng khoán của các doanh nghiệp được niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán trên tổng thu nhập quốc nội. Biến được đưa vào mô hình hồi quy để phản ánh mối quan hệ bổ sung hoặc thay thế giữa huy động vốn của các ngân hàng và huy động vốn từ thị trường chứng khoán (Sufian and Habibullah, 2010). Vì vậy, tác giả mong đợi biến có tác động âm đến hiệu quả của ngân hàng.
DUMOWN: biến giả đại diện cho loại hình sở hữu của ngân hàng, biến nhận giá trị 1 nếu ngân hàng là ngân hàng thương mại nhà nước, nhận giá trị 0 nếu là ngân hàng thương mại cổ phần. Đa số các nghiên cứu cho thấy các ngân hàng thuộc sở hữu nhà nước hoạt động kém hiệu quả hơn các loại hình ngân hàng còn lại, tuy nhiên cũng có nhiều nghiên cứu tìm thấy loại hình ngân hàng nhà nước hoạt động hiệu quả hơn ngân hàng thương mại cổ phần và ngân hàng thuộc sở hữu nước ngoài trong khi nhiều nghiên cứu không tìm thấy mối quan hệ rõ ràng giữa hình thức sở hữu và hiệu quả ngân hàng như Thagunna and Poudel (2013). Đối với biến này, tác giả kỳ vọng hệ số hồi quy mang giá trị âm tức loại hình ngân hàng thương mại nhà nước kém hiệu quả hơn ngân hàng thương mại cổ phần.
Bảng 2.6. Các biến được sử dụng trong mô hình hồi quy OLS
Biến Giải thích biến mối quan hệ Kỳ vọng về với hiệu quả
Biến phụ thuộc
TE Điểm hiệu quả kỹ thuật nhận được từ mô hình DEA
Biến độc lập Biến bên trong
LNTA Logarit tự nhiên của tổng tài sản +/-
LOANS/TA Tỷ lệ tổng dư nợ cho vay khách hàng trên tổng tài sản
+/- LLP/LOANS Tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng trên tổng dư nợ
cho vay khách hàng
- NII/TA Tỷ lệ thu nhập ngoài lãi trên tổng tài sản + NIE/TA Tỷ lệ chi phí phi lãi trên tổng tài sản - EQASS Tỷ lệ giá trị sổ sách của vốn chủ sở hữu trên
tổng tài sản
+ ROA Tỷ suất sinh lợi trên tổng tài sản, được tính
bằng lợi nhuận ròng chia tổng tài sản
Biến Giải thích biến mối quan hệ Kỳ vọng về với hiệu quả
Biến bên ngoài
LNGDP Logarit tự nhiên của tổng thu nhập quốc nội +
INFL Tỷ lệ lạm phát hàng năm +/-
MKTCAP/GDP Tỷ lệ vốn hóa thị trường chứng khoán của các doanh nghiệp được niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán trên tổng thu nhập quốc nội
-
Biến giả
DUMOWN Biến giả về loại hình ngân hàng, nhận giá trị 1 nếu ngân hàng là ngân hàng thương mại nhà nước, nhận giá trị 0 nếu là ngân hàng thương mại cổ phần.
-
Đối với các biến liên quan đến đặc điểm của từng ngân hàng (biến bên trong), số liệu được lấy tại thời điểm cuối năm tài chính từ báo cáo tài chính hợp nhất của các ngân hàng. Đối với các biến của nền kinh tế (biến bên ngoài), dữ liệu được lấy từ website của Tổng cục thống kê (số liệu về GDP, lạm phát, trong đó GDP được lấy theo giá thực tế, tỷ lệ lạm phát được lấy theo chỉ số giá tiêu dùng thời điểm cuối năm so với năm trước) và dữ liệu từ nguồn dữ liệu trên website của Ngân hàng thế giới (tỷ lệ vốn hóa thị trường chứng khoán của các doanh nghiệp niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán trên tổng sản phẩm quốc nội).
KẾT LUẬN CHƯƠNG 2
Chương 2 giới thiệu mẫu nghiên cứu, mô hình được sử dụng để phân tích định lượng hiệu quả hoạt động và các nhân tố tác động đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng, mô tả các biến được sử dụng trong mô hình DEA và mô hình hồi quy OLS. Luận văn sử dụng phương pháp cận trung gian, xem ngân hàng là trung gian giữa người gửi tiền và người đi vay, theo đó, mô hình DEA sử dụng 03 yếu tố đầu vào (tồng tài sản, tiền gửi, số lượng lao động) và 02 yếu tố đầu ra (tổng dư nợ cho vay, đầu tư và tài sản thanh khoản). Từ kết quả của mô hình DEA, tác giả hồi quy điểm hiệu quả kỹ thuật theo 10 nhân tố (bao gồm 07 nhân tố bên trong, 03 nhân tố bên ngoài của nền kinh tế) và một biến giả về loại hình ngân hàng để xem xét, đánh giá các nhân tố tác động đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại Việt Nam.
CHƯƠNG 3
KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU