Việc phân tích khả năng sinh lợi vốn sẽ cho ta biết khả năng huy động vốn của doanh nghiệp có cao hay không từ đó đánh giá năng lực tài chính của công ty dưới góc độ sử dụng vốn. Dựa vào báo cáo tài chính ta có bảng 16:
Qua bảng ta thấy các chỉ tiêu đều tăng lên qua 3 năm, đặc biệt là tăng mạnh trong năm 2007. Cụ thể:
- Tỷ suất lợi nhuận so với doanh thu thuần: cứ 100 đồng doanh thu thuần thì năm 2005 thu được 2.31 đồng lợi nhuận, năm 2006 thu được 2.91 đồng lợi nhuận và năm 2007 thu được 10.22 đồng lợi nhuận.
- Tỷ suất lợi nhuận tổng vốn: cứ 100 đồng vốn tham gia vào quá trình sản xuất kinh doanh thì năm 2005 thu được 2.18 đồng lợi nhuận, năm 2006 thu được 2.23 đồng lợi nhuận, năm 2007 thu được 7.99 đồng lợi nhuận. Việc tỷ suất tổng vốn tăng lên cho thấy sự cố gắng và phấn đấu của toàn công ty về quản lý chi phí sản xuất, quản lý nhân sự.
- Tỷ suất sinh lời tổng tài sản: Cho ta thấy 100 đồng tài sản năm 2005 thì tạo ra 1.13 đồng lợi nhuận, năm 2006 thì 100 đồng tài sản tạo ra 1.55 đồng lợi nhuận và năm 2007 là 8.35 đồng lợi nhuận được tạo ra bởi 100 đồng tài sản. Hệ số này ngày càng cao và tăng lên cho ta thấy năng lực của công ty, thấy được khả năng sinh lợi từ chính tài sản hoạt động của công ty.
- Tỷ suất sinh lợi vốn cổ phần: năm 2005 là 8.85% tức là 100 đồng vốn chủ sỡ hữu thì tạo ra 8.85 đồng lợi nhuận, năm 2006 là 100 đồng vốn chủ sỡ hữu tạo ra 14.93 đồng lợi nhuận và năm 2007 thì 100 đồng vốn chủ sỡ hữu tạo ra tới 43.2 đồng lợi
nhuận. Điều này cho thấy khả năng sinh lời vốn chủ sỡ hữu qua các năm tăng lên rất nhều chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn của công ty rất tốt, công ty đã cố gắng nhiều trong quá trình sản xuất kinh doanh.
Để xác định chính xác xem khả năng sinh lợi của vốn tăng lên là do yếu tố nào ta tiến hành phân tích chỉ tiêu sau:
+ Năm 2006:
Anh hưởng của lợi nhuận sau thuế đến tỷ suất sinh lợi vốn cổ phần là: 5.598/36.810-3.256/36.810=0.1521-0.0885=0.0636
ảnh hưởng của vốn chủ sỡ hữu đến tỷ suất sinh lợi vốn cổ phần là: 5.559/37.499-5.598/36810=0.1493-0.1521=-0.0028
Vậy năm 2006 do lợi nhuận sau thuế tăng làm cho tỷ suất sinh lợi vốn cổ phần tăng 0.0636 lần và vốn chủ sỡ hữu tăng làm tỷ suất sinh lợi vốn cổ phần giảm 0.0028 lần.
+ Năm 2007:
ảnh hưởng của lợi nhuận sau thuế đến tỷ suất sinh lợi vốn cổ phần là: 27.796/37.499-5.598/37.499=0.7412-0.1493=0.5919
ảnh hưởng của vốn chủ sỡ hữu đến tỷ suất sinh lợi vốn chủ sỡ hữu là: 27.796/64.345-27.796/37.499=0.4320-0.7412=-0.3092
Vậy năm 2007 do lợi nhuận sau thuế tăng làm tỷ suất sinh lợi vốn cổ phần tăng 0.5919 lần và vốn chủ sỡ hữu tăng làm tỷ suất sinh lợi vốn cổ phần giảm 0.3092 lần.
Nhìn chung, khả năng sinh lời vốn của công ty có xu hướng ngày càng tăng lên, điều này chứng tỏ khả năng và năng lực tài chính của công ty đang có chiều hướng thay đổi thuận lợi trong việc huy động vốn đầu tư.