S đ mô ph ng mô hình Box ậ Jenkins :
Mô hình có th trình bày theo d ng AR, MA hay ARMA. Ph ng pháp xác đ nh mô hình th ng đ c th c hi n qua nghiên c u chi u h ng bi n đ i c a hàm t t ng quan ACF hay hàm t t ng quan t ng ph n PACF.
Chu i ARIMA không d ng: c n ph i đ c chuy n đ i thành chu i d ng tr c khi tính c l ng tham s bình ph ng t i thi u. Vi c chuy n đ i nƠy đ c th c hi n b ng cách tính sai phân gi a các giá tr quan sát d a vào gi đnh các ph n khác nhau c a các chu i th i gian đ u đ c xem xét t ng t , ngo i tr các khác bi t giá tr trung bình.
N u vi c chuy n đ i này không thành công, s áp d ng ti p các ki u chuy n đ i khác (chuy n đ i logarit ch ng h n).
• c l ng tham s : tính nh ng c l ng kh i đ u cho các tham s a0, a1, ầ, ap, b1, ầ, bq c a mô hình d đ nh. Sau đó xơy d ng nh ng c l ng sau cùng b ng m t quá trình l p.
• Ki m đ nh đ chính xác : Sau khi các tham s c a mô hình t ng quát đư xơy d ng, ta ki m tra m c đ chính xác và phù h p c a mô hình v i d li u. Chúng ta ki m đnh ph n d (Yt ậY^t) vƠ có ý ngh a c ng nh m i quan h các tham s . N u b t c ki m đnh nào không th a mãn, mô hình s nh n d ng l i các b c trên đ c th c hi n l i.
• D báo : Khi mô hình thích h p v i d li u đư tìm đ c, ta s th c hi n d báo t i th i đi m ti p theo t. Do đó, mô hình ARMA(p,q) :
y(t+1) = a0 + a1y(t) + ầ + apy(t ậ p + 1) + e(t+1) + b1e(t) + ầ + bqe( t ậ q + 1)
Trong ch ng 1 đ tƠi đư đ a ra đ c nh ng lý thuy t c s nh t lƠm n n t ng đ tìm hi u k b n ch t c a l m phát. B i l ch có hi u đ c b n ch t c a l m phát ta m i có th tìm ra đ c cách ki m ch l m phát m t cách đúng đ n vƠ hi u qu . H n n a r t nhi u nhƠ kinh t h c hi n đ i còn cho r ng khi ki m ch l m phát ph i có s đánh đ i gi a l m phát vƠ t ng tr ng kinh t , trong hai m c tiêu v l m phát vƠ t ng tr ng kinh t ta ch có th ch n m t trong hai m c tiêu. V n đ đơy lƠ d a trên n n t ng lý thuy t c b n ta có th ch ng minh r ng vi c ki m ch l m phát v n có th th c hi n đ c mƠ không nh t thi t ph i đánh đ i v i m c tiêu t ng tr ng kinh t . ng th i ta c ng có th h ng đ n m t n n kinh t t ng tr ng b n v ng vƠ n đ nh.
CH NG 2: TH C TR NG L M PHÁT T I VI T NAM
2.1. Tình hình l m phát Vi t Nam t n m 2008 t i 2013
2.1.1. N m 2008
Sau 12 n m n c ta ki m soát đ c l m phát (1995 ậ 2007), t cu i n m 2007, t l l m phát quay tr l i v i m c 2 con s . Giá c các m t hàng tiêu dùng thi t y u t ng v t các tháng đ u n m 2008. Chính ph đư th c hi n chi n l c ki m ch l m phát v i 8 gi i pháp. Nh nh ng bi n pháp k p th i và linh ho t c a chính ph , tình hình l m phát các tháng cu i n m 2008 đư đ c ki m ch , tuy v y giá c v n m c cao và còn nhi u di n bi n ph c t p.
Hình 2.1: Di n bi n CPI n m 2008 (đ n v %)
Nguげn: Tごng cつc thぐng kê
N m 2008 lƠ m t n m đáng nh đ i v i kinh t v mô c ng nh tình hình l m phát Vi t Nam. K t thúc n m 2008, ch s CPI t ng 19.89%, tính theo trung bình n m t ng 22.97%. Trong n m 2008, bên c nh m t s k t qu đ t đ c, tình hình kinh t - xã h i đang n i lên nh ng v n đ đáng l u ý sau đơy :
- T c đ t ng tr ng kinh t tuy v n ti p t c gi m c cao nh ng đư có bi u hi n ch m l i. áng l u ý, t c đ t ng tr ng trong l nh v c công nghi p - xơy d ng th p h n
k ho ch vƠ m c t ng cùng k n m 2007, tháng sau th p h n tháng tr c. Xu t kh u tuy ti p t c t ng nh ng đư g p m t s khó kh n vƠ có d u hi u ch m l i, trong khi đó, nh p siêu t ng quá cao, cao nh t t tr c đ n nay. V n th c hi n đ u t toƠn xư h i, k c v n th c hi n FDI đ u th p h n so cùng k n m tr c. S n xu t nông nghi p g p nhi u khó kh n do thiên tai, d ch b nh m t s đ a ph ng.
- Th tr ng tƠi chính, ti n t có nhi u bi n đ ng. H th ng ngơn hƠng b c l nh ng y u kém trong vi c b o đ m tính thanh kho n, huy đ ng vƠ cho vay; v n kh d ng c a các ngơn hƠng th ng m i thi u, m t s th i đi m đư đ x y ra tình tr ng ch y đua lưi su t trên th tr ng. C c u v n c a các ngơn hƠng còn ch a phù h p, t l s d ng v n vay ng n h n đ cho vay dƠi h n quá l n, khá ph bi n các ngơn hƠng th ng m i c ph n nh ng ch m đ c ki m soát ch t ch . Th tr ng ch ng khoán suy gi m m c dù NhƠ n c đư có bi n pháp h tr . Th tr ng b t đ ng s n ti p t c có nh ng di n bi n ph c t p. Các công c can thi p th tr ng đ gi m áp l c nh p siêu tri n khai ch m, không đ ng b . Th c hƠnh ti t ki m trong chi tiêu vƠ đ u t công còn kém hi u qu .
- ư xu t hi n nh ng y u t gơy khó kh n cho s n xu t kinh doanh. Giá c nguyên, nhiên v t li u, chi phí đ u vƠo t ng khá cao gơy khó kh n cho nhi u doanh nghi p. Nhi u d án c a các doanh nghi p ph i đi u ch nh d toán, t m d ng ho c gi m ti n đ . Vi c đ ng đô la M gi m giá, có lúc ngơn hƠng h n ch mua ngo i t c a các đ n v xu t kh u, lưi su t cho vay t ng cao gơy khó kh n cho các đ n v s n xu t, xu t kh u.
- Tình hình l m phát vƠ nh ng khó kh n trong s n xu t kinh doanh tác đ ng đ n t t ng, tơm lý xư h i; đư xu t hi n tơm lý lo l ng v l m phát cao quay tr l i, nh h ng đ n lòng tin c a nhƠ đ u t vƠ các doanh nghi p v s n đ nh kinh t v mô.
2.1.2. N m 2009
N m 2009, suy thoái c a kinh t th gi i khi n s c c u suy gi m, giá nhi u hƠng hóa c ng xu ng m c khá th p, l m phát trong n c đ c kh ng ch . Theo công b c a T ng c c Th ng kê, giá tiêu dùng tháng 12 t ng 1,38% so v i tháng 11, đ a t c đ t ng giá tiêu dùng tháng 12/2009 so v i cùng k n m 2008 là 6,52%; n u tính bình quân n m
2009 so v i n m 2008 thì giá tiêu dùng t ng 6,9%th p h n đáng k so v i nh ng n m g n đơy. Tuy v y, m c t ng nƠy n u so v i các qu c gia trong khu v c vƠ trên th gi i l i cao h n khá nhi u.
Hình 2.2: Di n bi n CPI n m 2009 ( đ n v %)
Nguげn : Tごng cつc thぐng kê
Khép l i v i m c t ng CPI trong vòng ki m soát, nh ng g o vƠ x ng d u, hai m t hàng có quy n s l n trong r hàng hóa, d ch v tính CPI v n luôn là y u t b t đ nh trong n m. M t s chuyên gia nh n đnh, ch s giá n m 2009 đang n m trong m c nh mong đ i, tuy nhiên v n còn m t s lo ng i b i, so v i cùng k n m ngoái m t s m t hàng thi t y u v n đang có xu h ng t ng cao, t 8,53 đ n 9,56%.
Nhìn l i di n bi n CPI n m 2009, có th rút ra m t s nh n xét đáng l u ý. M t, xét theo th i gian, n u n m tr c, giá tiêu dùng t ng v i t c đ cao vƠo đ u n m, t ng th p d n vƠo gi a n m vƠ gi m li n trong 3 tháng cu i n m, thì n m nay l i có xu h ng t ng th p vƠo đ u n m vƠ t ng cao h n vƠo nh ng tháng cu i n m. S khác nhau v xu h ng nƠy do chuy n đ i m c tiêu u tiên vƠ gi i pháp ch y u đ th c hi n m c tiêu u tiên đó. C th :
Khi l m phát n m 2008 cao, Chính ph đư chuy n m c tiêu u tiên t t ng tr ng kinh t cao sang ki m ch l m phát, v i gi i pháp chuy n t n i l ng sang th t ch t chính sách ti n t - tƠi khoá. Nh v y, l m phát đư đ c ch n đ ng vƠ do đ tr c a gi i pháp, nên l m phát th p đư kéo t cu i n m tr c sang đ u n m nay.
Hi u ng ph c a các gi i pháp ch ng l m phát c ng h ng v i cu c kh ng ho ng tƠi chính vƠ suy thoái kinht th gi i đư lƠm cho kinh t Vi t Nam suy gi m t ng tr ng. Chính ph đư chuy n đ i m c tiêu u tiên t ki m ch l m phát sang ng n ch n suy gi m t ng tr ng kinh t vƠ gi i pháp ch y u c ng đ c chuy n đ i t th t ch t sang n i l ng chính sách ti n t - tài khóa.
K t qu , t ng tr ng kinh t đư thoát đáy vƠo quý I, v t d c đi lên t quý II. Hi u ng ph c a s n i l ng ti n t - tƠi khoá đư lƠm cho d n tín d ng t ng tr ng khá cao, b i chi ngơn sách t ng cao c v quy mô tuy t đ i, c v t l so v i GDP đư cho t c đ t ng giá tiêu dùng cao lên vƠo cu i n m. Xu h ng nƠy n u c ng h ng v i nhu c u t ng cao vƠo T t D ng l ch, đ c bi t lƠ T t Ểm l ch vƠ n u c ng h ng v i các y u t l m phát trên th gi i, thì Vi t Nam đư đ ng tr c nguy c l m phát cao tr l i, đ ng th i v i nh p siêu gia t ng.
Vì v y, Chính ph đư th c hi n cơn b ng h n m c tiêu u tiên gi a t ng tr ng vƠ n đ nh kinh t v mô v i các đ ng thái đ u tiên đư đ c đ a ra, nh nơng lưi su t c b n, nơng t giá liên ngơn hƠng (vƠ gi m biên đ giao d ch), d ng vi c c p bù lưi su t vay v n l u đ ng đúng h n ngƠy 31/12/2009, đ a ra thông đi p t c đ t ng tr ng d n cho n m 2010 m c 25%. ơy lƠ nh ng đ ng thái c n thi t nh m “v t tr c ng n ch n”, b i k ho ch n m 2010 v CPI m c d i 7%.
M c dù tháng 11, tháng 12 n m 2009 t ng cao h n, nh ng tính chung c n m, t c đ t ng giá tiêu dùng v n trong t m ki m soát. T c đ t ng nƠy ch còn b ng m t n a t c đ t ng c a n m 2007 (12,63%), b ng m t ph n ba t c đ t ng c a n m 2008 (19,89%) và th p h n m c tiêu c a k ho ch đi u ch nh (d i 10%).
Xét theo nhóm hƠng hoá, d ch v , nét khác bi t trong n m nay lƠ giá l ng th c - th c ph m c n m ch t ng 4,29%, th p h n nhi u so v i t c đ t ng chung. Nét khác bi t nƠy lƠ r t có ý ngh a đ i v i ng i tiêu dùng nói chung, nh t lƠ đ i v i ng i nghèo, ng i có thu nh p th p, b i chi tiêu cho l ng th c - th c ph m chi m t tr ng cao nh t trong t ng chi tiêu cho đ i s ng c a h . ơy c ng lƠ s đóng góp đáng ghi nh n c a nông nghi p, nông thôn vƠo s n đ nh bên trong, đ ng phó, ng n ch n s b t n t bên ngoài.
Tuy nhiên, có hai v n đ đ t ra.
V n đ th nh t, tuy v n n m trong t m ki m soát, nh ng t c đ t ng giá tiêu dùng c a Vi t Nam trong th i gian qua v n thu c lo i cao so v i các n c trong khu v c vƠ trên th gi i.
V n đ th hai lƠ, xu h ng cao lên c a giá trong n c, c ng h ng v i các y u t trên th gi i s tác đ ng đ n t c đ t ng giá tiêu dùng tháng 1, tháng 2 n m t i. Tuy nhiên, bƠi h c trong n m 2008 vƠ trong n m 2009 lƠ vi c th t ch t hay n i l ng chính sách ti n t - tƠi khoá c n h t s c linh ho t, tránh “gi t c c” vƠ “khó d đoán” đ v a b o đ m n đ nh, v a h n ch hi u ng ph .
2.1.3. N m 2010 -2011
N m 2010, l m phát c n c m c 11,75%. Ch s tiêu dùng CPI tháng 12/2010
c a c n c t ng 1,98%, qua đó đ y m c l m phát n m c a c n c 2010 lên 11,75% so v i n m 2009. Con s này v t g n 5% so v i ch tiêu đ c Qu c h i đ ra h i đ u n m (kho ng 8%). Trong khi đó, n u tính bình quân theo t ng tháng thì l m phát n m 2010 t ng 9.19% so v i n m 2009.
Hình 2.3: Di n bi n CPI n m 2010 (đ n v %) 1.36 1.96 0.75 0.14 0.27 0.22 0.06 0.23 1.31 1.05 1.86 1.98 0 0.5 1 1.5 2 2.5 T 1 T2 T3 T4 T5 T6 T7 T8 T9 T10 T11 T12 % Nguげn: Tごng cつc thぐng kê
Ta có th th y l m phát t ng cao trong các tháng đ u n m vƠ cu i n m, m c t ng có đ vênh l n, tháng cao nh t so v i tháng th p nh t l ch nhau đ n h n 1,5%. 3 tháng đ u n m CPI t ng cao nh ng ngay sau đó có li n 5 tháng t ng th p v g n m c 0%, sau đó l i v t lên trên 1% vào 4 tháng còn l i c a n m. Các tháng t tháng 9 đ n tháng 11, m c t ng đ u đ t m c k l c c a 15 n m tr l i đây.
Tính chung CPI n m 2010, CPI giáo d c t ng m nh nh t g n 20%. Ti p đó là hàng n (16,18%), nhà - v t li u xây d ng (15,74%). Các ngành Giao thông, hàng hóa và d ch v khác, th c ph m đ u có m c t ng trên 10%. B u chính vi n thông là nhóm duy nh t gi m giá v i m c gi m g n 6% trong n m 2010. Ch s giá vàng t ng 36,72%, ch giá USD t ng 7,63%.V CPI c a các vùng mi n, đáng chú ý là ch s CPI khu v c nông thôn tháng 12 t ng 2,04%; cao h n 1,87% c a khu v c thành th . M c l m phát 2 con s c a Vi t Nam trong n m 2010 là 11,75% tuy không quá b t ng nh ng v n v t so v i ch tiêu đ c Qu c h i đ ra h i đ u n m g n 5%.
Hình 2.4: Di n bi n CPI n m 2011
Nguげn: Tげng cつc thぐng kê
n đnh kinh t v mô vƠ ki m ch l m phát là nhi m v tr ng tâm xuyên su t trong c n m 2011; vƠ đi u nƠy đ c th hi n khá rõ nét trong chi n l c đi u hành chính sách v mô n m v a qua. NgoƠi ra, n m 2011 c ng lƠ b c đ m quan tr ng trong n l c tái c u trúc h th ng tài chính nói riêng và n n kinh t nói chung.
Theo báo cáo m i nh t t T ng c c th ng kê, tháng cu i cùng trong n m 2011, ch s giá tiêu dùng (CPI) c n c t ng 0,53%, đ y CPI c n m t ng 18,58% so n m 2010. So cùng k tháng 12/2010, CPI c n c t ng 18,13%. Giá hƠng n vƠ d ch v n u ng t ng 0,69% so tháng tr c. C n m nhóm hƠng hóa thi t y u nƠy t ng giá 26,49%.