K t l un ch ng 1
2.2.2 Nghiên cu tình hung bên cho thuê
phân tích đánh giá các nhân t t bên cho thuê, tác gi ti n hành nghiên c u hai công ty cho thuê tài chính t i thành ph H Chí Minh: m t công ty CTTC
đang phát tri n: Công ty CTTC Ngân hàng Sài Gòn Th ng Tín và m t công ty
CTTC đang trên đà đi xu ng: Công ty CTTC II Ngân hàng Nông nghi p và Phát tri n nông thôn Vi t Nam đ xem xét các nhân t nh h ng đ n s phát tri n th tr ng CTTC.
2.2.2.1 Nghiên c u tình hu ng công ty cho thuê tài chính Ngân hàng Sài Gòn Th ng Tín (Công ty SBL)
Tr c h t, công ty SBL là m t công ty ra đ i và ho t đ ng trong đi u ki n th tr ng CTTC c a Vi t Nam đã hình thành và phát tri n hoàn ch nh v c b n. Chính
vì v y, l a ch n công ty SBL đ nghiên c u s giúp tôi đ a ra đ c m t cái nhìn chính xác h n v th c tr ng ho t đ ng c a m t công ty CTTC trên th tr ng trong giai đo n hi n nay.
Lý do ti p theo là công ty SBL là công ty CTTC tr c thu c Ngân hàng TMCP t nhân đ u tiên đ c thành l p Vi t Nam. M c dù m i tham gia vào th tr ng CTTC Vi t Nam 8 n m nh ng công ty SBL đã đ t đ c nh ng thành qu đáng khích l c v t ng tr ng d n cho thuê, v l i nhu n và đ c bi t h n, công ty SBL đã s m t o đ c tên tu i và nhi u ng i bi t t i trên th tr ng CTTC . i u này khác bi t nhi u so v i các công ty CTTC đã ho t đ ng tr c đây . Chính vì v y,
tác gi mu n đ a ra m t th c t v ho t đ ng c a công ty SBL nh m rút ra đ c đâu là nh ng khía c nh c n thi t cho ho t đ ng c a m t công ty CTTC c ng nh rút ra nh ng bài h c kinh nghi m t tr ng h p c a công ty này.
• Gi i thi uv Công ty cho thuê tài chính Ngân hàng Sài Gòn Th ng Tín
Công ty TNHH MTV Cho Thuê Tài Chính Ngân hàng Sài Gòn Th ng Tín ra đ i ngày 12/04/2006, là công ty con tr c thu c Ngân Hàng TMCP Sài gòn Th ng Tín (Sacombank). Cùng v i m t s công ty con c a Sacombank nh : Công ty Qu n lý n và Khai thác tài s n, Công ty Ki u h i, vi c ra đ i c a công ty SBL
xu t phát t chi n l c xây d ng Ngân hàng Sài Gòn Th ng Tín thành m t t p đoàn tài chính bán l đa n ng hi n đ i và t t nh t Vi t Nam. Và công ty SBL c ng là d u m c đ u tiên cho s ra đ i c a m t công ty CTTC trong kh i các ngân hàng TMCP t i Vi t Nam.
V i v n đi u l ban đ u là150 t đ ng, sau 5 n m ho t đ ng, hi n v n đi u l c a công ty đã t ng tr ng g p đôi lên m c 300 t đ ng. V i v th là m t công ty con c a m t NHTM đ c đánh giá là n ng đ ng, công ty SBL có đ c nh ng thu n l i ban đ u là t n d ng đ c h th ng s n có và m ng l i ho t đ ng r ng kh p c a Sacombank đ ti p c n, tri n khai d ch v m i. n th i đi m hi n nay
V các d ch v cung c p, hi n công ty SBL cung c p đ y đ các d ch v mà Công ty CTTC đ c phép th c hi n nh : Huy đ ng ti t ki m trung – dài h n, th c hi n nghi p v CTTC , cho thuê v n hành và các d ch v t v n cho thuê tài
chính...Tuy nhiên, trên th c t thì ho t đ ng ch y u nh t v n là CTTC . C ng nh h u h t các công ty CTTC trong c n c , ho t đ ng cho thuê v n hành v n ch a đi vào th c ti n. Trong khi đó thì các d ch v t v n ch đ n thu n n m trong khuôn kh t v n v tài s n thuê và nh m t o thêm giá tr gia t ng cho khách hàng s d ng d ch v CTTC. V s n ph m cho thuê, do quy đ nh c a pháp lu t, ho t đ ng CTTC ch d ng l i cho thuê đ ng s n, b t đ ng s n v n ch a đ c cho phép.
• Các d ch v , ti n íchh tr s n ph m CTTC
M t đi m chung đã đ c p là vi c cung c p các d ch v , các ti n ích t ng thêm đ i v i các khách hàng s d ng d ch v CTTC v n ch a đ c các công ty CTTC quan tâm đúng m c. ây là m t khi m khuy t l n c a ngành CTTC n c ta
nói chung. M c dù hi n nay, công ty SBL đãquan tâm đ n vi cký k t các h p đ ng liên k t v i các nhà cung ng tài s n thuê nh cácđ i lý xe ô tô và m t s các đ i lý cung c p máy móc thi t b nh ng d ng nh ch m i d ng l i vi c g p g , thi t l p quan h . Vi c ký k t có th c hi n đ i v i m t s nhà cung c p, tuy nhiên các nhà cung c p này có th ký k t h p đ ng liên k t v i b t k t ch c tín d ng nào. Do đó, t ch c nào có các đi u ki n tài tr t t h n, nhà cung c p s gi i thi u khách hàng cho đ n v đó .
Trên th c t , các khách hàng c a SBL khi làm vi c v i các đ n v liên k t c ng ch a nh n đ c b t k m t u đãi nào khác so v i các khách hàng thông th ng v các đi u kho n, th i gian mua bán hay nh vi c các ch tr ng, chính sách c a SBL g i qua các đ i lý c ng ch a bao gi đ c các đ i lý thông báo đ n
khách hàng…. Ngoài ra, vi c tài s n đ ng ký thu c s h u bên cho thuê là m t b t l i c a hình th c cho thuê tài chính. Chính nh ng đi u này làm cho m i quan h t ng ch ng đã đ c xây d ng gi a công ty CTTC v i nhà cung ng tr nên không có tác d ng và khách hàng không đ c h ng l i ích nào t m i quan h này.
Vi c cung ng các d ch v t v n v thi t b công ngh , t v n v qu n tr … cho khách hàng là cam k t mà ph n l n các công ty CTTC đ u đ a ra khi gi i thi u s n ph m đ n khách hàng. Tuy nhiên, cho đ n hi n nay, các công ty CTTC bao g m c công ty SBL c ng ch a th c hi n đ c. T v n v thi t b , công ngh là m t m ng ho t đ ng h t s c ph c t p đòi h i ki n th c chuyên môn r ng và sâu. Hi n đ i ng chuyên viên t v n thi t b t i công ty SBL ch m i th c hi n đ c vi c th m đ nh tính ph bi n c a công ngh , ch t l ng và giá c hi n t i c a tài s n trong m t s ngành nh t đ nh. Vi c t v n cho khách hàng trong vi c l a ch n tài s n v n không th th c hi n đ c. i v i v n đ t v n qu n tr doanh nghi p,
v i đ i ng nhân viên tr m c dù n ng đ ng nh ng nh ng ki n th c c a h ch c ch n s không đ s c đ thuy t ph c các doanh nghi p. Trong khi đó, vi c th m đ nh m t h s vay v i nh ng đòi h i nh t đ nh v m t th i gian s không cho phép m t nhân viên khách hành th m đ nh n m b t v ng đ c t t c các m t ho t đ ng c a doanh nghi p đ cho ý ki n m t cách xác th c. Chính vì v y, trên th c t , các doanh nghi p ít khi tìm đ n các công ty CTTC hay ngân hàng đ nh t v n v qu n tr doanh nghi p.
• Vi c huy đ ng v n
Ngu n v n ho t đ ng là m t y u t quan tr ng đ i v i các công ty CTTC. V i ngu n v n t có ban đ u không l n, h u h t các công ty CTTC đ u ph i n l c huy đ ng v n đ đáp ng nhu c u ho t đ ng c a mình. Ngu n v n c b n nh t là huy đ ng t dân c và các t ch c kinh t . Theo quy đ nh c a pháp lu t, công ty CTTC đ c phép huy đ ng ti t ki m k h n trên 13 tháng và phát hành các ch ng t có giá. Tuy nhiên, vi c phát hành các ch ng t có giá t i SBL c ng nh các công ty CTTC khác là vi c khó th c hi n. Vì v y, ngu n cung c b n nh t v n là t huy đ ng ti t ki m trung – dài h n. T i th i đi m 31/12/2013, c c u ngu n v n c a
công ty SBL nh sau:
B ng 2.11: C c u ngu n v n ho t đ ngc a công ty SBL
STT Ngu nv n S ti n
1 V n và qu 391,700 32.19%
2 Ti n g i c a các t ch c tín d ng 362,492 29.79%
3 Vay các t ch c tín d ng khác 340,190 27.96%
4 Ti n g i c a khách hàng 122,526 10.07%
T ng c ng 1,216,908 100%
Ngu n: Báo cáo tài chính n m 2013 công ty SBL
Có th th y ngu n v n huy đ ng t dân c và các t ch c tín d ng khác chi m t l l n trong c c u ngu n v n c a công ty SBL. Ngu n v n này bao g m ti n g i c a các t ch c tín d ng khác (chi m 29.79%) và ngu n đi vay t các t ch c tín d ng khác (27.96%). Do là công ty con c a Ngân hàng TMCP Sài Gòn
Th ng Tín, công ty SBL luôn nh n đ c s h tr v m t ngu n v n t ngân hàng m . Công ty luôn đ c ngân hàng m đ m b o cho vay v n đ đáp ng nhu c u ho t đ ng c a mình. Ngoài ra, m t thành công l n trong vi c huy đ ng v n c a công ty SBL là vi c huy đ ng thành công ngu n v n t các t ch c tài chính n c ngoài nh : nh ch tài chính h tr phát tri n Hà Lan (FMO) và Qu đ u t cho các n c đang phát tri n c a Chính ph Na Uy (Norfund). Trong t ng lai, công ty SBL có k ho ch ti p t c m r ng quan h v i các đ nh ch tài chính qu c t khác nh Ngân hàng phát tri n Châu Á (ADB),…
M t ngu n v n khác mà các công ty CTTC đang có là ngu n v n t các kho n ký qu c a khách hàng. Nh đã trình bày, h u h t các công ty CTTC đ u yêu c u các khách hàng c a mình có m t kho n ký qu , thông th ng là t 5-10% giá tr tài s n thuê, đ đ m b o cho vi c th c hi n h p đ ng CTTC. Và kho n ký qu này các công ty CTTC ch hoàn tr khi h p đ ng CTTC k t thúc, sau khi khách hàng đã th c hi n đ y đ các ngh a v liên quan. Hi n ngu n v n t các kho n ký qu c a khách hàng t i công ty SBL chi m kho ng 10% trong ngu n v n ho t đ ng.
Nh v y, đ n th i đi m hi n t i, đ i v i công ty SBL, vi c huy đ ng ngu n v n vay t ngân hàng m t ra là m t gi i pháp h t s c đ n gi n và đang là ngu n v n huy đ ng chínhc a công ty. Tuy nhiên, Ngân hàng m huy đ ng v n t dân c và t ch c kinh t , vì v y, khi cho vay đ i v i Công ty con dù v i lãi su t u đãi
nh ng v n ph i đ m b o m t m c lãi su t đ đ đ m b o trang tr i các kho n chi phí và m t t l l i nhu n nh t đ nh. Do đó, chi phí đ u vào c a SBL t ng d n và
đây s là đi u ki n b t bu c SBL ph i gia t ng lãi su t cho vay. i u này s đ n đ n r t nhi u khó kh n trong vi c thu hút khách hàng.
• Tình hình t ng tr ng d n cho thuê tài chính
B ng 2.12: S l ng và giá tr các h p đ ng CTTC qua các n m N m
Ch tiêu 2009 2010 2011 2012 2013
S l ng h p đ ng 125 255 279 401 451
D n (Tri uđ ng) 331,771 391,455 828,495 965,640 964,165
Ngu n: Báo cáo n i b công ty CTTC SBL
Nhìn vào b ng trên, ta th y công ty SBL có t c đ t ng tr ng d n khá t t. D n c a SBL t ng tr ng đ u đ n qua các n m. i u đáng chú ý là d n 2011
t ng đáng k so v i 2010, m c t ng là 2.11 l n. Nguyên nhân là do n m 2011, công
ty SBL thay đ i cách ghi nh n kho n m c “Cho vay khách hàng”, theo đó kho n d n cho vay s ghi nh n thêm c nh ng kho n gi i ngân c a công ty SBL đ i v i các tài s n đang trong giai đo n đ u t và ch a ti n hành bàn giao gi a các bên trong giao d ch cho thuê tài chính. Tr c đây, thì kho n gi i ngân đ c ghi nh n trong kho n m c “Tài s n Có khác”. Cách ghi nh n này chính xác h n và th hi n đúng d n cho thuê tài chính c a công ty SBL.
Nh v y ch trong vòng 3 n m, t 2009 đ n 2012 d n công ty SBL t ng g n g p 3 l n. i u này cho th ycông ty đã cónh ng n l cvà đã thành công nh t đ nhtrong vi c phát tri n khách hàng. Tuy v y, sang n m 2013, d n công ty SBL không nh ng không t ng mà còn gi m nh . Nguyên nhân chính là do nh ng khó kh n c a n n kinh t tác đ ng lên ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a các doanh
nghi p. ây là n m mà n x u t i các t ch c tín d ng t ng lên rõ r t. Vi c duy trì s n xu t kinh doanh bình th ng mà không ph i c t gi m s n l ng, nhân công đ i v i các doanh nghi p trong giai đo n này đã là v n đ khó kh n. Do đó, vi c các
doanh nghi p m r ng quy mô ho t đ ng, đ u t máy móc thi t b l i càng hi m
hoi.
Tuy d n nh ng n m g n đây c a công ty SBL t ng tr ng khó kh n nh ng k t qu ho t đ ng kinh doanh c a công ty cho th y công ty v n ho t đ ng có l i nhu n.T su t l i nhu n/doanh thu khá n đ nh,luôn m c cao t 37% đ n 42%.
B ng 2.13: Tình hình kinh doanh c a công ty SBL
N m Doanh thu Chi phí L i nhu n
tr c thu L i nhu n sau thu thu /doanh thuL i nhu n sau
2009 64,440 26,426 38,014 27,370 42.5% 2010 52,463 29,782 22,681 19,745 37.6% 2011 92,689 40,175 52,514 39,403 42.5% 2012 156,485 81,461 75,024 56,512 36.1% 2013 160,682 79,063 81,619 61,253 38.1%
Ngu n: Báo cáo k t qu kinh doanh công ty SBL
Các s li u trên cho th y công ty Cho thuê tài chính SBL tuy m i ra đ i và ho t đ ng đ c kho ng 7 n m nh ng tình hình ho t đ ng s n xu t kinh doanh khá hi u qu . Doanh thu và l i nhu n c a công ty t ng tr ng đ u đ n qua các n m.
Ngu n: Báo cáo r i ro tháng 12/2013 công ty SBL
Có th nh n th y, d n công ty CTTC SBL phân b vào nhi u ngành ngh khác nhau. Trong đó, d n t p trung nhi u nh t vào hai ngành: ngành v n t i (20%), ngành nh a (19%). Hi n t i, đây chính là nh ng ngành ti m n ng và phát tri n n đ nh, nhu c u đ u t phát sinh đ u đ n nên công ty SBL đã t p trung phát