( Đơn vị tính : tỷ đồng) chỉ tiêu 2011 2012 2013 2012 so với 2011 2013 so với 2012 chênh lệch tỷ lệ (%) chênh lệch tỷ lệ (%) Doanh thu 164.66 93.76 45.85 -70.90 -43.06% -47.91 -51.10%
Doanh thu hoạt
động môi giới 10.30 10.02 8.59 -0.28 -2.72% -1.43 -14.27% Doanh thu hoạt
động đầu tư góp vốn
75.69 38.71 0.64 -36.98 -48.86% -38.07 -98.35%
Doanh thu hoạt
động tư vấn 11.76 7.89 7.86 -3.87 -32.91% -0.03 -0.38% Doanh thu hoạt
động lưu ký 0.39 0.92 0.68 0.53 135.90% -0.24 -26.09% Doanh thu khác 66.53 36.21 28.09 -30.32 -45.57% -8.12 -22.42%
Doanh thu thuần 164.66 93.76 45.85 -70.90 -43.06% -47.91 -51.10%
Chi phí hoạt động
Lợi nhuận gộp của các hoạt động kinh doanh -30.04 -6.57 6.73 23.47 -78.13% 13.30 -202.44% Chi phí quản lý doanh nghiệp 24.40 16.96 11.52 -7.44 -30.49% -5.44 -32.08% Lợi nhuận trước
thuế TNDN -52.96 -22.77 -4.79 30.19 -57.01% 17.98 -78.96% Lợi nhuận sau thuế
TNDN -52.96 -22.77 -4.79 30.19 -57.01% 17.98 -78.96%
( Nguồn: BCTC của VISE năm 2011, 2012,2013) Trong giai đoạn 2011-2013 nền kinh tế Việt Nam đã có được những sự phục hồi nhất định. Tuy nhiên hoạt động của VISE vẫn không đạt được kết quả khả quan, thể hiện trên các số liệu về báo cáo kết quả kinh doanh. Doanh thu của VISE có xu hướng ngày càng giảm: năm 2011, doanh thu là 164.66 tỷ đồng, sang năm 2012 còn 93.76 tỷ đồng giảm 70.9 tỷ ( tương ứng giảm
43.06%) so với năm 2011 và cuối năm 2013 chỉ còn 45.85 tỷ đồng giảm . 47.91 tỷ đồng ( tương ứng 51.10%) so với năm 2012. Trong đó, doanh thu của tất cả các hoạt động của công ty (môi giới, tự doanh, tư vấn...) đều giảm. Do VISE không có các khoản giảm trừ doanh thu nên doanh thu cũng chính là doanh thu thuần, vì lý do này mà doanh thu thuần của công ty cũng giảm mạnh tương ứng với mức giảm của doanh thu trong những năm này. Tuy nhiên cùng với sự sụt giảm của doanh thu thuần thì chi phí hoạt động kinh doanh của công ty cũng giảm mạnh: năm 2011 chi phí hoạt động kinh doanh là 194.70 tỷ đồng, năm 2012 giảm 94.37 tỷ đồng ( tương ứng 48.47% ) còn là 100.33 tỷ đồng, đến năm 2013 chi phí hoạt động kinh doanh chỉ còn 39.13 tỷ đồng giảm 61.20 tỷ đồng so với năm 2012 ( tương ứng 61% ) . Điều này càng cho thấy rõ việc thu hẹp hoạt động kinh doanh của công ty trong giai đoạn 2011-2013 khi cả doanh thu và chi phí hoạt động kinh doanh của VISE đều giảm mạnh.
Tuy nhiên, việc sụt giảm của cả doanh thu và chi phí đã làm cho lợi nhuận gộp của công ty tăng mạnh: năm 2011 lợi nhuận gộp là -30.04 tỷ đồng, sang năm 2012 lên -6.57 tỷ đồng tăng 23.47 tỷ đồng (78.13%) và đến năm 2013 lợi nhuận gộp là 6.73 tỷ đồng tăng 13.30 tỷ so với năm 2012 ( 202.44% ). Việc lợi nhuận gộp của công ty tăng lên là do khi thu hẹp quy mô kinh doanh, VISE đã hoạt động một cách tích cực và hiệu quả hơn, doanh thu của công ty giảm nhưng lượng chi phí cắt giảm được cũng rất lớn.
Chi phí quản lý doanh nghiệp của công ty trong giai đoạn 2011-2013 cũng giảm đáng kể: năm 2011 chi phí quản lý doanh nghiệp là 24.40 tỷ đồng, đến năm 2012 là 16.96 tỷ đồng giảm 7.44 tỷ đồng ( 30.49%) và năm 2013 là 11.52 tỷ đồng giảm 5.44 tỷ đồng ( 32.08% ) so với năm 2012. Từ các nguyên nhân trên dẫn đến kết quả là lợi nhuận sau thuế của công ty tăng mạnh trong giai đoạn 2011-2013. Cụ thể: lợi nhuận sau thuế năm 2011 là -52.96 tỷ đồng, năm 2012 là -22.77 tỷ đồng tăng 30.19 tỷ đồng ( 57.01%) và năm 2013 là -4.79 tỷ đồng tăng 17.98 tỷ đồng ( 78.96% ) so với năm 2012. Lợi nhuận sau thuế của công ty đã tăng tuy nhiên vẫn ở mức âm cho thấy hiệu quả kinh doanh của công ty chưa cao, các hoạt động chưa thực sự đem lại kết quả tốt. 2.2.2 Các chỉ tiêu tài chính cơ bản