• Đánh giá khái quát tình hình tài chính
Đây là nội dung thường được thực hiện trước tiên. Đánh giá khái quát tình hình tài chính là việc xem xét, nhận định một cách tổng quát nhất tình hình tài chính của doanh nghiệp. Công việc này nhằm cung cấp thông tin cho mọi đối tượng thấy được tình hình tài chính của doanh nghiệp đang ở trạng thái như thế nào (mạnh hay yếu, chủ động về tài chính hay bị động, khả quan hay không,…). Từ đó, phát huy những điểm mạnh và đưa ra những biện pháp khắc phục những tồn tại để góp phần nâng cao khả năng thanh toán, tính chủ động trong hoạt động tài chính nhằm thúc đẩy hoạt động kinh doanh phát triển.
Nguồn số liệu chủ yếu để đánh giá khái quát tình hình tài chính là Bảng cân đối kế toán, Báo cáo lưu chuyển tiền tệ, Bản thuyết minh Báo cáo tài chính.
Để đánh giá khái quát tình hình tài chính của doanh nghiệp, trước hết, cần so sánh số cuối kỳ với đầu năm của các khoản, các mục trên Bảng cân đối kế toán kể cả số tuyệt đối và tương đối theo chiều ngang để thấy được sự biến động về quy mô tài sản; so sánh theo chiều dọc để thấy được sự thay đổi về cơ cầu tài sản của doanh nghiệp. So sánh số tổng cộng giữa cuối kỳ với đầu năm và tìm hiểu nguyên nhân của sự thay đổi. Số tổng cộng trên Bảng cân đối kế toán phản ánh về quy mô về tài sản mà doanh nghiệp hiện có tại một thời điểm, đồng thời cũng là khả năng huy động nguồn vốn của doanh nghiệp cho sản xuất. Để biết được sự tăng giảm này là do nguyên nhân nào, được tài trợ từ đâu, ta so sánh tình hình tăng giảm của nguồn vốn chủ sở hữu kỳ phân tích với kỳ gốc, từ đó so sánh tốc độ tăng giảm của nguồn vốn chủ sở hữu với tốc độ tăng giảm của tài sản, để rút ra nhận định tài sản của doanh nghiệp tăng giảm là do sự thay đổi của nguồn vốn chủ sở hữu hay
nợ phải trả. Tỷ suất tự tài trợ tài sản từ nguồn vốn chủ sở hữu được dùng để làm rõ hơn cho nhận định trên:
Tỷ suất tự tài trợ từ nguồn Tổng nguồn vốn chủ sở hữu
= --- *100 vốn chủ sở hữu (%) Tổng tài sản
Tỷ suất này đánh giá khả năng tự đảm bảo về mặt tài chính và mức độ độc lập về mặt tài chính của doanh nghiệp. Tỷ suất này càng cao, mức độ độc lập càng cao. Tuy nhiên, chỉ tiêu này còn phụ thuộc vào đặc điểm của hoạt động kinh doanh, là hoạt động cần nhiều hay ít vốn chủ sở hữu. Không phải tỷ suất này càng cao sẽ càng có lợi cho doanh nghiệp mà doanh nghiệp cần xem xét chi phí sử dụng vốn chủ sở hữu trong mối tương quan với chi phí sử dụng vốn vay để có một cơ cấu tài chính phù hợp, đạt hiệu quả cao.
Ngoài ra, chúng ta có thể phân tích một số chỉ tiêu về tình hình đầu tư của doanh nghiệp. Trước khi tính toán và phân tích các chỉ tiêu này, cần phải đánh giá các vấn đề sau: đánh giá hướng đầu tư, loại hình đầu tư, quy mô đầu tư, hiệu quả đầu tư.
Tỷ suất đầu tư Tổng tài sản dài hạn
= --- *100 tổng quát (%) Tổng tài sản
Chỉ tiêu này càng cao phản ánh quy mô cơ sở vật chất kỹ thuật của doanh nghiệp ngày càng tăng cường, năng lực sản xuất của doanh nghiệp ngày càng mở rộng. Trong đó, chúng ta cần xem xét các chỉ tiêu:
Tỷ suất đầu tư Tổng các khoản đầu tư tài chính dài hạn
= --- *100 tài chính dài hạn (%) Tổng tài sản
Tỷ suất đầu tư Tổng TSCĐ và CPXDCBDD
= --- *100 tài sản cố định (%) Tổng tài sản
• Phân tích tình hình và khả năng thanh toán
Phân tích tình hình và khả năng thanh toán là xem xét tình hình thanh toán các
khoản phải thu, phải trả. Qua đó chúng ta thấy được chất lượng hoạt động tài chính cũng như việc chấp hành kỷ luật thanh toán của doanh nghiệp. Thực tế cho thấy, một doanh nghiệp có hoạt động tài chính tốt và lành mạnh sẽ không phát sinh tình trạng dây dưa nợ
nần, chiếm dụng vốn lẫn nhau. Ngược lại sẽ chứng tỏ thực trạng tài chính không mấy sáng sủa, chất lượng hoạt động quản lý nợ không cao.
Khi phân tích, chủ yếu tập trung đi sâu xem xét những khoản phải thu, phải trả với những đối tượng có tỷ trọng lớn trong tổng phải thu, tổng phải trả, thường là các khoản nợ phải thu người mua và khoản nợ phải trả người bán. Bên cạnh đó, có thể phân tích cho mỗi nội dung tương ứng thuộc nợ phải thu và nợ phải trả nhằm mục đích cụ thể nào đó.
Nguồn tài liệu chủ yếu cung cấp thông tin để phân tích tình hình thanh toán là: Bảng cân đối kế toán và Bản thuyết minh Báo cáo tài chính.
Để phân tích tình hình thanh toán, ta thường tính, so sánh các chỉ tiêu sau và dựa vào sự biến động của các chỉ tiêu để đưa ra nhận xét:
Tỷ lệ các khoản nợ phải thu Nợ phải thu
= --- *100 so với các khoản nợ phải trả (%) Nợ phải trả
Tỷ lệ này khác 100% tức là số vốn của doanh nghiệp bị chiếm dụng lớn hơn số vốn doanh nghiệp đi chiếm dụng hay ngược lại, đều phản ánh một tình hình tài chính không lành mạnh.
Tỷ lệ các khoản nợ phải trả so với Nợ phải trả
= --- *100 các khoản nợ phải thu (%) Nợ phải thu
Chỉ tiêu này với chỉ tiêu trên là tương đương nhau. Ngoài ra, cần tính và phân tích một số chỉ tiêu sau đây: Số vòng quay của các Tổng doanh thu bán chịu
= --- khoản phải thu Số dư bình quân các khoản phải thu khách hàng
Chỉ tiêu này phản ánh trong kỳ phân tích số vòng quay các phải thu của khách hàng là bao nhiêu vòng. Chỉ tiêu này càng cao thì khả năng thu hồi tiền của khách hàng của doanh nghiệp càng tốt. Tuy nhiên, chỉ tiêu này phụ thuộc rất nhiều vào chính sách bán hàng của khách hàng.
Thời gian của 1 vòng quay Thời gian của kỳ phân tích
các khoản phải thu Số vòng quay các khoản phải thu khách hàng
Chỉ tiêu này phản ánh thời gian của một vòng quay của một khoản phải thu khách hàng là bao nhiêu ngày. Chỉ tiêu này cần so sánh với thời gian bình quân ghi trong hợp đồng kinh tế để thấy được thực chất khả năng thu hồi tiền của doanh nghiệp và uy tín của khách hàng đối với doanh nghiệp.
Số vòng quay của các Tổng số tiền hàng mua chịu = --- khoản phải trả Số dư bình quân phải trả người bán
Chỉ tiêu này phản ánh trong kỳ phân tích các khoản phải trả người bán quay được bao nhiêu vòng. Chỉ tiêu này càng cao chứng tỏ tiến độ thanh toán của doanh nghiệp đối với các khoản phải trả càng nhanh.
Thời gian của 1 vòng quay Thời gian của kỳ phân tích
= --- các khoản phải trả người bán Số vòng quay các khoản phải trả người bán
Chỉ tiêu này phản ánh thời gian của một vòng quay của một khoản phải trả người bán là bao nhiêu ngày. Chỉ tiêu này cần so sánh với thời gian bình quân ghi trong hợp đồng kinh tế để thấy được tình hình thanh toán của doanh nghiệp, từ đó đưa ra giải pháp phù hợp.
Phân tích khả năng thanh toán của doanh nghiệp tức là tiến hành xem xét năng
lực tài chính của doanh nghiệp có đảm bảo thanh toán đủ các khoản nợ hay không. Phân tích khả năng thanh toán cho phép các nhà quản lý, các nhà đầu tư, ngân hàng, các nhà cung cấp,… đánh giá được sức mạnh tài chính hiện tại, tương lai cũng như dự đoán được tiềm lực trong thanh toán và an ninh tài chính của doanh nghiệp.
Nguồn tài liệu cung cấp thông tin để phân tích khả năng thanh toán chủ yếu là: Bảng cân đối kế toán và Bản thuyết minh Báo cáo tài chính.
Để phân tích khả năng thanh toán của doanh nghiệp, ta thường so sánh, xem xét sự biến động, thực hiện phân tích chi tiết các chỉ tiêu sau:
- Hệ số khả năng thanh toán tổng quát
Hệ số khả năng Số tiền và tài sản có thể dùng để thanh toán = --- thanh toán tổng quát Số tiền phải thanh toán
Hệ số khả năng thanh toán tổng quát phản ánh mối quan hệ giữa khả năng và nhu cầu thanh toán của doanh nghiệp. Đây là cơ sở đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp tốt hay xấu, khả quan hay không khả quan.
- Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn
Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn bao gồm các chỉ tiêu: Hệ số khả năng Vốn bằng tiền
= --- thanh toán tức thời Tổng các khoản nợ đến hạn và quá hạn
Chỉ tiêu này phản ánh các khoản nợ đến hạn và quá hạn của doanh nghiệp có thể thanh toán được ngay bằng tất cả số vốn bằng tiền của doanh nghiệp hay không. Hệ số này càng gần đến 1 thì khả năng thanh toán tức thời của doanh nghiệp càng cao nhưng nếu tỷ lệ này quá lớn thì cũng cần xem xét lại vì vốn của doanh nghiệp không được huy động vào quá trình sản xuất kinh doanh nên không sinh ra hiệu quả.
Hệ số khả năng Vốn bằng tiền và các khoản tương đương tiền = --- thanh toán nhanh Tổng các khoản nợ ngắn hạn
Hệ số khả năng thanh toán theo TSNH Tài sản ngắn hạn = --- đối với nợ ngắn hạn Nợ ngắn hạn
- Hệ số khả năng thanh toán nợ dài hạn
Hệ số khả năng thanh toán Tài sản dài hạn = --- nợ dài hạn Nợ dài hạn • Phân tích hiệu quả kinh doanh
Đối với các doanh nghiệp, nâng cao hiệu quả kinh doanh không những là thước đo chất lượng phản ánh trình độ tổ chức, quản lý kinh doanh mà còn là vấn đề sống còn. Phân tích hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp được thực hiện bằng cách xem xét, kiểm tra, đối chiếu và so sánh số liệu về hiệu quả sử dụng các nguồn lực, kết quả kinh doanh, đặc biệt là khả năng sinh lợi hiện hành với quá khứ. Qua đó, người sử dụng thông tin có thể đánh giá thực trạng tài chính, tiềm năng, hiệu quả kinh doanh cũng như những rủi ro trong tương lai và triển vọng của doanh nghiệp.
Nguồn tài liệu cung cấp thông tin để phân tích hiệu quả kinh doanh chủ yếu là: Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết quả kinh doanh, Bản thuyết minh Báo cáo tài chính.
Các nhóm chỉ tiêu thường được sử dụng để phân tích hiệu quả kinh doanh là:
- Nhóm chỉ tiêu sức sản xuất: những chỉ tiêu này phản ánh một đơn vị yếu tố đầu vào đem lại mấy đơn vị kết quả sản xuất đầu ra. Trị số của chỉ tiêu này càng lớn, hiệu quả sử dụng các yếu tố đầu vào càng cao, hiệu quả kinh doanh càng cao và ngược lại.
Đầu ra phản ánh kết quả sản xuất Sức sản xuất = --- Yếu tố đầu vào
Tử số có thể là: tổng giá trị sản xuất, doanh thu thuần bán hàng và cung cấp dịch vụ, doanh thu thuần hoạt động tài chính,…
Mẫu số thường là: tổng tài sản, tài sản cố định, tài sản ngắn hạn, tài sản dài hạn, vốn chủ sở hữu, vốn vay,… Tương ứng với mẫu số ta có: sức sản xuất của tổng tài sản, sức sản xuất của tài sản cố định,…
- Nhóm chỉ tiêu sức sinh lợi: những chỉ tiêu này phản ánh một đơn vị yếu tố đầu vào hay một đơn vị đầu ra phản ánh kết quả sản xuất đem lại mấy đơn vị lợi nhuận. Trị số của chỉ tiêu này càng lớn chứng tỏ khả năng sinh lợi càng cao, hiệu quả kinh doanh càng cao và ngược lại.
Đầu ra phản ánh lợi nhuận
Sức sinh lợi = --- Yếu tố đầu vào hay đầu ra phản ánh kết quả
Tử số thường là các chỉ tiêu: lợi nhuận về bán hàng và cung cấp dịch vụ, lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh, tổng lợi nhuận kế toán trước thuế, lợi nhuận sau thuế,… Mẫu số tương tự như mẫu số của chỉ tiêu sức sản xuất ở trên. Tương ứng với mẫu số, ta có