II – Các phương pháp ngoại bảng
4.Sử dụng hợp đồng hoán đổi lãi suất SWAPS
Giao dịch hoán đổi lãi suất được sử dụng như một là một kỹ thuật để bảo hiểm rủi ro lãi suất. Hoán đổi lãi suất là một hợp đồng giữa hai bên để trao đổi số lãi
phải trả tính trên một số tiền nhất định trong một thời hạn nhất định, trong đó một bên trả lãi suất cố định trong khi bên kia trả lãi suất thả nổi theo thoả thuận trong suốt thời hạn hợp đồng.
Một hợp đồng Swaps bao gồm người mua và người bán, tại những ngày giá trị giao dịch,người mua thanh toán lãi suất cố định cho người bán và người bán thanh toán lãi suất thả nổi cho người mua. Người thanh toán lãi suất cố định theo thông lệ là người mua, nhìn chung ngân hàng có lới thế so sánh trong việc thanh toán lãi suất cố định đối với vốn huy động, trong khi đó người thanh toán lãi suất thả nổi thường là người bán, ngân hàng có lợi thế so sánh trong việc thanh toán lãi suất thả nổi. Thông qua giao dịch Swaps lãi suất, ngân hàng mua( tức là thanh toán lãi suất cố định ) nhằm mục đích chuyển việc thanh toán lãi cho vốn huy động từ hình thức lãi suất thả nổi sang hình thức cố định để phù hợp với tính chất cố định của nguồn thu từ tài sản có. Trong khi đó, ngân hàng bán( tức là ngân hàng thanh toán lãi suất thả nổi ) nhằm mục đích chuyển việc thanh toán lãi cho vốn huy động từ hình thức lãi suất cố định sang hình thức thả nổi để phủ hợp với tính chất thả nổi của nguồn thu từ tài sản
Theo nguyên lý về giá trị thời gian của tiền tệ thì giá trị hiện tại các luồng tiền do ngân hàng tiết kiệm thanh toán lãi suất cố định phải đúg bằng giá trị hiện tại các luồng tiền do ngân hàng quốc gia thanh toán lãi suất,tức là
PV các luồng lãi suất cố định = PV các luồng lãi suất thả nổi
Đây là công thức định giá hợp đồng Swaps lãi suất, nó phản ánh điều kiện cần và đủ để định giá hợp đồng Swaps lãi suất. Vế phải của phương trình biểu thị các luồg tiền thanh toán lãi suất cố định. Trong thực tế, mức lãi suất cố định trong hợp đồng Swaps thông thường được xác định dựa trên cơ sở mức lãi suất của trái phiếu kho bạc CƠ CHẾ THỰC HIỆN HỢP ĐỒNG NH bán Swap 2 NH mua Swap 1 Trả lãi suất cố định
Trả lãi suất cho các khoản tín dụng ngắn hạn với lãi suất ngân hàng cơ bản Chêch lệch được thanh toán qua trung gian
KẾT LUẬN
Hoạt động kinh doanh của ngân hàng thương mại trong nền kinh tế thị trường hiện nay luôn tiềm ẩn những rủi ro, gây ảnh hưởng không nhỏ đến kết quả kinh doanh của bản thân ngân hàng cũng như toàn bộ nền kinh tế. Rủi ro lãi suất là một trong những rủi ro đặc thù của các ngân hàng thương mại. Rủi ro lãi suất có ảnh hưởng rất lớn đến thu nhập cũng như giá trị vốn chủ sở hữu của Ngân hàng vì thu nhập từ lãi và chi phí từ lãi là những nguồn thu và các khoản chi chủ yếu của các NHTM.Trên cơ sở vận dụng tổng hợp các phương pháp nghiên cứu cùng với những kiến thức tích lũy của bản thân nghiên cứu của tôi đã thực hiện được các nội dung sau
Thứ 1 : Nêu rõ được cơ sở lý thuyết về rủi ro lãi suất trên các khía cạnh khái
niệm, nguyên nhân, tác động và phương pháp đo lường
Thứ 2 : Đưa ra cái nhìn tổng quan về hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam hiện nay, đồng thời chỉ ra công tác quản trị rủi ro lãi suất ở một số ngân hàng thương mại nhà nước
Thứ 3 : Trên cơ sở lý thuyết về rủi ro lãi suất tôi đề xuất một số giải pháp
nhằm giúp các ngân hàng phòng ngừa rủi ro lãi suất một cách hiệu quả hơn
Do còn hạn chế về mặt thời gian và kiến thức chuyên môn, số liệu, cũng như khả năng phân tích nên đề án còn chưa làm rõ được nội dung về phương pháp phân tích khoảng cách GAP, giải pháp điều chỉnh cân đối thời lượng hai vế của bảng cân đối tài sản mà đề án đề xuất là rất tốn kém, chưa có khả năng ứng dụng với hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam hiện nay.
DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO
Quản trị rủi ro trong kinh doanh ngân hàng – PTS. Nguyễn Văn Tiến chủ biên – Học viện ngân hàng
Giáo trình quản trị ngân hàng thương mại - PGS.TS. Phan Thu Hà, PGS.TS. Đàm Văn Huệ; NXB ĐH kinh tế quốc dân
Management the risk of interest rates in the banks - Lina Martirosianien;Lithuanian University of Agriculture
Theory and practice Principles for the Management and Supervision of Interest Rate Risk - Basel Committee on Banking Supervision
Các trang web của ngân hàng nhà nước Việt Nam www.sbv.gov.vn, diễn đàn kinh tế www. vneconomy.com.vn, và các website của các ngân hàng thương mại nhà nước Việt Nam