II Trả lãi vay 985 844.326 675
4Dòng tiền vào 866.38 9251.1 1096 11559 12286
Dòng tiền thuần 8646.38 9251.1 10946 11559 12286.6 Dòng tiền quy đổi 4242.32 4031.1 4236.1 3972.5 3750.14
Cộng dồn dòng tiền vào 4242.32 8273.5 12510 3972.5 7722.64
Phần chi STT Khoản mục 2011 2012 2013 2014 2015
1 VĐT ban đầu
2 Dòng tiền ra
Phần thu 1 Lợi nhuận sau thuế 13031.1 13797 14573 15375 16185.7
2 Khấu hao
3 Lãi vay NH
4 Dòng tiền vào 13031.1 13797 14573 15375 16185.7
Dòng tiền thuần 13031.1 13797 14573 15375 16185.7
Dòng tiền quy đổi 3532.3 3321.5 3115.7 2919.2 2729.32
Qua bảng phân tích trên cán bộ thẩm định của chi nhánh Ngân hàng Công thương Hoàn Kiếm ta tính được giá trị NPV của dự án là 12085.21 triệu đồng , với kết quả ngân hàng đưa ra kết luận là dự án có tính khả thi nhưng kết quả này khác với giá trị mà chủ đầu tư trình bày trong báo cáo khả thi là NPV=6671 triệu đồng.; IRR =23.3%; Thời hạn thu hồi vốn 4 năm
Tuy nhiên chúng ta còn phân tích độ nhạy của DA trong các trường hợp : TH1: Khi doanh thu giảm 10%, VĐT không đổi
Tổng vốn đầu tư :7873 tr đồng IRR :15.4%
NPV :3574 triệu đồng Thời gian hoàn vốn:9 năm
TH2: Khi vốn đầu tư tăng 10%,doanh thu không đổi Tổng vốn đầu tư :8661 tr đồng
IRR :20.3%
NPV :7568 triệu đồng Thời gian hoàn vốn:7 năm
TH3: Vốn đầu tư tăng 10%, doanh thu giảm 10% Tổng vốn đầu tư :8661 tr đồng
IRR :14.3%
NPV :2958 triệu đồng Thời gian hoàn vốn: 10 năm
Kết luận: Kết quả thẩm định trên đây cho thấy dự án đầu tư xây dựng trạm nạp bình LPG Hà Nội là cần thiết, hợp lý và khả thi. Dự án mang lại lợi ích kinh tế cao, tạo nguồn thu ngân sách cho Nhà nước, tạo công ăn việc làm cho người lao động.
Nguồn vay NHCT chiếm 60 % vốn đầu tư của dự án. Nguồn thu nhập và khấu hao cơ bản của dự án cũng như lợi nhuận của công ty có thể đảm bảo khả năng trả nợ cho Ngân
hàng. Vì vậy phòng kinh doanh trình bày với ban giám đốc Ngân hàng Công thương Hoàn Kiếm duyệt cho vay đối với dự án:
Số tiền cho vay :7873 triệu đồng
Thời gian cho vay:5 năm trong đó thời gian ân hạn 2 năm Lãi suất cho vay :12.6%/năm
4.3. Đánh giá về công tác thẩm định dự án “đầu tư xây dựng trạm nạp bình LPGHà Nội” Hà Nội”
Thông qua việc nghiên cứu cụ thể dự án " Dự án đầu tư xây dựng trạm nạp bình LPG Hà Nội ", tôi nhận thấy một số điểm nổi bật sau về công tác thẩm định tài chính dự án