* Phõn tớch sự biến động về quy mụ và cơ cấu tài sản của doanh nghiệp
Để phõn tớch sự biến động về quy mụ và cơ cấu tài sản của doanh nghiệp, doanh nghiệp đó thực hiện so sỏnh số cuối kỳ với số đầu năm của cỏc khoản, cỏc mục kể cả số tuyệt đối và số tương đối theo chiều ngang để thấy được sự biến động về quy mụ tài sản, theo chiều dọc để thấy được sự thay đổi về cơ cấu tài sản của doanh nghiệp. Từ kết quả phõn tớch tỡnh hỡnh tài chớnh của doanh nghiệp qua hai năm 2006 và 2007, em nhận thấy trong năm 2006, tỡnh hỡnh tài chớnh của doanh nghiệp khụng
mấy khả quan. Tuy nhiờn, sang năm 2007, doanh nghiệp đó cú giải phỏp khắc phục những tồn tại trong năm trước và đó thu được những kết quả nhất định. Vỡ vậy, trong phạm vi chuyờn đề này, em xin được trỡnh bày thực trạng phõn tớch tỡnh hỡnh tài chớnh của doanh nghiệp qua hai năm 2006 và 2007.
+ Phõn tớch sự biến động về quy mụ và cơ cấu tài sản của doanh nghiệp trong năm 2006.
Bảng 2.6. Cơ cấu tài sản của doanh nghiệp năm 2006
Chỉ tiờu
Đầu năm Cuối năm So sỏnh
Số tiền (đồng) trọngTỷ (%) Số tiền (đồng) trọngTỷ (%) Số tuyệt đối (đồng) Số tương đối (%) A.Tài sản ngắn hạn 1.708.479.733 15,25 1.598.708.065 14,14 -109.771.668 -0,06 1.Vốn bằng tiền 1.495.867.003 87,56 1.157.211.959 72,38 -338.655.044 -22,64
2.Đầu tư tài chớnh ngắn hạn 1.492.528 0,09 1.503.276 0,11 10.748 0,72
3.Cỏc khoản phải thu 52.671.112 3,08 112.409.059 7,03 59.737.947 113,42
4.Hàng tồn kho 8.226.658 0,48 142.521.890 8,91 134.295.232 1632,44
5.Tài sản ngắn hạn khỏc 150.222.432 8,79 185.061.881 11,57 34.839.449 23,19
B.Tài sản dài hạn 9.498.291.787 84,75 9.711.138.942 85,86 212.847.155 2,24
1.Tài sản cố định 7.978.533.409 83,99 9.707.991.503 99,97 1.729.458.094 21,68
2.Đầu tư tài chớnh dài hạn 1.518.592.105 15,99 2.123.865 0,02 -1.516.468.240 -99,86
3.Tài sản dài hạn khỏc 1.166.273 0,02 1.023.574 0,01 -142.699 -12,23
Tổng tài sản 11.206.771.524 100 11.309.847.007 100 103.075.480 0,92
Tổng tài sản của doanh nghiệp cuối năm so với đầu năm tăng 103.075.480 đồng với số tương đối tăng 0.92%. Điều đú cú thể đỏnh giỏ rằng quy mụ về tài sản của doanh nghiệp được tăng lờn tuy khụng đỏng kể. Trong đú, tài sản cố định của doanh nghiệp cuối năm so với đầu năm tăng 1.729.458.094 đồng với số tương đối tăng 21,68%. Điều này thể hiện cơ sở vật chất kỹ thuật của doanh nghiệp đó được tăng cường, quy mụ và năng lực sản xuất đó được mở rộng. Khoản đầu tư tài chớnh ngắn hạn cuối năm so với đầu năm tăng 10.748 đồng với số tương đối tăng 0,72%. Tuy khoản mục này tăng khụng đỏng kể nhưng điều đú tạo ra nguồn lợi tức trong ngắn hạn cho doanh nghiệp.
Tuy nhiờn, sự biến động của cỏc khoản mục khỏc lại cho thấy sự phỏt triển khụng ổn định của doanh nghiệp. Cỏc khoản phải thu tăng vọt, số tuyệt đối tăng 59.737.947 đồng, số tương đối tăng 113,42%. Điều này thể hiện những thất bại của
doanh nghiệp trong việc thu hồi cỏc khoản nợ phải thu, gõy ứ đọng vốn trong khõu thanh toỏn. Để xem xột nguyờn nhõn của hiện tượng này cần xem xột với doanh thu thực hiện trong kỳ và độ tin cậy của khỏch hàng hiện tại của doanh nghiệp. Khoản mục hàng tồn kho cũng tăng vọt, số tuyệt đúi tăng 134.295.232 đồng, số tương đối tăng 1632,44%. Do đặc điểm của ngành sản xuất kinh doanh dịch vụ là khụng cú sản phẩm dở dang và thành phẩm nờn hàng tồn kho của doanh nghiệp chủ yếu bao gồm nguyờn vật liệu và cụng cụ dụng cụ phục vụ cho quỏ trỡnh sản xuất kinh doanh. Năm 2005, doanh nghiệp mới đi vào sản xuất kinh doanh nờn chưa lập kế hoạch nhu cầu nguyờn vật liệu cẩn thận. Sang năm 2006, để đảm bảo cho nhu cầu nguyờn vật liệu phỏt sinh trong kỳ, doanh nghiệp đó dự trữ nguyờn vật liệu nhiều hơn năm 2005 rất nhiều. Tuy nhiờn, việc dự trữ nguyờn vật liệu cần đi đụi với xem xột chi phớ bảo quản, chi phớ lưu kho và hiệu quả sử dụng vốn. Bờn cạnh đú, vốn bằng tiền của doanh nghiệp cuối năm so với đầu năm giảm 338.655.044 đồng với số tương đối giảm 22,64%. Điều này làm cho khả năng thanh toỏn tức thời của doanh nghiệp giảm. Đầu tư tài chớnh dài hạn của doanh nghiệp cuối năm so với đầu năm cũng giảm đột ngột, số tuyệt đối giảm 1.516.468.240 đồng, số tương đối giảm 99,86%. Do vậy, nguồn lợi tức lõu dài của doanh nghiệp bị hạn chế. Tuy nhiờn, đõy chưa hẳn là một con số bi quan vỡ việc đầu tư tài chớnh dài hạn liờn quan đến chớnh sỏch đầu tư của cỏc nhà lónh đạo và sự phỏt triển của cỏc lĩnh vực kinh doanh mà doanh nghiệp cú ý định đầu tư.
Để cú cỏi nhỡn tổng quan ban đầu về sự thay đổi cơ cấu tài sản của doanh nghiệp, doanh nghiệp đó thực hiện tớnh tỷ suất đầu tư. Tỷ suất đầu tư cho thấy tỡnh hỡnh đầu tư theo chiều sõu, phản ỏnh tỡnh hỡnh trang bị cơ sở vật chất kỹ thuật, thể hiện năng lực sản xuất và xu hướng phỏt triển lõu dài của doanh nghiệp. Theo tài liệu trờn: 9.498.291.787
Tại thời điểm đầu năm, tỷ suất đầu tư = --- * 100 = 84,75% 11.206.771.524
9.711.138.942
Tại thời điểm cuối năm, tỷ suất đầu tư = --- * 100 = 85,86% 11.309.847.007
Kết quả phõn tớch trờn cho thấy tại thời điểm cuối kỳ so với đầu năm, tỷ suất đầu tư của doanh nghiệp tăng 1,11%. Nhỡn vào sự tăng lờn của tỷ suất đầu tư cú thể
đỏnh giỏ được năng lực sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp đang được mở rộng tuy khụng đỏng kể.
+ Phõn tớch sự biến động về quy mụ và cơ cấu tài sản của doanh nghiệp trong năm 2007.
Bảng 2.7. Cơ cấu tài sản của doanh nghiệp năm 2007
Chỉ tiờu
Đầu năm Cuối năm So sỏnh
Số tiền (đồng) trọngTỷ (%) Số tiền (đồng) trọngTỷ (%) Số tuyệt đối (đồng) Số tương đối (%) A.Tài sản ngắn hạn 1.598.708.065 14,14 1.981.899.406 8,15 383.191.341 23,97 1.Vốn bằng tiền 1.157.211.959 72,38 1.170.423.528 59,06 13.211.569 1,14
2.Đầu tư tài chớnh ngắn hạn 1.503.276 0,11 3.277.624 0,17 1.774.348 118,03
3.Cỏc khoản phải thu 112.409.059 7,03 43.629.058 2,2 -68.780.001 -61,19
4.Hàng tồn kho 142.521.890 8,91 146.677.657 7,4 4.155.767 2,92
5.Tài sản ngắn hạn khỏc 185.061.881 11,57 617.891.539 31,18 432.829.658 233,88
B.Tài sản dài hạn 9.711.138.942 85,86 22.330.654.032 91,85 12.619.515.090 129,95
1.Tài sản cố định 9.707.991.503 99,97 22.324.077.175 99,97 12.616.085.672 129,96
2.Đầu tư tài chớnh dài hạn 2.123.865 0,02 5.074.226 0,022 2.950.361 138,91
3.Tài sản dài hạn khỏc 1.023.574 0,01 1.502.631 0,008 479.057 46,8
Tổng tài sản 11.309.847.007 100 24.312.553.438 100 13.002.706.431 114,97
Theo số liệu trờn cho thấy, tổng tài sản của doanh nghiệp cuối kỳ so với đầu năm tăng 13.002.706.431 với số tương đối tăng 114,97%. Điều đú cú thể đỏnh giỏ rằng quy mụ về tài sản của doanh nghiệp đó được tăng cường đỏng kể. Trong đú, tài sản cố định của doanh nghiệp cuối kỳ tăng so với đầu năm 12.616.085.672 với số tương đối tăng 129,96%. Điều này thể hiện doanh nghiệp đó đầu tư rất nhiều vào tài sản cố định, cơ sở vật chất kỹ thuật của doanh nghiệp đó được tăng cường, quy mụ và năng lực sản xuất được mở rộng thể hiện xu hướng phỏt triển sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp đang cú chiều hướng tốt. Đầu tư tài chớnh dài hạn và đầu tư tài chớnh ngắn hạn của doanh nghiệp cuối năm so với đầu năm đều tăng đỏng kể. Đầu tư tài chớnh dài hạn tăng 2.950.361 với số tương đối tăng 138,91%, đầu tư tài chớnh ngắn hạn tăng 1.774.348 với số tương đối tăng 118,03%. Điều này tạo ra khoản lợi tức trong dài hạn và trong ngắn hạn cho doanh nghiệp.
Đặc biệt, cỏc khoản phải thu của doanh nghiệp cuối kỳ so với đầu năm giảm 68.780.001 với số tương đối giảm 61,19%. Điều này thể hiện doanh nghiệp đó tớch cực thu hồi cỏc khoản nợ phải thu, giảm bớt hiện tượng ứ đọng vốn trong khõu thanh toỏn. Mặt khỏc, việc sử dụng đồng vốn cú hiệu quả hơn cũng chứng tỏ rằng doanh nghiệp đó tỡm được cho mỡnh những khỏch hàng đỏng tin cậy. Vốn bằng tiền của doanh nghiệp cuối kỳ so với đầu năm tăng 13.211.569 với số tương đối tăng 1,14%. Tuy sự tăng lờn của vốn bằng tiền khụng đỏng kể nhưng điều này cũng tạo thuận lợi hơn cho việc thanh toỏn tức thời của doanh nghiệp.
Nếu cỏc mặt khỏc của sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp khụng thay đổi thỡ đõy là một hiện tượng hết sức khả quan. Tỷ suất đầu tư của doanh nghiệp cuối năm là 91,85%, tăng 5,99% so với đầu năm. Nhỡn vào số liệu đú cú thể thấy doanh nghiệp đó cú những đầu tư tỏo bạo vào tài sản cố định, thể hiện năng lực sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp ngày càng mở rộng. Trong năm 2006, vốn bằng tiền của doanh nghiệp cuối năm so với đầu năm giảm, khoản phải thu cuối năm so với đầu năm tăng. Tuy nhiờn, doanh nghiệp đó khắc phục những nhược điểm đú trong năm 2007. Khoản phải thu của doanh nghiệp cuối năm 2007 giảm đỏng kể so với đầu năm 2007, điều đú chứng tỏ tỡnh hỡnh tài chớnh của doanh nghiệp cú dấu hiệu trở nờn lành mạnh hơn.
* Phõn tớch sự biến động về quy mụ và cơ cấu nguồn vốn của doanh nghiệp
+ Phõn tớch sự biến động về quy mụ và cơ cấu nguồn vốn của doanh nghiệp trong năm 2006
Bảng 2.8. Cơ cấu nguồn vốn của doanh nghiệp năm 2006
Chỉ tiờu Số tiền (đồng) Tỷ trọng (%) Số tiền (đồng) trọngTỷ (%) Số tuyệt đối (đồng) Số tương đối (%) A.Nợ phải trả 7.134.938.431 63,67 7.229.254.202 63,92 94.315.771 1,32 I.Nợ ngắn hạn 2.107.103.090 29,53 2.388.159.270 33,03 281.056.180 13,34 1.Vay ngắn hạn 1.522.167.843 72,24 1.885.021.567 78,93 362.853.724 23,84 2.Phải trả người bỏn 89.960.000 4,27 90.450.237 3,79 490.237 0,54
3.Người mua ứng trước 120.243.247 5,71 64.967.984 2,72 -55.275.263 -45,97
4.Thuế & cỏc khoản nộp
NSNN 19.100.000 0,91 8.756.000 0,37 -10.344.000 -54,16 5.Phải trả CNV 35.632.000 1,69 42.563.478 1,78 6.931.478 19,45 6.Phải trả NH khỏc 320.000.000 15,18 296.400.004 12,41 -23.599.996 -7,37 II.Nợ dài hạn 5.027.835.341 70,47 4.841.094.932 66,97 -186.740.409 -3,71 B.Vốn chủ sở hữu 4.071.833.093 36,33 4.080.592.798 36,08 8.759.705 0,22 Tổng nguồn vốn 11.206.771.524 100 11.309.847.007 100 103.075.480 0,92
Nguồn vốn chủ sở hữu (nguồn vốn cơ bản nhất và thường chiếm tỷ trọng lớn trong tổng số nguồn vốn của doanh nghiệp), cuối năm so với đầu năm tăng 8.759.705, với số tương đối tăng 0,22%. Nhằm đỏnh giỏ khả năng tự tài trợ về mặt tài chớnh cũng như mức độ tự chủ trong kinh doanh hay những khú khăn về mặt tài chớnh phải đương đầu, doanh nghiệp đó thực hiện tớnh toỏn và phõn tớch tỷ suất tự tài trợ. Tỷ suất tự tài trợ càng cao thể hiện khả năng độc lập cao về mặt tài chớnh hay mức độ tự tài trợ của doanh nghiệp càng nhiều. Theo tài liệu trờn:
4.071.833.093
Tại thời điểm đầu năm, tỷ suất tự tài trợ = --- *100 = 36,33% 11.206.771.524
4.080.592.798
Tại thời điểm cuối năm, tỷ suất tự tài trợ = --- *100 = 36,08% 11.309.847.007
Thời điểm cuối năm so với đầu năm, tỷ suất tự tài trợ giảm 0,25%. Điều này chứng tỏ tuy vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp cuối kỳ so với đầu năm tăng nhưng khả năng độc lập về mặt tài chớnh hay mức độ tự tài trợ của doanh nghiệp giảm.
Trong khi tỷ suất tự tài trợ giảm thỡ cỏc khoản vay ngắn hạn, phải trả người bỏn và phải trả cụng nhõn viờn cuối kỳ so với đầu năm vẫn tăng. Khoản phải trả cụng nhõn viờn cuối năm so với đầu năm tăng 6.931.478 đồng với số tương đối tăng 19,45%. Điều đú chứng tỏ doanh nghiệp chưa thực hiện tốt nghĩa vụ với nhõn viờn. Tuy nhiờn,
doanh nghiệp vẫn làm nghĩa vụ với ngõn sỏch nhà nước. Biểu hiện là khoản thuế và cỏc khoản nộp ngõn sỏch nhà nước cuối năm so với đầu năm giảm 10.344.000 đồng, với số tương đối giảm 54,16%.
+ Phõn tớch sự biến động về quy mụ và cơ cấu nguồn vốn của doanh nghiệp trong năm 2007
Bảng 2.9. Cơ cấu nguồn vốn của doanh nghiệp năm 2007
Chỉ tiờu
Đầu năm Cuối năm So sỏnh
Số tiền (đồng) trọngTỷ (%) Số tiền (đồng) trọngTỷ (%) Số tuyệt đối (đồng) Số tương đối (%) A.Nợ phải trả 7.229.254.202 63,92 13.767.868.799 56,63 6.538.614.588 89,58 I.Nợ ngắn hạn 2.388.159.270 33,03 1.881.562.220 13,67 -506.597.050 -21,21 1.Vay ngắn hạn 1.885.021.567 78,93 385.400.659 20,48 -1.499.620.908 -79,55 2.Phải trả người bỏn 90.450.237 3,79 143.875.000 7,65 53.424.763 59,07
3.Người mua ứng trước 64.967.984 2,72 423.550.000 22,51 358.582.016 551,94
4.Thuế & cỏc khoản nộp
NSNN 8.756.000 0,37 9.102.083 0,48 346.083 3,95 5.Phải trả CNV 42.563.478 1,78 203.634.478 10,82 161.071.000 378,43 6.Phải trả NH khỏc 296.400.004 12,41 716.000.000 38,06 419.599.996 141,57 II.Nợ dài hạn 4.841.094.932 66,97 11.886.306.579 86,33 7.045.211.638 145,53 B.Vốn chủ sở hữu 4.080.592.798 36,08 10.544.684.639 43,37 6.464.091.832 158,41 Tổng nguồn vốn 11.309.847.007 100 24.312.553.438 100 13.002.706.431 114,97
Nguồn vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp cuối năm so với đầu năm tăng 6.464.091.832 đồng, với số tương đối tăng 158,41%. Nguồn vốn cơ bản nhất của doanh nghiệp tăng vọt chửng tỏ hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp đang phỏt triển theo chiều hướng tốt. Tỷ suất tự tài trợ của doanh nghiệp cuối năm so với đầu năm tăng 7,29%. Điều này thể hiện khả năng tự tài trợ của doanh nghiệp ngày càng cao, tỡnh hỡnh tài chớnh của doanh nghiệp cú xu hướng phỏt triển tốt và ngày càng khả quan. Doanh nghiệp cú đủ vốn để chủ động trong hoạt động sản xuất kinh doanh của mỡnh.
Tuy nhiờn, tổng cỏc khoản nợ phải trả của doanh nghiệp vẫn cú xu hướng tăng. Khoản mục này cuối năm so với đầu năm tăng 6.538.614.588 đồng với số tương đối tăng 89,58%. Trong đú, nợ dài hạn cuối năm so với đầu năm tăng 7.045.211.638 đồng
với số tương đối tăng 145,53%. Trong cỏc khoản nợ ngắn hạn, ngoại trừ khoản mục vay ngắn hạn, cỏc khoản mục cũn lại đều tăng. Khoản phải trả cụng nhõn viờn tăng vọt, cuối năm so với đầu năm tăng 161.071.000 đồng với số tương đối tăng 378,43%.
Nhỡn chung, số liệu phõn tớch qua hai năm cho thấy tuy doanh nghiệp ngày càng cú khả năng tự chủ về mặt tài chớnh nhưng doanh nghiệp chưa thực hiện tốt nghĩa vụ thanh toỏn, do vậy rất khú xõy dựng thương hiệu sản phẩm tốt với nhà đầu tư cũng như người tiờu dựng.