III. Thực trạng hiệu quả sử dụng vốn tại công ty Vật liệu xây dựng Cầu Đuống Sở Xây dựng Hà Nội.
1. Khái quát tình hình sản xuất kinh doanh của công ty trong vài năm gần đây
gần đây
Từ khi xoá bỏ cơ chế tập trung quan liêu bao cấp chuyển sang hạch toán kinh doanh theo cơ chế thị trờng, các doanh nghiệp Nhà nớc nói chung, công ty Vật liệu xây dựng Cầu Đuống nói riêng đợc quyền chủ động trong hoạt động sản xuất kinh doanh, chủ động trong việc huy động vốn và sử dụng vốn, tự tìm kiếm thị trờng theo nguyên tắc lấy thu bù chi, đảm bảo có lãi và có nghĩa vụ đóng góp cho ngân sách Nhà nớc. Nhờ sự năng động sáng tạo nhanh chóng thích ứng với cơ chế mới, tình hình hoạt động kinh doanh của công ty trong thời gian qua đã đạt đợc những kết quả đáng khích lệ. Tuy nhiên, do sự cạnh tranh gay gắt của cơ chế thị trờng, cạnh tranh trong đấu thầu và các điều kiện bất lợi do thời tiết đem lại đã gây không ít khó khăn cho hoạt động kinh doanh ảnh hởng đến kết quả sản xuất của doanh nghiệp.
Ta có thể thấy rõ hơn thông qua một số chỉ tiêu sau:
Bảng 1: Kết quả sản xuất kinh doanh trong 3 năm 1998, 1999, 2000
Đơn vị: nghìn đồng
STT Chỉ tiêu Năm Tỷ lệ (%)
1998 1999 2000 99/98 00/99
1 Tổng doanh thu 12.039.875 15.579.460 18.654.944 129,39 119,742 Doanh thu thuần 11.226.166 15.579.460 18.654.944 138,78 119,74 2 Doanh thu thuần 11.226.166 15.579.460 18.654.944 138,78 119,74 3 Giá vốn hàng bán 8.793.119 12.909.461 15.232.216 146,81 117,99 4 Lợi nhuận trớc thuế 346.891 379.334 605.679 109,35 159,66
5 Tỷ suất x 100 3,09 2,43 3,24 - -
Nguồn: Báo cáo tài chính công ty Vật liệu xây dựng Cầu Đuống
Qua bản phân tích cho ta thấy tổng doanh thu tăng qua các năm cụ thể năm 1999 tăng 3.539.585 nghìn đồng bằng 129,39% so với năm 1998, năm 2000 tăng 3.075.484 nghìn đồng bằng 119,74% so với năm 1999.
Trong khi năm 1999 và 2000 công ty không có một khoản giảm trừ nào, nh chiết khấu, giảm giá, hàng hoá bị trả lại. Điều đó cho thấy sản phẩm của công ty rất có uy tín trên thị trờng, đợc thị trờng chấp nhận. Công ty đã xác định đợc thị
trờng của mình và xác định đúng đắn chiến lợc sản phẩm, đây là điều có ý nghĩa hết sức quan trọng đối với sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp.
Mặc dù tổng doanh thu của công ty liên tục tăng qua các năm nhng lợi nhuận trớc thuế của công ty lại thấp.
Năm 1998 đạt đợc 346.891 nghìn đồng, năm 1999 đạt 379.334 nghìn đồng, đến năm 2000 là 605.679 nghìn đồng.
Sở dĩ là do chi phí sản xuất kinh doanh sản phẩm của công ty tăng quá cao năm 1999 tăng 4.116.342 nghìn đồng bằng 146,81% so với năm 1998;
Song đến năm 2000 tỷ lệ này có giảm đi nhng vẫn ở mức cao, số chênh lệch so với năm 1999 là 2.322.755 nghìn đồng bằng 117,99% so với năm 1999.
Điều này đòi hỏi công ty phải xem xét nguyên nhân làm tăng giá vốn hàng bán làm ảnh hởng không tốt đến lợi nhuận của công ty.
Tuy nhiên tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu ở mức 2,43 đến 3,24 (cứ 100 đồng doanh thu thì có đợc 2,43-3,24 đồng lợi nhuận).
Năm 1999 tỷ suất lợi nhuận giảm do tổng doanh thu tăng nhanh mà lợi nhuận trớc thuế lại giảm.
Trên đây là tình hình sản xuất kinh doanh của công ty doanh thu hàng năm tăng 20%. Bên cạnh đó chúng ta xem xét tình hình tài chính của công ty qua bảng số liệu sau:
Bảng 2: Tình hình tài chính công ty qua các năm 1998, 1999, 2000
TT Chỉ tiêu Đơn vị Năm Chênh lệch 99/98
Chênh lệch 00/99 1998 1999 2000 Tuyệt đối % Tuyệt đối %
1 Tổng tài sản 1.000đ 12.999.262 16.036.658 19.126.102 3.037.396 23,36 3.089.444 19,262 Tài sản lu động 1.000đ 5.128.875 7.958.086 9.274.022 2.829.211 55,16 1.315.936 16,53 2 Tài sản lu động 1.000đ 5.128.875 7.958.086 9.274.022 2.829.211 55,16 1.315.936 16,53 3 Vốn bằng tiền 1.000đ 456.234 254.147 181.233 -202.087 -44,29 -72.914 -28,68 4 Tài sản cố định 1.000đ 7.870.387 7.688.884 9.500.860 -181.503 -2,31 1.811.976 23,56 5 Tổng nguồn vốn 1.000đ 12.999.262 16.036.658 19.126.102 3.037.396 23,36 3.089.444 19,26 6 Nợ phải trả 1.000đ 7.720.057 10.672.111 13.217.382 2.952.054 38,23 2.545.271 23,84 7 Nợ ngắn hạn 1.000đ 4.707.346 7.939.411 8.106.893 3.232.065 68,66 167.482 2,11 8 Vốn chủ sở hữu 1.000đ 5.279.204 5.364.546 5.854.719 85.342 1,61 490.173 9,14 9 Tỷ suất tài trợ (8)/(5) % 40,61 33,45 30,61 - - - - 10 Tỷ suất đầu t (4)/(1) % 60,54 47,94 49,67 - - - - 11 Tỷ lệ (6)/(1) 59,38 66,54 69,11 - - - - 12 Tỷ suất TT ngắn hạn (2)/(7) 1,09 1,01 1,14 - - - - 13 Tỷ suất TT tức thời (3)/(7) 0,096 0,032 0,022 - - - -
Nguồn: Báo cáo tài chính công ty Vật liệu xây dựng Cầu Đuống
Qua những số liệu tính toán trên đây ta có thể thấy đợc khái quát tình hình tài chính của công ty trong ba năm gần đây.
Trớc hết tổng tài sản và tổng nguồn vốn của công ty liên tục tăng qua các năm, năm 1999 tổng tài sản tăng 23,36% so với năm 1998 và năm 2000 tăng 19,26% so với năm 1999. Giá trị tổng tài sản tăng từ 12.999.262 nghìn đồng lên 19.126.102 nghìn đồng; điều đó cho thấy doanh nghiệp đã cố gắng nhiều trong việc huy động vốn tài trợ cho các tài sản của doanh nghiệp để có thể sản xuất kinh doanh. Tuy nhiên việc tăng tài sản cũng nh nguồn vốn của công ty đã thực sự hợp lý hay cha ta sẽ phân tích cụ thể hơn trong những phần sau. ở đây ta xem xét một số chỉ tiêu tài chính để có một cái nhìn tổng quát về tình hình tài chính của doanh nghiệp.
Về tỷ suất tài trợ, năm 1998 là 40,61% đến năm 1999 giảm xuống còn 33,45%, năm 2000 chỉ còn có 30,61% điều này cho thấy mức độ độc lập về tài chính của công ty có xu hớng giảm dần. Tuy nhiên xét về số tuyệt đối cả vốn chủ sở hữu và tổng nguồn vốn đều tăng. Sở dĩ tỷ suất tài trợ giảm là do tốc độ tăng vốn chủ sở hữu thấp hơn so với tốc độ tăng của tổng nguồn vốn.
Về tỷ suất đầu t, năm 1998 tài sản cố định chiếm tới 60,54% trong tổng tài sản và tỷ trọng này giảm xuống còn 49,67% ở năm 2000. Sự chuyển biến về cơ cấu tài sản nh vậy giúp công ty giảm đợc giá thành sản phẩm và giảm bớt đợc áp lực giá đấu thầu cao do phải trích khấu hao tài sản cố định lớn.
Ngoài ra, tỷ trọng nợ phải trả trên tổng tài sản tăng qua các năm, năm 1998 tỷ trọng này là 59,38% đến năm 2000 tỷ trọng này tăng lên 69,11%. Điều này cho thấy vốn kinh doanh của công ty chủ yếu là nguồn vốn vay do đó tiền lãi phải trả cao ảnh hởng đến kết quả kinh doanh của công ty.
Tỷ suất thanh toán ngắn hạn của công ty tăng từ 1,09 năm 1998 lên 1,14 năm 2000 cho thấy công ty có khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn trong vòng một năm hay một chu kỳ kinh doanh.
Tỷ suất thanh toán tức thời của công ty là rất thấp và giảm dần qua các năm. Năm 1998 tỷ suất này là 0,096; năm 1999 tỷ suất này là 0,032 đến năm 2000 tỷ suất này chỉ còn 0,022. Mặc dù công ty có khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn trong vòng một năm song lại khó khăn trong việc thanh toán các khoản nợ đến hạn, quá hạn do lợng tiền mặt quá ít. Vì thế công ty phải có biện pháp thu hồi các khoản nợ phải thu sao cho nhanh nhất nhằm đáp ứng khả năng thanh toán ngay.
Ngoài ra ta xét chỉ tiêu vốn hoạt động thuần.
Vốn hoạt động thuần = Tài sản lu động - Nợ ngắn hạn
Vốn hoạt động thuần năm 1998 của công ty là 421.529 nghìn đồng; năm 1999 là 18.675 nghìn đồng và năm 2000 là 1.167.129 nghìn đồng.
Năm 2000 vốn hoạt động thuần của công ty là quá lớn làm giảm hiệu quả đầu t ảnh hởng đến hiệu quả sử dụng vốn của công ty.
Bảng 3: Hiệu quả sử dụng vốn tại công ty Vật liệu xây dựng Cầu Đuống
Đơn vị: nghìn đồng
ST