M u
B ng 3.10 Th tu tiê nc phi u
Tên H s t ng quan Beta L i su t Th t u tiên
NSC (0.282) 1.015 37% 1 KBC (0.282) 2.380 46% 2 PAC (0.203) 1.390 38% 3 TSC (0.203) 1.458 56% 4 VSH (0.186) 1.101 23% 5 MCV (0.186) 1.436 19% 6 ANV (0.154) 2.390 37% 7 SFI (0.100) 1.793 39% 8 VIS (0.100) 2.093 38% 9 TBC 0.027 1.119 23% 10 LBM 0.027 1.173 18% 11 VIC 0.306 1.040 23% 12 SJS 0.306 1.941 68% 13
V y d a vào b ng 3.10 trên, ta bi t đ c c phi u NSC đ c ch n đ u tiên đ đ a vào danh m c đ u t c a mình, r i ti p đĩ là ch n c phi u KBC vào danh m c đ u t , k đĩ là c phi u PAC, c th ch n cho đ n c phi u đ c ch n vào danh m c đ u t cu i cùng c a mình là c phi u SJS n u nh nhà đ u t cĩ đ s v n đ đ u t h t các c phi u trên.
3.2.1.2. S d ng ph n m m phân tích d li u SPSS & MS Excel đ thi t l p danh m c đ u t hi u qu và tìm t tr ng t i u c a danh m c:
Gi s nhà đ u t mu n xây d ng m t danh m c đ u t vào th tr ng ch ng khốn v i s v n 1 t đ ng, và nhà đ u t yêu c u t su t sinh l i t i thi u là 50% m t khốn v i s v n 1 t đ ng, và nhà đ u t yêu c u t su t sinh l i t i thi u là 50% m t n m và nhà đ u t ch n 8 c phi u theo th t u tiên nh trên là NSC, KBC, PAC, TSC, VSH, MCV, ANV, SFIđ làm danh m c đ u t c a mình.
B c 1:Tr c tiên, ta l p hàm m c tiêu cho bài tốn đ xác đ nh p là nh nh t. G i wi là t tr ng đ u t c a t ng c phi u và ta cĩ ph ng sai danh m c đ u t :
Lu n v n t t nghi p cao h c. GVHD: PGS. TS. Nguy n Ng c nh
2
p = å s å å (v i n = 8) (1)
Vì wi là t tr ng c a t ng ch ng khốn trong danh m c đ u t nên ta cĩ:
9 i i=1
w =1
å (2)
Và theo yêu c u t su t đ t t i thi u là 50% nên ta cĩ ph ng trình:
å 0, 2
9
³ (3)
V i wi (i=1,2,3,…,8) ≥ 0 (t tr ng đ u t ph i khơng âm) (4)
V i nh ng thơng tin trên, ta c n đi tính hi p ph ng sai t su t sinh l i v v n gi a các c phi u trên. tính hi p ph ng sai ta s d a vào b ng 3.4 trên và dùng ch ng trình SPSS đ tính ma tr n hi p ph ng sai gi a 8 c phi u trên. u tiên, ta m SPSS và khai báo 8 bi n t ng ng v i 8 lo i c phi u và sau đĩ nh p d li u, nĩi chung ta s làm gi ng nh tìm h s t ng quan v giá c a 88 cơng ty đ c niêm y t trên th tr ng nh ng quan tr ng là ph i ch n vào Pearson. Sau khi ch n xong b n nh n OK v i đi u ki n là trong nút Options là ta ch n hai m c check box: Means and standard deviations và Cross-product deviations and covariances. Sau khi đã ch n nh ng thơng tin mà b n mu n. Ta s cĩ đ c b ng 3.11 sau th hi n ma tr n hi p ph ng sai gi a các c phi u đ c niêm y t trên th tr ng nh sau:
Lu n v n t t nghi p cao h c. GVHD: PGS. TS. Nguy n Ng c nh