III. Lưu chuyển từ hoạt động tài chinh
2.2.2Phân tích khả năng sinh lờ
+ Tỉ số doanh lợi doanh thu (ROS)
ROS = Lợi nhuận sau thuế Doanh thu
Chỉ tiêu Năm 2008 Năm 2009 Năm 2010
Lợi nhuận sau thuế 938.379 (476.124.047) (497.967.951) Doanh thu 238.987.041 913.996.415 1.852.452.880
ROS 60% (52%) (27%)
Nguồn : Phòng tài chính kế toán công ty TNHH Hoàng Gia)
Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên doanh thu (TSLNST) năm 2009 là 60 % có nghĩa là khi thực hiện một đồng doanh thu trong kỳ, công ty có thể thu được 60 đồng lợi nhuận sau thuế(LNST). Năm 2009 TSLNST trên doanh thu là (52%) và năm 2010 là (27%). Có được kết quả trên là do trong năm 2010 công ty đẩy mạnh việc tiêu thụ sản phẩm làm tăng doanh thu lên một lượng 1,8 (tỷ) một lượng tăng khá lớn so với năm 2008 và năm 2009. LNST từ hoạt động bán hàng và cung cấp dịch vụ năm 2010 so với năm 2009 tăng lên gần 1 tỷ đồng tương ứng với tỷ lệ tăng 100 %. Tốc độ tăng LNST từ hoạt động bán hàng và cung cấp dịch vụ lớn hơn tốc độ tăng của DTT nên hệ số lãi ròng cũng bớt âm lên. Hệ số lãi ròng của Công ty ở mức âm, tuy nhiên nó lại có xu hướng tăng dần lên là dấu hiệu tốt về việc nâng cao hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh. Tổng mức thu nhập, tổng mức lợi nhuận, hệ số lãi ròng tăng, thể hiện cả sự gia tăng về quy mô (vị trí của Công ty trên thị trường) và hiệu quả hoạt động của công ty. Trong năm tới công ty cần sử dụng vốn vay hiệu quả hơn nhằm gia tăng LNST từ hoạt động bán hàng và cung cấp dịch vụ. Năm 2010 chi phí quản lý doanh nghiệp tăng với tốc độ lớn hơn tốc độ tăng của lợi nhuận. Sơ bộ tình hình tài chính của công ty ta nhận thấy: Nhìn chung tình hình tài chính của công ty qua các giai đoạn từ 2008 - 2010 có khá nhiều biến động, đặc biệt năm 2010 có sự tăng vọt, doanh thu thu được khá ổn định. Bên cạnh đó cũng tồn tại một số nguy cơ tiềm tàng như khả năng thanh toán ngay các khoản nợ đến hạn của công ty còn thấp, chưa có biện pháp hữu hiệu làm tăng lượng vốn bị chiếm dụng. hiệu quả sử dụng vốn chưa cao. khả năng sinh lời của vốn còn thấp.
+Tỉ số doanh lợi vốn chủ sở hữu ( ROE)
Vốn chủ sỡ hữu
Chỉ tiêu Năm 2008 Năm 2009 Năm 2010 TB ngành
Lợi nhuận sau thuế 938.379 (476.124.047) (497.967.951) Vốn chủ sở hữu 4.504.703.196 4.504.703.196 4.006.735.245
ROE 0,2 % (10%) (12,4%) 13,38%
(Nguồn : Phòng tài chính kế toán công ty TNHH Hoàng Gia và công ty chứng khoán Tân Việt)
Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên VCSH phản ánh khả năng sinh lợi của vốn
chủ sở hữu và nó được các nhà đầu tư đặc biệt quan tâm khi họ quyết định bỏ vốn đầu tư vào doanh nghiệp, bởi vì tỷ số này cho biết một đồng vốn chủ sở hữu bỏ ra đem lại mấy đồng lợi nhuận sau thuế. Tăng mức doanh lợi vốn chủ sở hữu là một mục tiêu quan trọng nhất trong hoạt động quản lý tài chính doanh nghiệp. Năm 2008, tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên VCSH là 0,2% và năm 2009 là (10%) và năm 2010 là (12,4%) .Có thể nói càng kinh doanh thì vốn của chủ sỡ hữu càng giảm sút, một dấu hiệu đáng buồn về công tác quản lý cũng như hiệu quả kinh doanh của donh nghiệp. Các con số này của doanh nghiệp chỉ thể hiện khả năng tài chính vì thế xét về tình hình thực tế thì chủ doanh nghiệp sẽ có cơ hội gia tăng tỷ suất này trong tương lai. Trong khi trung bình ngành là 13,38% thì các con số ảm đạm của doanh nghiệp không thể vượt qua con số âm. Trong tương lai gần doanh nghiệp cần cải thiện ngay tỷ suất này vì đây là mục tiêu hang đầu của chủ donh nghiệp. Hiệu quả kinh doanh phải được thể hiện bằng con số thực tế chứ không phải là lý thuyết hay nhận định trong tương lai.
+ Tỉ số doanh lợi tổng tài sản (ROA)
Doanh lợi tài sản
(ROA) =
Lợi nhuận sau thuế Tổng tài sản
(Nguồn : Phòng tài chính kế toán công ty TNHH Hoàng Gia và công ty chứng khoán Tân Việt)
Đây là tỷ suất sinh lời của doanh nghiệp mà chưa tính đến tác động của chi phí lãi vay và thuế thu nhập doanh nghiệp. Nó cho biết hiệu quả kinh tế của tài sản để nhà quản lý có cái nhìn tổng quát về hiệu quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.
Năm 2008, ROA của doanh nghiệp là 0,208 %, năm 2009 tỷ suất (10,6%) và năm 2010 là (11,05%) .Đây là một tỷ lệ rất thấp phản ánh kết quả kinh doanh không tốt trong 3 năm qua, chưa tính đến sự ảnh hưởng của lãi vay và thuế, hiệu quả sinh lời kinh tế của tài sản không tốt lắm. Nguyên nhân tỷ suất này âm là do tốc độ tăng của lợi nhuận trước thuế và lãi vay chỉ là rất thấp hơn mà nguyên nhân xâu xa của vấn đề này chính là chính sách bán hàng của doanh nghiệp. Đặc biệt trong 3 năm này doanh nghiệp chủ yêu tham gia vào các chương trình hỗ trợ cho bà con nông dân do UBND tỉnh Ninh Bình đề xuất, việc mở rộng các mô hình trình diễn đã làm tăng chi phí, không những không tăng được doanh thu ngay mà việc này làm tiêu hao phần lớn thời gian của lao động trong doanh nghiệp. Tỷ số này của trung bình ngành là 7,39% vì thế trong những năm tới doanh nghiệp cần gia tăng hơn nữa doanh thu và củng cố tài sản để gần đạt được mục tiêu của ngành. Trong thời gian tới, doanh nghiệp nên sử dụng biện pháp quản lý vốn, quản lý chi phí, gia tăng lợi nhuận, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn. Tuy nhiên, không thể chỉ dựa vào con số mà đi đến ngay kết luận cuối cùng. Mà phải đặt nó vào những hoàn cảnh cụ thể, trong những điều kiện cụ thể.
Chỉ tiêu Năm 2008 Năm 2009 Năm 2010 TB ngành
Lợi nhuận sau thuế 938.379 (476.124.047) (497.967.951) Tổng tài sản 4.505.624.220 4.491.502.861 4.506.717.890