VI =(G CHI PHÍ DỰ PHềNG
NGÂN LƯU VÀO
CHƯƠNG X: HIỆU QUẢ KINH TẾ-TÀI CHÍNH X.1 Cỏc giả định kinh tế và cơ sở tớnh toỏn
NGÂN LƯU VÀO
Doanh thu 28,470,000 148,920,000 183,960,000 193,158,000 202,815,900 Vay ngõn hàng 6,893,336
Giỏ trị thanh lý
Tổng ngõn lưu vào 35,363,336 148,920,000 183,960,000 193,158,000 202,815,900 NGÂN LƯU RA
Chi phớ đầu tư ban
đầu 11,822,683 Chi phớ hoạt động, 27,068,869 141,114,964 174,019,92 9 182,972,808 192,095,888 Chi phớ lương 1,169,350 4,677,400 4,677,400 4,677,400 4,677,400 Nợ vay 1,245,823 2,765,951 2,448,858 2,131,764 1,814,671 Tổng ngõn lưu ra 41,306,725 148,558,315 181,146,187 189,781,972 198,587,959 Ngõn lưu rũng trước thuế (5,943,389) 361,685 2,813,813 3,376,028 4,227,941 Thuế TNDN - 98,356 711,388 851,942 1,064,920 Ngõn lưu rũng sau thuế (5,943,389) 263,329 2,102,425 2,524,086 3,163,021 Hệ số chiết khấu 1.00 0.80 0.64 0.51 0.41
Hiện giỏ ngõn lưu
rũng (5,943,389) 210,663 1,345,552 1,292,332 1,295,573 Hiện giỏ tớch luỹ (5,943,389) (5,732,726) (4,387,174) (3,094,842) (1,799,268)
NPV 5,873,235
IRR 42%
TT Chỉ tiờu
1 Tổng mức đầu tư chưa bao gồm thuế GTGT 10%(1.000 đồng) 11.822.683
2 Giỏ trị hiện tại thực NPV (1.000 đồng) 5.873.235
3 Tỷ suất hũan vốn nội bộ IRR (%) 42%
4 Thời gian hoàn vốn (năm) 6
Đỏnh giỏ Hiệu quả
Thời gian phõn tớch hiệu quả tài chớnh của dự ỏn trong vũng đời 11 năm kể từ năm bắt đầu xõy dựng và năm thanh lý.
Dũng tiền thu vào bao gồm: tổng doanh thu hằng năm; nguồn thu từ vốn vay ngõn hàng; giỏ trị tài sản đó khấu hao hết trong vũng 11 năm (khụng tớnh giỏ trị thanh lý cuối vũng đời dự ỏn)
Dũng tiền chi ra gồm: cỏc khoản chi đầu tư ban đầu mua sắm MMTB và chi phớ hoạt động hằng năm (khụng bao gồm chi phớ khấu hao), chi trả nợ vay ngõn hàng gồm cả lói vay và vốn gốc, tiền thuế nộp cho ngõn sỏch Nhà Nước.
Với suất sinh lời Chủ đầu tư kỳ vọng sẽ lớn hơn lói vay để đảm bảo khả năng thanh toỏn nợ vay là re = 25%
Dựa vào kết quả ngõn lưu vào và ngõn lưu ra, ta tớnh được cỏc chỉ số tài chớnh, và kết quả cho thấy:
Hiện giỏ thu nhập thuần của dự ỏn là :NPV = 5,873,235,000 đồng >0 Suất sinh lời nội bộ là: IRR = 42%
Thời gian hoàn vốn tớnh là 6 năm (bao gồm cả năm đầu tư MMTB)
Qua quỏ trỡnh hoạch định, phõn tớch và tớnh toỏn cỏc chỉ số tài chớnh trờn cho thấy dự ỏn mang lại lợi nhuận cao cho chủ đầu tư, suất sinh lời nội bộ cũng cao hơn sự kỳ vọng của nhà đầu tư, và khả năng thu hồi vốn nhanh hơn so với kế hoạch đề ra.