2.1.1. Quá trình hình thành và phát triển của công ty
Công ty Cổ phần Chứng khoán Quốc gia là công ty cổ phần được thành lập theo và hoạt động theo Giấy Chứng nhận đăng ký kinh doanh số 0103015003 do Sở Kế hoạch và đầu tư thành phố Hà Nội cấp ngày 11/12/2006, Quyết định cấp phép hoạt động kinh doanh chứng khoán số 27/UBCK-GPHĐKD ngày 15/12/2006, Quyết định số 49/UBCK-GP ngày 05/03/2009 và Quyết định số 196/UBCK-GCN ngày 05/03/2009 của UBCKNN.
Tên giao dịch tiếng Anh của công ty là National Securities Joint Stock Company. Tên viết tắt là NSI., JSC.
Vốn điều lệ ban đầu của công ty là 50.000.000.000 đồng (50 tỷ đồng), tương đươi 5.000.000 cổ phần, mệnh giá một cổ phần là 10.000 VNĐ.
Trụ sở chính tại: 106 Phố Huế, Phường Ngô Thì Nhậm, Quận Hai Bà Trưng, Thành phố Hà Nội.
Một số sự kiện quan trọng của NSI:
- Ngày 15 tháng 12 năm 2006, NSI được thành lập với trụ sở chính là 106 Phố Huế, Phương Ngô Thì Nhậm, Quận Hai Bà Trưng, Hà Nội.
- Ngày 27 tháng 07 năm 2007, chi nhánh Công ty Cổ phần Chứng khoán Quốc gia tại thành phố Hồ Chí Minh tại 16-18 Nam Kỳ Khởi Nghĩa, Quận 1, Thành phố Hồ Chí Minh được thành lập.
- Ngày 23 tháng 08 năm 2007, thành lập Phòng giao dịch Công ty Chứng khoán Quốc gia tại địa chỉ 18 Đoàn Trần Nghiệp, Hai Bà Trưng, Hà Nội.
Sau gần 6 năm hoạt động và phát triển, NSI đã từng bước phát triển và dần dần có thương hiệu trên TTCK Việt Nam. NSI cung cấp danh mục đa dang các
nghiệp vụ hoạt động như : môi giới chứng khoán, tự doanh chứng khoán, bảo lãnh phát hành chứng khoán, quản lý danh mục đầu tư chứng khoán, tư vấn tài chính và đầu tư chứng khoán.
NSI ra đời và hoạt động theo mô hình công ty chứng khoán chuyên doanh. Với lợi thế này công ty có điều kiện phát triển chuyên sâu hơn trong các lĩnh vực chứng khoán nhằm mang lại độ hài lòng tối đa cho khách hàng. Công ty Cổ phần chứng khoán Quốc Gia lấy định hướng phục vụ khách hàng là nền tảng của mọi hoạt động với phương châm “điểm tựa cho nhà đầu tư” thực sự là môi trường kinh doanh chuyên nghiệp, hiệu quả, sáng tạo và cải tiến liên tục để mang lại giá trị gia tăng cho khách hàng, cổ đông, người lao động và các đối tác, luôn đề cao sự minh bạch, trách nhiệm và sự cỏi mở đối với khách hàng
2.1.2. Đặc điểm hoạt động của Công ty Cổ phần Chứng khoán Quốc gia
CTCP chứng khoán Quốc gia (NSI) cung cấp cho nhà đầu tư những dịch vụ như sau:
2.1.2.1. Hoạt động môi giới chứng khoán
Đối với dịch vụ này, NSI triển khai hoạt động của mình sao cho khách hàng có thể thực hiện các giao dịch nhanh chóng, thuận tiện, độ tin cậy cao. Đồng thời công ty cũng trợ giúp khách hàng khai thác nguồn thông tin phân tích và thông tin thị trường nhanh chóng và hiệu quả thông qua hệ thống thông tin của công ty và mối quan hệ với các công ty Chứng khoán khác.
2.1.2.2. Hoạt động tự doanh chứng khoán
Đây là hoạt động nhằm mục đích tăng thu nhập cho công ty. Trong đó, NSI luôn tiến hành tổ chức phòng tự doanh tách bạch với phòng môi giới, đồng thời xây dựng quy trình riêng để đảm bảo lợi ích khách hàng lên hàng đầu.
2.1.2.3. Hoạt động bảo lãnh phát hành chứng khoán
Dịch vụ bảo lãnh phát hành là hoạt động cao cấp và rủi ro nhất của các công ty chứng khoán.Dịch vụ này đòi hỏi các công ty chứng khoán phải có đầy đủ chức năng thực hiện và có uy tín trên thị trường.
NSI là công ty chứng khoán có đội ngũ chuyên gia tư vấn giàu kinh nghiệm đã từng tham gia thực hiện bảo lãnh phát hành cho nhiều công ty niêm yết và chưa niêm yết trên thị trường chứng khoán. Bên cạnh đó, NSI còn là công ty chứng khoán có tiềm lực tài chính mạnh, có nhiều mối quan hệ đối tác chiến lược với các tổ chức tài chính, các ngân hàng thương mại, các quỹ đầu tư và các nhà đầu tư có tiềm năng. Với tất cả các ưu thế đó, NSI có khả năng thực hiện việc bảo lãnh phát hành cho các khách hàng với khả năng thành công và hiệu quả cao nhất.
2.1.2.4. Hoạt động tư vấn tài chính và tư vấn đầu tư chứng khoán :
Đối với hoạt động tư vấn đầu tư chứng khoán, NSI cung cấp cho các nhà đầu tư các báo cáo phân tích về nền kinh tế, phân tích ngành, phân tích và định giá công ty, phân tích chứng khoán bao gồm cả phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật.
Đối với hoạt động tư vấn tài chính : Các dịch vụ tư vấn tài chính mà NSI cung cấp bao gồm: Tư vấn xác định giá trị doanh nghiệp, Tư vấn chuyển đổi hình thức sở hữu, Tư vấn tái cấu trúc tài chính doanh nghiệp, Tư vấn phát hành chứng khoán, Tư vấn niêm yết, Tư vấn đầu tư và uỷ thác đầu tư, Tư vấn mua và sáp nhập công ty, Tư vấn bán và giải thể công ty.
2.1.2.5. Hoạt động lưu ký chứng khoán
Đối với hoạt động lưu ký chứng khoán, NSI nhận ký gửi, bảo quản, chuyển giao chứng khoán cho khách hàng, giúp khách hàng thực hiện các quyền liên quan đến việc sở hữu chứng khoán như quyền nhận cổ tức, trái tức và vốn gốc, quyền chuyển đổi, quyền chọn mua, quyền chọn bán, quyền biểu quyết, quyền chuyển nhượng, quyền thừa kế, cho tặng.
Từ hoạt động lưu ký, NSI cung cấp thêm cho khách hàng là các công ty cổ phần dịch vụ quản lý sổ cổ đông, tổ chức thực hiện quyền và đại lý chuyển nhượng
theo sự ủy quyền của tổ chức phát hành, đóng vai trò trung gian làm đại diện quyền lợi cho người sở hữu chứng khoán.
2.1.2.6. Uỷ thác đấu giá
NSI là đại lý đấu giá của các đợt đấu giá phát hành cổ phiếu qua Sở Giao dịch Chứng khoán TP.HCM (HSX) cũng như Sàn Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX). Với quy trình thẩm định đầu tư và sự hỗ trợ của đội ngũ chuyên viên phân tích, NSI sẵn sàng tư vấn nhà đầu tư trong các đợt đấu giá phát hành cổ phiếu để đảm bảo đạt được hiệu quả đầu tư cao nhất. Nhà đầu tư tại NSI cũng sẽ nhận được sự hỗ trợ về mặt tài chính từ NSI và các ngân hàng đối tác trong các đợt đấu giá cổ phần.
Nhà đầu tư có nhu cầu tham gia đấu giá mua cổ phiếu của các công ty thực hiện bán đấu giá cổ phần ra công chúng hoặc các doanh nghiệp Nhà nước bán đấu giá cổ phần khi thực hiện cổ phần hóa nhưng không đủ số tiền dự định mua có thể đăng ký dịch vụ hỗ trợ đấu giá mua cổ phần tại NSI. NSI sẽ cung cấp cho các nhà đầu tư dịch vụ này thông qua các điều khoản thỏa thuận trong hợp đồng hỗ trợ đấu giá với các điều khoản cụ thể về mức hỗ trợ, thời gian hỗ trợ và mức phí hỗ trợ đối với từng đợt bán đấu giá cổ phần.
2.1.2.7. Quản lý cổ đông
NSI cung cấp dịch vụ quản lý cổ đông và là đại lý chuyển nhượng cổ phần cho các công ty trong nhiều ngành công nghiệp. Khi sử dụng dịch vụ này, doanh nghiệp và cổ đông sẽ có nhiều thuận lợi trong việc đơn giản hóa các thủ tục quản lý, dễ dàng theo dõi lịch sử chuyển nhượng cũng như tạo tính thanh khoản cao cho cổ phiếu trên thị trường
2.1.3. Tổ chức bộ máy quản lý của Công ty Cổ phần Chứng khoán Quốc gia (NSI)
Thông thường cơ cấu tổ chức của công ty chứng khoán phụ thuộc vào loại hình nghiệp vụ chứng khoán mà công ty thực hiện cũng như quy mô hoạt động kinh doanh chứng khoán của mình.Để tiện quan hệ với khách hàng, mạng lưới tổ chức
của NSI bao gồm văn phòng trung tâm và các chi nhánh, đaị lý nhận lệnh. Dưới đây là mô hình tổ chức bộ máy quản lý của công ty
Sơ đồ 2.1: Cơ cấu tổ chức của NSI
Cơ cấu tổ chức của công ty chứng khoán Quốc Gia bao gồm nhiều phòng, ban; trong đó mỗi phòng thực hiện một nghiệp vụ riêng biệt của công ty.Với cách tổ
chức như vậy sẽ đảm bảo có sự tách biệt giữa các quy trình thực hiện từng nghiệp vụ.Điều này đảm bảo chất lượng dịch vụ của công ty.
Dựa trên sơ đồ ta cũng nhận thấy công tác tài chính và kế toán ở công ty được kết hợp với nhau. Công ty Chứng khoán Quốc Gia là công ty chứng khoán chuyên doanh với quy mô vốn không lớn, cách tổ chức công tác kế toán và tài chính là phù hợp, đảm bảo thông tin kế toán luôn cập nhập phản ánh toàn bộ hoạt động tài chính của công ty trong quá trình kinh doanh.
2.2. Thực trạng phát triển hoạt động môi giới chứng khoán của Công ty Cổ phần Chứng khoán Quốc gia (NSI) phần Chứng khoán Quốc gia (NSI)
2.2.1. Giới thiệu về hoạt động môi giới của Công ty Cổ phần Chứng khoán Quốc gia (NSI) Quốc gia (NSI)
Hoạt động nghiệp vụ môi giới chứng khoán là một trong những hoạt động quan trọng nhất của thị trường chứng khoán nói chung và công ty chứng khoán nói riêng.
Tuy mới có mặt trên thị trường chứng khoán từ cuối năm 2006 nhưng NSI đã cung cấp dịch vụ môi giới chứng khoán khá hoàn chỉnh.NSI đang và sẽ tiếp tục đầu tư vào cơ sở hạ tầng công nghệ giao dịch hiện đại nhằm đáp ứng như cầu của Khách hàng, đặc biệt là các Quỹ Đầu tư. Công ty chú trọng việc chuẩn hoá Quy trình Giao dịch và tự động hoá giao dịch chứng khoán.
Trên nền tảng công nghệ giao dịch hiện đại, dịch vụ Môi giới chứng khoán của NSI giúp Khách hàng, đặc biệt là các Quỹ đầu tư và Tổ chức, trong việc:
-Giảm chi phí nhân sự
- Giảm chi phí thực hiện giao dịch
- Khai thác nguồn thông tin phân tích và thông tin thị trường nhanh chóng, hiệu quả thông qua hệ thống thông tin của NSI và mối quan hệ với các công ty Chứng khoán khác.
- Thực hiện các giao dịch của Khách hàng nhanh chóng, thuận tiện với độ tin cậy cao.
NSI tiến hành triển khai dịch vụ môi giới thành dịch vụ cụ thể dịch vụ tư vấn đầu tư, dịch vụ trung gian giao dịch cho nhà đầu tư, dịch vụ về tín dụng, dịch vụ hỗ trợ khác.
2.2.1.1. Dịch vụ tư vấn
Dịch vụ tư vấn là dịch vụ hỗ trợ cho quá trình ra quyết định của khách hàng.Đảm nhiệm thực hiện dịch vụ này là các nhân viên môi giới. Khi đến với NSI, khách hàng được hưởng tiện ích sau :
+) Bản tin HOSE, HNX miễn phí mỗi ngày. +) Nhân viên hỗ trợ giao dịch.
+) Nhận kết quả khớp lệnh qua SMS trong vòng 2 phút sau khi có kết quả. +) Website cung cấp thông tin tài chính miễn phí.
+) Sàn giao dịch rộng rãi và tiện nghi
Trên thực tế, đội ngũ nhân viên môi giới ở NSI khá chuyên nghiệp. Trước đây, hầu như các nhân viên môi giới chỉ dừng lại ở khả năng nhập lệnh chứ chưa thực sự có năng lực tư vấn. Tuy nhiên, để đáp ứng nhu cầu của khách hàng cũng như để tăng năng lực cạnh tranh trên thi trường, hiện nay các nhân viên MGCK ở NSI đã linh hoạt hơn trong vấn đề này. Đối với nhà đầu tư mới tham gia thị trường, ngoài việc nhận thông tin cơ bản về giờ giao dịch, cách thức giao dịch, nhân viên MGCK còn tư vấn để giúp họ có thể hiểu bản chất về chứng khoán, sự khác biệt giữa các loại chứng khoán, lợi ích của nhà đầu tư khi đầu tư vào chúng. Tuy nhiên, công ty vẫn tồn tại những hạn chế nhất định chưa thể khắc phục được. Điển hình như đội ngũ nhân viên MGCK của công ty còn mỏng, một người thường xuyên phải chăm sóc rất nhiều khách hàng cùng một lúc, trang web của công ty khá sơ sài, các nhà đầu tư không thể tìm thấy thông tin cập nhập về tổ chức phát hành hay bài phân tích, đánh giá những về nền kinh tế, các mã chứng khoán trên trang Web của công ty. Đây là yếu tố hạn chế khả năng tiếp cận thông tin của khách hàng đối với việc ra quyết định đầu tư của mình. Do nhiều yếu tố mà NSI chưa nhận thức tầm quan
trọng của mảng dịch vụ tư vấn đầu tư mà chỉ chú trọng vào khách hàng đã có, bỏ qua khách hàng tiềm năng.
2.2.1.2. Dịch vụ trung gian giao dịch giữa các nhà đầu tư
Để cung cấp dịch vụ trên, NSI đã xây dựng quy trình khá hoàn chỉnh bắt đầu từ khi khách hàng mở tài khoản, giao dịch chứng khoán đến quy trình huỷ và sửa lệnh, quy trình chuyển lệnh vào sàn, quy trình đóng lệnh, ghép lệnh, xác nhận và thông báo kết quả, quy trình sửa lỗi sau giao dịch và quy trình lập báo cáo giao dịch chứng khoán.
Trước khi giao dịch, khách hàng phải tiến hành mở tài khoản tại công ty. Thủ tục này khá đơn giản, khách hàng chỉ cần mang theo chứng minh thư và điền thông tin lên bản hợp đồng cùng phụ lục hợp đồng ( nếu có). Sau đó nhân viên môi giới nhập thông tin vào hệ thống cùng chữ ký của khách hàng, đồng thời tiến hành cung cấp mã tài khoản cho khách hàng giao dịch.Thường quy trình này được xây dựng tương ứng với đối tượng mở tài khoản như là cá nhân trong nước, tổ chức trong nước, cá nhân và tổ chức nước ngoài.
Khi đã mở tài khoản tại công ty, khách hàng có thể tiến hành giao dịch chứng khoán. Quy trình giao dịch được tóm tắt như sau :
Sơ đồ 2.2: Quy trình giao dịch
Trong quy trình giao dịch chứng khoán, để đáp ứng nhu cầu nhà đầu tư, NSI đã đa dạng hoá cách thức nhận lệnh giao dịch chứng khoán.Phần lớn nhà đầu tư không có điều kiện đến đặt lệnh tại sàn giao dịch, họ có thể đặt lệnh giao dịch qua điện thoại.Với cách thức này, khách hàng có thể bất cứ nơi đâu cũng có thể tiến hành giao dịch chứng khoán. Hơn nữa, bất cứ khách hàng giao dịch theo phương thức nào thì phí không thay đổi.
Cơ hội trong đầu tư chứng khoán là rất quan trọng, trong khi đó theo quy định của nhà nước thì khi tiến hành giao dịch chứng khoán, lệnh được khớp và hàng hoặc tiền sẽ về sau T+3. Cụ thể là, nếu khách hàng A mua chứng khoán vào thứ 2
Khách hàng đặt lệnh giao dịch
Kiểm tra lệnh giao dịch
Chuyển lệnh giao dịch Nhập lệnh vào phần
mềm
Xác nhận và thông báo kết quả giao dịch
thì đến thứ 5 mới có chứng khoán để bán. Đây là yếu tố làm giảm tính hấp dẫn của chứng khoán đối với nhà đầu tư vì rủi ro quá cao. Trong khi giá chứng khoán biến động liên tục, liệu sau 4 ngày giá chứng khoán đó như thế nào khó có thể lường trước, nhất là đối với thị trường còn non trẻ chưa theo quy luật nào. Nắm bắt được yếu tố này, công ty đã cung cấp đa dạng các dịch vụ về tín dụng nhằm giúp khách hàng có thể đạt hiệu quả tối đa trong đầu tư.
2.2.1.3. Dịch vụ về tín dụng
Đây là dịch vụ nhằm mục đích hỗ trợ cho nhà đầu tư có nhu cầu về vốn nhưng chưa muốn bán chứng khoán.Dịch vụ về tín dụng bao gồm dịch vụ cầm cố cổ phiếu niêm yết, ứng trước tiền bán cho khách hàng.Ngoài dịch vụ ứng trước tiền bán chứng khoán cho khách hàng, dịch vụ còn lại phải có sự thoả thuận với các ngân hàng và tiến hành ký kết hợp đồng ba bên giữa nhà đầu tư, công ty chứng khoán và ngân hàng. Dịch vụ ứng trước tiền bán chứng khoán cho khách hàng là nghiệp vụ tín dụng giúp tăng khả năng quay vòng tiền. Nếu như với giao dịch bình thường không có nghiệp vụ ứng trước tiền bán hỗ trợ, khách hàng đặt lệnh bán chứng khoán và khớp lệnh vào thứ 2 .Để có thể mua chứng khoán tiếp theo nhà đầu tư phải đợi đến thứ 5. Nhưng nhờ có dịch vụ này, sau khi bán chứng khoán và có