Đầu tư CK luôn là phương thức đầu tư hiệu quả với những khoản lợi nhuận lớn. Tuy nhiên, TTCK cũng là nơi chứa đựng rất nhiều rủi ro. Những NĐT được đào tạo bài bản để đủ sức “bơi” trên thị trường cao cấp này không nhiều. Đa phần vì thiếu kinh nghiệm, trình độ nên nhiều người đầu tư theo tin đồn, theo kiểu tâm lý bầy đàn. Trong thời gian vừa qua TTCK chứng kiến hết cơn sốt này đến cơn bão kia, lúc mua thì không ai bán, lúc bán thì không ai mua. Những điều này xuất phát từ các điểm hạn chế sau của NĐT trong nước.
Thứ nhất, hiệu ứng bầy đàn rất mạnh ở Việt Nam, hiệu ứng này đặc biệt mạnh khi giá thị trường tăng trong một khoảng thời gian liên tiếp khá dài. Hệ quả trực tiếp là người đầu tư từ bỏ cả kỳ vọng cá nhân, để theo đuổi mức kỳ vọng của đám đông trên thị trường. Họ mua cổ phiếu khi thị trường đang trong giai đoạn nóng bỏng và đến lúc thị trường đóng băng, họ bắt đầu hoảng loạn, bán tháo số cổ phiếu nắm giữ để rồi hứng chịu một khoản thua lỗ. Hệ quả thứ hai, cũng trực tiếp, là tính thanh khoản giảm dần. Mà tính thanh khoản chính là giá trị lớn nhất, duy nhất của TTCK. Khi tính thanh khoản trở nên hàng hiếm thị trường biến thành Casino. Thực sự là Casino
vì mọi người cho rằng nó là cỗ máy kiếm tiền, xay ra tiền, nhào ra tiền, và đâu cũng là tiền
Thứ hai, khá nhiều NĐT hành động theo theo cảm tính, họ mua cổ phiếu của một công ty bởi vì họ thích sản phẩm của công ty đó hoặc xuất phát từ thói quen mua cổ phiếu của những công ty mà mình biết tên hoặc quen thuộc với mình. Họ quan niệm rằng: Hàng ngày họ thường dùng sản phẩm của một công ty nào đó, vậy tại sao họ không mua cổ phiếu của công ty này? Đó có thể là một sự khởi đầu tốt nhưng điều này chưa đủ. Có những chỗ đầu tư tốt nhất lại chính là cổ phiếu của những công ty mà chỉ mới xuất hiện trên thị trường. Các NĐT có thể chưa biết rõ lắm về những công ty mới này nhưng họ hoàn toàn có thể biết về chúng nếu họ chịu bỏ ra chút ít công sức đế tìm hiểu và nghiên cứu.
Thứ ba, nhiều NĐT thích kiểu mua bán cổ phiếu theo tin đồn, mách nước, và những lời khuyên của các dịch vụ tư vấn. Nói một cách khác, những NĐT này sẵn sàng nghe theo thiên hạ để rồi lãng phí tiền bạc, thay vì phải tự hiểu rõ những gì mình đang làm. Hầu hết tin đồn đều không chính xác.
Đa số các NĐT không có điều kiện tiếp cận được những nguồn thông tin và dịch vụ tư vấn tốt. Mà ngay cả khi đã được tư vấn tốt, họ cũng có thể không nhận thức được vấn đề và vì vậy không làm theo. Trong khi đó, người ta lại rất dễ mất tiền vì nghe theo những lời khuyên của bạn bè hay những nhà môi giới trình độ trung bình, hoặc những công ty tư vấn thường thường bậc trung nhưng có tài ăn nói.
Bài học rút ra từ sai lầm này là hãy tự chủ trong những quyết định đầu tư của mình dựa trên cơ sở sự phân tích kỹ càng cùng với các lời khuyên từ những công ty tư vấn hay môi giới chứng khoán chuyên nghiệp.
Thứ tư, phần lớn NĐT thiếu kiến thức và kinh nghiệm, họ thông thường chỉ quan tâm tới lợi nhuận, và thuộc một bài vỡ lòng rằng đào bới được thông tin mật rò rỉ đâu đó chính là cách làm giàu kiến thức. Điều này sai. Kiến thức khác thông tin. Kiến thức là một bộ lọc thông tin có phương hướng, có chủ đích và có phương pháp. Chính những việc như chỉ chăm chăm đào bới các thông tin theo kiểu tin đồn không làm NĐT nâng cao được kiến thức mà có khi là tình tiết tăng nặng các vấn đề tồn tại ở trên.
Chính vì không bổ sung kiến thức, nên thị trường hỗn loạn trong các dòng chảy thông tin. Mệt mỏi với thông tin càng khiến cho người ta dễ từ bỏ các kỳ vọng cá nhân, để hào hứng đi theo sự vẫy gọi của hiệu ứng bầy đàn. Một khi có những biến động từ phía thị trường bất kể là thật hay chỉ là tin đồn, nếu như NĐT không có kiến thức và kinh nghiệm sẽ dễ dàng tháo chạy bằng được hoặc mua bằng được, dẫn đến tính bất ổn cao cho TTCK.