II. THỰC TRẠNG TèNH HèNH TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP
1. Doanh thu bỏn hàng và cung cấp dịch
vụ 1,695,055,085 6,776,907,584 9,001,304,980 5,081,852,499 2,224,397,396
2. Lợi nhuận kế toỏn sau thuế 15,004,255 50,430,579 70,592,281 35,426,324 20,161,702
3. Tổng vốn bỡnh quõn 850,880,138 5,749,611,885 10,236,370,985 4,898,731,748 4,486,759,100
4. Vốn chủ sở hữu bỡnh quõn 3,010,078,290 3,040,219,545 3,099,851,361 30,141,255 59,631,816
5. Tài sản bỡnh quõn 850,880,138 5,749,611,885 10,236,370,985 4,898,731,748 4,486,759,100
6.Lợi nhuận trước lói vay và thuế 18,186,976 222,184,295 136,328,256 203,997,319 (85,856,039)
7.Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trờn doanh
thu thuần(ROS) 0.89 0.74 0.78 (0.14) 0.04
8.Tỷ suất sinh lợi kinh tế của tài sản
(ROA) 2.14 3.86 1.33 1.73 (2.53)
9.Tỷ suất doanh lợi trờn tổng vốn đầu
tư(ROI) 0.50 1.66 2.28 1.16 0.62
10.Tỷ suất lợi nhuận trờn vốn chủ sở
Dựa vào bảng 2.10 về khả năng sinh lợi của nguồn vốn ta phõn tớch cỏc chỉ tiờu sau:
2.4.1. Tỷ suất sinh lời của doanh thu (ROS)
Năm 2009 cứ đầu tư 100 đồng doanh thu thuần doanh nghiệp thu được 0.89 đồng lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp. Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trờn doanh thu thuần giảm vào 2 năm 2010 và 2011. Năm 2010 tỷ suất sinh lời của doanh thu cũn 0.74 giảm 0.14 lần so với năm 2009 năm 2011 là 0.78 tăng nhẹ 0.04 lần so với năm 2010. Chỉ tiờu này thấp qua cỏc năm cho thấy hiệu quả sử dụng chi phớ của doanh nghiệp chưa được tốt. Chi phớ quản lý doanh nghiệp của cụng ty khỏ cao và liờn tục tăng nhanh trong suốt 2 năm 2010 và 2011. Doanh nghiệp cần phải giảm thiểu chi phớ để tăng lợi nhuận sau thuế làm tăng tỷ suất sinh lời của doanh thu.
2.4.2. Tỷ suất sinh lợi rũng của tài sản (ROA)
Năm 2009 cứ bỏ ra 100 đồng tài sản đầu tư thỡ doanh nghiệp thu được 2.14 đồng lợi nhuận sau thuế, năm 2010 là 3.86 đồng, năm 2011 là 1.33 đồng. Điều này cho thấy doanh nghiệp sử dụng tài sản dài hạn chưa tốt. Tổng tài sản dài hạn của doanh nghiệp chiếm 1 tỷ lệ nhỏ trong tổng tài sản năm 2009 chiếm 14.37% năm 2010 chiếm 9.86%,và đến năm 2011 cũn lại 5.15% liờn tục giảm qua cỏc năm cho thấy doanh nghiệp khụng chỳ trọng đầu tư vào tài sản dài hạn.
2.4.3. Tỷ suất doanh lợi trờn tổng vốn đầu tư (ROI)
Chỉ tiờu này dựng để đo lường khả năng sinh lời của đụng vốn đầu tư. Năm 2009 cứ 1 đồng vốn bỡnh quõn đầu tư vào sản xuất kinh doanh trong kỳ tạo ra được 0.5 đồng lợi nhuận sau thuế. Chỉ tiờu này của doanh nghiệp tăng dần vào năm 2010 và năm 2011. Tỷ suất doanh lợi trờn tổng vốn đầu tư năm 2010 là 1.66 tăng 1.16 lần so với năm 2009 và năm 2011 là 2.28 tăng 0.62 lần so với năm 2010. Chỉ số này của doanh nghiệp khụng cao .
2.4.4 Tỷ suất lợi nhuận trờn vốn chủ sở hữu (ROE)
Năm 2009 cứ 1 đồng vốn chủ sở hữu đầu tư vào hoạt động sản xuất kinh doanh mang lại mang lại 1.76 đồng lợi nhuận sau thuế.Chỉ tiờu này giảm dần
trong 2 năm 2010 và năm 2011.Năm 2010 tỷ suất lợi nhuận trờn vốn chủ sở hữu là 0.88 năm 2011 là 0.63. Điều này cho thấy cụng ty sử dụng nguồn vốn chủ sở hữu chưa hiệu quả.
3.Phõn tớch diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn
BẢNG 2.11. BẢNG Kấ DIỄN BIẾN NGUỒN VỐN VÀ SỬ DỤNG VỐN NĂM 2010
Diễn biến nguồn vốn Tiền %
1.Tiền và cỏc khoản tương đương tiền 1,608,310,777 47.80
2.Giỏ trị hao mũn lũy kế 83,421,965 2.48
3.Vay ngắn hạn 400,000,000 11.89
4.Phải trả cho người bỏn 190,741,287 5.67
5.Người mua trả tiền trước 1,024,089,101 30.44
6.Thuế và cỏc khoản phải nộp nhà nước 7,377,193 0.22
7.Lợi nhuận sau thuế chưa phõn phối 50,430,579 1.50
Tổng cộng 3,364,370,902 100
Sử dụng vốn Tiền %
1. Phải thu của khỏch hàng 82,945,200 2.47
2.Trả trước cho người bỏn 90,899,977 2.70
3.Hàng tồn kho 2,737,940,713 81.38
4.Thuế giỏ trị gia tăng được khấu trừ 24,468,030 0.73
5.Tài sản ngắn hạn khỏc 413,182,181 12.28
6.Tài sản dài hạn khỏc 14,934,801 0.44
Tổng cộng 3,364,370,902 100
Qua bảng phõn tớch diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn trong năm 2010 ta thấy cụng ty đó huy động chủ yếu là cỏc khoản tiền và cỏc khoản tiền và cỏc khoản tương đương tiền, vay ngắn hạn,người mua trả tiền trước,…Đó huy động được 3364370902(đ) trong đú tiền và cỏc khoản tương đương tiền chiếm 47.8% ứng với 160831077(đ) tiếp đến là cỏc khoản người mua trả tiền trước chiếm 30.44% ứng với 1024089101(đ) cho thấy doanh nghiệp đó chiếm dụng được 1 phần vốn vay của khỏch hàng,cỏc khoản vay ngắn hạn cũng chiếm tỷ trọng khỏ cao trong diễn biến nguồn vốn chiếm 11.89%...số tiền này doanh nghiệp sử dụng chủ yếu vào đầu tư hàng tồn kho chiếm 81.38% ứng với 2737940713(đ) đầu tư vào tài sản khỏc chiếm 12.28%. Việc này cho thấy
cụng ty sử dụng nguồn vốn chưa hợp lý. Cụng ty sử dụng nguồn tiền,vay ngắn hạn ngõn hàng, nguồn vốn chiếm dụng được để dự trữ hàng tồn kho và tài sản ngắn hạn khỏc điều này cho thấy rủi ro khả năng thanh toỏn cao vỡ việc tiờu thụ hàng tồn kho sẽ gõy khú khăn trực tiếp tỏc động đến việc thu hồi để trả nợ khi đến hạn thanh toỏn.
BẢNG 2.12. PHÂN TÍCH DIỄN BIẾN NGUỒN VỐN VÀ SỬ DỤNG VỐN NĂM 2010/2011 DỤNG VỐN NĂM 2010/2011
Diễn biến nguồn vốn Tiền %
1.Thuế giỏ trị gia tăng được khấu trừ 27,558,415 0.34 2.Tài sản ngắn hạn khỏc 626,312,044 7.69 3.Gớa trị hao mũn lũy kế 93,499,795 1.15 4.Phải trả cho người bỏn 1,815,323,508 22.28 5.Người mua trả tiền trước 5,009,340,900 61.48 6.Thuế và cỏc khoản phải nộp nhà nước 168,878,580 2.07 7.Phải trả người lao động 338,500,000 4.15 8.Lợi nhuận sau thuế chưa phõn phối 68,833,053 0.84
Tổng cộng 8,148,246,295 100
Sử dụng nguồn vốn Tiền %
1.Tiền và cỏc khoản tương đương tiền 1,729,964,650 21.23 2.Phải thu của khỏch hàng 2,952,276,389 36.24 3.Cỏc khoản phải thu khỏc 63,470,100 0.78 4.Trả trước cho người bỏn 712,800,023 8.75 5.Hàng tồn kho 2,417,269,267 29.67 6.Nguyờn giỏ 119,395,454 1.47 7.Tài sản dài hạn khỏc 52,074,412 0.64 8.Vay ngắn hạn 99,996,000 1.23
Tổng cộng 8,147,246,295 100
Qua bảng phõn tớch diễn biến nguồn vốn và sử dựng vốn năm 2011 ta thấy cụng ty đó huy động nguồn vốn từ khỏch hàng,tài sản ngắn hạn khỏc, phải trả cho người bỏn….nờn đó huy động được 8148246295(đ). Trong đú cỏc khoản người mua trả tiền trước chiếm tỷ trọng khỏ cao 61.48% tương ứng 5009340900(đ) cho thấy cụng ty đó chiếm dụng được một phần vốn khỏ lớn từ phia khỏch hàng, cỏc khoản phải trả người bỏn chiếm 22.28% ứng với 1815323508(đ) phải trả người lao động chiếm 4.15% ứng 338500000…Số
tiền này được sử dụng chủ yếu vào cỏc khoản phải thu của khỏch hàng chiếm 36.24% ứng với 2952276389(đ) tiếp đến là hàng tồn kho bỡnh quõn chiếm 29.67%,tiền và cỏc khoản tương đương tiền chiếm 21.23%....cỏc khoản phải thu của khỏch hàng tăng do cụng ty đó ỏp dựng 1 số chớnh sỏch tớn dụng đối với khỏch hàng. Tuy vậy cụng ty nờn cõn nhắc tới cỏc chỉ tiờu này cú thể gõy ảnh hưởng trực tiếp tới khả năng thanh toỏn của cụng ty trong thời gian tới.
Chương III