II. TÌNH HÌNH HUY ĐỘNG, QUẢN LÝ VÀ SỬ DỤNG VỐN Ở CÔNG
2. Các hình thức huy động vốn ở công ty trong một vài năm qua
Trong nền kinh tế thị trường, cơ hội huy động vốn của các doanh nghiệp nói chung và Công ty Cổ phần Đầu tư Xây dựng và Phát triển Nam Việt nói riêng từ các nguồn khác nhau là rất lớn nhưng việc huy động vốn còn bị hạn chế và chi phố bởi nhiều yếu tố khách quan và chủ quan.
2.1 Đảm bảo vốn từ nội bộ Công ty
Nguồn vốn nội bộ công ty là nguồn vốn tự tạo lập từ quá trình sản xuất kinh doanh của công ty. Vốn nội bộ của công ty có những ưu điểm sau:
- Đó là phần vốn rất chủ động của công ty.
- Góp phần nâng cao vị thế tài chính của công ty do duy trì hay nâng cao các tỉ số tài chính theo hướng có lợi.
- Thể hiện nội lực của công ty, giúp công ty có thể dùng làm đối tượng của các nguồn tín dụng huy động từ bên ngoài.
Đồng thời, với phương thức tạo lập vốn từ nội bộ doanh nghiệp có những nhược điểm của nó là:
- Vốn tự tạo thường dẫn đến tâm lý “ổn định” làm cho công ty thiếu những bước nhảy mạnh dạn để phát triển.
- Trong nhiều trường hợp đặt hy vọng vào vốn tự tạo sẽ làm trầm trọng tình hình quản lý nội tại do phải áp dụng chính sách hà khắc.
- Các tiềm năng bên trong hiện có của công ty là giới hạn nên việc tự tạo vốn chỉ có thể đạt đến mức độ giới hạn.
- Đối với công ty mới hoạt động thì nguồn vốn này rất hạn hẹp. Để khai thác triệt để ưu điểm và hạn chế nhược điểm của vốn tự tạo, công ty cần nhiều giải pháp phát huy vốn tối đa khả năng nội tại và thực hiện những cải cách trong nội bộ công ty. Nguồn vố tự tạo của công ty được hình thành từ 4 nguồn chính:
* Quỹ khấu hao cơ bản.
Là số tiền khấu hao cơ bản của tài sản cố định được tính ra hàng năm và tích luỹ lại để tái đầu tư tài sản cố định. Khi chưa có nhu cầu thay thế tài sản cố định, có thể sử dụng số tiền khấu hao đó và coi như nguồn vốn tạm thời. Đây là một nguồn vốn tự tạo có ý nghĩa rất quan trọng đối với công ty. Bởi quỹ này phản ánh độ lớn các khoản khấu hao tài sản cố định và gián tiếp phản ánh tốc độ đổi mới của công ty.
Theo quy định hiện hành công ty được để lại 100% quỹ khấu hao cơ bản từ nguồn trích khấu hao của tài sản cố định do ngân sách nhà nước cấp và đầu tư.
* Quỹ tích luỹ đầu tư phát triển sản xuất.
Quỹ này được hình thành từ lợi nhuận hàng năm, được trích lập quỹ theo quy định của bộ tài chính đối với doanh nghiệp nhà nước hoặc theo điều lẹ doanh nghiệp đối với các loại hình doanh nghiệp khác.
* Nguồn vốn do điều chỉnh lại cơ cấu tài sản.
Trong quá trình hoạt động của công ty, có những tài sản bị đầu tư sai mục đích hoặc không phát huy được tác dụng hay do sai lầm trong cơ cấu đầu tư giữa tài sản cố định và tài sản lưu động dẫn tới chệnh lệch bất hợp lý. Quá trình điều chỉnh cơ cấu này sẽ dẫn tới có những tài sản được bán, thanh lý trước thời hạn hoặc trong trường hợp công
tái thuế tài sản cố định đang sử dụng để điều chỉnh cơ cầu đầu tư và có nguồn tài chính cần thiết.
* Các khoản phải trả, phải nộp.
- Các khoản phải trả bao gồm: Tiền lương, thanh toán bảo hiểm... Các khoản này được hình thành và phát sinh hàng ngày trong quá tình sản xuất, nhưng việc thanh toán được thực hiện theo định kỳ (Thường là theo tháng) nên trong khoản thưòi gian giữa 2 lần thanh toán, các khoản này được tích luỹ lại và doanh nghiệp có thể sử dụng như một nguồn vốn ngắn hạn.
- Các khoản phải nộp gồm: Các khoản thuế, BHXH, kinh phí công đoàn và các khoản phải nộp khác. Khi chưa đến kỳ hạn nộp thì công ty cũng có thể sử dụng.
2.2 Huy động vốn từ bên ngoài Công ty
Trong nền kinh tế mở diễn ra sự cạnh tranh gay gắt trên thị trường ở các lĩnh vực cũng như cấp vốn, doanh nghiệp cần phải mạnh dạn và chủ động tìm ra các giải pháp hợp lý để tạo đủ nguồn vốn cho quá trình đầu tư với lãi suất hợp lý bằng cách vận dụng linh hoạt các hình thức huy động vốn từ bên ngoài doanh nghiệp.
Theo thời gian sử dụng vốn, vốn của doanh nghiệp được phần thành 2 loại là vốn ngắn hạn và vốn dài hạn.
- Vốn ngắn hạn: Là các khoản vốn có thời gian đáo hạn trong vong một năm kể từ ngày nhận được vốn hoặc trong một chu kỳ sản xuất kinh doanh bình thường của doanh nghiệp.
- Vốn dài hạn: Là khoản vốn có thời gian dài hạn trên một năm kể từ ngày nhận vốn.