- Báo cáo kết quả kinh doanh của công ty Cổ phần Kim loại Mầu Châ uÁ năm 2012 và 2013.
2.2.2. Phân tích thực trạng hiệu quả sử dụng vốn của công ty thông qua các dữ liệu thứ cấp
dữ liệu thứ cấp
2.2.2.1. Phân tích sự biến động cơ cấu của vốn kinh doanh.
Khóa luận tốt nghiệp GVHD: Th.S Đặng Thị Thư
Biểu 2.3: Nghiên cứu cơ cấu của vốn kinh doanh
ĐV:VN đồng
TÀI SẢN 2012 2013 Chênh lệch
Tiền % Tiền % Tiền %
(1) (2) (3) (4) (5) (6) (7)
A/TS NGẮN HẠN 17.730.443.688 95,19 19.020.431.672 95,28 1.289.987.984 7,28
I.Tiền và các khoản
tương đương tiền 7.731.120.350 41,51 12.619.332.976 63,22 4.888.212.626 63,23 II.Các khoản đầu tư
tài chính ngắn hạn - - - - - - III.Các khoản phải thu 2.893.576.668 15,54 3.632.867.018 18,2 739.290.350 25,55 IV.Hàng tồn kho 6.912.068.235 37,11 2.041.424.196 10,23 -4.870.644.039 -70.47 V.TS ngắn hạn khác 190.678.435 1,02 226.807.482 1,14 36.129.047 18,95 B/TS DÀI HẠN 895.345.605 4,81 941.855.769 4.72 46.510.164 5,19
I.Các khoản phải thu
dài hạn - - - - - -
II.Tài sản cố định 739.230.124 3,97 840.126.630 4,21 100.896.506 13,65
III. BĐS đầu tư - - - - - -
IV.Các khoản đầu tư
tài chính dài hạn - - - - - - V.TS dài hạn khác 156.115.481 0,84 101.729.139 0.51 -54.386.342 -34,84
TỔNG TÀI SẢN 18.625.789.293 100 19.962.287.441 100 1.336.498.148 7,18
NGUỒN VỐN 2012 2013 Chênh lệch
Tiền % Tiền % Tiền %
A/NỢ PHẢI TRẢ 13.711.258.010 73,61 15.028.303.282 75,29 1.317.045.272 9,61I.Nợ ngắn hạn 13.711.258.010 73,61 15.028.303.282 75,29 1.317.045.272 9,61 I.Nợ ngắn hạn 13.711.258.010 73,61 15.028.303.282 75,29 1.317.045.272 9,61 II.Nợ dài hạn - - - - - B/VỐN CSH 4.914.531.283 26,39 4.933.984.159 24,72 19.452.876 0,4 I.VCSH 4.914.531.283 26,39 4.933.984.159 24,72 19.452.876 0,4 II.Kinh phí, quĩ khác - - - - - - TỔNG NGUỒN VỐN 18.625.789.293 100 19.962.287.441 100 1.336.498.148 7,18
Nguồn: Báo cáo tài chính 2012, 2013
Khóa luận tốt nghiệp GVHD: Th.S Đặng Thị Thư
Nhận xét về kết cấu tài sản, nguồn vốn:
- Qua bảng trên ta thấy rằng trong tổng tài sản gồm có tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn thì TSNH và TSDH trong năm 2013 đều tăng so với năm 2012, TSNH tăng với mức tăng là 1.289.987.984 đồng tương ứng với tăng 7,28%. Còn TSDH có mức tăng nhỏ hơn là 46.510.164 đồng tương đương với tăng 5,19%
Ngoài ra tỷ trọng của TSNH và TSDH trong năm 2013 và 2012 biến động không đáng kể. TSNH chiếm tỷ trọng lớn trong tổng Tài sản của công ty với tỷ trọng 95,28% năm 2013 và 95,19 năm 2012
Điều đó cho thấy rằng tổng tài sản của năm 2013 tăng so với năm 2012 chủ yếu là do sự tăng lên của TSNH. Cho thấy công ty đầu tư rất nhiều vào tài sản ngắn hạn, khả năng trả nợ và nợ ngắn hạn khá tốt. Trong TS lưu động thì các khoản phải thu và hàng tồn kho (chi phí xây dựng cơ bản dở dang) chiếm tỷ trọng ở mức vừa phải, các khoản phải thu năm 2013 và 2012 chiếm tỷ trọng lần lượt là 18,2% và 15,54% còn Hàng tồn kho chiếm tỷ trọng 10,23% ở năm 2013 và 37,11% ở năm 2012. Như vậy có thể thấy công ty tiêu thụ hàng hóa là khá tốt và quản lí các khoản phải thu không đến mức quá tệ.
- Đối với nguồn vốn: Trong năm 2013 gồm nợ phải trả và vốn chủ sở hữu, trong đó đối với nợ phải trả năm 2013 tăng so với năm 2012 là 1.317.045.272 đồng tương ứng 9.61%. VCSH tăng nhẹ 19.452.876 đồng tương ứng với 0.4%. Cho thấy nguồn vốn tăng lên chủ yếu do Nợ phải trả tăng .
Ngoài ra, thì tỷ trọng Nợ phải trả và VCSH cũng có sự thay đổi, trong năm 2013 tỷ trọng Nợ phải trả tăng so với năm 2012 còn tỷ trọng VCSH giảm so với năm 2012, tuy nhiên mức tăng giảm là không quá lớn. Tỷ trọng Nợ phải trả là 75.29% năm 2013 và 73,61% năm 2012.
Tuy nhiên, có thể thấy từ năm 2012 đến năm 2013 công ty đã có sự thay đổi khi Tài sản và Nguồn vốn đều tăng lên. Có thể thấy được công ty vẫn đang mở rộng thị trường và quy mô sản xuất.
2.2.2.2. Phân tích hiệu quả sử dụng vốn cố định.
Công ty Cổ phần Kim loại Mầu Châu Á là công ty hoạt động trong lĩnh vực kim loại mầu nhưng có vốn cố định chiếm tỷ trọng nhỏ so với tổng nguồn vốn, bởi vì công ty đã tính toán nếu đầu tư máy móc nhiều, có những khoảng thời gian không sử dụng hết công suất gây lãng phí, nên chủ trương khi nào cần nhiều máy móc thiết bị vượt quá số của công ty có thì sẽ đi thuê máy móc hoặc thuê tài chính,
Khóa luận tốt nghiệp GVHD: Th.S Đặng Thị Thư
vừa tiết kiệm lại vừa hiệu quả. Để biết được hiệu quả sử dụng vốn cố định của công ty chúng ta xem xét những chỉ tiêu sau:
Ta có số liệu ở các báo cáo tài chính các năm 2012 và 2013 như sau:
Năm VCĐ đầu năm VCĐ cuối năm VCĐ bình quân
2012 801.323.455 895.345.605 848.334.530
2013 895.345.605 941.855.769 918.600.687
Năm NG TSCĐ đầu năm NGTSCĐ cuối năm NGTSCĐ bình quân
2012 798.864.334 808.564.292 803.714.313
2013 808.564.292 913.460.818 861.012.555
Biểu 2.4 : Phân tích hiệu quả sử dụng vốn cố định
Đv: VN đồng Chỉ tiêu 2012 2013 Chênh lệch Tiền % 1.DT bán hàng 202.099.286.634 212.034.128.298 9.934.841.664 4,92 2.LN sau thuế 79.082.415 98.535.291 19.442.876 24,6 3.VCĐ bình quân 848.334.530 918.600.687 70.266.157 8,28 4. Nguyên giá TSCĐ 803.714.313 861.012.555 57.298.242 7,13 Chỉ tiêu 2012 2013 Chênh lệch Lần % 5.Hệ số DT/VCĐ (5)=(1):(3) 238,23 230,82 -7,41 -3,11 6.Hệ số LN/VCĐ (6)=(2):(3) 0,093 0,107 0,014 15,05 7. Sức sản xuất TSCĐ (7)=(1):(4) 251,46 246,26 -5,2 -2,07 8.Sứcsinh lời TSCĐ (8)=(2):(4) 0,098 0,114. 0,016 16,33 9. Sức hao phí TSCĐ (9)=(4):(2) 10,2 8,77 -1,43 - 14,02
Nguồn: Báo cáo tài chính 2012, 2013
Nhận xét hiệu quả sử dụng vốn cố định:
SVTH: Tạ Đức Nhân
VCĐbình quân =
VCĐ đầu năm + VCĐ cuối năm 2
NG TSCĐbq =
NG TSCĐ đầu năm + NG TSCĐ cuối năm 2
Khóa luận tốt nghiệp GVHD: Th.S Đặng Thị Thư
Từ bảng trên ta thấy, vốn cố định bình quân 2013 tăng so với 2012 là 70.266.157đồng tương ứng với 8,28%, lượng vốn cố định tăng nhưng hiệu quả mang lại là chưa có. Năm 2012 cứ một đồng vốn cố định bỏ ra thu được 238,23 đồng doanh thu, nhưng năm 2013 cứ một đồng vốn đó chỉ thu về được 230,82 đồng doanh thu, giảm so với 2012 là 7,41 đồng tương ứng 3,11%
Hệ số lợi nhuận trên vốn cố định năm 2013 tăng so với năm 2012 với mức tăng 0,014 lần, tương ứng với 15,05%. Cứ 1 đồng VCĐ bỏ ra thu đc 0.093 đồng lợi nhuận trong năm 2012 còn 1 đồng VCĐ bỏ ra trong năm 2013 thu về được 0,107 đồng lợi nhuận.
Ngoài ra, chúng ta nhận thấy năm 2013 một đồng nguyên giá TSCĐbq
đem lại 246,26 đồng doanh thu, giảm 5,2 đồng so với năm 2012 khi một đồng nguyên giá TSCĐbq đem lại 251,46 đồng doanh thu, tương ứng mức giảm là 2,07%.
Sức sinh lời của TSCĐ tăng từ 0.098 lần lên 0.114
Các chỉ số trên cho thấy công ty sử dụng vốn cố định có hiệu quả, tuy vậy hiệu quả chưa thực sự cao, công ty cần tìm ra giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cố định hơn nữa trong kì tới.
2.2.2.3. Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động.
Trong công ty Cổ phần Kim loại Mầu Châu Á, vốn lưu động chiếm một tỷ lệ lớn. Do đó hiệu quả sử dụng vốn lưu động đóng một vai trò rất lớn trong hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh bình quân. Một số chỉ tiêu để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động:
Ta có
số liệu ở
các báo
cáo tài chính các năm 2012 và 2013 như sau:
Năm VLĐ đầu năm VLĐ cuối năm VLĐ bình quân
2012 16.695.223.876 17.730.443.688 17.212.833.787
2013 17.730.443.688 19.020.431.672 18.375.437.685
Biểu 2.5 : Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động
Đv: VN đồng
SVTH: Tạ Đức Nhân
VLĐbình quân =
VLĐ đầu năm + VLĐ cuối năm 2
Khóa luận tốt nghiệp GVHD: Th.S Đặng Thị Thư
Chỉ tiêu 2012 2013 TiềnChênh lệch%
1. DT bán hàng 202.099.286.634 212.034.128.298 9.934.841.664 4,92 2. LN sau thuế 79.082.415 98.535.291 19.442.876 24,6 3. VLĐ bình quân 17.212.833.787 18.375.437.685 1.162.603.898 6,75 4.Hệ số DT/VLĐ (4)=(1):(3) 11,74 11,54 -0.2 -1,7 5. Hệ số LN/VLĐ(5)=(2):(3) 0.005 0.0054 0,0004 8 6. Giá vốn hàng bán 200.823.671.256 210.591.578.234 9.767.906.978 4,86 Chỉ tiêu 2012 2013 Chênh lệch Lần % 7. Số vòng quay VLĐ (7)=(6): (3) 11,67 11,46 -0.21 -1,8
8. Số ngày chu chuyển VLĐ
(8)=360:(7) 30,85 31,41 0,56 1,82
9. Hệ số đảm nhiệm vốn lưu
động (9)=(3):(1) 0,085 0,087 0.002 2,35
Nguồn: Báo cáo tài chính2012, 2013
Nhận xét về hiệu quả sử dụng vốn lưu động:
Ta thấy vốn lưu động bình quân năm 2013 tăng so với năm 2012 với mức tăng 1.162.603.898 đồng, tương ứng với 6,75% điều đó chứng tỏ trong năm 2013, công ty mở rộng sản xuất kinh doanh bằng việc tăng thêm TSNH.
Qua biểu phân tích trên ta thấy hàm lượng vốn lưu động bình quân năm 2013 tăng so với năm 2012 là 1.162.603.898 đồng ứng với 6,75%. Tỷ lệ này cao hơn so với tỷ lệ tăng doanh thu và lợi nhuận.
Trong năm 2013 chỉ tiêu doanh thu trên vốn lưu động giảm nhẹ so với năm 2012 với mức giảm là 1,7%. Năm 2013 cứ 1 đồng vốn lưu động bỏ ra thu được 11,54 đồng doanh thu. Trong khi đó năm 2012 cứ 1 đồng vốn bỏ ra đã thu được 11,74 đồng doanh thu.
Hệ số lợi nhuận trên vốn lưu động năm 2013 biến động tăng nhẹ so với năm 2012, với mức tăng là 0,0004 lần, tương ứng với 8%
Xét đến tốc độ chu chuyển vốn lưu động ta thấy năm 2013 giảm 0.21 lần, ứng với giảm 1,8 % so với 2012. Ta thấy được công ty chu chuyển VLĐ chưa được tốt lắm, tuy vậy mức giảm là khá nhỏ, nguyên nhân là do trong năm 2013 công ty đầu tư vào nhiều lĩnh vực và có nhiều khách hàng nợ tiền. Số ngày chu chuyển năm 2013 cũng tăng lên. Từ 30,85 ngày năm 2012 tăng lên 31,41 ngày trong năm 2013.
Khóa luận tốt nghiệp GVHD: Th.S Đặng Thị Thư
Năm 2013 hệ số đảm nhiệm vốn lưu động tăng lên từ 0,085 năm 2012 lên đến 0.087, tương ứng tăng 2,35%. Tức là trong năm 2013 để có một đồng doanh thu luân chuyển thì cần nhiều vốn lưu động hơn trong năm 2012, chứng tỏ công ty đang có xu hướng sử dụng nhiều vốn lưu động hơn, điều này sẽ bắt buộc công ty phải có giải pháp để đa dạng hóa các nguồn vốn vay hoặc tìm kiếm các nguồn tài trợ cho nguồn vốn lưu động.
Phân tích Khả năng thanh toán các khoản nợ của công ty Cổ phần Kim loại Mầu Châu Á:
Biểu 2.6: Phân tích khả năng thanh toán các khoản nợ
Đv: VN đồng
Chỉ tiêu 2012 2013 TiềnChênh lệch %
1. Tổng TS 18.625.789.293 19.962.287.441 1.336.498.148 7,18 2. Nợ phải trả (Nợ NH) 13.711.258.010 15.028.303.282 1.317.045.272 9,61 3. TSNH 17.730.443.688 19.020.431.672 1.289.987.984 7,28 4. Hàng tồn kho 6.912.068.235 2.041.424.196 -4.870.644.039 -70,47 Chỉ tiêu 2012 2013 Chênh lệch Số lần %
5. Khả năng thanh toán
chung (5)=(1):(2) 1,36 1,33 -0,03 -2,21
6. Khả năng thanh toán
ngắn hạn (6)=(3):(2) 1,29 1,27 -0,02 -1,55
7. Khả năng thanh toán
nhanh (7)=[(3)-(4)]:2 0,79 1,13 0,34 43,04
Nguồn: Báo cáo tài chính 2012, 2013
Nhận xét về khả năng thanh toán của công ty cổ phần Kim loại Mầu Châu Á:
Ta thấy, khả năng thanh toán chung của công ty năm 2013 đã giảm so với năm 2012 là 0.03 lần, ứng với 2.21%. Do nợ phải trả năm 2013 tăng ít hơn so với tổng tài sản của công ty, tuy vậy mức chênh lệch này là khá nhỏ.
Khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của công ty năm 2013 so với 2012 đã giảm 0.02 lần, tương ứng với 1.55%. Điều này do TSNH của công ty đã tăng chậm hơn so với nợ ngắn hạn. Tuy khả năng thanh toán nợ ngắn hạn giảm đi trong năm 2013
Khóa luận tốt nghiệp GVHD: Th.S Đặng Thị Thư
nhưng sự giảm đi là không lớn, hệ số Khả năng thanh toán ngắn hạn vẫn lớn hơn 1 Công ty vẫn đáp ứng được các khoản nợ ngắn hạn.
Khả năng thanh toán nhanh của công ty trong năm 2013 giảm đi, 0,34 lần, tương ứng với 43,04% so với năm 2012. Đó là một tín hiệu không tốt, công ty cần hoàn thiện khả năng thanh toán nhanh để có thể hưởng những ưu đãi của khách hàng cũng như nâng cao uy tín công ty, bên cạnh đó công ty cần có chính sách và kế hoạch rõ ràng để đạt được mục đích sử dụng vốn của mình.
2.2.2.4.Phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh đối với công ty cổ phần Kim loại Mầu Châu Á:
Phân hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của công ty Cổ phần Kim loại Mầu Châu Á
Biểu 2.7: Phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh
Đv: VN đồng
STT Chỉ tiêu 2012 2013 Chênh lệch
Tiền %
1 LN cho cổ đông thường 79.082.415 98.535.291 19.452.876 24,6 2 Vốn cổ phần thường 48.000.000.000 48.000.000.000 0 0 3 LNST 79.082.415 98.535.291 19.452.876 24,6 4 Tổng Tài sản 18.625.789.293 19.962.287.441 1.336.498.14 8 7,18 5 Thu nhập ròng 105.443.220 131.380.387 25.937.167 24,6 SVTH: Tạ Đức Nhân 36
Khóa luận tốt nghiệp GVHD: Th.S Đặng Thị Thư
6 Cổ tức cổ phiếu ưu đãi - - - -
7 Lượng cổ phiếu lưu thông
4.800.000 4.800.000 0 0
8 Giá trung bình trên thị trường 1 cổ phiếu 10.000 10.000 0 0 9 Thu nhập 1 cổ phiếu 16,476 20,528 4,052 24,6 10 Chỉ tiêu 2012 2013 Chênh lệch Lần % 11 ROE 0,00165 0,00205 0,0004 24,24 12 ROA 0,00425 0,00494 0,0007 16,24 13 EPS 21,97 27,37 5,4 24,58 14 P/E 606,94 487,14 -119,8 -19,74
Nguồn: Báo cáo tài chính 2012, 2013 và Đăng kí kinh doanh
Từ bảng trên ta thấy trong năm 2013 thì khả năng sinh lời của 1 đồng vốn đã tăng thêm 0,0004 lần so với năm 2012, tương ứng tăng 24,24%.
Khả năng sinh lợi trên mỗi đồng tài sản của công ty trong năm 2013 cũng tăng thêm 0,0007 lần so với năm 2012, tương ứng tăng 16,24%
Thu nhập trên cổ phần của công ty trong năm 2013 tăng thêm 5,4 lần so với 2012, tương ứng tăng 24,58%
Hệ số giá trên thu nhập của công ty năm 2013 giảm đi 119,8 lần so với năm 2012, tương ứng giảm 19,74%.
Chứng tỏ trong năm 2013 thì công ty Cổ phần Kim loại Mầu Châu Á đã sử dụng vốn kinh doanh hiệu quả hơn trong năm 2012, biểu hiện ở việc khả năng sinh lời của vốn kinh doanh và tài sản đều tăng, tuy vậy mức tăng là chưa mạnh nên công ty cần tiếp tục có biện pháp nâng cao khả năng sinh lời của vốn kinh doanh và tài sản. Thu nhập trên cổ phần của công ty trong năm 2013 tăng khá mạnh còn hệ số giá trên thu nhập của công ty giảm mạnh, điều này chứng tỏ công ty đang có hiệu quả trong quản lí cổ phần của mình, cần tiếp tục phát huy hơn nữa để công ty có thể đạt những thành tựu lớn hơn trong sản xuất kinh doanh.
CHƯƠNG III