CHƯƠNG 3: SỬ DỤNG MỘT SỐ MÔ HÌNH DỰ BÁO GIÁ CỔ PHIẾU NGÀNH THẫP TRấN SÀN HOSE
3.1. Giới thiệu về các công ty được dự báo
3.1.1. Công ty cổ phần Hữu Liên Á Châu (HLA)
Bảng 2: Thông tin về cp HLA
Giá thấp nhất 52 tuần 7.5 EPS 570
Giá cao nhất 52 tuần 24.85 ROA 0.89%
Thị giá vốn (tỷ VND) 262 ROE 4.31%
Khối lượng TB 10 ngày 75,992 P/E 13.33
Bờta 1.32
HLA đang trên đà tăng trưởng mạnh và đã vượt chỉ tiêu năm 2009 đề ra. Quy mô tài sản của HLA tăng trưởng khá nhanh trong giai đoạn 2005-2009 và tổng nợ tăng mạnh, đặc biệt là nợ ngắn hạn trong khi chi phí tài chính không tăng đáng kể.
Lợi nhuận biên biến động khá lớn qua các năm, sang năm 2009 nền kinh tế phục hồi giúp kết quả kinh doanh khả quan trở lại. Năm 2010 công ty mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh nên chỉ số ROE không cao.
Với giá trị nội tại là 38000 đồng và biên độ an toàn 25% cổ phiếu HLA đang nằm trong vùng xem xét để mua vào.
3.1.2. Công ty cổ phần tập đoàn Hũa Phỏt (HPG)
Bảng 3: Thông tin về cp HPG
Giá thấp nhất 52 tuần 29.7 EPS 5106
Giá cao nhất 52 tuần 44.16 ROA 9.62%
Thị giá vốn (tỷ VND) 11,188 ROE 23.59%
Số Cp đang lưu hành 317,849,760 Đòn bẩy tài chính 2.45
Khối lượng TB 10 ngày 114,475 P/E 6.89
Bờta 1.00
HPG hiện giữ vị trí thứ 4 cả nước với 8.5% thị phần thép xây dựng, là nhà sản xuất phân phối hàng đầu về nội thất văn phòng, đồng thời là nhà sản xuất và phân phối ống thép đứng thứ 2 tại Việt Nam.
Với quy mô lớn và lợi thế lịch sử kinh doanh nên năm vừa qua công ty đạt mức doanh thu và lợi nhuận cao, vượt kế hoạch năm 2009 đề ra. Lợi nhuận tăng liên tiếp trong 4 năm trở lại đây từ 966,522,000,000 đồng năm 2007 tới 2,458,688,000,000 đồng năm 2010.
3.1.3. Công ty cổ phần đầu tư thương mại SMC
Là một trong những doanh nghiệp luôn đảm bảo ổn định liên tục qua các năm, mặc dù hoạt động đặc thù lại phụ thuộc lớn vào biến động thị trường.
Doanh thu và lợi nhuận của công ty 3 năm gần đây tăng trưởng mạnh nhờ giá cả và sản lượng tiêu thụ tốt. Năm 2009, doanh thu đạt 5,263 tỷ đồng và sang năm 2010 đạt 6,587 tỷ đồng.
Nợ chiếm tỷ lệ cao trong cơ cấu vốn nhưng chủ yếu là các khoản phải trả người bán. Cơ cấu các khoản phải thu trên tổng tài sản cao, đây là đặc điểm chung của các doanh nghiệp thương mại.
3.2. Dự báo