- Kỳ thu tiền trung bỡnh
TỔNG CễNG TY GIẤY VIỆT NAM
CƠ CẤU NGUỒN VỐN KINH DOANH CỦA CễNG TY GIẤY TISSUE SễNG ĐUỐNG
CễNG TY GIẤY TISSUE SễNG ĐUỐNG
Chỉ tiờu
Năm 2004 Năm 2005 Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008
Giỏ trị (ng.đ) % Giỏ trị (ng.đ) % Giỏ trị (ng.đ) % Giỏ trị (ng.đ) % Giỏ trị (ng.đ) % Tổng nguồn vốn 141.122.345 100 163.321.305 100 223.109.077 100 285.314.786 100 323.800.342 100 Vốn chủ sở hữu 57.865.491 41 63.786.542 39 95.213.645 42,7 114.548.962 40,1 137.378.779 42,4 Nợ phải trả 83.256.854 59 99.534.763 61 127.895.432 57,3 170.765.824 59,9 186.421.563 57,6
(Nguồn: Bỏo cỏo tài chớnh của Cụng ty Giấy Tissue Sụng Đuống từ năm 2004 đến năm 2008)
Từ những số liệu ở bảng trờn cho thấy: - Về tổng nguồn vốn:
Tổng nguồn vốn kinh doanh của cụng ty trong giai đoan từ 2004 đến 2008 đó tăng với tốc độ tương đối cao. Cụ thể năm 2005 tăng 15,73 % so với năm 2004, năm 2006 tăng 36,6 % so với năm 2005, năm 2007 tăng 27,88 % so với năm 2006, năm 2008 tăng 13,49 % so với năm 2007. Nếu so sỏnh với năm 2004 thỡ tổng nguồn vốn kinh doanh năm 2008 tăng gấp 2,29 lần.
- Về cơ cấu ngồn vốn:
+ Vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng nhỏ hơn so với khoản nợ phải trả trong tổng nguồn vốn, nhưng tốc độ tăng nguồn vốn chủ sở hữu là khỏ cao: Năm 2005 tăng 10,2 % so với năm 2004, năm 2006 tăng 49,3 % so với năm 2005, năm 2007 tăng 20,3 % so với năm 2006, năm 2008 tăng 19,9 % so với năm 2007. Nếu so sỏnh với năm 2004 thỡ nguồn vốn chủ sở hữu năm 2008 tăng 237,41 %.
+ Cỏc khoản nợ phải trả chiếm tỷ trọng lớn trong tổng nguồn vốn của cụng ty và cú tốc độ tăng khỏ cao: Năm 2005 tăng 19,55 % so với năm 2004, năm 2006 tăng 28,49 % so với năm 2005, năm 2007 tăng 33,51 % so với năm 2006, năm 2008 tăng 9,16 % so với năm 2007. Nếu so với năm 2004 thỡ thỡ năm 2008 khoản nợ phải trả đó tăng 2,24 lần.
Qua số liệu trong giai đoạn từ 2004 đến năm 2008 cho thấy khoản nợ phải trả chiếm tỷ trọng lớn hơn vốn chủ sở hữu, điều này sẽ ảnh hưởng xấu đến tỡnh trạng tài chớnh của cụng ty nếu như khi doanh thu và lợi nhuận cú xu hướng giảm.
2.2.2. Cơ cấu tài sản của Cụng ty
Cơ cấu tài sản của cụng ty được xem xột qua một số chỉ tiờu trong bảng sau: Bảng 2.3:
CƠ CẤU TÀI SẢN CỦA CễNG TY GIẤY TISSUE SễNG ĐUỐNG GIAI ĐOẠN 2004-2008
Chỉ tiờu
Năm 2004 Năm 2005 Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008
Giỏ trị (ng.đ) % Giỏ trị (ng.đ) % Giỏ trị (ng.đ) % Giỏ trị (ng.đ) % Giỏ trị (ng.đ) % Tổng tài sản 141.122.345 100 163.321.305 100 223.109.077 100 285.314.786 100 323.800.342 100 Tài sản ngắn hạn 43.216.891 30,6 55.764.238 34,1 61.007.452 27 73.967.534 26 79.874.651 24,7 Tài sản dài hạn 97.905.454 69,4 107.557.067 65,9 162.101.625 73 211.347.252 74 243.925.691 75,3
(Nguồn: Bỏo cỏo tài chớnh của Cụng ty Giấy Tissue Sụng Đuống từ năm 2004 đến năm 2008)
Qua bảng trờn cho cho thấy:
+ Về tổng tài sản: Tài sản của cụng ty trong giai đoạn từ năm 2004 đến năm 2008 tăng tương đối cao: Năm 2005 tăng 15,73 % so với năm 2004, năm 2006 tăng 36,6 % so với năm 2005, năm 2007 tăng 27,88 % so với năm 2006, năm 2008 tăng 13,49 % so với năm 2007. Nếu so sỏnh với năm 2004 thỡ tổng nguồn vốn kinh doanh năm 2008 tăng gấp 2,29 lần.
+ Về tài sản ngắn hạn: Tài sản ngắn hạn chiếm tỷ trọng nhỏ so với tổng tài sản nhưng qua 5 năm tài sản ngắn hạn cũng cú sự tăng trưởng năm sau cao hơn năm trước song khụng ổn định: Năm 2005 tăng 29 % so với năm 2004, năm 2006 tăng 9,4 % so với năm 2005, năm 2007 tăng 21,2 % so
với năm 2006, năm 2008 tăng 7,9 % so với năm 2007. Nếu so với năm 2004 thỡ năm 2008 tài sản ngắn hạn tăng 1,85 lần.
+ Về tài sản dài hạn: Tài sản dài hạn chiếm tỷ trọng lớn trong tổng tài sản của cụng ty và cú tốc độ tăng trưởng cao: Năm 2005 tăng 9,85 % so với năm 2004, năm 2006 tăng 50,71 % so với năm 2005, năm 2007 tăng 30,38 % so với năm 2006, năm 2008 tăng 15,41 % so với năm 2007. Nếu so với năm 2004 thỡ năm 2008 tài sản dài hạn tăng 2,49 lần.
2.2.3. Đỏnh giỏ thực trạng hiệu quả sử dụng vốn ở cụng ty qua hệ thống chỉ tiờu:
2.2.3.1. Hiệu quả sử dụng vốn chung
Để đỏnh giỏ hiệu quả sử dụng toàn bộ vốn của cụng ty trong giai đoạn từ năm 2004 đến năm 2008 cú thể xem xột qua cỏc chỉ tiờu trong bảng sau:
Bảng 2.4:
HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN CỦA CễNG TY GIẤY TISSUE SễNG ĐUỐNG GIAI ĐOẠN 2004-2008
Chỉ tiờu
Năm 2004
Năm 2005 Năm 2006 Năm 2007 Năm
2008
1. Doanh thu thuần (nghỡn đồng)
128.750.800 132.680.200 136.760.700 138.270.000 161.798.500
2. Tổng chi phớ sản xuất (nghỡn đồng)
127.670.900 131.270.500 134.790.200 137.851.500 158.240.750
3. Lợi nhuận sau thuế
(nghỡn đồng) 4. Tổng nguồn vốn (nghỡn đồng) 141.122.345 163.321.305 223.109.077 285.314.786 323.800.342 5. Nguồn vốn chủ sở hữu (nghỡn đồng) 57.865.491 63.786.542 95.213.645 114.548.962 137.378.779 6. Nợ phải trả (nghỡn đồng) 83.256.854 99.534.763 127.895.432 170.765.824 186.421.563 7. Tỷ suất tự tài trợ (%) 41 % 39 % 42,7 % 40,1 % 42,4 % 8. Hệ số khả năng thanh toỏn tổng quỏt (lần)
1,69 lần 1,64 lần 1,74 lần 1,67 lần 1,73 lần
9. Hệ số nợ (%) 59 61 57,3 59,9 57,6
10. Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trờn doanh thu (%)
0,57 0,72 0,98 0,22 1,58
11. Hiệu suất sử dụng vốn
0,912 0,812 0,613 0,485 0,499
(Nguồn: Bỏo cỏo tài chớnh của Cụng ty Giấy Tissue Sụng Đuống từ năm 2004 đến năm 2008)
Nhận xột:
- Tỷ suất tự tài trợ:
Nguồn vốn chủ sở hữu Tỷ suất tự tài trợ =
Tổng nguồn vốn
Tỷ suất tự tài trợ cho ta thấy tỷ lệ vốn chủ sở hữu trong tổng nguồn vốn của cụng ty. Trong giai đoạn từ năm 2004 đến năm 2008 tỷ suất này chưa đến 50% và tương đối ổn định qua cỏc năm, điều đú chứng tỏ khả năng độc lập của doanh nghiệp đối với cỏc chủ nợ chưa cao, phần lớn vốn kinh doanh phải đi huy động từ bờn ngoài.
- Hệ số khả năng thanh toỏn tổng quỏt:
Tổng tài sản Hệ số khả năng thanh toỏn tổng quỏt =
Nợ ngắn hạn và nợ dài hạn
Hệ số này núi lờn mối quan hệ giữa tổng tài sản hiện nay doanh nghiệp đang quản lý sử dụng với tổng số nợ phải trả. Qua bảng trờn cho thấy hệ số khả năng thanh toỏn tổng quỏt của doanh nghiệp là rất tốt, điều đú chứng tỏ tất cả cỏc khoản huy động từ bờn ngoài đều cú tài sản đảm bảo. Cụ thể năm 2004 doanh nghiệp đi vay 1 đồng thỡ cú 1,69 đồng tài sản đảm bảo, đến năm 2008 hệ số này cao hơn năm 2004 và đạt 1,73 lần nghĩa là doanh nghiệp đi vay 1 đồng thỡ cú 1,73 đồng tài sản đảm bảo.
- Hệ số nợ:
Tổng số nợ phải trả Hệ số nợ =
Tổng nguồn vốn
Hệ số nợ phản ỏnh trong một đồng vốn hiện nay doanh nghiệp đang sử dụng cú bao nhiờu đồng vốn vay nợ.
Năm 2004 cứ 1 đồng vốn doanh nghiệp đang sử dụng thỡ cú 0,59 đồng vốn vay nợ, năm 2005 là 0,61 đồng, năm 2006 là 0,573 đồng, năm 2007 là 0,599 đồng và năm 2008 là 0,576 đồng. Như vậy hệ số nợ của doanh nghiệp tương đối ổn định qua cỏc năm hay núi cỏch khỏc tỷ lệ nợ phải trả trong tổng nguồn vốn của doanh nghiệp được duy trỡ ổn định.
- Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trờn doanh thu:
Lợi nhuận sau thuế trong kỳ Tỷ suất LN sau thuế trờn doanh thu =
Doanh thu thuần trong kỳ Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trờn doanh thu phản ỏnh trong 1 đồng doanh thu thuần mà doanh nghiệp thực hiện trong kỳ cú bao nhiờu đồng lợi nhuận sau thuế.
Số liệu ở bảng trờn cho thấy năm 2004 trong 1 đồng doanh thu thực hiện cú 0,0057 đồng lợi nhuận sau thuế, năm 2005 thỡ 1 đồng doanh thu thực hiện cú 0,0072 đồng lợi nhuận sau thuế, năm 2006 là 0.0098 đồng, năm 2007 là 0,0022 đồng thấp nhất trong cỏc năm và đến năm 2008 cứ 1 đồng doanh thu thực hiện cú 0,0158 đồng lợi nhuận sau thuế gấp hơn 7 lần so với năm 2007, là năm cú tỷ suất lợi nhuận sau thuế trờn doanh thu tăng đột biến và cao nhất trong giai đoạn 2004 – 2008.
- Hiệu suất sử dụng vốn:
Doanh thu thuần trong kỳ Hiệu suất sử dụng vốn =
Trong giai đoạn 2004 - 2008 vốn kinh doanh của cụng ty đó cú sự tăng trưởng tốc độ cao, doanh thu thuần cũng tăng lờn, nhưng hiệu suất sử dụng vốn chưa cao: năm 2004 cứ 1 đồng vốn kinh doanh bỡnh quõn sử dụng tạo ra 0,912 đồng doanh thu thuần, cao nhất trong cỏc năm; năm 2005 là 0,812 đồng, năm 2006 là 0,613 đồng, năm 2007 là 0,485 đồng, năm 2008 là 0,499 đồng. Như vậy cỏc năm từ 2005 đến năm 2008 chỉ tiờu này đều giảm.
2.2.3.2. Cỏc chỉ tiờu đỏnh giỏ hiệu quả sử dụng vốn cố định
Vốn cố định là biểu hiện bằng tiền của tài sản cố định vỡ vậy khi phõn tớch hiệu quả sử dụng vốn cố định cần đỏnh giỏ tài sản cố định của cụng ty qua một số chỉ tiờu trong bảng sau:
Bảng 2.5:
TèNH HèNH TÀI SẢN CỐ ĐỊNH CỦA CễNG TY GIẤY TISSUE SễNG ĐUỐNG GIAI ĐOẠN 2004 – 2008
tiờu 2004 2005 2006 2007 2008 1. Tổng tài sản (nghỡn đồng) 141.122.345 163.321.305 223.109.077 285.314.786 323.800.342 2. Nguyờn giỏ TSCĐ (nghỡn đồng) 87.432.651 99.133.647 121.603.732 182.314.205 201.817.312 3. Khấu hao luỹ kế TSCĐ (nghỡn đồng) 38.768.603 47.854.042 59.763.259 76.357.614 92.176.945 4. Giỏ trị cũn lại của TSCĐ (nghỡn đồng) 48.664.048 51.279.605 61.840.473 105.956.591 109.640.367 5. Tỷ suất đầu tư vào TSCĐ (%) 34,48 % 31,39 % 27,72 % 37,14 % 33,86 % 6. Hệ số hao mũn TSCĐ (%) 44,34 % 48,27 % 49,15 % 41,88 % 45,67 %
(Nguồn: Bỏo cỏo tài chớnh của Cụng ty Giấy Tissue Sụng Đuống từ năm 2004 đến năm 2008)
- Tỷ suất đầu tư vào tài sản cố định.
Giỏ trị cũn lại của TSCĐ Tỷ suất đầu tư vào TSCĐ =
Tổng tài sản
Trong giai đoạn từ 2004 đến năm 2008 giỏ trị TSCĐ của cụng ty tăng đỏng kể với mức tăng trung bỡnh hàng năm khoảng trờn 20 %. Tỷ suất đầu tư vào TSCĐ ở mức độ ổn định, chỉ tiờu này cao nhất vào năm 2004 là 34,48 % nghĩa là trong 1 đồng giỏ trị tài sản cú 0,3448 đồng được đầu tư vào TSCĐ. - Hệ số hao mũn TSCĐ
Khấu hao luỹ kế TSCĐ Hệ số hao mũn TSCĐ =
Nguyờn giỏ TSCĐ
Hệ số hao mũn TSCĐ phản ỏnh mức độ hao mũn của TSCĐ so với thời điểm đầu tư ban đầu. Hệ số hao mũn TSCĐ của cụng ty trong giai đoạn từ năm 2004 đến năm 2008 bỡnh quõn là 45,862 % và cú sự thay đổi qua cỏc năm. Năm 2007 hệ số hao mũn tài sản cố định ở mức thấp nhất là 41,88 % là do cụng ty đó đầu tư rất lớn vào TSCĐ làm cho giỏ trị TSCĐ tăng lờn, vốn cố định tăng lờn, hệ số hao mũn TSCĐ giảm đi.
Để đỏnh giỏ hiệu quả sử dụng vốn cố định cú thể xem xột cỏc chỉ tiờu trong bảng sau:
Bảng 2.6:
SễNG ĐUỐNG GIAI ĐOẠN 2004 - 2008 Chỉ tiờu Năm 2004 Năm 2005 Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008 1. Vốn cố định bỡnh quõn (nghỡn đồng) 52.748.607 68.201.315 84.243.631 117.435.629 129.548.612 2. Doanh thu thuần (nghỡn đồng) 128.750.800 132.680.200 136.760.700 138.270.000 161.798.500 3. Lợi nhuận sau thuế (nghỡn đồng) 734.332 958.596 1.339.940 300.600 2.561.580 3. Hiệu suất sử dụng vốn cố định 2,44 1,95 1,62 1.18 1,25 4. Hàm lượng vốn cố định 0,409 0,513 0,617 0,847 0,8 5. Tỷ suất lợi nhuận sau thuế
vốn cố định (%)
1,39 % 1,40 % 1,59 % 0,256 % 1,98 %
(Nguồn: Bỏo cỏo tài chớnh của Cụng ty Giấy Tissue Sụng Đuống từ năm 2004 đến năm 2008)