- Nguồn vốn chủ sở hữu: cuối năm so với đầu năm quy mụ vốn chủ sở hữu của Cụng ty tăng 339,430 tỷ đồng tương ứng với tỷ lệ tăng 104% và tỷ
f. Kỳ luõn chuyển vốn
lưu động ngày 137.52 79.38 -58.13 -42.3
• Số vũng quay hàng tồn kho và số ngày một vũng quay hàng tồn kho.
Qua bảng 10 cho ta kết quả: số vũng quay hàng tồn kho của Cụng ty năm 2007 là 9,97 vũng , năm 2008 là 25,51 vũng, tăng 15,54 vũng/năm tương ứng với tỷ lệ tăng là 155,8% làm cho số ngày một vũng quay hàng tồn kho năm 2003 vỡ thế giảm đi 22 ngày so với năm 2007 trong khi đú giỏ vốn hàng bỏn tăng 241,9%. Nguyờn nhõn là do giỏ trị tăng giỏ vốn hàng bỏn gấp 100 lần giỏ trị tăng số dư hàng tồn kho bỡnh quõn năm 2008 song về tỷ lệ tăng giỏ vốn hàng bỏn năm 2008 chỉ gấp chưa đến 10 lần tỷ lệ tăng số dư hàng tồn kho bỡnh quõn dẫn đến số vũng quay hàng tồn kho tăng ớt hơn tốc độ tăng giỏ vốn hàng bỏn. Tuy nhiờn, con số tăng như vậy là rất tốt vỡ qua bảng cõn đối kế toỏn, trong lượng hàng tồn kho cuối năm 2008 chủ yếu là hàng húa để bỏn, cho thấy hàng tồn kho vận động rất nhanh, chủ yếu là xuất bỏn cho khỏch
hàng sử dụng chớnh dịch vụ internet Cụng ty cung cấp.
• Vũng quay cỏc khoản phải thu và kỳ thu tiền trung bỡnh.
Ta thấy vũng quay cỏc khoản phải thu của Cụng ty năm 2007 là 4.96 vũng, năm 2008 là 12,7 vũng, tăng 7,73 vũng làm cho kỳ thu tiền bỡnh quõn năm 2008 tiết kiệm được 44 ngày so với năm 2007 (cụ thể từ 73 ngày xuống cũn 28 ngày). Cú thể núi vũng quay cỏc khoản phải thu của Cụng ty là cao, trung bỡnh chỉ trong vũng trờn dưới một thỏng Cụng ty cú thể thu hồi được cỏc khoản nợ, vốn bị chiếm dụng ngắn. Số dư cỏc khoản phải thu tại cỏc thời điểm thay đổi khụng đỏng kể chỉ trong khoảng dưới 4% trong khi tỷ lệ tăng doanh thu tăng 156,6% đó là minh chứng cho việc giảm kỳ thu tiền trung bỡnh và tăng vũng quay cỏc khoản phải thu rừ nột nhất. Tớnh trong giỏ trị cỏc khoản phải thu thỡ phải thu khỏch hàng chiếm trờn 50%, tuy nhiờn thời gian thu tiền cung cấp dịch vụ mà Cụng ty gia hạn với khỏch hàng internet là trong vũng 1 thỏng, vỡ vậy việc tăng vũng quay cỏc khoản phải thu và giảm kỳ thu tiền trung bỡnh của Cụng ty là hoàn toàn tất yếu, trỏnh được hiện tượng bị ứ đọng vốn.
• Vũng quay vốn lưu động và kỳ luõn chuyển vốn lưu động.
Năm 2007 vốn lưu động của Cụng ty quay được 2,62 vũng, năm 2008 quay được 4,53 vũng, tăng được 1,92 vũng tương ứng với tỷ lệ tăng là 73,2% biểu hiện hiệu quả quản lý vốn lưu động của Cụng ty cú chiều hướng tốt lờn. Với số vũng quay vốn lưu động như trờn, cứ 1 đồng vốn lưu động tạo ra 2,62 đồng doanh thu trong năm 2007 và 4,53 đồng trong năm 2008.
Số vũng quay vốn lưu động tăng lờn nghĩa là kỳ luõn chuyển vốn lưu động giảm đi. Cụ thể: năm 2007 để vốn lưu động quay hết một vũng cần 137,52 ngày nhưng đến năm 2008 con số này là 79,38 ngày, giảm 58,13 ngày tương ứng với tỷ lệ giảm là 42,3%. Điều này là một thành cụng lớn của Cụng ty trong việc quản lý và sử dụng vốn lưu động bởi vỡ nú đồng nghĩa với vốn
lưu động được giải phúng ở cỏc khõu. Tuy nhiờn để đỏnh giỏ kỹ hơn ta hóy xem xột thờm chỉ tiờu sau:
VLĐ sử dụng tiết kiệm = 2,206 * (-58,13 / 360) = -356,365 (tỷ đồng)
Từ tớnh toỏn trờn cho biết trong năm 2008 Cụng ty đó sử dụng tiết kiệm 356,365 tỷ đồng vốn lưu động, số lần luõn chuyển vốn lưu động và kỳ luõn chuyển vốn lưu động của Cụng ty là rất tốt. Nguyờn nhõn là do kết cấu vốn lưu động của Cụng ty vào cuối năm 2008 cú sự cải thiện tốt, vốn lưu động trong khõu thanh toỏn giảm bớt nhường chỗ cho vốn lưu động sản xuất kinh doanh (hàng húa để bỏn).
• Hiệu suất sử dụng vốn cố định.
Bảng 11: Hiệu suất sử dụng vốn cố đinh
Chỉ tiờu ĐVT Năm 2007 Năm 2008
So sỏnh 2008/2007 Giỏ trị tuyệt đối Tỷ lệ % tăng giảm 1. Vốn cố định đầu năm tỷ đồng 199,587 310,537 111 55.6 2. Vốn cố định cuối năm tỷ đồng 310,537 502,690 192,152 61.9 3. Vốn cố định bỡnh quõn tỷ đồng 255,062 406,613 151,551 59.4 4. Doanh thu thuần tỷ đồng 860,098 2206,979 1346,881 156.6 5. Hiệu suất sử dụng Vốn
cố định lần 3.37 5.43 2.06 61.0
Qua bảng 11, ta thấy hiệu suất sử dụng vốn cố định của Cụng ty năm 2008 là 5,03 cao hơn năm 2007 (3,37) là 2,06, tức là cứ đầu tư 1 đồng vốn cố định thỡ tạo ra 3,37 đồng doanh thu (năm 2007), 5,03 đồng doanh thu trong năm 2008. Nguyờn nhõn là do tỷ lệ tăng doanh thu thuần cao hơn tỷ lệ tăng vốn cố định bỡnh quõn năm. Tài sản cố định của Cụng ty trong năm được đầu tư 189,683 tỷ đồng, hoạt động của tài sản cố định chưa thực sự hết cụng suất vỡ hạn chế của lượng vốn lưu động. Tuy nhiờn trong những năm tới Cụng ty sẽ cú chiến lược gia tăng mạnh thị trường hơn nữa và khi đú lượng tài sản cố định này sẽ là phự hợp
• Vũng quay tổng vốn
Bảng 12: Vũng quay tổng vốn
Chỉ tiờu ĐVT Năm 2007 Năm 2008
So sỏnh 2008/2007 Giỏ trị tuyệt đối Tỷ lệ % tăng giảm 1. Vốn cố định bỡnh quõn tỷ đồng 255,062 406,613 151,551 59.4 2. Vốn lưu động bỡnh quõn tỷ đồng 328,546 486,662 158,116 48.1 3. Vốn SXKD bỡnh quõn tỷ đồng 583,608 893,276 309,667 53.1 4. Doanh thu thuần tỷ đồng 860,098 2206,979
1346,88
0 156.6
5. Vũng quay tổng vốn vũng 1.47 0.96 -0.51 -34.6
Số vũng quay toàn bộ vốn kinh doanh của Cụng ty năm 2007 là 1.47 vũng, của năm 2008 là 2.47 vũng, vậy đó tăng 1 vũng, tỷ lệ tăng là 68,02 %. Như vậy trong năm 2007 cứ 1 đồng vốn sản xuất kinh doanh tạo ra được 1,47 đồng doanh thu thuần nhưng năm 2008 thỡ Cụng ty tạo ra được 2,47 đồng. Biểu hiện này là tớch cực. Nguyờn nhõn chớnh là do hiệu suất sử dụng vốn lưu động và vốn cố định đều tăng.
Nhận xột chung: Nhỡn chung nhúm chỉ tiờu về khả năng hoạt động của Cụng ty là rất tốt và cú biểu hiện tốt trong năm sau.
3.4.4 Cỏc chỉ tiờu phản ỏnh khả năng sinh lời
Bảng 13: Cỏc chỉ tiờu phản ỏnh khả năng sinh lời
Chỉ tiờu ĐVT Năm 2007 Năm 2008 So sỏnh 2008/2007 Giỏ trị tuyệt đối Tỷ lệ % tăng giảm
1. Lợi nhuận rũng của HĐKD tỷ đồng 166,807 259,788 92,980 55.7
2. Doanh thu thuần tỷ đồng 860,098 2206,979 1346880 156.6
3. Vốn SXKD bỡnh quõn tỷ đồng 583,608 893,276 309,667 53.1
4. NVCSH bỡnh quõn tỷ đồng 315,453 496,133 180680 57.3