T b ng cân đ i k toàn và báo cáo k t qu kinh doanh c a Công ty TNHH Vietland, ta có b ng th hi n: T su t sinh l i trên doanh thu, t ng tài s n, v n ch s h u và h s nhân v n c a Công ty TNHH Vietland.
B ngă2.13:ăT ăsu tăsinhăl iătrênădoanhăthu,ăt ngătƠiăs n,ăv năch ăs ăh uăvƠăh ăs ănhơnăv năc aăCôngătyăTNHHăVietland
(B ng cân đ i k toánvà Báo cáo ho t đ ng SXKD)
Ch ătiêu VT N mă2013 N mă2012 N mă2011 Chênhăl ch2013-2012 Chênhăl ch2012-2011
L i nhu n sau thu ng 734.193.055 (305.013.434) 1.207.252 1.039.206.489 (340,71) Doanh thu thu n ng 2.829.080.023 796.010.085 267.178.899 2.033.069.938 528.831.186
TTS BQ ng 5.639.574.767 5.408.380.833 4.566.622.597 231.193.934 841.758.236
V n CSH BQ ng 5.615.087.061 5.400.497.250 4.552.400.341 214.589.811 848.096.909
T ăsu tăsinhăl i T ăsu tăsinhăl iătrênă
doanh thu (ROS) % 25,95 (38,32) 0,45 64,27 (38,77)
T ăsu tăsinhăl iătrênă
t ngătƠiăs n (ROA) % 13,02 (5,64) 0,026 18,66 (5,67)
T ăsu tăsinhăl iătrênă
VCSH (ROE) % 13,07 (5,65) 0,027 18,72 (5,68)
H ăs ănhơnăv n
T b ng 2.13, ta có bi u đ th hi n ROS, ROA, ROE c a công ty TNHH Vietland
Bi uăđ ă2.4:T ăsu tăsinhăl iătrênădoanhăthu,ăt ngătƠiăs n,ăv năch ăs ăh uăc aă Công ty TNHH Vietland
Nhìn vào b ng và bi u đ đánh giá v các ch tiêu sinh l i c a Doanh nghi p, ta th y trong n m 2011 các ch tiêu sinh l i c a Doanh nghi p đ u m c r t th p d i 0,5% , đi u này là do tình hình kinh t c a n m 2011 khá khó kh n, tr tr ng b t đ ng s n b đóng b ng, Doanh nghi p không nh n đ c h p đ ng l n nào d n đ n doanh thu c a Doanh nghi p th p làm cho l i nhu n sau thu c a doanh nghi p không cao d n đ n vi ccác t su t sinh l i c a Doanh nghi p m c r t th p. Chính vì v y trong n m 2012, ban lãnh đ o c a Công ty TNHH Vietland đã chuy n h ng kinh doanh t ch y u là thi công công trình sang h ng t v n thi t k , môi gi i và cho thuê b t đ ng s n. Trong n m 2012 doanh thu c a doanh nghi p t ng đáng k . Tuy nhiên, đ đáp ng v i vi c chuy n h ng kinh doanh Doanh nghi p đã thay đ i đ a đi m kinh doanh s n xu t và m r ng thêm quy mô nhân s và ban qu n lí doanh nghi p t ng đ u t vào các thi t b v n phòng và các thi t b ph c v vi c kh o sát thi t k . i u này đã làm t ng chi phí qu n lý doanh nghi p c a n m 2012 t ng cao làm cho l i nhu n sau thu c a doanh nghi p b âm nên các ch s v t su t sinh l i c a Doanh nghi p trong n m này đ u mang d u âm. N m 2013, n n kinh t có chút kh i s c, Doanh nghi p kí đ c m t s h p đ ng l n v xây d ng và b máy nhân s c a Doanh nghi p ho t đ ng m t các tr n tru làm cho doanh thu c a Doanh nghi p trong
0.45 -38.32 25.95 0.026 -5.64 13.02 0.027 -5.65 13.07 -50 -40 -30 -20 -10 0 10 20 30 N m 2011 N m 2012 N m 2013 T T T
n m 2013 t ng m nh theo đól i nhu n sau thu c a doanh nghi p c ng t ng theo. làm rõ h n đi u này, ta ti n hành đi sâu vào các ch tiêu sinh l i c a doanh nghi p.
2.2.6.1. T su t sinh l i trên doanh thu (ROS)
Ch tiêu này cho bi t c m t đ ng doanh thu thu n thu v s t o ra bao nhiêu đ ng l i nhu n sau thu , ch tiêu này c ng cho nhà qu n lý th y đ c hi u qu qu n lý chi phí và doanh thu trong k . Trong n m 2011, t su t sinh l i trên doanh thu c a Doanh nghi p m c r t th p ch 0,5%, t c là n u doanh nghi p b ra 100 đ ng doanh thu thu n thì doanh nghi p ch thu l i đ c 0,5 đ ng l i nhu n sau thu . T su t sinh l i trên doanh thu gi m trong n m 2012 và gi m xu ng âm 38,32% và ti p t c t ng tr l i vào n m 2013 đ t giá tr 25,95%. Trong n m 2013 thì các ch tiêu đánh giá c n quan tâm đ u t ng, trong khi n m 2012 c 100 đ ng doanh thu thì l 38,32 đ ng l i nhu n thì đ n n m 2013 đã có 25,95 đ ng l i nhu n. xem xét chính xác h n nguyên nhân t ng gi m c a t su t sinh l i trên doanh thu chúng ta xem xét t i m t s ch tiêu trên báo cáo k t qu kinh doanh có nh h ng m nh đ n l i nhu n sau thu bao g m:Doanh thu thu n, Giá v n hàng bán, Chi phí qu n lý kinh doanh,…...Có th th y trong n m 2011 Doanh thu thu n c a doanh nghi p là 267.178.899 đ ng và doanh thu t ho t đ ng tài chính là 60.421.544 đ ng, chi phi qu n lý doanh nghi p l i m c 326.393.191 đ ng đã làm cho l i nhu n sau thu c a Doanh nghi p m c r t th p ch là 1.207.252 đ ng. Chính vì đi u này doanh nghi p đã chuy n h ng kinh doanh làm cho doanh thu c a Doanh nghi p trong n m 2012 t ng, nh ng trong n m này doanh nghi p chuy n đ i m c đích kinh doanh s n xu t nên đã làm cho chi phí qu n lý c a doanh nghi p t ng m nh, dù doanh thu c a Doanh nghi p đã t ng nh ng v n không đáp ng đ chiphí qu n lý doanh nghi p d n đ n vi c l i nhu n sau thu c a Doanh nghi p b âm. N m 2013, do kí đ c m t h p đ ng xây d ng nên doanh thu c a doanh nghi p trong n m 2013 đã t ng v t b c và đã đ đáp ng đ c ch phí qu n lí doanh nghi p trong n m 2013, đi u làm cho l i nhuân sau thu c a Doanh nghi p n m 2013 này là 734.193.005 đ ng t ng 1.039.206.489 đ ng so v i n m 2012.
. Do m c bi n đ ng chi phí đ u vào đã nh h ng đ n l i nhu n c a Công ty trong n m v a qua.T đó có th đánh giá r ng Công ty đang có đ c ngu n doanh thu t t và có s t ng tr ng qua các n m, kh n ng qu n lý các chi phí c ng t t h n nên đã làm t ng kh n ng sinh l i trên doanh thu c a Công ty. Tuy nhiên, Công ty c ng c n có s qu n lý chi phí t t h n do doanh thu thu n c a Công ty đ t giá tr cao nh ng l i nhu n ròng l i có giá tr r t th p.
2.2.6.2. T su t sinh l i trên tài s n (ROA)
Là t s đánh giá kh n ng sinh l i t vi c khai thác tài s n c a Công ty. T s này cho ta th y Doanh nghi p trong n m 2011doanh nghi p b ra 100 đ ng thì ch thu l i đ c 0,026 đ ng. N m 2012 con s này b gi m 5,67% xu ng m c âm 5,64%, có
ngh a là trong n m này doanh nghi p không nh ng không thu đ c đ ng nào mà còn b m t đi 5,64 đ ng.N m 2013, Doanh nghi p b ra 100 đ ng s thu đ c 13,02 đ ng t ng đ ng t ng 18,66 đ ng so v i n m 2012. N m 2011, t ng tài s n bình quân c a Doanh nghi p là 4.566.622.597 đ ng và l i nhu n sau thu ch là 1.207.252 đ ng làm cho ch s này n m 2013 là r t th p. N m 2012, Doanh nghi p chuy n đ a đi m và m r ng qui môc a mình nên t ng tài s n c a doanh nghi p t ng lên, doanh thu trong n m 2012 c ng t ng nh ng không đáp ng đ c chi phí qu n lý doanh nghi p nên đã làm cho l i nhu n sau thu n m 2012b âm d n đ n t su t sinh l i trên t ng tài s n b âm. Trong n m 2013 tài s n bình quân c a Công ty t ng thêm 231.193.934 đ ng và l i nhu n ròng l it ng 1.039.206.489 đ ng. V y có th th y r ng hi u su t s d ng tài s n c a Doanh nghi p đ c c i thi n m nh m trong n m 2013, nh ng Công ty v n c n ph i tìm cách nâng cao hi u su t này khi đ l i nhu n t ng cao h n v i m c t ng c a tài s n.
có cái nhìn rõ h n v t su t sinh l i trên tài s n ta ti n hành phân tích Dupont ROA:
B ngă2.12ă: Phân tích Dupont ROA
n v tính: %
Ch ătiêu N mă2013 N mă2012 N mă2011 Chênhăl ch2013-2012 Chênhăl ch2012-2011
ROS 25,95 (38,32) 0,45 64,27 (38,77)
HSSD
TTS 50 15 5,8 35 9,2
ROA 13,02 (5,64) 0,026 18,66 (5,67)
B ng 2.12 th hi n cho ta th y s ph thu c c a ROA vào ROS và hi u qu s d ng t ng tài s n. ROA c a n m 2012 âm là do trong n m này Công ty kinh doanh thua l . N m 2013 ROA t ng lên rõ r t t -5,64% lên m c 13,02%, có th th y ROA t ng lên do ROS t ng v t b c trong n m 2013 và hi u su t s d ng t ng tài s n t ng t 15% lên m c 50%. ROS trong n m 2013 có m c t ng m nh nh v y là do l i nhu n sau thu c a Công ty đã đ c c i thi n m t cách rõ r t t -305.013.434 đ ng lên m c 734.193.055 đ ng, đây là nhân t chính giúp giá tr c a ROA đ c gia t ng. Hi u su t s d ng t ng tài s n c a doanh nghi p c ng đ c c i thi n qua các n m, th hi n s c s n xu t c a tài s n đ c nâng cao, đây c ng là nhân t tích c c giúp nhà qu n tr t ng ROA. Vây đ t ng ROA, các nhà qu n tr c n t ng lãi ròng b ng cách ti t ki m chi phí qu n lý doanh nghi p và t ng doanh thu thu n c a doanh nghi p thông qua vi c đ y m nh các chi n d ch qu ng bá s n ph m c ng nh nâng cao ch t l ng s n ph m c a mình. Ngoài ra, Ban lãnh đ o còn có th t ng giá bán s n ph m c a mình vi c này s làm t ng doanh thu cho Công ty nh ng nó c ng có th làm m t đi khách hàng c a
Doanh nghi p do giá c a s n ph m t ng lên làm cho khách hàng không còn thi n c m, vì v y vi c t ng giá bán s n ph m c n ph i có m t chi n l c phù h p v i s n ph m.
2.2.6.3. T su t sinh l i trên v n ch s h u (ROE)
Nhìn vào b ng 2.17, ta th y ch s t su t sinh l i trên t ng tài s n và t su t sinh l i trên v n ch s h u c a Doanh nghi p có s t ng đ ng nhau. Trong b ng bi n đ ng v tài s n – ngu n v n, kho n m c ngu n v n c a doanh nghi p ta th y v n ch s h u c a doanh nghi pchi m t tr ng r t l n trên t ng ngu n v n c a doanh nghi p n m 2011 là 99,79%, n m 2012 là 99,91% và n m 2013 con s này là 99,26%
T su t sinh l i trên v n ch s h u cho chúng ta bi t hi u qu c a vi c đ u t ngu n v n ch s h u trong ho t đ ng kinh doanh c a m t đ n v . Ch s này ch ng minh tính hi u qu c a đ ng v n ch s h u góp vào Công ty, n m 2011 c 100 đ ng v n b ra thì ch thu đ c 0,027 đ ng l i nhu n, n m 2012 thì b l 5,65 đ ng, n m 2013 thì thu đ c 13,07 đ ng l i nhu n. Tuy nhiên do v n đ u t c a ch s h u không t ng (gi nguyên trong 3 n m 2011, 2012, 2013) và l i nhu n sau thu ch a phân ph i c a doanh nghi p đ c c i thi n xu ng còn -17.816.412 đ ng trong n m n m 2013,l i nhu n ròng c a doanh nghi p trong n m 2013 t ng thêm 1.039.206.489 đ ng nên đã giúp ch s này t ng thêm 18,72% trong n m 2013.
có cái nhìn rõ h n v t su t sinh l i trên v n ch s h u ta ti n hành phân tích Dupont ROE:
B ngă2.13 : Phân tích Dupont ROE
n v tính: %
Ch ătiêu N mă2013 N mă2012 N mă2011 Chênhăl ch2013-2012 Chênhăl ch2012-2011
ROA 13,02 (5,64) 0,026 18,66 (5,67)
EM 100,4 100,1 100,3 0,3 (0,2)
ROE 13,07 (5,65) 0,027 18,72 (5,68)
Nhìn vào b ng 2.13, ta th y có s t ng đ ng gi a ROA và ROE đi u này đ c lí gi i qua h s nhân v n, h s này luôn duy trì m c kho ng 100% trong 3 n m 2011là 100,3%, n m 2012 là 100,1% và n m 2013 con s này là 100,4%. t ng t su t l i nhu n sau thu trên v n ch s h u thì Ban giám đ c c n ph i t ng ROA và EM. m c trên đã đ c p đ n cách t ng ROA. t ng EM thì doanh nghi p c n ph i gi m t tr ng c a v n ch s h u trong c c u v n, đ làm đ c đi u này thì t ng t tr ng n ph i tr b ng cách huy đ ng v n t m t s ngu n bên ngoài và bên trong Công ty, vi c này s làm t ng t ng tài s n c a Công ty.
Nh n xét: D a vào b ng trên có th th y t su t sinh l i đã t ng lên trong các n m g n đây nh ng v n ch a đ t đ c m c cao nh t do hi u qu trong kinh doanh còn kém, m c doanh thuvà l i nhu n ch a th c s t ng x ng v i s đ u t c a ban lãnh đ o công ty. Vì v y công ty c n ph i có s thay đ i trong qu n lý đ s đ u t c a ban lãnh đ o s đem l i s hài lòng cho các ch đ u t .
2.2.7. ánh giá chung th c tr ng tài chính c a Công ty TNHH Vietland 2.2.7.1. Nh ng k t qu đã đ t đ c