B ng 2.2: T ătr ngătƠiăs năngu năv năc aăCông ty TNHHăth ngăm iăTơnăV ngă n mă2012
VT: %
Ch ătiêu N mă2012 N mă2011 N mă2010 Chênhăl ch
2012-2011 2011-2010 1. T tr ng tài s n ng n h n 92,66 91,59 92,14 1,07 (0,56) 2. T tr ng tài s n dài h n 7,34 8,41 7,86 (1,07) 0,56 3. T tr ng n ph i tr 84,85 84,18 84,53 0,67 (0,35) 4. T tr ng v n CSH 15,15 15,82 15,47 (0,67) 0,35 (Ngu n: t tính toán)
có th th y rõ t tr ng c a TSNH trong t ng Tài s n thì ta có th d a vào bi u đ sau:
Bi uăđ 2.3: Bi uăđ ăT ătr ngăTSNHăquaăcácăn mă2010-2012
N m 2012 N m 2011 N m 2010
(Ngu n: t tính toán)
T tr ng tài s n ng n h n:là t s đánh giá t tr ng đ u t vào tài s n ng n h n c a 1 Công ty trong t ng tài s n. Vì Công ty là Công ty cung c p d ch v và s n ph m
nên Công ty s d ng ph n l n là tài s n ng n h n. T tr ng tài s n ng n h n n m 2012
là 92,66% so v i 91,59% c a n m 2011 thì đư t ng thêm 1,07% và n m 2010 là
92,14%. Nguyên nhân là do tài s n ng n h n t ng 6.590.980.716 đ ng trong n m 2011
và 1.024.621.981 đ ng trong n m, nh đó mà t tr ng tài s n ng n h n tuy có bi n đ ng không theo m t chi u h ng rõ ràng nh ng luôn gi m c cao.
T tr ng tài s n dài h n: Là t tr ng giá tr đ u t vào tài s n dài h n trên t ng tài s n. T tr ng tài s n dài h n n m 2012 là 7,34% so v i 8,41% c a n m 2011 thì đư gi m 1,07% và n m 2010 là 7,86% thì m c bi n đ ng là r t nh . Vì Công ty không t p TSNH 93% TSDH 7% TSNH 92% TSDH 8% TSNH 92% TSDH 8%
trung vào đ u t tài s n dài h n nên t tr ng này đư gi m trong n m 2010 – 2012. Do
tài s n dài h n ch t ng nh đ ng trên m c t ng c a t ng tài s n. Ch ng t Công ty ch c n s d ng ngu n l c là tài s n ng n h n đ ph c v ho t đ ng s n xu t kinh doanh.
T tr ng n ph i tr : là t s đánh giá m c đ s d ng đòn b y tài chính đ tài tr cho tài s n. T tr ng n ph i tr n m 2012 là 84,85% so v i 84,18% c a n m 2011 thì đư t ng thêm 0,67%. Có ngh a là trong n m 2011, c 100 đ ng tài s n thì có 84,18
đ ng là đi vay, sang đ n n m 2012 thì đư có 84,85 đ ng n ph i tr . T đó có th th y m c đ ph thu c vào các kho n n là ngày càng cao c a Công ty trong th i gian qua, ban lưnh đ o Công ty c n ph i gi m t tr ng n ph i tr trong t ng lai đ tránh ph thu c các ngu n v n vay bên ngoài c a Công ty cùng v i đó c ng s giúp Công ty
gi m các chi phí trong kinh doanh, đ c bi t là chi phí lưi vay.
T tr ng v n ch s h u: là t tr ng đánh giá kh n ng t ch c a 1 doanh nghi p trong vi c đ u t tài s n. Qua các n m t trong này luôn m c th p bi n đ ng trong kho ng 15-16%. Vì th mà doanh nghi p ngày càng ph thu c vào ngu n v n t bên ngoài mà không chú tr ng vi c t ch tài chính trong ho t đ ng kinh doanh, t đó có th gây b t n trong nh ng n m ti p theo.
Nh n xét:
Qua b ng đánh giá t tr ng c a tài s n s n thì có th th y là ch a th c s phù h p v i Công ty khi mà t tr ng c a tài s n dài h n là quá th p, l i phát sinh r t nh t các tài s n c đ nh nên s gây ra khó kh n cho ban lưnh đ o Công ty trong vi c ra quy t đ nh kinh doanh. i v i t tr ng ngu n v n thì t tr ng này hoàn toàn h p lý v i m t đ n v nh Công ty Tân V ng, vì th Công ty nên ti p t c duy trì t tr ng ngu n v n đ t o đ c đi m t a v ng ch c trong ho t đ ng kinh doanh s p t i. Tuy
nhiên , đây là ph ng pháp s d ng v n m o hi u khi s d ng ph n l n n đ tài tr cho các tài s n c a Công ty. Vì th khi s d ng ph ng pháp này, ban lưnh đ o c ng c n ph i cân nh c sao cho kh n ng thanh toán c a Công ty v n n đ nh trong nh ng
31
2.3. Phân tích hi u qu s d ng TSNH t i Công ty TNHHăth ngăm iăTơnăV ng 2.3.1. Chính sách qu n lý tài s n ng n h n t i Công ty TNHH th ng m i Tân V ng
B ng 2.3: C ăc uăvƠăbi năđ ngăcácăkho năm c TSNH c aăCông ty TNHHăth ngăm iăTơnăV ngăn mă2010 ậ 2012
VT: đ ng
Ch ătiêu N mă2012 N mă2011 N mă2010 Chênhăl chă2012Tuy tăđ iă T ngă-2011 Chênhăl chă2011-2010 đ i Tuy tăđ iă T ngăđ i
TƠiăs n
A-TƠiăs năng năh n 12.974.226.262 11.949.604.281 5.358.623.565 1.024.621.981 8,57 6.590.980.716 123,00 I.ăTi năvƠăcácăkho nă
t ngăđ ngăti n 1.198.779.477 930.418.627 457.777.592 268.360.850 28,84 472.641.035 103,25 III.ăCácăkho năph iăthuă
ng năh n 1.453.859.893 1.230.940.415 577.232.066 222.919.478 18,11 653.708.349 113,25 1. Ph i thu c a khách hàng 1.373.859.893 1.225.940.415 558.957.066 147.919.478 12,07 666.983.349 119,33 2. Tr tr c cho ng i bán 80.000.000 5.000.000 18.275.000 75.000.000 15.000 (13.275.000) (72,64) IV.ăHƠngăt năkho 10.259.711.601 9.310.237.839 4.207.539.129 949.473.762 10,20 5.102.698.710 121,28 1. Hàng t n kho 11.259.711.601 10.310.237.839 4.637.539.129 949.473.762 9,21 5.672.698.710 122,32 2. D phòng gi m giá hàng t n kho (1.000.000.000) (1.000.000.000) (430.000.000) 0 0,00 (570.000.000) 132,56
V.ăTƠiăs năng năh năkhác 61.875.291 478.007.400 116.074.778 (416.132.109) (87,06) 361.932.622 311,81
2. Thu giá tr gia t ng
đ c kh u tr 61.875.291 - 13.303.187 61.875.291 (13.303.187) (100,00)
4. Tài s n ng n h n khác - 478.007.400 102.771.591 (478.007.400) (100,00) 375.235.809 365,12
B ng 2.4:ăT ătr ngăcácăkho năm căTSNHăc aăCông ty TNHHăth ngăm iăTơnă V ngăn mă2010 ậ 2012
Ch ătiêu T ătr ng
2012 2011 2010
TƠiăs n
A-TƠiăs năng năh n 100% 100% 1000%
I. Ti năvƠăcácăkho năt ngăđ ngăti n 9,24% 7,79% 8,54%
III.ăCácăkho năph iăthuăng năh n 11,21% 10,30% 10,77%
IV.ăHƠngăt năkho 79,08% 77,91% 78,52%
V.ăTƠiăs năng năh năkhác 0,48% 4,00% 2,17%
(Ngu n: t tính toán)
2.3.1.1. Qu n tr v n b ng ti n:
V n b ng ti n là lo i v n linh ho t và có kh n ng thanh kho n cao nh t trong tài s n ng n h n c a doanh nghi p. Do v y nhu c u d tr v n b ng ti n trong các doanh nghi p là đ đáp ng nh ng nhu c u giao d ch hàng ngày và nhi u m c đích khác.
Bi uăđ 2.4: Bi uăđ ăt ătr ngăti năm t,ăti ngăg iăngơnăhƠngăgiaiăđo nă2010-2012
N m 2012 N m 2011 N m 2010
(Ngu n: phòng k toán)
Trong tài s n ng n h n c a Công ty TNHH th ng m i Tân V ng, v n b ng ti n chi m t tr ng nh , n m 2010 v n b ng ti n c a Công ty chi m 457.777.592
đ ng, đ n cu i n m 2011 đư t ng thêm 472.641.035 đ ng đ t giá tr là 930.418.627
đ ng và ti p t c t ng trong n m 2012 đ t giá tr 1.198.779.477 đ ng. Nh v y giá tr tài s n b ng ti n c a Công ty đư t ng nhanh qua các n mv i t c đ l n. Tuy nhiên t tr ng c a l ng ti n c a Công ty là r t th p, ch đ t 9,24% trong n m 2012 (n m cao nh t trong 3 n m qua) c ng đư nh h ng không nh đ n hi u qu c a Công ty trong
kinh doanh, đ c bi t là kh n ng n m b t các c h i trong kinh doanh c a Công ty.
D a vào bi u đ 2.4 có th th y l ng ti n m t c a Công ty luôn chi m t tr ng cao h n so v i l ng ti n g i ngân hàng c a Công ty, t đó có th th y Công ty s có đ c l ng ti n đ thanh toán cho các ho t đ ng hàng ngày, bên c nh đó hi n nay
Công ty v n duy trì vi c thanh toán l ng cho các nhân viên b ng hình th c thanh toán
Ti n m t 74% ti n g i ngân hàng 26% Ti n m t 86% ti n g i ngân hàng 14% Ti n m t 62% ti n g i ngân hàng 38%
33
ti n m t nên giá tr c a l ng ti n m t s luôn l n h n so v i ti n g i ngân hàng, tuy
nhiên v giá tr thì c t ng giá tr c a ti n m t t i qu và ti n g i ngân hàng là v n th p.
Vi c d tr l ng ti n m t t i qu th p s giúp Công ty t ng đ c các tài s n l u đ ng sinh lưi gi m chi phí c h i c a vi c gi ti n. M t khác, c a nó là Công ty ph i đi vay ng n h n ngân hàng đ trang tr i kho n chi phát sinh, khi đó chi phí s d ng v n s t ng cao h n nh h ng đ n k t qu ho t đ ng kinh doanh c ng nh hi u qu s d ng TSNH c a Công ty.
Nh v y ta th y Công ty d tr m t l ng v a đ v n ti n m t trong t ng TSNH,
đi u này cho phép Công ty có th đáp ng nhanh các kho n chi khi c n thi t nh ng đ ng th i tránh đ c vi c d tr ti n m t quá l n d gây ra s đ ng v ti n m t, đ ng v n không đ c l u thông, làm cho s c s n xu t và vòng quay c a ti n gi m xu ng. Do v y, s c sinh l i c a đ ng ti n kém đi, làm nh h ng t i l i nhu n, hi u qu s d ng TSNH không cao.
Nhìn chung m c d tr v n b ng ti n và c c u c a nó đ c Công ty xác đ nh nh v y là ch a th c s h p lý Công ty đang đ x y ra tình tr ng thi u v n đ kinh
doanh. Trong b i c nh Công ty mu n m r ng s n xu t, đ u t m i vào các l nh v c mang l i nhi u l i nhu n h n trong nh ng n m ti p theo nh ng l ng ti n h n ch s kìm hưm t c đ t ng tr ng c a Công ty trong nh ng n m t i.
2.3.1.2. Qu n tr kho n ph i thu
có th th y rõ nh t s bi n đ ng c a các kho n m c c a kho n ph i thu thì ta
có th theo dõi vào bi u đ d i đây:
Bi uăđ ă2.5: Bi uăđ ăgiáătr ăcácăkho năph iăthu
2012 2011 2010 Ph i thu khách hàng 1,373,859,893 1,225,940,415 558,957,066 Ph i tr ng i bán 80,000,000 5,000,000 18,275,000 0 200,000,000 400,000,000 600,000,000 800,000,000 1,000,000,000 1,200,000,000 1,400,000,000 1,600,000,000
Các kho n ph i thu chi m m t t tr ng không nh trong t ng s TSNH c a Công ty. N m 2010, kho n ph i thu là 577.232.066 đ ng, n m 2011, kho n ph i thu lên t i
1.230.940.415 đ ng và ti p t c đ t giá tr cao h n trong n m 2012 là 1.453.859.893
đ ng. Trong các kho n ph i thu thì kho n bán ch u cho khách hàng là ch y u. N m 2010 khách hàng n ch a thanh toán cho Công ty là 558.957.066 đ ng, thì đ n n m 2004 đư t ng lên thành 1.225.940.415 đ ng và n m 2012 là 1.373.859.893 đ ng. M c dù s ti n mà khách hàng n Công ty t ng lên 666.983.349 đ ng trong n m 2010-2011 và 147.919.478 đ ng trong n m 2011-2012 nh ng đây c ng là đi u t t y u, b i Công ty đang ngày càng đ c m r ng v c ho t đ ng kinh doanh l n quy mô vì th nên
Công ty có nhi u b n hàng, l ng ti n mà khách n Công ty t ng lên c ng không l n. D a vào bi u đ 2.5 có th th y, hi n nay các kho n ph i thu c a Công ty đ đ n t ph i thu khách hàng khi mà ph i thu khách hàng c a Công ty n m 2012 đ t giá tr lên đ n 1.373.859.893 đ ng, giá tr cao nh t trong 3 n m qua. Nguyên nhân c a vi c phát sinh cá kho n ph i thu khách hàng liên t c t ng và có m c t ng đ t bi n lên g n g p đôi trong n m 2011 là do Công ty đang th c hi n chính sách n i l ng tín d ng v i các khách hàng c a mình, đây là m t trong các bi n pháp mà Công ty đang theo đu i nh m thúc đ y doanh s bán hàng c a mình trong n m qua, và th c t thì đư cho th y doanh thu thu n c a Công ty t ng liên t c trong giai đo n 2010- 2012, t đây có th th y đây là bi n pháp t t giúp Công ty đ t đ c hi u qu trong kinh doanh. Bên c nh đó do doanh thu c a Công ty t ng cao trong n m 2011, cùng v i đó các khách hàng ch a thanh toán cho Công ty nên đư làm phát sinh t ng giá tr c a các kho n ph i thu khách hàng trong n m 2011.
Khi đ phát sinh các kho n ph i thu khách hàng quá l n nh hi n nay c ng ti m tàng các r i ro mà không th l ng tr c đ c, đ c bi t là công n v i các khách hàng khi đ quá lâu s d n t i tr thành n khó đói ho c tr thành kho n n không thu h i đ c c a Công ty t đó nh h ng x u đ n vi c qu n lý TSNH nói chung và hàng t n
kho nói riêng. ây là m t trong nh ng yêu c u c n thi t trong hi n nay, Công ty c n ph i nâng cao hi u qu h n n a trong vi c thu h i công n , c ng nh ch c p tín d ng v i các đ i tác có ti m l c tài chính t t và là b n hàng lâu n m c a Công ty. Bên c nh đó, đ tránh r i ro cho Công ty thì b ph n k toán c n ph i tham m u cho ban lưnh đ o trích l p d phòng r i ro, có nh v y m i giúp Công ty có đ c s ng bi n t t nh t khi có r i ro x y ra.
i v i kho n m c tr tr c cho ng i bán, đây là kho n m c có giá tr th p trong các n m qua, ch đ t 80 tri u trong n m 2012 (giá tr cao nh t trong 3 n m), nh ng có th th y trong khi các doanh nghi p đ đ m b o ngu n cung c a mình thì đ u ph i ng tr c ti n cho các nhà cung c p, tuy nhiên Công ty TNHH th ng m i Tân V ng thì không c n ng tr c cho các nhà cung c p vì 2 lý do sau:
35
Th nh t, các nhà cung c p c a Công ty đ u là nh ng đ n v lâu n m, có m i quan h thân thi t v i ban lưnh đ o Công ty, t đó mà có đ c s đ m b o trong khâu cung c p cho Công ty k p th i ph c v s n xu t kinh doanh.
Th hai, v i quá trình h p tác c a mình v i các đ i tác cung c p, uy tín c a Công ty liên t c t ng cao khi luôn thanh toán đ y đ công n v i đ i tác tr c th i h n, t đó giúp Công ty có đ c s u ái đ i v i các đ n hàng c a Công ty.
Tuy nhiên, trong tình hình kinh t hi n nay, Công ty c n ph i có s đ m b o ch c ch n v ngu n cung cho các ho t đ ng c a mình trong nh ng n m t i, vì v y Công ty
c n ph i nâng giá tr các kho n ng tr c c a mình cho các đ i tác nh m ràng bu c trách nhi m c a các nhà cung c p nhi u h n, t đó m i có th đáp ng đ c các yêu c u kh t khe c a các khách hàng.
Nh v y, Công ty tuy ch ađ t đ c hi u qu cao nh t nh ng đư đ t đ c nh ng
thành công nh t đ nh trong công tác qu n tr các kho n ph i thu, ph i tr . Th i gian t i
Công ty c n chú tr ng h n n a vi c đ c thúc khách hàng tr n , cùng v i đó Công ty
c ng nên t ng thêm l ng ph i tr ng i bán nh m đ m b o s n đ nh đ u vào cho
Công ty cho Công ty. Làm đ c nh v y s giúp Công ty rút ng n th i gian luân chuy n c a đ ng v n c ng nh nâng cao đ c hi u qu trong công tác qu n tr kho n ph i thu.
2.3.1.3. Qu n tr hàng t n kho
Bi uăđ 2.6: Bi uăđ ăgiáătr ăhƠngăt năkhoăgiaiăđo nă2010-2012
Hàng t n kho là kho n m c có giá tr l n nh ttrong t ng s TSNH c a Công ty.