Theo công thức trên ta có: trong năm 2007 bình quân VLĐ quay được
878 ngày một vòng. Năm 2008 có giảm và đạt 878 ngày. Năm 2009 thì sốSố ngày một vòng Số ngày một vòng
quay VLĐ
= Số ngày trong kỳ
ngày lại tăng , bình quân 313 ngày VLĐ quay được một vòng.
Ta thấy số ngày một vòng quay vốn lưu động của Công ty có giảm. Điều này cho thấy hiệu quả sử dụng vốn lưu động của Công ty tốt nhưng số ngày vẫn còn cao. Vì vậy trong thời gian tới Công ty nên đẩy nhanh tốc độ luân chuyển vốn lưu động nhằm nâng cao hơn nữa hiệu quả sử dụng vốn.
* Hệ số đảm nhiệm của vốn lưu động:
Hệ số đảm nhiệm VLĐ =
Vốn lưu động bình quân trong kỳ Doanh thu thuần
Qua các số liệu trên ta thấy, trong năm 2007, Công ty phải có 2.44 đồng vốn lưu động để tạo ra một đồng doanh thu. Năm 2008 là 2.44 đồng và năm 2008 thì con số này là 0.87 đồng. Nhìn chung, hệ số đảm nhiệm vốn lưu động của công ty khá ổn định qua các năm
Hệ số đảm nhiệm vốn lưu động càng thấp chứng tỏ hiệu quả sử dụng VLĐ cao,trong thời gian tới công ty cần có các giải pháp để làm giảm hệ số đảm nhiệm này, nhằm nâng cao mức sinh lợi trên mỗi đồng vốn lưu động, từ đó nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh.
* Doanh lợi vốn lưu động:
Doanh lợi VLĐ
Năm 2007:
Năm 2008:
Doanh lợi VLĐ 0.0055
Năm 2009:
Doanh lợi VLĐ 0.008
Nhìn vào các số liệu trên ta thấy doanh lợi VLĐ của Công ty trong năm 2009 tăng so với 2008 cho thấy việc sử dụng VLĐ của Công ty có hiệu quả. Bình quân một đồng VLĐ trong Công ty tạo ra 0,008 đồng lợi nhuận sau thuế.
2.3 Đánh giá tình hình sử dụng vốn lưu động.
Qua việc phân tích tình hình sử dụng vốn lưu động của Công ty trong những năm gần đây ta thấy công tác quản trị và sử dụng vốn lưu động của Công ty có những thành tựu và hạn chế sau:
2.3.1 Thành tựu
- Thứ nhất, vốn lưu động của Công ty tăng qua các năm, tốc độ tăng vốn lưu động năm sau luôn cao hơn năm trước. Việc tăng vốn lưu động là một yếu tố quan trọng cho phép Công ty mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh, là tiền đề cho việc nâng cao hiệu quả kinh doanh của toàn Công ty .
- Thứ hai, nguồn tài trợ cho vốn lưu động của Công ty là nguồn vốn vay ngắn hạn. Điều này đảm bảo nguyên tắc tài trợ vốn lưu động và nó mang lại cho Công ty những thuận lợi nhất định như có thể huy động một cách nhanh chóng số vốn cần thiết, việc huy động vốn lại đơn giản, tiện lợi, tiết kiệm chi phí sử dụng vốn so với việc sử dụng nguồn vốn vay dài hạn.
- Thứ ba, vốn lưu động ròng của Công ty lớn hơn không (vốn lưu động ròng > 0), điều này giúp giảm nhẹ sức ép từ các khoản nợ của Công ty, chứng tỏ sự tự chủ tài chính là khá tốt.
- Thứ tư, tiền mặt tồn quỹ trong những năm gần đây đã có sự tăng lên, điều này làm cho khả năng thanh toán nhanh bằng tiền tăng.
- Thứ năm, mặc dù HTK chiếm tỷ trọng lớn nhưng ta thấy số vòng quay HTK năm sau có xu hướng cao hơn trước, đồng thời số ngày một vòng quay giảm xuống chứng tỏ hoạt động quản lý HTK ngày càng tốt, HTK được giải phóng ngày càng nhanh ,hiệu quả sử dụng VLĐ của Công ty cao.
- Thứ sáu, vòng quay các khoản phải thu tăng, kỳ thu tiền bình quân giảm cho thấy hoạt động quản lý các khoản phải thu đã được chú trọng đúng mức và được thực hiện tốt hơn.
- Thứ bảy, hệ số đảm nhiệm VLĐ thấp, doanh lợi VLĐ có xu hướng tăng qua các năm chứng tỏ hiệu quả sử dụng VLĐ ngày càng cao.
2.3.2Hạn chế, tồn tại và nguyên nhân
- Thứ nhất, cơ cấu VLĐ của Công ty không thực sự hợp lý, tỷ trọng các khoản phải thu quá cao, hàng tồn kho quá lớn. Việc các khoản phải thu chiếm tỷ trọng khá cao là do Công ty áp dụng các chính sách tín dụng, đồng thời do công tác quản lý các khoản phải thu cũng chưa thực sự hiệu quả ở những năm 2007, 2008. Như vậy hoạt động quản trị hàng tồn kho và các khoản phải thu của Công ty vẫn chưa thực sự hiệu quả. (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Bên cạnh đó, tiền mặt chiếm một tỷ trọng lớn trong năm 2009 gây ứ đọng vốn, giảm hiệu quả sử dụng vốn lưu động. Vì vậy, Công ty cần xây dựng một cơ cấu vốn lưu động hợp lý hơn nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động.
liệu tồn kho chiếm tỷ trọng lớn nhất
- Thứ ba, các khoản phải thu chiếm tỷ trọng cao nhất trong vốn lưu động, trong đó phải thu khách hàng và khoản trả trước người bán chiếm tỷ trọng lớn nhất, điều này chứng tỏ nguồn vốn của Công ty đang bị chiếm dụng. Việc nguồn vốn của Công ty bị chiếm dụng là do 3 nhân tố tác động. Thứ nhất là do chính sách tín dụng của Công ty cho phép các khách hàng được chiếm dụng vốn, mục đích là nhằm thúc đẩy hoạt động tiêu thụ. Thứ hai là do năng lực thu hồi các nợ của Công ty chưa cao. Điều này dẫn đến hiện tượng nguồn vốn của Công ty bị chiếm dụng, từ đó làm giảm hiệu quả sử dụng vốn lưu động. Thứ ba, do tác động cuộc khủng hoảng kinh tế vào năm 2008. Như vậy, để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động Công ty cần tăng cường công tác quản trị các khoản phải thu, đảm bảo nâng cao tốc độ luân chuyển vốn lưu động.
CHƯƠNG III