Tình hình tài chính của một doanh nghiệp được thể hiện rõ nét qua khả năng
thanh toán. Nếu doanh nghiệp có khả năng thanh toán cao thì tình hình tài chính sẽ khả quan và ngược lại. Do vậy, khi đánh giá khái quát tình hình tài chính doanh không thể bỏ qua việc xem xét khả năng thanh toán của Công ty. Ta có bảng phân tích chỉ tiêu đánh giá khả năng thanh toán của Công ty Thiết bị Y tế và Hóa chất Sao Mai. 40
Bảng 2.4 Khả năng thanh toán của Công ty Thiết bị Y tế và Hóa chất Sao Mai
ĐVT: Lần
Chênh lệch Chỉ tiêu
Năm 2013 Năm 2012 Năm 2011 2013/2012
Khả năng thanh 1,44 1,70 1,57 (0,26) 0,13 toán ngắn hạn Khả năng thanh 0,71 0,94 0,98 (0,23) (0,04) toán nhanh Khả năng thanh 0,13 0,17 0,16 (0,04) 0,01 toán tức thời
(Nguồn: Số liệu tính toán từ Bảng cân đối kế toán)
Khả năng thanh toán ngắn hạn:
Hệ số khả năng thanh toán ngắn hạn là một trong những thước đo khả năng thanh toán của doanh nghiệp được sử dụng rộng rãi. Trong năm 2012, 1 đồng nợ ngắn hạn được đảm bảo bởi 1,7 đồng tài sản ngắn hạn, tăng 0,13 đồng so với năm 2011 (1 đồng nợ ngắn hạn được đảm bảo bởi 1,57 đồng nợ ngắn hạn). Đến năm 2013, hệ số khả năng thanh toán ngắn hạn giảm còn 1,44 lần, tương đương với giảm 0,26 lần so với năm 2012, nguyên nhân là do tốc độ tăng của nợ phải trả năm 2013 (19,03%) cao hơn tốc độ tăng của TSNH (0,63%). Có thể nói khả năng thanh toán ngắn hạn của Công ty vẫn khả quan, trong cả 3 năm 2011, 2012, 2013 hệ số khả năng thanh toán ngắn hạn đều lớn hơn 1, cho thấy sự an toàn về khả năng thanh toán ngắn hạn của Công ty.
Khả năng thanh toán nhanh:
Nhìn chung hệ số khả năng thanh toán nhanh của Công ty giảm dần qua 3 năm. Năm 2012 Công ty sử dụng 0,94 đồng tài sản ngắn hạn có khả năng thanh toán nhanh để chi trả cho các khoản nợ ngắn hạn, so với năm 2011 đã giảm 0,04 đồng nguyên nhân là do chỉ số hàng tồn kho năm 2012 tăng 50% so với năm 2011, trong khi đó lượng hàng tồn kho chiếm tỷ trọng lớn trong tổng tài sản của Công ty (41,78% vào năm 2012).
Năm 2013 chỉ tiêu này tiếp tục giảm so với năm 2012, nguyên nhân là do chỉ số hàng tồn kho trong năm 2013 tăng 13,53% so với năm 2012, trong khi đó chỉ tiêu tài sản ngắn hạn không thay đổi nhiều so với năm 2012 (tăng 0,63%). Hệ số khả năng thanh toán nhanh lúc này thấp chứng tỏ mức dự trữ để thanh toán các khoản nợ cần chi trả nhanh trong cùng thời điểm của công ty là chưa được cao. Để giải quyết vấn đề này công ty cần phải đề ra những giải pháp mới nhằm sử dụng tài chính hiệu quả hơn, 41
tránh tình trạng để tài sản nhàn rỗi mà vẫn giữ ổn định khả năng thanh toán, thận trọng trong việc đầu tư.
Khả năng thanh toán tức thời:
Hệ số khả năng thanh toán tức thời thể hiện Công ty có đủ lượng tiền mặt đáp
ứng nhu cầu thanh toán tức thời hay không. Bảng 2.4 cho ta thấy hệ số khả năng thanh toán tức thời của Công ty nhỏ hơn khá nhiều so với các hệ số về khả năng thanh toán ngắn hạn và hệ số khả năng thanh toán nhanh. Điều này thể hiện, sự phân bổ tài sản ngắn hạn chưa thật sự hợp lý. Hệ số khả năng thanh toán tức thời của Công ty từ năm 2011 đến 2013 lần lượt là 0,16 lần, 0,17 lần và 0,13 lần. Hệ số trong cả 3 năm đều nhỏ hơn 0,5, như vậy 1 đồng nợ ngắn hạn chỉ được đảm bảo bởi trung bình 0,15 đồng tiền và các khoản tương đương tiền. Điều này cho thấy Công ty gặp khó khăn trong thanh toán bằng tiền, đây là dấu hiệu không tốt về khả năng thanh toán. Tỷ lệ này thấp một phần do lượng tiền dự trữ thấp, mặt khác khoảng thời gian 2011 - 2013 là khoảng thời gian hoạt động sản xuất kinh doanh gặp nhiều khó khăn, Công ty phải sử dụng tiền mặt để thanh toán một số đơn hàng nhập nguyên vật liệu. Hệ số khả năng thanh toán tức thời thấp có thể giúp công ty giảm tình trạng ứ đọng vốn nhưng lại gây ra rủi ro thanh toán tức thời cho các khoản cần chi khác.
Qua các hệ số trên ta thấy rằng mặc dù khả năng thanh toán ngắn hạn của Công ty lớn hơn 1 nhưng khả năng thanh toán nhanh và khả năng tức thời đều nhỏ hơn 1. Điều này không đảm bảo tính thanh khoản và gây mất uy tín về lâu dài của Công ty. Công ty cần có những chính sách mới để có thể đảm bảo được những khoản thanh toán nhanh và thanh toán tức thời.