1.3.3.1. Phân tích n ng l c ho t đ ngc a tài s n
Phơnătíchăn ngăl c ho tăđ ng c a tài s n ng n h n
- Vòng quay các kho n ph i thu th hi n m i quan h gi a doanh thu bán hàng
v i các kho n ph i thu c a doanh nghi p.
- Vòng quay các kho n ph i thu đo l ng m c đ đ u t vào các kho n ph i thu đ duy trì m c doanh s bán hàng c n thi t cho doanh nghi p, qua đó có th đánh giá hi u qu c a m t chính sách đ u t c a doanh nghi p.
Vòng quay các kho n ph i thu =
DTT v bán hàng và cung c p d ch v Các kho n ph i thu bình quân
Vòng quay các kho n ph i thu cao nói lên r ng doanh nghi p đang qu n lý các kho n ph i thu hi u qu , v n đ u t cho các kho n ph i thu ít h n và ng c l i.
- K thu ti n trung bình:
K thu ti n trung bình cho bi t kho ng th i giant trung bình t khi doanh nghi p xu t hàng đ n khi doanh nghi p thu đ c ti n v .
K thu ti n trung bình = S ngày trong k phân tích Vòng quay các kho n ph i thu
Trong đó: s ngày k phân tích đ c xác đ nh th ng là 30, 90, 360 ngày n u k phân tích là 1 tháng, 1 quý, 1 n m.
Thông s bi n đ ng c a h s vòng quay các kho n ph i thu hay k thu ti n trung bình, nhà phân tích có th đánh giá t c đ thu h i các kho n n c a doanh nghi p.
So v i kì tr c, h s quay vòng các kho n ph i thu gi m ho c th i gian bán ch u cho khách hàng dài h n, t đó t ng v n đ ng trong khâu thanh toán gi m hi u qu s d ng v n.
- Vòng quay hàng t n kho
Vòng quay hàng t n kho ph n ánh s l n trung bình hàng t n kho luân chuy n trong m t k .
Vòng quay hàng t n kho = Giá v n hàng bán Hàng t n kho bình quân
So v i k tr c, s vòng quay hàng t n kho gi m thì th i gian c a m t vòng quay hàng t n kho s t ng, ch ng t hàng t n kho luân chuy n ch m, v n đ ng nhi u h n kéo theo nhu c u v n c a doanh nghi p t ng (trong đi u ki n quy mô s n xu t không đ i). C n đi sâu tìm hi u lý do c th đ có bi n pháp tác đ ng đ có th t ng nhanh vòng quay hàng t n kho. Tuy nhiên, có tr ng h p vòng quay hàng t n kho gi m có th là do k t qu c a vi c t ng d tr nh m đáp ng các ngh a v h p đ ng, nhu c u mùa v hay m t s d đoán xu h ng c u t ng, ho c vòng quay t ng có th do tình tr ng c n kho c a doanh nghi p hay s thu h p quy mô s n xu t.
Phơnătíchăn ngăl c ho tăđ ng tài s n dài h n
Hi u su t s d ng TSC đo l ng hi u qu qu n tr b ph n tài s n dài h n quan tr ng đ i v i quá trình s n xu t kinh doanh trong các doanh nghi p.
Hi u su t s d ng TSC = DTT v bán hàng và cung c p d ch v TSC bình quân
Hi u su t s d ng t ng tài s n nói lên m t đ ng tài s n đ a vào ho t đ ng s n xu t kinh doanh trong m t k thì t o ra bao nhiêu đ ng doanh thu.
So v i k tr c, hi u su t này gi m so v i n m tr c ph n ánh s c t o doanh thu c a tài s n c đ nh kém h n hay công tác qu n lý tài s n c đnh trong doanh nghi p ch a hi u qu và ng c l i.
Phơnătíchăn ngăl c ho tăđ ng c a t ng tài s n
Hi u su t s d ng t ng tài s n đo l ng t ng quát v n ng l c ho t đ ng c a toàn b tài s n trong doanh nghi p, th hi n qua m i quan h gi a t ng doanh thu và thu nh p khác trong doanh nghi p v i t ng tài s n hi n có c a doanh nghi p.
Hi u su t s d ng t ng tài s n = Doanh thu
T ng tài s n bình quân
i u đó có ngh a là v i 1 đ ng v n đ u t tài tr cho tài s n, công ty t o ra đ c bao nhiêu đ ng doanh thu.
H s này càng cao thì hi u qu s d ng tài s n cho ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p càng t t. Xu h ng c a t s này theo th i gian và vi c so sánh v i các doanh nghi p khác trong cùng ngành có th ch ra hi u qu ho c c h i ti m tàng c a doanh nghi p.
1.3.3.2. Phân tích kh n ng thanh toán
- Kh n ng thanh toán ng n h n
H s kh n ng thanh toán n ng n h n đo l ng kh n ng mà các tài s n ng n h n có th chuy n đ i thành ti n đ hoàn tr các kho n n ng n h n.
Kh n ng thanh toán ng n h n = Tài s n ng n h n N ng n h n
H s này hàm ý c m i đ ng n ng n h n s có bao nhiêu đ ng tài s n ng n h n có kh n ng chuy n hóa thành ti n đ tr các kho n n đ n h n.M t khác, trong toàn b tài s n ng n h n c a doanh nghi p, kh n ng chuy n hóa thành ti n c a các b ph n là khác nhau.Kh n ng chuy n hóa thành ti n c a b ph n hàng t n kho đ c coi là kém nh t. Do v y, đ đánh giá kh n ng thanh toán m t cách kh t khe h n, có th s d ng h s kh n ng thanh toán nhanh.
- Kh n ngăthanhătoánănhanh
H s kh n ng thanh toán nhanh đo l ng kh n ng thanh toán c a các kho n n ng n h n c a doanh nghi p b ng vi c chuy n đ i thành ti n c a các tài s n l u đ ng, không k hàng t n kho.
Kh n ng thanh toán nhanh = Ti n + TTC ng n h n + Ph i thu N ng n h n
Nhi u tr ng h p tuy doanh nghi p có kh n ng thanh toán n ng n h n và kh n ng thanh toán nhanh cao nh ng v n không có kh n ng thanh toán các kho n n ng n h n đ n h n thanh toán do các kho n ph i thu ch a thu h i đ c và hàng t n kho ch a chuy n hóa đ c thành ti n. B i v y, mu n bi t kh n ng thanh toán nhanh c a doanh nghi p có th s d ng ch tiêu h s kh n ng thanh toán b ng ti n.
- Kh n ngăthanhătoánăngay (t c thì)
Kh n ng thanh toán ngay đo l ng kh n ng đáp ng vi c thanh toán các kho n n trong ng n h n c a doanh nghi p.
Kh n ng thanh toán ngay = Ti n + TTC ng n h n N ng n h n
H s kh n ng thanh toán ngay cho bi t m i đ ng n ng n h n ph i tr c a doanh nghi p có bao nhiêu đ ng tài s n l u đ ng có th s d ng đ thanh toán.
Qua các k ho t đ ng c a doanh nghi p, n u h s này gi m là d u hi u suy gi m n ng l c tài chính c a doanh nghi p. N u h s này t ng t c là doanh nghi p ho t đ ng s n xu t kinh doanh t t, s n sang đáp ng nhu c u các kho n n . Nhi u ch n cho r ng nhìn chung h s kh n ng thanh toán n hi n hành nên m c b ng 2, h s kh n ng thanh toán nhanh nên m c b ng 1 và h s kh n ng thanh toán ngay thì nên m c b ng 0,5 là h p lý. Tuy nhiên, trong th c t , các h s này đ c ch p nh n là cao hay th p còn tùy thu c vào đ c đi m, tính ch t kinh doanh, m t hàng kinh doanh c a m i ngành kinh doanh, c c u, ch t l ng c a tài s n ng n h n… Do v y, cách xem xét t t nh t là so sánh các h s kh n ng thanh toán c a doanh nghi p v i h s kh n ng thanh toán trung bình c a ngành đ đ a ra nh n xét đúng đ n v kh n ng thanh toán c a doanh nghi p.
1.3.3.3. Phân tích c c u tài chính
- H s n
H s n đo l ng m c đ s d ng n c a doanh nghi p đ tài t cho ngu n v n. T s n =
N ph i tr T ng ngu n v n
T s n nói lên trong t ng ngu n v n c a doanh nghi p, ngu n v n t bên ngoài (t các ch n ) là bao nhiêu ph n hay trong t ng s tài s n hi n có c a doanh nghi p, có bao nhiêu ph n do vay n mà có.
Thông th ng m t doanh nghi p có h s n th p đ c đánh giá là ít b ph thu c vào ch n trong ho t đ ng kinh doanh và do v y d i góc đ các ch n , món n c a h càng đ c đ m b o an toàn khi r i ro x y ra.Tuy nhiên n u t s n cao thì nhi u tr ng h p ch doanh nghi p r t có l i.
- T su t t tài tr
T su t t tài tr đo l ng s góp v n c a ch s h u trong t ng ngu n v n c a doanh nghi p.
T su t t tài tr =
V n ch s h u
=1-T s n T ng ngu n v n
N u h s n càng th p (hay t su t t tài tr càng cao) thì s ph thu c c a doanh nghi p vào ng i cho vay càng ít, món n c a ng i cho vay càng đ c đ m b o và do v y vi c cho vay càng an toàn và ng c l i.
- T s n dài h n trên v n ch s h u
T s n dài h n trên v n CSH đo l ng m c đ s d ng n c a doanh nghi p trong m i quan h t ng quan v i m c đ s d ng v n ch s h u.
T s n dài h n = N dài h n Ngu n v n CSH
Ch tiêu này càng cao thì r i ro c a doanh nghi p ngày càng cao. Ch tiêu này cao hay th p c ng ph thu c theo t ng ngành ho t đ ng. Tuy nhiên, theo kinh nghi m c a m t s n c, đ h n ch r i ro tài chính, th ng ng i cho vay ch ch p nh n ch tiêu này m c < 1 hay n dài h n không v t quá ngu n v n ch s h u. Khi ch tiêu này càng g n 1, doanh nghi p càng ít có kh n ng vay thêm các kho n vay dài h n.
- H s kh n ngătr lãi ti n vay
H s này đo l ng kh n ng c a doanh nghi p trong vi c tr lãi ti n vay cho các ch n b ng các kho n l i nhu n thu đ c t các ho t đ ng trong k .
H s kh n ng lưi ti n vay = L i nhu n tr c thu - lãi vay ph i tr Lãi vay ph i tr
H s kh n ng thanh toán lưi ti n vay ph n ánh tính h p lý trong vi c đ m b o c c u v n vay và v n ch s h u trong doanh nghi p.
H s này càng cao thì r i ro m t kh n ng chi tr ti n vay càng th p và ng c l i.Thông th ng, các h s này đ c ch n ch p nh n m c h p lý khi nó ≥ 2. 1.3.3.4. Phân tích kh n ng sinh l i
- T su t l i nhu n doanh thu
Ch tiêu này ph n ánh quan h gi a l i nhu n và doanh thu.
T su t l i nhu n doanh thu = L i nhu n sau thu x 100 Doanh thu
T su t l i nhu n doanh thu th hi n trong m t tr m đ ng doanh thu mà doanh nghi p th c hi n trong k có bao nhiêu đ n l i nhu n.
T ng ng v i ch tiêu l i nhu n, doanh thu đ c xác đ nh trong công th c trên có th là doanh thu t ho t đ ng kinh doanh ho c c ng có th là t ng thu nh p c a doanh nghi p trong k .
So v i k tr c, t su t l i nhu n doanh thu càng cao càng ch ng t kh n ng sinh l i c a ho t đ ng kinh doanh c a doanh nghi p càng t t.
- T su t l i nhu n t ng tài s n
Ch tiêu t su t l i nhu n trên t ng tài s n ph n ánh kh n ng sinh l i trên m i đ ng tài s n c a doanh nghi p.
T su t l i nhu n trên t ng tài s n =
L i nhu n
x 100 T ng tài s n bình quân
T su t l i nhu n trên t ng tài s n ph n ánh c m t tr m đ ng tài s n đ a vào s n xu t kinh doanh đem l i bao nhiêu đ ng l i nhu n. Trong đi u ki n bình th ng, ch tiêu này càng l n ch ng t kh n ng sinh l i c a tài s n t t.
Tùy theo m c đích c a nhà phân tích, l i nhu n tr c thu có th ch là ph n l i nhu n dành cho ch s h u, c ng có th là t ng l i nhu n tr c thu mà tài s n t o ra trong m t k kinh doanh (bao g m c ph n l i nhu n t o ra cho ng i vay).
- T su t l i nhu n v n ch s h u
D i góc đ c a ch doanh nghi p ho c các c đông thì t su t l i nhu n trên v n ch s h u là quan tr ng nh t vì nó ph n ánh kh n ng sinh l i trên ph n v n mà ch doanh nghi p ho c các c đông góp vào doanh nghi p.
T su t l i nhu n v n CSH = L i nhu n x 100 V n CSH bình quân
T su t l i nhu n v n ch s h u nói lên v i m t tr m đ ng v n ch s h u đem vào đ u t mang l i bao nhiêu đ ng l i nhu n sau thu .
B ng ph ng pháp thay th liên hoàn hay ph ng pháp s chênh l ch, có th xác đ nh đ c m c đ nh h ng c a t ng nhân t đ n t su t l i nhu n v n ch s h u.
CH NGă2. TH C TR NG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH C A CÔNG TY C PH N KHOÁNG S NăVÀăC ăKHệăMIMECO
2.1.Gi i thi u chung v Công ty C ph n Khoáng s năvƠăC ăkhí Mimeco 2.1.1. Quá trình hình thành và phát tri n c a Công ty Mimeco
- Tên g i: Công ty C ph n Khoáng s n và C khí Mimeco
- a ch : S 2 ng Thái Thân, Ph ng Phan Chu Trinh, Qu n Hoàn Ki m, Thành ph Hà N i.
- i n tho i: 04 - 3 826 5106
- Fax: 04 - 3 933 0806
- Mã s thu : 0100102580
- Website: www.mimeco.vn
Ngày 20 tháng 5 n m 1993 theo Quy t đnh c a B tr ng B Công nghi p n ng s 243/Q /TCNS T Công ty Khoáng ch t công nghi p và C khí m đ c thành l p N m 2004, Công ty Khoáng ch t công nghi p và C khí m đ c chuy n đ i thành Công ty c ph n khoáng s n và C khí (MEMICO) theo Quy t đnh s 138/2004/Q - BCN c a B Tr ng B Công nghi p và đ c đ ng ký kinh doanh t i phòng ng ký kinh doanh S K Ho ch và u t thành ph Hà N i.
Tr i qua 15 n m không ng ng ph n đ u và tr ng thành, Công ty c ph n Khoáng s n và C khí (MIMECO) tr thành doanh nghi p có uy tín trong T ng Công ty Khoáng s n - T p đoàn Than và Khoáng s n Vi t Nam và đ i v i các khách hàng trong và ngoài n c.
2.1.2. Ch c n ng, nhi m v c a công ty
Công ty C ph n Khoáng s n và C khí Mimeco ho t đ ng trong các l nh v c: Tìm ki m, th m dò, khai thác, ch bi n, kinh doanh khoáng s n; S n xu t, mua bán các s n ph m c khí; Dch v th ng m i; Xu t nh p kh u; S n xu t mua bán phân bón, hóa ch t;