Phân tích các ch tiêu tài chính ca doanh nghi p

Một phần của tài liệu phân tích tình hình tài chính của công ty cổ phần khoáng sản và cơ khí mimeco (Trang 27)

1.3.3.1. Phân tích n ng l c ho t đ ngc a tài s n

Phơnătíchăn ngăl c ho tăđ ng c a tài s n ng n h n

- Vòng quay các kho n ph i thu th hi n m i quan h gi a doanh thu bán hàng

v i các kho n ph i thu c a doanh nghi p.

- Vòng quay các kho n ph i thu đo l ng m c đ đ u t vào các kho n ph i thu đ duy trì m c doanh s bán hàng c n thi t cho doanh nghi p, qua đó có th đánh giá hi u qu c a m t chính sách đ u t c a doanh nghi p.

Vòng quay các kho n ph i thu =

DTT v bán hàng và cung c p d ch v Các kho n ph i thu bình quân

Vòng quay các kho n ph i thu cao nói lên r ng doanh nghi p đang qu n lý các kho n ph i thu hi u qu , v n đ u t cho các kho n ph i thu ít h n và ng c l i.

- K thu ti n trung bình:

K thu ti n trung bình cho bi t kho ng th i giant trung bình t khi doanh nghi p xu t hàng đ n khi doanh nghi p thu đ c ti n v .

K thu ti n trung bình = S ngày trong k phân tích Vòng quay các kho n ph i thu

Trong đó: s ngày k phân tích đ c xác đ nh th ng là 30, 90, 360 ngày n u k phân tích là 1 tháng, 1 quý, 1 n m.

Thông s bi n đ ng c a h s vòng quay các kho n ph i thu hay k thu ti n trung bình, nhà phân tích có th đánh giá t c đ thu h i các kho n n c a doanh nghi p.

So v i kì tr c, h s quay vòng các kho n ph i thu gi m ho c th i gian bán ch u cho khách hàng dài h n, t đó t ng v n đ ng trong khâu thanh toán gi m hi u qu s d ng v n.

- Vòng quay hàng t n kho

Vòng quay hàng t n kho ph n ánh s l n trung bình hàng t n kho luân chuy n trong m t k .

Vòng quay hàng t n kho = Giá v n hàng bán Hàng t n kho bình quân

So v i k tr c, s vòng quay hàng t n kho gi m thì th i gian c a m t vòng quay hàng t n kho s t ng, ch ng t hàng t n kho luân chuy n ch m, v n đ ng nhi u h n kéo theo nhu c u v n c a doanh nghi p t ng (trong đi u ki n quy mô s n xu t không đ i). C n đi sâu tìm hi u lý do c th đ có bi n pháp tác đ ng đ có th t ng nhanh vòng quay hàng t n kho. Tuy nhiên, có tr ng h p vòng quay hàng t n kho gi m có th là do k t qu c a vi c t ng d tr nh m đáp ng các ngh a v h p đ ng, nhu c u mùa v hay m t s d đoán xu h ng c u t ng, ho c vòng quay t ng có th do tình tr ng c n kho c a doanh nghi p hay s thu h p quy mô s n xu t.

Phơnătíchăn ngăl c ho tăđ ng tài s n dài h n

Hi u su t s d ng TSC đo l ng hi u qu qu n tr b ph n tài s n dài h n quan tr ng đ i v i quá trình s n xu t kinh doanh trong các doanh nghi p.

Hi u su t s d ng TSC = DTT v bán hàng và cung c p d ch v TSC bình quân

Hi u su t s d ng t ng tài s n nói lên m t đ ng tài s n đ a vào ho t đ ng s n xu t kinh doanh trong m t k thì t o ra bao nhiêu đ ng doanh thu.

So v i k tr c, hi u su t này gi m so v i n m tr c ph n ánh s c t o doanh thu c a tài s n c đ nh kém h n hay công tác qu n lý tài s n c đnh trong doanh nghi p ch a hi u qu và ng c l i.

Phơnătíchăn ngăl c ho tăđ ng c a t ng tài s n

Hi u su t s d ng t ng tài s n đo l ng t ng quát v n ng l c ho t đ ng c a toàn b tài s n trong doanh nghi p, th hi n qua m i quan h gi a t ng doanh thu và thu nh p khác trong doanh nghi p v i t ng tài s n hi n có c a doanh nghi p.

Hi u su t s d ng t ng tài s n = Doanh thu

T ng tài s n bình quân

i u đó có ngh a là v i 1 đ ng v n đ u t tài tr cho tài s n, công ty t o ra đ c bao nhiêu đ ng doanh thu.

H s này càng cao thì hi u qu s d ng tài s n cho ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p càng t t. Xu h ng c a t s này theo th i gian và vi c so sánh v i các doanh nghi p khác trong cùng ngành có th ch ra hi u qu ho c c h i ti m tàng c a doanh nghi p.

1.3.3.2. Phân tích kh n ng thanh toán

- Kh n ng thanh toán ng n h n

H s kh n ng thanh toán n ng n h n đo l ng kh n ng mà các tài s n ng n h n có th chuy n đ i thành ti n đ hoàn tr các kho n n ng n h n.

Kh n ng thanh toán ng n h n = Tài s n ng n h n N ng n h n

H s này hàm ý c m i đ ng n ng n h n s có bao nhiêu đ ng tài s n ng n h n có kh n ng chuy n hóa thành ti n đ tr các kho n n đ n h n.M t khác, trong toàn b tài s n ng n h n c a doanh nghi p, kh n ng chuy n hóa thành ti n c a các b ph n là khác nhau.Kh n ng chuy n hóa thành ti n c a b ph n hàng t n kho đ c coi là kém nh t. Do v y, đ đánh giá kh n ng thanh toán m t cách kh t khe h n, có th s d ng h s kh n ng thanh toán nhanh.

- Kh n ngăthanhătoánănhanh

H s kh n ng thanh toán nhanh đo l ng kh n ng thanh toán c a các kho n n ng n h n c a doanh nghi p b ng vi c chuy n đ i thành ti n c a các tài s n l u đ ng, không k hàng t n kho.

Kh n ng thanh toán nhanh = Ti n + TTC ng n h n + Ph i thu N ng n h n

Nhi u tr ng h p tuy doanh nghi p có kh n ng thanh toán n ng n h n và kh n ng thanh toán nhanh cao nh ng v n không có kh n ng thanh toán các kho n n ng n h n đ n h n thanh toán do các kho n ph i thu ch a thu h i đ c và hàng t n kho ch a chuy n hóa đ c thành ti n. B i v y, mu n bi t kh n ng thanh toán nhanh c a doanh nghi p có th s d ng ch tiêu h s kh n ng thanh toán b ng ti n.

- Kh n ngăthanhătoánăngay (t c thì)

Kh n ng thanh toán ngay đo l ng kh n ng đáp ng vi c thanh toán các kho n n trong ng n h n c a doanh nghi p.

Kh n ng thanh toán ngay = Ti n + TTC ng n h n N ng n h n

H s kh n ng thanh toán ngay cho bi t m i đ ng n ng n h n ph i tr c a doanh nghi p có bao nhiêu đ ng tài s n l u đ ng có th s d ng đ thanh toán.

Qua các k ho t đ ng c a doanh nghi p, n u h s này gi m là d u hi u suy gi m n ng l c tài chính c a doanh nghi p. N u h s này t ng t c là doanh nghi p ho t đ ng s n xu t kinh doanh t t, s n sang đáp ng nhu c u các kho n n . Nhi u ch n cho r ng nhìn chung h s kh n ng thanh toán n hi n hành nên m c b ng 2, h s kh n ng thanh toán nhanh nên m c b ng 1 và h s kh n ng thanh toán ngay thì nên m c b ng 0,5 là h p lý. Tuy nhiên, trong th c t , các h s này đ c ch p nh n là cao hay th p còn tùy thu c vào đ c đi m, tính ch t kinh doanh, m t hàng kinh doanh c a m i ngành kinh doanh, c c u, ch t l ng c a tài s n ng n h n… Do v y, cách xem xét t t nh t là so sánh các h s kh n ng thanh toán c a doanh nghi p v i h s kh n ng thanh toán trung bình c a ngành đ đ a ra nh n xét đúng đ n v kh n ng thanh toán c a doanh nghi p.

1.3.3.3. Phân tích c c u tài chính

- H s n

H s n đo l ng m c đ s d ng n c a doanh nghi p đ tài t cho ngu n v n. T s n =

N ph i tr T ng ngu n v n

T s n nói lên trong t ng ngu n v n c a doanh nghi p, ngu n v n t bên ngoài (t các ch n ) là bao nhiêu ph n hay trong t ng s tài s n hi n có c a doanh nghi p, có bao nhiêu ph n do vay n mà có.

Thông th ng m t doanh nghi p có h s n th p đ c đánh giá là ít b ph thu c vào ch n trong ho t đ ng kinh doanh và do v y d i góc đ các ch n , món n c a h càng đ c đ m b o an toàn khi r i ro x y ra.Tuy nhiên n u t s n cao thì nhi u tr ng h p ch doanh nghi p r t có l i.

- T su t t tài tr

T su t t tài tr đo l ng s góp v n c a ch s h u trong t ng ngu n v n c a doanh nghi p.

T su t t tài tr =

V n ch s h u

=1-T s n T ng ngu n v n

N u h s n càng th p (hay t su t t tài tr càng cao) thì s ph thu c c a doanh nghi p vào ng i cho vay càng ít, món n c a ng i cho vay càng đ c đ m b o và do v y vi c cho vay càng an toàn và ng c l i.

- T s n dài h n trên v n ch s h u

T s n dài h n trên v n CSH đo l ng m c đ s d ng n c a doanh nghi p trong m i quan h t ng quan v i m c đ s d ng v n ch s h u.

T s n dài h n = N dài h n Ngu n v n CSH

Ch tiêu này càng cao thì r i ro c a doanh nghi p ngày càng cao. Ch tiêu này cao hay th p c ng ph thu c theo t ng ngành ho t đ ng. Tuy nhiên, theo kinh nghi m c a m t s n c, đ h n ch r i ro tài chính, th ng ng i cho vay ch ch p nh n ch tiêu này m c < 1 hay n dài h n không v t quá ngu n v n ch s h u. Khi ch tiêu này càng g n 1, doanh nghi p càng ít có kh n ng vay thêm các kho n vay dài h n.

- H s kh n ngătr lãi ti n vay

H s này đo l ng kh n ng c a doanh nghi p trong vi c tr lãi ti n vay cho các ch n b ng các kho n l i nhu n thu đ c t các ho t đ ng trong k .

H s kh n ng lưi ti n vay = L i nhu n tr c thu - lãi vay ph i tr Lãi vay ph i tr

H s kh n ng thanh toán lưi ti n vay ph n ánh tính h p lý trong vi c đ m b o c c u v n vay và v n ch s h u trong doanh nghi p.

H s này càng cao thì r i ro m t kh n ng chi tr ti n vay càng th p và ng c l i.Thông th ng, các h s này đ c ch n ch p nh n m c h p lý khi nó ≥ 2. 1.3.3.4. Phân tích kh n ng sinh l i

- T su t l i nhu n doanh thu

Ch tiêu này ph n ánh quan h gi a l i nhu n và doanh thu.

T su t l i nhu n doanh thu = L i nhu n sau thu x 100 Doanh thu

T su t l i nhu n doanh thu th hi n trong m t tr m đ ng doanh thu mà doanh nghi p th c hi n trong k có bao nhiêu đ n l i nhu n.

T ng ng v i ch tiêu l i nhu n, doanh thu đ c xác đ nh trong công th c trên có th là doanh thu t ho t đ ng kinh doanh ho c c ng có th là t ng thu nh p c a doanh nghi p trong k .

So v i k tr c, t su t l i nhu n doanh thu càng cao càng ch ng t kh n ng sinh l i c a ho t đ ng kinh doanh c a doanh nghi p càng t t.

- T su t l i nhu n t ng tài s n

Ch tiêu t su t l i nhu n trên t ng tài s n ph n ánh kh n ng sinh l i trên m i đ ng tài s n c a doanh nghi p.

T su t l i nhu n trên t ng tài s n =

L i nhu n

x 100 T ng tài s n bình quân

T su t l i nhu n trên t ng tài s n ph n ánh c m t tr m đ ng tài s n đ a vào s n xu t kinh doanh đem l i bao nhiêu đ ng l i nhu n. Trong đi u ki n bình th ng, ch tiêu này càng l n ch ng t kh n ng sinh l i c a tài s n t t.

Tùy theo m c đích c a nhà phân tích, l i nhu n tr c thu có th ch là ph n l i nhu n dành cho ch s h u, c ng có th là t ng l i nhu n tr c thu mà tài s n t o ra trong m t k kinh doanh (bao g m c ph n l i nhu n t o ra cho ng i vay).

- T su t l i nhu n v n ch s h u

D i góc đ c a ch doanh nghi p ho c các c đông thì t su t l i nhu n trên v n ch s h u là quan tr ng nh t vì nó ph n ánh kh n ng sinh l i trên ph n v n mà ch doanh nghi p ho c các c đông góp vào doanh nghi p.

T su t l i nhu n v n CSH = L i nhu n x 100 V n CSH bình quân

T su t l i nhu n v n ch s h u nói lên v i m t tr m đ ng v n ch s h u đem vào đ u t mang l i bao nhiêu đ ng l i nhu n sau thu .

B ng ph ng pháp thay th liên hoàn hay ph ng pháp s chênh l ch, có th xác đ nh đ c m c đ nh h ng c a t ng nhân t đ n t su t l i nhu n v n ch s h u.

CH NGă2. TH C TR NG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH C A CÔNG TY C PH N KHOÁNG S NăVÀăC ăKHệăMIMECO

2.1.Gi i thi u chung v Công ty C ph n Khoáng s năvƠăC ăkhí Mimeco 2.1.1. Quá trình hình thành và phát tri n c a Công ty Mimeco

- Tên g i: Công ty C ph n Khoáng s n và C khí Mimeco

- a ch : S 2 ng Thái Thân, Ph ng Phan Chu Trinh, Qu n Hoàn Ki m, Thành ph Hà N i.

- i n tho i: 04 - 3 826 5106

- Fax: 04 - 3 933 0806

- Mã s thu : 0100102580

- Website: www.mimeco.vn

Ngày 20 tháng 5 n m 1993 theo Quy t đnh c a B tr ng B Công nghi p n ng s 243/Q /TCNS T Công ty Khoáng ch t công nghi p và C khí m đ c thành l p N m 2004, Công ty Khoáng ch t công nghi p và C khí m đ c chuy n đ i thành Công ty c ph n khoáng s n và C khí (MEMICO) theo Quy t đnh s 138/2004/Q - BCN c a B Tr ng B Công nghi p và đ c đ ng ký kinh doanh t i phòng ng ký kinh doanh S K Ho ch và u t thành ph Hà N i.

Tr i qua 15 n m không ng ng ph n đ u và tr ng thành, Công ty c ph n Khoáng s n và C khí (MIMECO) tr thành doanh nghi p có uy tín trong T ng Công ty Khoáng s n - T p đoàn Than và Khoáng s n Vi t Nam và đ i v i các khách hàng trong và ngoài n c.

2.1.2. Ch c n ng, nhi m v c a công ty

Công ty C ph n Khoáng s n và C khí Mimeco ho t đ ng trong các l nh v c: Tìm ki m, th m dò, khai thác, ch bi n, kinh doanh khoáng s n; S n xu t, mua bán các s n ph m c khí; Dch v th ng m i; Xu t nh p kh u; S n xu t mua bán phân bón, hóa ch t;

Một phần của tài liệu phân tích tình hình tài chính của công ty cổ phần khoáng sản và cơ khí mimeco (Trang 27)

Tải bản đầy đủ (PDF)

(74 trang)