II Tài sản cố định 698.994.869 1.401.623.611 267.171
2.3.4. Phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn
Bảng 2.5: Cơ cấu phân bố tài sản – nguồn vốn của công ty
Đơn vị tính: VNĐ
Năm Tài sản Nguồn vốn
Tài sản NH Tài sản DH Nguồn vốn NH Nguồn vốn DH Số tiền Tỷ trọng % Số tiền Tỷ trọng % Số tiền Tỷ trọng % Số tiền Tỷ trọng % 2009 23.305.734.594 97,28 698.994.869 2,92 21.956.650.631 91,65 2.572.180.742 8,35 2010 25.508.282.333 94,79 1.401.623.611 5,21 21.432.129.092 79,64 5.477.776.852 20,36 2011 19.457.921.223 98,65 267.171.231 1,35 18.395.386.977 93,26 1.329.750.477 6,74
(Báo cáo tài chính của công ty năm 209, 2010, 2011 Nguồn: Phòng tài chính – kế toán) Do đặc thù kinh doanh thương mại nên tài sản ngắn hạn chiếm tỷ trọng cao hơn so với tài sản dài hạn trong tổng tài sản của doanh nghiệp. Nhìn chung, tài sản dài hạn được tài trợ hoàn toàn bằng nguồn vốn dài hạn; tài sản ngắn hạn được tài trợ chủ yếu bằng nguồn vốn ngắn hạn và một phần bằng nguồn vốn dài hạn. Tỷ trọng tài sản ngắn hạn trên tổng tài sản qua 3 năm đều lớn hơn tỷ trọng nguồn vốn ngắn hạn trên tổng nguồn vốn, điều này chứng tỏ tài sản lưu động đủ đảm bảo khả năng thanh toán nợ ngắn hạn cho doanh nghiệp. Tài sản ngắn hạn có xu hướng chiếm tỷ trọng ngày càng cao trong tổng giá trị tài sản (tỷ lệ này qua các năm 2009, 2010, 2011 lần lượt là: 97,28%, 94,79%, 98,65%). Điều này cho thấy cơ cấu vốn thay đổi theo hướng hợp lý hơn qua các năm và phù hợp với đặc điểm kinh doanh thương mại của công ty. Tuy nhiên, nếu phải thu khách hàng và hàng tồn kho chiếm tỷ trọng chủ yếu trong tổng tài sản ngắn hạn và chậm luân chuyển sẽ trực tiếp ảnh hưởng đến khả năng thanh khoản, cụ thể là khả năng thanh toán, làm giảm vòng quay vốn lưu động nói riêng và vòng quay vốn kinh doanh nói chung (VD: năm 2011, phải thu chiếm 33,31%, hàng tồn kho chiếm 64,88% nhưng do thị trường vật liệu hàn năm 2011 biến động mạnh theo hướng bất lợi cho hoạt động kinh doanh nên hàng tồn kho chậm tiêu thụ-giá vốn mua vào cao hơn giá bán gây lỗ khi tiêu thụ; bên cạnh đó công tác thu hồi công nợ chậm và kém hiệu quả làm doanh nghiệp gặp một số khó khăn nhất định trong việc thanh toán các khoản nợ, cụ thể là nợ ngân hàng và nợ nhà cung cấp; đồng thời làm giảm vòng quay vốn lưu động năm 2011…). Thực tế, xu hướng chuyển dịch tỷ trọng tài sản
ngắn hạn (cụ thể là tăng dần) trong năm 2011 là một dấu hiệu khá tốt trong việc sử dụng vốn của doanh nghiệp.
Như vậy, tình hình đảm bảo nguồn vốn của doanh nghiệp khá hợp lý, theo đúng nguyên tắc tài chính.