Nghiên c u này ch n l a phân tích, đánh giá m t s n i dung nh đi u ki n thành l p và ho t
đ ng, c c u t ch c và s h u c a các TC TCVM; c ch lãi su t, các kênh huy đ ng v n và chính sách v thu TNDN đ i v i các t ch c này. Bên c nh đó, nghiên c u c ng phân tích tác đ ng c a các chính sách đ i v i kh n ng ti p c n ng i nghèo, đ ng c chuy n đ i thành TC TCVM chính th c ho c gia nh p th tr ng này thông qua vi c các ch th tham gia thành l p các TC TCVM m i.
Các v n b n làm c s cho nghiên c u ch y u g m N 28, N 165 v t ch c và ho t đ ng c a các TC TCVM trong m i quan h v i Lu t các TCTD và các v n b n pháp lu t có liên quan khác.
16
M t đi u đáng l u ý: do N 28 và N 165 đ u ra đ i tr c Lu t các TCTD và án xây d ng và phát tri n h th ng TCVM Vi t Nam đ n n m 2020 do Th t ng phê duy t theo Quy t đnh s 2195/Q -TTg, ngày 06/12/2011, khi “ch a có b t k m t chi n l c qu c gia nào v phát tri n TCVM Vi t Nam. Các nguyên t c c b n cho m t ngành TCVM ho t đ ng có hi u qu v i n n móng v ng ch c c ng không đ c áp d ng r ng rãi trong quá trình ho ch
đnh chính sách”20. Vì v y, trong b i c nh chính sách không ch c ch n và khó tiên li u đó, các
ch th s ch n cách hành x an toàn và có l i h n, thay vì gia nh p ngành thông qua vi c thành l p TC TCVM, h s ch n h ng đi khác và ch th c hi n vi c thành l p TC TCVM khi
môi tr ng lu t pháp n đnh, ch c ch n và có t m nhìn xa h n.
3.2 ánh giá đi u ki n thành l p và c c u c a t ch c tài chính vi mô 3.2.1 i u ki n thành l p t ch c tài chính vi mô
Trong các đi u ki n thành l p TC TCVM, đi u ki n v ch th là m t trong nh ng y u t quan tr ng nh t, xác đnh quy n tham gia vào d ch v này. Kho n 2, i u 1, N 28 xác đnh ch th đ c phép thành l p TC TCVM bao g m: TC CT-XH, TC XH, TC XH-NN c a Vi t Nam, qu t thi n và qu xã h i; T ch c phi chính ph Vi t Nam. Kho n 3 quy đnh thêm: “Các cá nhân và t ch c khác trong n c và n c ngoài có th tham gia góp v n v i các t ch c thu c
đ i t ng quy đ nh t i kho n 2 i u này”.
N i dung quy đnh này mang tính l ch s - th c t , th n tr ng, đ ng th i đ c s d ng nh
m t công c áp ch tài chính, h n ch s gia nh p ngành c a nhi u ch th khác, k c các ch th có ti m l c tài chính và n ng l c chuyên môn v ho t đ ng tài chính nói chung nh các
NHTM, các NGO qu c t . Ho t đ ng TCVM đ c du nh p vào Vi t Nam t nh ng n m 1990 nh nh ng ch ng trình hành đ ng c a các TC CT-XH tham gia vào công cu c xoá đói gi m nghèo, đi n hình là TYM c a H i Liên hi p ph n Vi t Nam, CEP c a Liên đoàn Lao đ ng (L L ) thành ph H Chí Minh (TP. HCM). Có th xu t phát t th c t này, cùng v i vi c “m c a” ngành TCVM m t cách th n tr ng nên Chính ph đã có nh ng ràng bu c nh trên.
Tuy nhiên vi c không quy đnh rõ c p nào c a TC CT-XH và các t ch c khác đ c thành l p
TC TCVM đã gây ra nh ng h l y trong quá trình th c hi n th t c đ ngh c p gi y phép, gây
20
17
khó kh n cho c p t nh và các c p d i c a các t ch c này khi h đ ngh c p phép thành l p TC TCVM v i t cách ch s h u. M c dù pháp lu t đã quy đ nh công đoàn t c p c s tr
lên có t cách pháp nhân21, nh ng L L TP.HCM v n ph i đ c y quy n t T ng L L
Vi t Nam khi th c hi n th t c đ ngh NHNN c p gi y phép thành l p TC TCVM trên c s
chuy n đ i Qu CEP (Ph L c 4). i u này th hi n s thi u rõ ràng trong quy đnh, làm gia
t ng chi phí và th i gian đ c c p phép, c n tr s tham gia vào ho t đ ng TCVM c a các ch th .
H n ch gia nh p ngành s không thúc đ y phát tri n th tr ng TCVM chính th c cho ng i nghèo, thi u ngu n cung s bu c h ti p c n th tr ng “tín d ng đen” lãi su t cao. M t khác, ho t đ ng TCVM không ph i là ch c n ng chính c a các t ch c đ c phép thành l p TC TCVM nêu trên, h c ng không th c hi n ho t đ ng này vì m c tiêu l i nhu n nên r t khó đ
khuy n khích h chuy n đ i thành TC TCVM chính th c v i hình th c công ty – vì l i nhu n. Các ch th khác ch có th tham gia góp v n khi có s đ ng ý c a các TC CT-XH, TC XH ch không th đ c l p và t do trong vi c thành l p TC TCVM. có s đ ng ý trong tr ng h p này là r t khó, vì h không cùng m c đích khi th c hi n ho t đ ng TCVM: m t bên ch y u vì m c tiêu xã h i, m t bên vì l i nhu n.
Tính ch t áp ch tài chính còn th hi n khía c nh: thông qua các TC CT-XH, ch s h u c a TC TCVM, Nhà n c có th ch đnh phân b tín d ng, tham gia s h u ho c qu n lý vi mô
đ i v i các t ch c này. i u này d ng nh ng c l i xu th chung hi n nay là gi m s can thi p, thu h p ph m vi đ t ng hi u qu ho t đ ng c a Nhà n c, vì b n ch t các TC CT-XH v n ho t đ ng có tính nhà n c. Th c ch t, N 28 và N 165là c s cho quá trình th ng
m i hoá TCVM thông qua vi c cho phép các qu XH, các ch ng trình d án ch t p trung vào tín d ng (h tr v n) thành các trung gian tài chính có đi u ti t c a NHNN, thông qua vi c cho phép h huy đ ng ti n g i t công chúng và cho vay l i nh các NHTM. Nh ng các v n b n này l i th hi n s mâu thu n khi cho phép và khuy n khích ch th h n ch ngu n l c và kh n ng chuyên môn v ho t đ ng tài chính đ c thành l p TC TCVM, ng c l i ch th có n ng l c chuyên môn và tài chính l i không th t thành l p TC TCVM nh NHTM,
18
NGO, ho c n u có góp v n thành l p TC TCVM, h ph i t n nhi u chi phí h n trong quá trình
đàm phán thành l p và v n hành TC TCVM. i u này tác đ ng l ch l c đ n th tr ng, khi các ch th có th ch n l a cách th c khác đ tham gia ho t đ ng TCVM nh đ ng ký ho t
đ ng d i hình th c qu TDND, công ty tài chính. Nhà đ u t s n sàng đ u t vào n i tr t t pháp lu t ch a an toàn, chi phí cao nh ng l i nhu n thu đ c th a mãn k v ng c a h 22. Nh
v y, đi u ki n ràng bu c trên ch y u làm n n t ng đ chuy n đ i các t ch c có ho t đ ng TCVM, ch a khuy n khích các ch th khác thành l p các TC TCVM m i.
M t trong nh ng đi u ki n đ đ c NHNN c p gi y phép thành l p TC TCVM là m c v n
pháp đnh 5 t đ ng23. Theo s li u th ng kê n m 2009, trong 18 TC TCVM, 16 t ch c có ch s h u là TC CT-XH có quy n đ ng ký chuy n đ i . Tuy nhiên, có 9 t ch c có hi u s gi a t ng tài s n và ngu n ti t ki m d i 5 t đ ng, ngha là có ít nh t 9/18 chi m 50% trong s các t ch c này không đ đi u ki n v v n pháp đ nh đ chuy n đ i thành TC TCVM chính th c (Ph l c 2). Trong s 9 t ch c còn l i, tính đ n ngày 01/3/2012 ch có 02 t ch c th c hi n chuy n đ i24. Nh v y v ng m c không ch là v n đ ràng bu c v ch th đ c thành l p và v n pháp đnh, bên c nh đó còn có nhi u n i dung ch a phù h p.
V i ngu n v n 972,6 t đ ng, trong đó v n ch s h u là 293,3 t đ ng tính đ n 31/12/2011 (Ph l c 6), CEP đ đi u ki n v ch th đ có th chuy n đ i thành TC TCVM chính th c.
Nh ng đi u này đ ng ngh a v i vi c chuy n t m t TC XH sang mô hình công ty, tính ch t xã h i, phi l i nhu n đã xác đ nh trong đi u l s không còn ho c b chi ph i, vi c thu hút các ngu n tài tr và v n giá r t Chính ph và các t ch c qu c t s b nh h ng m nh, uy tín c a ch s h u b gi m sút khi ngu n v n hình thành ph n l n là nh tài tr và ngu n tích l y đ c không b đánh thu , nay chuy n sang đ kinh doanh sinh l i25. M t khác chuy n đ i s
đ i m t v i m c thu TNDN 20%26, trong khi l i ích t vi c chuy n đ i v n ch a rõ ràng.
22 Ph m Duy Ngha (2010, tr.53). 23
Chính ph (2007), Ngh đnh 165, iu 1, Kho n 2.
24
NHNN (2012), L trao Gi y phép thành l p và ho t đ ng t ch c tài chính vi mô TNHH M7.
25
Ph l c 6, M c c cu ngu n v n c a CEP.
26
19
3.2.2Lo i hình doanh nghi p và c c u t ch c
Lo i hình doanh nghi p và c c u c a TC TCVM theo N 28 và N 165 còn b t c p, không
đáp ng h u h t các tiêu chí c a RIA đ c l a ch n đ đánh giá, đ c bi t là tính không t ng
thích v i Lu t doanh nghi p (Lu t DN) hi n hành, c s pháp lu t và th c ti n không ch c ch n, làm gia t ng chi phí thành l p và v n hành TC TCVM.
Theo N 165, TC TCVM là doanh nghi p, đ c thành l p d i hình th c công ty TNHH m t ho c nhi u thành viên. V c c u t ch c c a TC TCVM g m có H i đ ng thành viên
(H TV) ho c ch s h u, H i đ ng qu n tr (H QT), Ban ki m soát (BKS) và T ng Giám
đ c (Giám đ c) và b máy giúp vi c27. Theo Lu t DN, và Lu t các TCTD, t ch c tín d ng thành l p d i hình th c công ty TNHH không b t bu c ph i có H QT trong c c u t ch c28. S không th ng nh t này ph n ánh th c t không ch c ch n c a chính sách, pháp lu t, làm gi m s s n sàng chuy n đ i c a các TC TCVM. M t khác, quy đnh ph i có H QT và BKS trong c c u t ch c c a TC TCVM là c ng nh c và thi u linh ho t, làm cho b máy k ng k nh, kém hi u qu , đ c bi t đ i v i các TC TCVM có quy mô nh . Theo s li u th ng kê ngành TCVM 2009, m t nhân viên tín d ng qu n lý trung bình kho ng 2,273 t đ ng d
n 29, v i m t TC TCVM có m c v n đúng b ng v n pháp đnh (5 t đ ng), n u cho vay h t s c n hai nhân viên tín d ng, trong khi c c u TC TCVM có t i thi u ba thành viên BKS, ba
thành viên H QT, giám đ c, k toán tr ng, ch a k H TV (ho c ch t ch công ty). Nh v y t l nhân viên so v i qu n lý, giám sát là ¼, r t b t h p lý và thi u hi u qu .
V trí và quy n h n c a BKS c a TC TCVM theo N 28 đã b thu h p so v i Lu t doanh nghi p 2005. Theo đó, BKS là c quan giúp vi c cho H QT ch không ph i thay m t ch s h u giám sát H QT và ho t đ ng đi u hành c a Giám đ c nh Lu t doanh nghi p quy đnh và tri t lý t ch c công ty nói chung30. i u này không th đ m b o cho ho t đ ng c a các TC
27
Chính ph (2007), Ngh đ nh 165/2007/N -CP, i u 1, Kho n 4, 8.
28 Qu c h i (2010), Lu t các TCTD, i u 32, Kho n 2 và Qu c h i (2005), Lu t doanh nghip 2005, i u 46 và iu 67.
29 Ph l c 2: Th ng kê s li u ho t đ ng TCVM n m 2009, dòng cu i, c t d n /NVTD.
30
Chính ph (2005), Ngh đ nh 28/2005/N -CP, iu 17, Kho n 3 và NHNN (2008), Thông t 02/2008/TT-NHNN ngày 02/4/2008, iu 36.
20
TCVM đ c an toàn, hi u qu , gi i quy t t t các xung đ t l i ích gi a H QT và ch s h u khi m i quy t đnh c a H QT n m ngoài t m giám sát b i BKS.
C c u t ch c c ng k nh, nhi u t ng n c s nh h ng đ n hi u qu và t c đ c a vi c ra quy t đ nh, gia t ng chi phí thành l p và v n hành, gây khó kh n cho c doanh nghi p và các
c quan qu n lý đ ng ký kinh doanh, c n tr quá trình chuy n đ i c a các TC TCVM c ng nh s gia nh p th tr ng c a các ch th m i.
CEP đã th c hi n th t c chuy n đ i t n m 2008 v i hình th c công ty TNHH m t thành viên. Tuân th N 165, L L TP. HCM đã m i đ i di n m t s c quan, ban ngành c a Thành ph tham gia H QT, không ph i v i t cách đ i di n cho v n ch s h u, ch y u là
đáp ng yêu c u c a pháp lu t. V i s ra đ i c a Lu t các TCTD, CEP đã ch đ ng t m
ng ng chuy n đ i, dù đã t n nhi u chi phí cho vi c chu n b chuy n đ i, “ch ” chính sách ti p theo c a nhà n c.
3.3 ánh giá chính sách v ho t đ ng c a t ch c tài chính vi mô 3.3.1Lãi su t
Lãi su t đ c xác đnh là m t công c quan tr ng đ NHNN đi u hành chính sách ti n t , ch ng cho vay n ng lãi thông qua vi c công b lãi su t tái c p v n, lãi su t c b n và các lo i lãi su t khác nh m h n ch các th t b i c a th tr ng. NHNN có th quy đ nh c ch đi u hành lãi su t áp d ng trong các quan h tín d ng khi th tr ng ti n t b t n31. Tuy v y, b n ch t lãi su t là chi phí s d ng v n, “là giá c mà ng i vay ph i tr cho vi c s d ng v n c a
ng i cho vay trong m t kho ng th i gian nh t đnh”32, nên c ch lãi su t tho thu n đã d n hình thành và đ c thi t l p trong ho t đ ng c a các t ch c tín d ng nói chung, đ c bi t k t
tháng 4 n m 2010, NHNN đã cho phép TCTD cho vay theo lãi su t th a thu n đ i v i h u h t các nhu c u s n xu t, kinh doanh, d ch v , đ u t phát tri n và đ i s ng 33.
31 NHNN (2010), Lu t Ngân hàng Nhà n c 2010, i u 10 và i u 12. 32 S ình Thành và V Minh H ng (2008, tr.69). 33 NHNN (2010), Thông t s 12/2010/TT-NHNN, iu 1.
21
i v i các TC TCVM đã chuy n đ i, c ch lãi su t th a thu n ch áp d ng k t 01/01/2011, khi Lu t các TCTD có hi u l c, trong đó xác đnh các TC TCVM là t ch c tín d ng. Các t ch c có ho t đ ng TCVM không chuy n đ i, v n chu tác đ ng c a lãi su t tr n