Ch tiêu năv N ă2011 N ă2011 N ă2011
Kh n ng th nh to n hi n hành L n 1,15 1,04 1,05
Kh n ng th nh to n nh nh L n 1,02 0,83 0,79
Kh n ng th nh to n t c th i L n 0,23 0,22 0,20
(Ngu n: S li đ c tính t b câ đ i k toán 2011 – 2013) Kh n ng th nh to n hi n hành cho bi t m t đ ng n ng n h n đ c đ m b o b i
b o nhiêu đ ng tài s n ng n h n N m 2011, 1 đ ng n ng n h n đ c đ m b o b ng
1,15 đ ng tài s n ng n h n. Trong hi đo trung bình c ngƠnh lƠ 0,78 đ ng i u này cho th y kh n ng th nh to n c a công ty t t, nh v y công ty có th gây d ng đ c hình nh u t n đ i v i các doanh nghi p và khách hàng. N m 2012 gi m 0,11 đ ng so v i n m 2011. Tuy nhiên kh n ng th nh to n hi n hành c a công ty v n l n h n trung bình ngƠnh lƠ 0,25% i u này cho th y m c dù kh n ng th nh to n hi n hành c a công ty gi m nh ng v n đ p ng đ c kh n ng th nh to n ng n h n. Nguyên nhân c a gi m kh n ng th nh toán hi n hành c a công ty lƠ do n m 2012 tƠi s n ng n h n c c ng t t ng v i t c đ 43,08%, n ng n h n t ng 39,02% so v i n m 2011. N m 2013, 1 đ ng n ng n h n đ c đ m b o b i 1,05 đ ng tài s n ng n h n, t ng 0,01 đ ng so v i n m 2012 Nguyên nhân là do tài s n ng n h n c a công ty gi m v i t c
đ 41,60%, hi đó n ng n h n c c ng t c ng gi m v i t c đ là 37,76%. Khi kh
n ng th nh to n hi n hành < 1 ch ng t r ng công ty m t kh n ng th nh to n c c
kho n n trong ng n h n. Trong ba n m g n đơ , h s thanh toán hi n hành c a công ty luôn > 1 vƠ đ u l n h n ch tiêu kh n ng th nh to n trung bình c a ngành i u này ch ng t r ng tình hình tài chính c a công ty v n t ng đ i v ng m nh.
Kh n ng th nh to n nh nh cho bi t 1 đ ng n ng n h n s đ c đ m b o b i
b o nhiêu đ ng tài s n ng n h n không bao g m hàng t n ho N m 2011, 1 đ ng n ng n h n đ c đ m b o b i 1,02 đ ng tài s n ng n h n không bao g m hàng t n kho.
Khi đó, h n ng th nh to n nh nh c trung bình ngƠnh lƠ 0,44% i u này cho th y trong n m c ng t có đ ngu n l c đ thanh toán mà không c n dùng đ n hàng t n kho. N m 2012 lƠ 0,83 đ ng gi m 0,19 đ ng so v i n m 2011 i u nƠ đ c lý gi i là do t c đ t ng c a tài s n ng n h n không bao g m hàng t n ho lƠ 28,09%, hi đó
n ng n h n t ng 39,02% so v i n m 2011 N m 2013 h s này là 0,79 gi m 0,04
đ ng so v i n m 2012 Ngu ên nhơn lƠ do n m 2013 t c đ gi m c a tài s n ng n h n không bao g m hàng t n kho là 40,58% so v i n m 2012, trong hi đó n ng n h n c a công ty gi m v i t c đ 41,60% so v i n m 2012 Trong 3 n m g n đơ thì tình
54
cho th y công ty luôn có nh ng chính sách hi u qu đ đ m b o kh n ng chi tr các kho n n c a mình, t o đ c long tin đ i v i c c nhƠ đ u t , t ch c tín d ng.
Kh n ng th nh to n t c th i th hi n kh n ng bù đ p n ng n h n b ng s ti n
đ ng có c a doanh nghi p. Qua bi u đ ta có th th y kh n ng t c th i c a doanh nghi p qu c c n m đ ng có u h ng gi m. C th n m 2011, ch tiêu nƠ đ t 0,23 cho th y doanh nghi p có kh n ng th nh to n ng cho c c ho n n ng n h n s p
đ o h n là r t th p. S ng n m 2012 thì ch tiêu này gi m 0,01% so v i n m 2011 Ngu ên nhơn lƠ do n m 2012 t c đ t ng ti n m t c a doanh nghi p là 52,76% so v i
n m 2011, trong hi đó t c đ t ng c a n ng n h n n m 2012 lƠ 39,02% so v i n m
2011. Khi b c s ng n m 2012 thì do nh nghi p đƣ ti p t c gi m kh n ng th nh toán các kho n n ng n h n s p đ o h n T ng t v i n m 2013 hi ch s này ch còn là 0,20 gi m m t c ch nh nh h n so v i n m 2012 lên đ n 0,02. Nguyên nhân là do ti n m t gi m v i t c đ 41,60%, trong hi đó n ng n h n c a công ty gi m v i t c đ
41,60%. nh n th h n ng th nh to n t c th i c c ng t trong gi i đo n 2011-
2013 lu n nh h n 1 vƠ nh h n ch tiêu trung bình c ngƠnh Nh v y vi c n m gi ti n c a công ty là r t ít so v i kho n n ng n h n. Ch ng t r ng tình hình tài chính c c ng t đ ng b p bênh.
B ng 2.12. Kh a oá i va
Ch tiêu năv N ă2011 N ă2012 N ă2013 L iănhu nătr ăthu ăvƠălƣiăv y ng 22.178.279.718 21.935.532.321 15.296.289.534
Lãi vay ng 11.188.428.086 10.914.537.445 8.604.552.433
Kh n ngăth nhătoánălƣiăv y L n 1,98 2,01 1,78
(Ngu n: S li đ c tình toán t b câ đ i k toán 2011 – 2013) Nhìn vào b ng kh n ng th nh to n lƣi v c a công ty cho chúng ta th y trong giai đo n 2011-2013 tình hình tài chính c c ng t đƣ nh h ng đ n kh n ng chi tr
cho kho n vay. C th n m 2011 h s này là 1,98 l n thì s ng n m 2012 h s t ng
lên 2,01 l n t ng 0,03 l n so v i n m 2011 Ngu ên nhơn d n đ n t ng h n ng th nh (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
toán lãi vay là do l i nhu n sau thu và lãi vay c a công ty gi m nh h n t c đ gi m c a chi phí lãi vay. C th chi ph lƣi v n m 2012 gi m 2,45% trong hi đó l i nhu n
tr c thu vƠ lƣi v t ng v i t c đ 0,28% so v i n m 2011 i u này cho th y công
t đƣ t ng b c th c hi n chính sách qu n lý lãi vay nh m gi m b t chi phí lãi vay cho
c ng t N m 2013 h s này l i gi m còn 1,78 l n, gi m 0,23 l n so v i n m 2012
Nguyên nhân c a s s t gi m kh n ng th nh to n lƣi v lƠ do l i nhu n sau thu và lãi vay c a công ty gi m m nh trong khi đó chi phí lãi vay ch gi m 13,87% so v i
n m 2012. So sánh ch tiêu này c a công ty v i ch tiêu trung bình ngành v t li u, xây d ng ta th y ch tiêu trung bình ngành luôn nh h n C th là kh n ng th nh to n lƣi v
trung bình c a ngành xây d ng, v t li u trong b n m qu lƠ 1,52% i u này cho th y, m c dù kh n ng th nh to n lƣi v c c ng t đ ng gi m nh ng v n đ p ng đ c kh
n ng chi tr cho chi ph v Nh v y, công ty v n t o đ c long tin đ i v i c c nhƠ đ u
t và các t ch c tín d ng, nâng cao uy tín c c ng t trong qu trình hu đ ng v n. Ch tiêu ho đ ng
2.2.3.3.
B ng 2.13. H s ho đ ng c a tài s
Ch tiêu năv N ă2011 N ă2012 N ă2013
Doanh thu thu n ng 582.986.715.106 819.599.259.370 664.016.264.162 Tài s n ng n h n ng 272.642.990.357 390.105.521.351 246.791.952.187
Hi u su t s
d ng TSNH % 213,82 210,10 269,06
(Ngu n: S li đ c tính toán t b câ đ i k toán 2011 – 2013) Hi u su t s d ng TSNH cho bi t 100 đ ng v n đ u t đem đ u t vƠo TSNH
trong k t o r b o nhiêu đ ng doanh thu thu n. D a vào b ng s li u ta có th th y hi u qu t o ra doanh thu t vi c đ u t vƠo TSNH bi n đ ng khá n đ nh qua các
n m N m 2011, c ng 100 đ ng v n đ u t vƠo TSNH thì t o r 213,82 đ ng doanh thu thu n. M c hi u su t nƠ h c o, đi u này cho th c ng t đƣ có ch nh s ch hi u qu trong vi c qu n lý và s d ng tài s n ng n h n. Bên c nh đó, c ng t c ng lu n
luôn ki m soát quá trình nh p kh u các m t hàng và quá trình tiêu th s n ph m. Sang
n m 2012, c ng 100 đ ng v n đ u t vƠo TSNH thì l i t o r 210,10 đ ng doanh thu thu n, gi m 3,72 đ ng so v i n m 2011 Ngu ên nhơn do n m 2012 do nh thu thu n và tài s n ng n h n c c ng t đ u t ng, nh ng t c đ t ng c a tài s n ng n h n l n
h n d n t i hi u su t s d ng tài s n ng n h n gi m. Tuy nhiên, m c gi m này không l n, ch ng t công ty v n du trì đ c hi u qu qu n lý tài s n ng n h n c a mình khá t t. n n m 2013 t c đ đƣ t ng tr l i đ t 269,06% hi đó 100 đ ng v n đ u t
TSNH thì t o r 269,06 đ ng doanh thu thu n cho công ty, t ng 58,69 đ ng so v i
n m 2012 N m 2013, l ng đ u t TSNH c c ng t đƣ gi m 143.313.569.164
VN . Bên c nh đó, do nh thu thu n gi m 155 582 995 208 VN so v i n m 2012
Trong nh ng n m g n đơ , v i m t n n kinh t b t n đ nh nh hi n nay nh ng c ng lu n du trì đ c hi u su t s d ng tài s n ng n h n cao và n đ nh. T đó, t có th
th y r ng công tác qu n lý c ng nh s d ng tài s n ng n h n c a công ty r t t t góp
56
B ng 2.14. Ch tiêu ph n ánh kh o đ ng
Ch tiêu năv N ă2011 N ă2012 N ă2013 Chênh l ch
2011- 2012 2012- 2013 (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Vòng quay kho n ph i thu L n 3,11 3,64 4,97 0,53 1,33
Th i gian thu n trung bình Ngày 117,36 100,27 73,44 (17,09) (26,83)
Vòng quay hàng t n kho L n 18,67 9,88 10,22 (8,79) 0,34
Th i gian l u ho trung bình Ngày 19,55 36,94 35,71 17,39 (1,23)
Vòng quay kho n ph i tr L n 8,9 6,95 7,61 (1,95) 0,66
Th i gian tr n Ngày 41,01 52,52 47,96 11,51 4,56
Th i gian quay ti n Ngày 177,92 189,73 157,11 11,81 (32,62) (Ngu : c tính toán t áo cáo i c í 2011 – 2013) Bi đ 2.5 Ch tiêu ph n ánh kh o đ ng
T b ng ta có th th đ c hi u qu s d ng c c c u tài s n ng n h n trong
c ng t Tr c tiên, vòng quay kho n ph i thu cho bi t b o nhiêu đ ng t ng doanh
thu thì có 1 đ ng doanh thu tr ch m. D dàng nh n th y giai đon 2011 – 2013, vòng quay c a kho n ph i thu liên t c th đ i qu c c n m T th n m 2011 vòng quay kho n ph i thu là 3,11 l n, ngh lƠ trong 3,11 đ ng do nh thu có 1 đ ng doanh thu tr ch m N m 2012 vòng qu ho n ph i thu t ng 0,53 l n so v i n m 2011 Ngu ên
0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 200 N m 2011 N m 2012 N m 2013
Th i gi n thu n trung bình Th i gi n l u ho trung bình
Th i gi n tr n Th i gi n qu ti n
Vòng qu ho n ph i thu Vòng qu hƠng t n ho vòng qu ho n ph i tr
Vòng
nhân là do doanh thu thu n t ng v i t c đ 40,59% so v i n m 2011, trong hi ph i thu khách hàng ch t ng 20,17% so v i n m 2011 o s vòng quay kho n ph i thu
n m 2012 t ng so v i n m 2011, d n đ n th i gian thu n gi m 17,09 ngƠ S ng n m
2013, vòng quay kho n ph i thu khách hàng ti p t c t ng 1,33 l n Ngh lƠ trong 4,97 đ ng do nh thu có 1 đ ng tr ch m Ngu ên nhơn lƠm t ng vòng qu ho n ph i thu là do doanh thu thu n c a công ty gi m v i t c đ 18,98% so v i n m 2012, trong khi
đó ph i thu khách hàng gi m v i t c đ 40,69% so v i n m 2012 o vòng qu
kho n ph i thu t ng d n đ n th i gian thu n trung bình c a công ty ti p t c gi m 26,83 ngày so v i n m 2012 Nh vơ , n m 2011 c ng t m t 117,36 ngƠ đ thu h i n , nh ng b c s ng n m 2012, c ng t đƣ gi m đ c th i gian thu n 17,09 ngày và ti p t c s ng n m 2013 c ng t l i ti p t c gi m đ c 26,83 ngƠ i u này cho th y, kh n ng qu vòng ti n c c ng t đ ng t ng d n giúp công ty gi m thi u chi phí cho kho n ph i thu khách hàng. Công ty c n ph t hu h n n a v ch tiêu nƠ đ giúp công ty ti t ki m chi phí lãi vay ng n h n.
Ch tiêu vòng qu hƠng t n ho cho th hi u qu qu n lý hƠng t n ho c c ng t Ch tiêu nƠ c o h th p tù thu c vƠo t ng ngƠnh th hi n s luơn chu n
nhanh h ch m c hƠng t n ho Qu b n m chúng t có th th đ c s bi n đ ng th t th ng c hƠng t n ho Trong n m 2011 vòng qu hƠng t n ho lƠ 18,67 l n d n t i th i gi n l u ho trung bình c v t li u đ c rút ng n còn 19,55 ngày.
Nh ng s ng n m 2012 th i gi n t ng lên 36,94 ngƠ m t t n hi u h ng l c qu n đ i v i c ng t Khi th i gi n l u ho t ng lên 17,39 ngƠ Lý gi i cho đi u nƠ hi gi v n c n m 2012 t ng 41 90% so v i n m 2011 trong hi đó hƠng t n ho t ng
168.11% d n t ivòng qu hƠng t n ho gi m, t đó th i gi n thu n trung bình t ng m t c ch nh nh chóng N m 2013, vòng qu hƠng t n ho t ng 0,34 l n, rút ng n đ c th i gi n l u ho lƠ 1,23 ngƠ so v i n m 2012 i u nƠ đ c lý gi i lƠ do n m 2013, gi v n hƠng b n gi m 18,90%, trong hi hƠng t n ho gi m 21,55% so v i n m 2012 V i t c đ gi m c hƠng t n ho m nh h n so v i t c đ gi m c gi v n hƠng b n đƣ lƠm th i gi n l u ho c do nh nghi p gi m
Vòng qu ho n ph i tr ph n nh h n ng tr n c do nh nghi p h cho bi t h n ng chi m d ng v n c c ng t v i c c nhƠ cung c p Có th th , n m 2011 chi m d ng đ c v n do vòng qu ho n ph i tr lƠ 8,9 l n, t ng ng v i 41,01 ngƠ ch ng t đ u t n c do nh nghi p c o nên c ng t m i có th chi m d ng đ c th i gi n dƠi đ n nh v S ng n m 2012 th i gi n vòng qu ho n ph i tr ti p t c gi m u ng còn lƠ 6,95 l n d n t i th i tr n t ng lên đ n 52,52 ngƠ Nh v cho th c ng t đ ng ti t i m đ c ho n chi ph lƣi v , đ ng th i ph n nh đ c m c đ tin t ng c c c do nh nghi p h c vƠo c ng t N m 2013 th i
58
v i cùng n m 2012 Ch nh nh ho ng th i gi n chi m d ng v n dƠi nh v có th giúp do nh nghi p chi tr c c ho n n ng n h n s p đ n h n h c
Ch s vòng qu ti n lƠ t ng h p c c ch tiêu cho th th i gi n do nh nghi p thu h i ti n trong s n u t inh do nh Có ch s t ng đ i c o trong su t b n m, n m 2011 do nh nghi p thu h i đ c ti n liên t c nh tình hình inh t t t vƠ ch nh