n v : % T tr ng các kho n ph i thu N m 2011 2012 2013 T ng 100 100 100 Ph i thu c a khách hàng 79,73 94,04 88,10 Tr tr c cho ng i bán 20,16 5,95 11,94 Các kho n ph i thu khác 0,11 0,01 0,04
D phòng kho n ph i thu khó đòi 0,00 0,00 (0,07)
(S li u tính đ c t Báo cáo Tài chính Công ty)
Qua b ng trên ta th y, kho n ph i thu khách hàng chi m t tr ng l n nh t trong các kho n ph i thu. C th , ph i thu khách hàng t ng m nh t 13.421 tri u đ ng n m
2011 lên đ n 54.091 tri u đ ng n m 2012, t ng 37.447 tri u đ ng, t ng ng t ng
279,02%. Do đ c đi m ho t đ ng kinh doanh ch y u c a công ty là cung c p bán v t t , d ng c y t , các s n ph m này m t s là hàng hóa có s n, m t s ph i nh p kh u
30
khi có nh c u nên h u h t khách hàng ch thanh toán sau khi có biên b n bàn giao hàng hóa. N u khách hàng là cá nhân thì công ty ch bàn giao hàng hóasau khi khách hàng đư thanh toán đ y đ , tuy nhiên công ty th ng bán cho nh ng khách hàng là các b nh vi n, t ch c, tr ng h c có s l ng mua hàng l n. Nh m t ng s c nh tranh c a công ty v i các đ i th cùng ngành, công ty đư n i l ng chính sách thu ti n, c p tín d ng th ng m i cho khách hàng d n đ n ph i thu khách hàng t ng lên. Vi c n i
l ng CSTD giúp công ty gia t ng đ c s l ng hàng bán ra, ti t ki m đ c các chi phí do ph n s n l ng t ng thêm, t ng t c đ l u chuy n hàng t n kho. Bên c nh đó, đi u này giúp kh ng đ nh uy tín, t o danh ti ng cho công ty trên th tr ng, làm cho khách hàng mua hàng th ng xuyên h n. Tuy nhiên, vi c bán hàng s d ng tín d ng th ng m iph c t p h n so v i vi c thu ti n ngay, n i l ng CSTD c ng làm cho công ty g p ph i nhi u r i ro nh t ng chi phí kho n ph i thu d n đ n m t c h i tìm ki m l i nhu n t ho t đ ng khác, r i ro phát sinh các kho n ph i thu khó đòi, t n chi phí qu n lý, ...
Sang n m 2013, v giá tr ,m c dù kho n ph i thu khách hàng đư gi m đi nhi u, gi m 22.704 tri uđ ng t ng ng gi m 44,63% ch còn 28.164 tri uđ ng, do công ty đư b t đ u th t ch t vi c s d ng các CSTD c ng nh ki m soát các đi u ki n áp d ng nên l ng khách hàng thanh toán ch m, quá h n gi m thi u đáng k . Song các kho n ph i thu khách hàng v n chi m t tr ng cao là 88,10% so v i các kho n ph i thu ng n h n. i u đó cho th y,v n c a công ty b t n đ ng khá nhi u và đang b khách hàng chi m d ng, gây khó kh n h n trong vi c thanh toán, ki m soát các kho n thu c ng nh là các kho n dành cho đ u t c a công ty trong t ng lai. V y nên, công ty c n cân nh c xem xét l i các chính sách tín d ng th ng m i mà công ty đang s d ng và đ a ra các gi i pháp đ có k t qu hi u qu h n, v a đem l i l i nhu n cho công ty, v a duy trì đ c các khách hàng ti m n ng này.
Hàng t n kho c a công ty qua ba n m đang t ng khá nhanh vào n m 2012
nh ngsang n m 2013 l i có s ch ng l i và b gi m nh . C th , n m 2011 hàng t n kho c a Công ty là 8.750 tri u đ ng, sang n m 2012 đư t ng lên m c 13.994 tri u đ ng. Nguyên nhân là do n m 2012, công ty kinh doanh t t, hàng hóa bán đ c nhi u nên công ty tích c c nh p thêm hàng đ đáp ng nhu c u cao t phía ng i mua. N m 2013, hàng t n kho gi m nh khi gi m xu ng còn 13.083 tri u đ ng. Vi c hàng t n kho gi m ch y u là gi m l ng hàng hóa có trong kho do công ty đem xu t bán nh ng l i không có hành đ ng mua thêm v tích tr . Hàng t n kho gi m s giúp công ty gi m đ c các chi phí liên quan đ nb o qu n. Tuy nhiên, d tr quá ít, không nh p thêm hàng hóa có th gây ra thi u h t khi có nh ng đ n hàng l n p t i.
Tài s n ếài h nc a Công ty ch y u là tài s n c đ nh, c th là máy móc thi t b ph c v cho quá trình kinh doanh. Qua 3 n m công ty c ng r t tích c c nâng c p đ i
m i thi t b , xây d ng thêm nhà kho ch a hàng hóa đ ph c v nhu c u ngày càng cao t phía ng i mua c ngnh nhu c u m r ng ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a công ty trong t ng lai.
C c u v n: M t c c u tài s n t t th hi n vi c phân b v n có hi u qu , h a h nk t qu t t trong t ng lai. Khi tài s n c a doanh nghi p đ c phân b h p lý nh ng l y t ngu n v n vay hay đi chi m d ng thì hi u qu và tính b n v ng c a tài s n đó không ch c ch n.
T ng n ph i tr c a công ty n m 2011 là 71.203 tri uđ ng (chi m 75,53% c c u ngu n v n), n m 2012 là 91.953 tri u đ ng(chi m 79,24% c c u ngu n v n) và n m 2013 là 88.148 tri u đ ng(chi m 74,90% c c u ngu n v n), có th th y công ty ngày càng s d ng nhi u v nđi vay tín d ng. Trong hain m 2011 và 2012, công ty đi vay c ng n h n và dài h n tuy nhiên sang đ n n m 2013, công ty hoàn toàn đi vay ng n h n và không h có ho t đ ng đi vay và n dài h n. Vi c này có th đem l i l i nhu n cao nh ng có th gây ra nguy hi m, đ a công ty vào tình tr ng m t kh n ng thanh toán. hi u sâu h n v s thay đ i c a t ng n ph i tr , khóa lu n s đi phân tích v c c u t ng n ph i tr qua b ng d i đây. B ng 2.5. C c u t ng n ph i tr n v tính: Tri u đ ng Ch tiêu N m 2011 N m 2012 N m 2013 Giá tr T tr ng (%) Giá tr T tr ng (%) v i 2011 T ng so (%) Giá tr T tr ng (%) v i 2012 T ng so (%) 1. N ng n h n 64.733 90,77 84.945 92,38 31,43 88.148 100,00 3,77 - Vay và n ng n h n 3.000 8,43 0 0,00 (100,00) 3.949 8,96 - - Ph i tr ng i bán 47.507 66,72 68.417 74,40 44,01 75.164 85,27 9,86 - Ng i mua tr ti n tr c 1.713 2,41 2.383 2,59 39,11 359 0,41 (84,93) - Thu và các kho n ph i n p Nhà n c 1.345 1,89 3.356 3,65 149,52 954 1,08 (71,57) - Ph i tr ng i lao đ ng 1.354 1,90 1.488 1,62 9,90 0 0,00 (100,00) - Chi phí ph i tr 103 0,14 782 0,85 659,22 0 0,00 (100,00) - Các kho n ph i tr , ph i n p ng n h n khác 9.487 13,32 8.290 9,02 (12,62) 7.660 8,69 (7,60) - Qu khen th ng phúc l i 124 0,17 230 0,25 85,48 62 0,07 (73,04) 2. N dƠi h n 6.570 9,23 7.008 7,62 6,67 0 0,00 (100,00) - Vay và n dài h n 5.658 7,95 5.658 6,15 0,00 0 0,00 (100,00) - Ph i tr dài h n khác 0 0,00 1.350 1,47 - 0 0,00 (100,00) - D phòng tr c p m t vi c làm 19 0,03 0 0,00 (100,00) 0 0,00 - Doanh thu ch a th c hi n 893 1,25 0 0,00 (100,00) 0 0,00 - CỌNG N PH I TR 71.203 100,00 91.953 100,00 29,14 88.148 100,00 (4,14)
32
Qua b ng phân tích trên ta th y n ph i tr qua ba n m phân tích đang có xu h ng t ng nh ng không đ u và đ c chia làm hai giai đo n. C th :
Giai đo n 2011 –2012: ây là giai đo n t ng c a quy mô công n ph i tr . Ta
th y công n ph i tr t n m 2011 đ n n m 2012 đư t ng thêm 20.750 tri u đ ng, t ng ng t ng 29,14%. Nguyên nhân do n ng n h n trong n m 2012 đư t ng thêm 20.212 tri u đ ng, t ng ng t ng 31,43% so v i n m 2011. N dài h n sau n m 2012 c ng t ng t 6.570 tri u đ ng lên m c 7.008 tri u đ ng, t ng 438 tri u đ ng, t ng
ng t ng 6,67% so v i n m 2011.
Giai đo n 2012 – 2013: ây là giai đo n gi m c a quy mô n ph i tr . T n m 2012 đ n n m 2013, n ph i tr gi m t 91.953 tri u đ ng xu ng còn 88.148 tri u đ ng, gi m 6.805 tri u đ ng, t ng ng gi m 4,14% so v i n m 2012. N ng n h n trong n m 2013 v n t ng thêm 3,77% so v i n m 2012, tuy nhiên trong n m 2013, công ty đư thanh toán h t n dài h n, s thay đ i này c b n đư làm cho công n ph i tr trong n m 2013 gi m so v i n m 2012.
Nh đư đ c p trên, s thay đ i c a n ph i tr ph thu c vào l ng thay đ i c a hai b ph n c u thành nên nó là n ng n h n và n dài h n. Và bên trong n i t i c a hai b ph n c u thành này còn di n ra s bi n đ ng c a các b ph n nh h n. Trong đó, các kho n ph i tr ng i bán trong n ng n h n chi m m t t tr ng r t l n
trong công n ph ithu. C th , n m 2011, kho n ph i tr ng i bán chi m 66,72% c c u công n ph i tr và ti p t c t ng t tr ng qua nh ng n m ti p theo khi n m 2012 và 2013, t tr ng l n l t c a kho n ph i tr ng i bán l n l t là 77,4% và 85,27% công n ph i tr . Do chi m m t t tr ng r t l n trong c c u n ph i tr nên công ty c n quan tâm đ c bi t đ n kho n ph i tr này đ có nh ng bi n pháp thanh toán k p th i, đ c bi t là các kho n ph i tr quá h n nh m gi m b t v n chi m d ng, gi m thi u r i ro tài chính và nâng cao hi u qu kinh doanh.
Vay và n ng n h n c a công ty qua ba n m đang có xu h ng gi m. N m 2011, công ty đi vay ng n h n ngân hàng m t kho nti n tr giá 3 t đ ng đ ph c v công tác thanh toán ti n hàng. Sau khi đư hoàn tr c g c và lưi ti n vay vào n m 2012, sang n m 2013 công ty ti p t c vay thêm 3.949 tri u đ ng. Có th th y, công ty đi vay ngân hàng v i l ng ti n khá ít, đi u nưy s giúp công tác đi vay đ c d dàng h n, đ ng th i công ty s h n ch đ c gánh n ng tr lưi ti n vay hàng n m.
Thu và các kho n ph i tr Nhà n c c a công ty ch y u là kho n ti n thu giá tr gia t ng hàng nh p kh u công ty ch a thanh toán h t cho c quan thu . Theo nh ng gì cung c p trong b ng cân đ i k toán, kho n m c này đang có xu h ng gi m nhanh qua ba n m phân tích. N m 2011, công ty n c quan thu lên t i 1.345 tri u đ ng. Nh ng n m sau đó, con s này đư t ng lên m c 3.356 tri u đ ng vào n m 2012, t ng 149,52 % so v i n m 2011, tính đ n th i đi m n m 2012, các kho n thu mà công ty
n Nhà n c đư chi m t i 3,65% t ng n ng n h n mà công ty có ngh a v ph i tr . N m 2013, kho n n này đư gi mnhanh xu ng ch còn 954 tri u đ ng do công ty đư thanh toán ph n l n n cho Nhà n c. Vi c thanh toán các kho n thu và các kho n ph i n p khác cho Nhà n c giúp công ty t o d ng đ c s tin t ng t phía các c quan ban ngành, đ c bi t là c quan thu . ây c nglà m t trong nh ng thông tin quan tr ng đ các ngân hàng ki m tra tr c khi cho công ty vay v n.
Ph i tr ng i lao đ ng là kho n ti n mà công ty ch a thanh toán h t cho cán b công nhân viên trong công ty. Kho n m c này qua ba n m phân tích đang có xu h ng gi m. N m 2011, công ty n cán b công nhân viên s ti n tr giá 1.354 tri u đ ng, chi m 1,90% n ng n h n c a công ty. Nh ng đ n n m 2013, công ty đư thanh toán h t toàn b s ti n n cho cán b công nhân viên. i u này không nh ng giúp công ty t o đ c s tin t ng t phía ng i lao đ ng, mà còn giúp h an tâm trong lao đ ng, h ng say làm vi c.
Các kho n ph i tr , ph i n p ng n h n khác c a công ty chi m t tr ng cao th hai sau kho n ph i tr ng i bán trong c c u n ph i tr . N m 2011, kho n m c này có giá tr 9.487 tri u đ ng, chi m 13,32% t ng n ph i tr . Kho n ti n này bao g m l ng ti n công ty ph i tr c t c cho các c đông, ph n còn l i ch là các kho n ti n công ty đi vay t m th i c a các đ n v kinh doanh khác tr c thu c B Y t . N m 2012, các kho n ph i tr , ph i n p khác t i công ty gi m xu ng ch còn 8.290 tri u đ ng, gi m 12,62% so v i n m 2011. S ti n này v n ti p t c đ c thanh toán cho các c đông vào n m 2013. T i th i đi m cu i n m 2013, s ti n công ty ph i tr c t c cho các c đông c ng nh l ng ti n vay t m th i các đ n v khác ch còn 7.660 tri u đ ng, gi m 630 tri u đ ng, t ng ng v i m c gi m 7,60%.
khuy n khích các cán b công nhân viên trong công ty h ng say làm vi c, hàng n m, công ty c ng trích m t s kho n ti n khen th ng cho các đ n v , cá nhân có thành tích xu t s c trong n m. Tuy nhiên, hi n t i, vào n m 2013, công ty v n ch a trao tr h t s ti n trên, v n còn n 62 tri u đ ng vào n m 2013.
V n ch s h u c a Công ty n m 2011 là 23.068 tri u đ ng (chi m 24,47% t ng ngu n v n), n m 2012 là 24.088 tri u đ ng (t ng 1.020 tri uđ ng t ng ng v i t ng 4,42%). Sang n m 2013, v n ch s h u t ng thêm 22,66% khi đ t m c 29.546 tri u đ ng (chi m 25,10% t ng ngu n v n). V n ch s h u c a Công ty qua 3 n m liên t c t ng do Công ty b sung thêm v n đ u t t phía ch s h u, ph n l i nhu n sau thu hàng n m luôn d ng và t ng lên đư t o đ ng l c, t o s c thu hút cho nhà đ u t . Tuy nhiên do t c đ t ng v quy mô c a v n ch s h u quá nh so v i n ph i tr đư làm cho t tr ng c a v n ch s h u đang gi m đi đáng k .
Thông qua b ng cân đ i k toán, ta nh n th y r ng Công ty đang đi vay n ng n h n nhi u h n đ tài tr cho tài s n. Vi c s d ng quá nhi u n ng n h n s t o nên
34
gánh n ng tr n hàng n m cho công ty, kh n ng t ch tài chính gi m đi. Tuy nhiên, chính sách s d ng n ng n h n đ tài tr cho tài s n c a công ty đư đem l i tín hi u kh quan khi doanh thu hàng n m luôn l n ch ng t công ty đang s d ng hi u ng c a đòn b y tài chính m t cách có hi u qu .
- Các ch tiêu đánh giá chung hi u qu kinh doanh